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《金融学》考研版配套2021考研真题库
第一部分 考研真题精选
一、单选题
1当一国同时处于通货膨胀和国际收支逆差时，应采用（ ）的政策搭配。
[暨南大学2018年研]
A．紧缩的货币政策和紧缩的财政政策
B．紧缩的货币政策和扩张的财政政策
C．扩张的货币政策和紧缩的财政政策
D．扩张的货币政策和扩张的财政政策
【答案】A查看答案
【解析】紧缩的货币政策主要适用于改善国际收支逆差，通过紧缩的财政政策来抑制国内的通货膨胀。
2当（ ）时，收益率曲线向下倾斜。
[暨南大学2018年研]
A．长期利率高于短期利率
B．市场流动性缺乏
C．投资者风险中性
D．通货膨胀预期下降
【答案】D查看答案
【解析】收益率曲线是显示一组货币和信贷风险均相同，但期限不同的债券或其他金融工具收益率的曲线。
纵轴代表收益率，横轴则是距离到期的时间，根据利率期限结构理论可得，若预期通货膨胀率下降，则市场预期未来的短期利率将会下降，此时收益率曲线是向下倾斜的。
3可选择性货币政策工具指的是（ ）。
[华中科技大学2017年研]
A．再贴现
B．不动产信用控制
C．公开市场业务
D．存款准备金政策
【答案】B查看答案
【解析】货币政策工具包括：
①传统货币政策工具（再贴现政策、公开市场业务、法定准备金率）；②选择性货币政策工具（消费者信用控制、证券市场信用控制、不动产信用控制、优惠利率、预缴进口保证金等）；③直接信用控制（消费者信用控制、证券市场信用控制、不动产信用控制、优惠利率、预缴进口保证金等）；④间接信用控制（道义劝告、窗口指导等）；⑤新的货币政策工具（MLF、PSL等）。
4如果一国货币政策的远期中介目标是货币供给量，那么这个国家应该选择（ ）为近期中介目标？
[华中科技大学2017年研]
A．基础货币
B．联邦基金利率
C．180天国库券利率
D．90天国库券利率
【答案】A查看答案
【解析】根据中介指标对货币政策工具反应的先后和作用于最终目标的过程，可分为两类：
一类是近期指标，另一类是远期指标。
超额准备金和基础货币一般视为近期指标。
超额准备对商业银行的资产业务规模有直接决定作用，但是，作为中介指标，超额准备金往往因其取决于商业银行的意愿和财务状况而不易为货币当局测度、控制。
基础货币是流通中的现金和商业银行的存款准备金的总和，它构成了货币供应量倍数伸缩的基础。
与超额准备金不同，它可满足可测性和可控性的要求，数字一目了然，数量也易于调控。
不少国家把它视为较理想的近期指标。
5虽然货币有许多特点，并担任多个角色，但货币应（ ）。
[华中科技大学2017年研]
A．被普遍接受
B．有非货币价值
C．被便宜的生产出来
D．有金作为支撑
【答案】A查看答案
【解析】货币是任何在商品或劳务的支付或在偿还债务时被普遍接受的东西。
现代的信用货币是由国家法律规定的，强制流通的，不以任何贵金属为基础的，独立发挥货币职能的货币。
信用货币与代用货币不同，它与贵金属完全脱钩，信用货币本身是没有价值的。
6信贷风险的借款者，常常是找寻贷款最积极，并且最可能得到贷款的人。
这些贷款者可能使金融机构面临（ ）问题。
[华中科技大学2017年研]
A．搭便车
B．逆向选择
C．道德风险
D．信息不对称
【答案】B查看答案
【解析】逆向选择是由于事前的信息不对称所导致的。
越是存在潜在信用风险的借款人，就越想获得贷款。
如果在进行融资之前，融资者依靠自己在信息方面的优势，对融资的发布和论证有所夸大或隐瞒，就会加大投资者的风险。
面对这种情况，投资者会采取相应的保护措施，而这会提高融资的门槛和交易成本，并迫使那些风险较小的融资者退出市场，从而进一步提高了投资者的风险并迫使其采取更加严格的保护措施。
双方重复博弈的最终结果会不利于融资活动的良性发展，并有可能导致投融资市场规模的萎缩，而这是双方都不愿看到的。
因为逆向选择问题增加了贷款变成不良贷款的可能性，所以贷款人可能就会决定不发放贷款了，即使市场上仍存在信用良好的借款人。
7不属于国际金本位特点的是（ ）。
[华中科技大学2017年研]
A．黄金可自由输出输入
B．金币可自由铸造
C．多种渠道调节国际收支不平衡
D．黄金是国际货币
【答案】C查看答案
【解析】金币本位制的主要内容包括：
①用黄金来规定货币所代表的价值，每一货币都有法定的含金量，各国货币按其所含黄金的重量而有一定的比价；②金币可以自由铸造；③金币是无限法偿的货币；④各国的货币储备是黄金，国际间结算也使用黄金，黄金可以自由输出或输入。
国际金本位有自动调节国际收支的机制。
8基础货币是指（ ）。
[华中科技大学2017年研]
A．流通中的现金
B．流通中的现金＋活期存款
C．流通中的现金＋定期存款
D．流通中的现金＋商业银行存款准备金
【答案】D查看答案
【解析】基础货币（又称为高能货币），是指具有使货币总量倍数扩张或收缩能力的货币。
它可以引出数倍于自身的可为流通服务的信用货币。
基础货币直接表现为中央银行的负债，由流通中的现金（C）和银行体系的准备金总额（R）构成。
基础货币MB可以用公式表述为：
MB＝C＋R。
9对于持有一定数量股票（或股票组合）的投资者而言，以下哪种策略可以用来对冲（Hedging）未来股票价格下跌的风险？
（ ）[电子科技大学2016年研]
A．做空股指期货
B．售出看涨的股指期权
C．购买看跌的股指期权
D．A、B、C均可
【答案】D查看答案
【解析】A项，做空股指期货属于沽出对冲又称“卖出对冲”，是用来保障未来股票组合价格的下跌。
在这类对冲下，对冲者出售期货合约，便可以固定未来现金售价及把价格风险从持有股票组合者转移到期货合约买家身上。
B项，看涨期权是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权利。
当未来股票价格下跌时，期权的购买者会放弃行使权利，并向卖方支付一定的期权费，该期权费可以部分弥补股价下跌给投资者造成的损失。
C项，看跌期权是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格卖出一定数量标的物的权利。
当未来股票价格下跌时，投资者可以选择执行该期权，此时期权合约上的执行价格要高于市场价格，因此可以起到对冲风险的作用。
如果市场价格上涨超过该期权约定的价格，期权的买方就可以放弃权利。
10有价证券的二级市场是指（ ）。
[中国科学技术大学2016年研]
A．证券发行市场
B．货币市场
C．资本市场
D．证券转让市场
【答案】D查看答案
【解析】A项，证券发行市场又称一级市场、初级市场，是筹集资金的公司或政府机构将其新发行的股票和债券等证券销售给最初购买者的金融市场；BC两项，是根据该市场上金融工具的特征（期限长短）而划分的证券市场；D项，当已经发行的证券需要进行交易，即当股东想转让股票或债券持有人想将未到期债券提前变现时，均需在二级市场上寻找买主。
11关于马科维茨投资组合理论的假设条件，描述不正确的是（ ）。
[暨南大学2016年研]
A．证券市场是有效的
B．存在一种无风险资产，投资者可以不受限制地借入和贷出
C．投资者都是风险规避的
D．投资者在期望收益率和风险的基础上选择投资组合
【答案】B查看答案
【解析】所有经典资产组合或资产定价理论都建立在市场有效的基础上，即假定信息充分、公开、对称，且投资者具有理性。
马科维茨投资组合理论的假设条件为：
①单期投资，单期投资是指投资者在期初投资，在期末获得回报。
②投资者事先知道投资收益率的概率分布，并且收益率满足正态分布的条件。
③投资者的效用函数是二次的。
④投资者以期望收益率来衡量未来实际收益率的总体水平，以收益率的方差来衡量收益的不确定性（风险），因而投资者在决策中只关心投资的期望收益率和方差。
⑤投资者都是不知足的和厌恶风险的，遵循占优原则，即：
在同一风险水平下，选择收益率较高的证券，在同一收益率水平下，选择风险较低的证券。
B项，“存在一种无风险资产，投资者可以不受限制地借入和贷出”是资本资产定价模型的假设。
马科维茨的资产差异曲线是向右下方凸出的。
是否存在无风险资产并不是构造有效组合的必要条件。
12下列选项中属于金融创新工具的是（ ）。
[中国科学技术大学2016年研]
A．从资产管理到负债管理
B．从负债管理到资产负债管理
C．从营业网点到网上银行
D．大额可转让定期存单的推出
【答案】D查看答案
【解析】AB两项是商业银行管理模式的创新。
C项是商业银行组织形式的创新。
D项，大额可转让定期存单是商业银行的创新性金融工具，目的是为了规避政府关于存款利率上限的限制。
13金本位制下，（ ）是决定两国货币汇率的基础。
[中国科学技术大学2016年研]
A．货币含金量
B．铸币平价
C．中心汇率
D．货币实际购买力
【答案】B查看答案
【解析】金本位制下，各国都规定货币的含金量，两国单位货币含金量之比称为铸币平价，它是决定汇率的基础。
实际经济中的汇率则因供求关系而围绕铸币平价上下波动，但其波动的幅度受限于黄金输送点，即黄金输出点和黄金输入点。
14鲍莫尔的存货模型是对凯恩斯的（ ）的货币需求理论的重大发展。
[中国科学技术大学2016年研]
A．交易动机
B．预防动机
C．投机动机
D．谨慎动机
【答案】A查看答案
【解析】20世纪50年代以后，一些凯恩斯学派的经济学家在深入研究凯恩斯货币理论的基础上，进一步丰富和发展了凯恩斯的货币需求理论，其中最具代表性的有平方根定律、立方根定律和资产组合理论等。
其中，在1952年，美国经济学家鲍莫尔运用存货模型在平方根理论中深入分析了由交易动机产生的货币需求同利率的关系。
15一国物价水平普遍上升，将会导致国际收支______，该国的货币汇率______。
（ ）[四川大学2016年研]
A．顺差；上升
B．顺差；下降
C．逆差；上升
D．逆差；下降
【答案】D查看答案
【解析】一国物价水平普遍上升，将会抑制该国的出口，鼓励该国的进口，导致国际收入小于国际支出，即国际收支出现逆差。
国际收支逆差将导致本国货币贬值，汇率下降。
16在影响基础货币增减变动的因素中，（ ）的影响最为主要。
[四川大学2016年研]
A．国外净资产
B．中央银行对政府债权
C．固定资产的增减变化
D．中央银行对商业银行的债权
【答案】D查看答案
【解析】基础货币，也称“高能货币”“强力货币”，是指具有使货币总量倍数扩张或收缩能力的货币，它一般由存款准备金和流通在银行体系以外的现金两部分组成。
因此，影响基础货币投放的因素主要有商业银行存款准备金和流通在银行体系以外的现金量这两部分。
D项，中央银行对商业银行的债权可以直接影响商业银行的存款准备金，是最为主要的影响因素。
17属于货币政策远期中介指标的是（ ）。
[中国科学技术大学2016年研]
A．汇率
B．超额准备金
C．利率
D．基础货币
【答案】C查看答案
【解析】货币政策中介指标，处于最终目标和操作指标之间，是中央银行通过货币政策操作和传导后能够以一定的精确度达到的政策变量。
大多数国家都选择利率、货币供应量、基础货币、超额准备金等金融变量为中介指标。
根据指标对货币政策工具反应的先后和作用于最终目标的过程，货币政策中介指标又可分为两类：
一类是近期指标，即中央银行对它的控制力较强，但离货币政策的最终目标较远，如：
超额准备金和基础货币；另一类是远期指标，即中央银行对它的控制力较弱，但离政策目标较近，如：
利率和货币供应量。
18张某拟于30年后退休，并打算参与一项税收优惠的退休储蓄计划。
该计划要求参加者现在一次性地向退休金账户存款￥100000，年存款利率为5%；同时，对于该笔退休存款，参加者无需现在缴纳个人所得税，而是直至退休之时再进行缴纳。
假设张某适用的个人所得税税率为20%、利息所得税税率为0，那么，退休之时张某的退休存款账户的资金额为（ ）。
[电子科技大学2016年研]
A．￥80000×（1＋4%）30
B．￥80000×（1＋5%）30×（1－20%）
C．￥100000×（1＋4%）30
D．￥100000×（1＋5%）30×（1－20%）
【答案】D查看答案
【解析】由题干知，张某30年后退休，在退休之时再缴纳个人所得税，那么在退休时未缴税之前，账户金额＝￥100000×（1＋5%）30，个人所得税税率为20%，那么扣除税款后，账户资金额＝￥100000×（1＋5%）30×（1－20%）。
19个人获得住房贷款属于（ ）。
[中国科学技术大学2015年研]
A．商业信用
B．消费信用
C．国家信用
D．补偿贸易
【答案】B查看答案
【解析】A项，典型的商业信用是工商企业以赊销方式对购买商品的工商企业所提供的信用。
B项，消费信用是指工商企业或金融机构对消费者个人提供的、用以满足其消费方面所需货币的信用。
现代经济生活中的消费信用是与商品，特别是住房和耐用消费品的销售紧密联系在一起的。
住房贷款属于消费信用的一种具体形式。
C项，国家信用是指以国家和地方政府为债务人或债权人而出现的一种信用形式。
国家信用有内债和外债两种形式。
D项，补偿贸易属于国际信用形式中的国外商业性借贷。
20西方国家所说的基准利率，一般是指中央银行的（ ）。
[中国科学技术大学2015年研]
A．贷款利率
B．存款利率
C．市场利率
D．再贴现利率
【答案】D查看答案
【解析】基准利率是指在整个金融市场上和整个利率体系中处于关键地位、起决定性作用的利率。
基准利率的变化会带动和影响其他利率，也叫中心利率，它的变化传递出央行银根紧缩与松动的信息，是货币政策的主要手段之一，是各国利率体系的核心。
中国人民银行将对商业银行等金融机构的存贷利率称为基准利率，在西方国家通常是指中央银行再贴现率或短期资金市场利率，如美国的联邦基金利率。
21根据我国的货币制度，有关人民币的特点，下列不正确的是（ ）。
[中国科学技术大学2015年研]
A．人民币是可兑换货币
B．人民币与黄金没有直接联系
C．人民币是信用货币
D．人民币具有无限法偿能力
【答案】A查看答案
【解析】A项，可兑换货币是指在一国货币在金融市场上可自由兑换为其他国家货币，包括经常项目自由兑换和资本项目自由兑换，我国目前对资本项目自由兑换还未完全开放；B项，人民币从未规定过含金量，而且1948年12月5日新华社在《中国人民银行发行新币》的社论中明确申明：
解放区的货币，从它诞生的第一天开始，即与金银完全脱离关系；C项，人民币是在信用关系基础上产生并可在流通中发挥货币职能的信用凭证；D项，根据《中华人民共和国人民币管理条例》第三条，中华人民共和国的法定货币是人民币，以人民币支付中华人民共和国境内的一切公共的和私人的债务，任何单位和个人不得拒收，即人民币具有无限法偿能力。
22国际收支出现大量顺差时，会导致（ ）。
[中国科学技术大学2015年研]
A．本币汇率上浮，出口增加
B．本币汇率上浮，出口减少
C．本币汇率下浮，出口增加
D．本币汇率下浮，山口减少
【答案】B查看答案
【解析】国际收支出现大量顺差，本国外汇市场上外币供给大于需求，本币供给小于需求，结果导致本币汇率上浮，本币升值。
本币升值，本币的购买力提高，这有利于进口，而不利于出口，会使进口增加，出口减少。
23当一国货币升值时，会引起该国外汇储备的（ ）。
[华东师范大学2013年研]
A．实际价值增加
B．实际价值减少
C．数量增加
D．数量减少
【答案】B查看答案
【解析】外汇储备是一国（或地区）货币当局持有的可以随时使用的可兑换货币资产。
本币升值，按照购买力平价理论，外汇储备能够实现的本国产品的购买力下降，即外汇储备的实际价值减少。
24目前，我国实施的人民币汇率制度是（ ）。
[中国科学技术大学2013年研]
A．固定汇率制
B．弹性汇率制
C．钉住汇率制
D．管理浮动汇率制
【答案】D查看答案
【解析】2005年7月21日，人民币汇率制度进行了一次重要改革，新的人民币汇率制度是以市场供求为基础的、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制。
25如果复利的计息次数增加，则现值（ ）。
[中国科学技术大学2013年研]
A．不变
B．增大
C．减小
D．不确定
【答案】C查看答案
【解析】以定期付息、到期还本的债券为例，其价值计算公式为：
由此可见，在其他条件不变的情况下，债券的现值与其计息次数成反比。
所以，每年计息次数越多，现值越小；而每年计息次数越多，终值越大。
26据传统货币数量论，货币供应上升50%则（ ）。
[上海财经大学2013年研]
A．短期产出上升50%，物价水平在长期上升50%
B．短期产出下降50%，物价水平在长期下降50%
C．物价水平上升50%
D．短期产出上升50%
【答案】C查看答案
【解析】传统的货币数量论认为，货币的供应量与物价水平存在某种关系。
假定其他因素不变，商品价格水平涨落与货币数量的多少成正比，货币价值的高低与货币数量的多少成反比。
根据费雪的货币量方程式：
MV＝PT，M是一个由模型之外的因素所决定的外生变量，V由于制度性因素在短期内不变，因而可视为常数，交易量T对产出水平常常保持固定的比例，也是大体稳定的。
所以在其他条件不变的情况下，当货币供应量M上升50%，物价水平P上升50%。
27某公司以延期付款方式销售给某商场一批商品，该商场到期偿还欠款时，货币执行的是（ ）职能。
[中国科学技术大学2013年研]
A．流通手段
B．支付手段
C．购买手段
D．贮藏手段
【答案】B查看答案
【解析】赊买赊卖，要以货币的支付结束一个完整的交易过程，这时，货币已经不是流通过程的媒介，而是补足交换的一个独立的环节，即作为价值的独立存在而使早先发生的流通过程结束。
这时的货币就是起着支付手段职能的货币。
28一国货币升值对该国进出口的影响（ ）。
[上海财经大学2013年研]
A．出口增加，进口减少
B．出口减少，进口增加
C．出口增加，进口增加
D．出口减少，进口减少
【答案】B查看答案
【解析】汇率变化对贸易产生的影响一般表现为：
一国货币对外贬值后，有利于本国商品的出口，而一国货币对外升值后，则有利于外国商品的进口，不利于本国商品的出口，因而会减少贸易顺差或扩大贸易逆差。
29下列行为中，货币执行流通手段的是（ ）。
[上海财经大学2013年研]
A．交纳租金
B．就餐付账
C．银行支付利息
D．分期付款
【答案】B查看答案
【解析】流通手段是货币在商品流通中充当交换媒介的职能，是货币的基本职能之一。
货币执行流通手段后，直接的物物交换就分离成买和卖两个相对独立的阶段，改变了物物交换的局限性。
执行流通手段的货币，不能是想象的或观念上的货币，必须是现实的货币。
当执行流通手段职能的货币用货币符号来代替时，货币与商品价格的关系会发生变化。
30一国货币制度的核心内容是（ ）。
[华东师范大学2013年研]
A．规定货币名称
B．规定货币单位
C．规定货币币材
D．规定货币币值
【答案】C查看答案
【解析】选择何种材料作为本位币的币材，是货币制度首先需要规定的内容。
它是整个货币制度赖以存在的基础。
31长期以来一直采用间接标价法的国家是（ ）。
[华东师范大学2013年研]
A．日本
B．法国
C．英国
D．德国
【答案】C查看答案
【解析】间接标价法是以一定数量的本国货币单位为基准，用折合成多少外国货币单位来表示。
英国一直采用这一标价法，美国从1978年9月1日起也改用间接标价法。
32在诸多信用形式中，最基本的信用形式是（ ）。
[华东师范大学2013年研]
A．国家信用
B．商业信用
C．消费信用
D．银行信用
【答案】B查看答案
【解析】虽然银行信用成了当代经济中信用的主要形式，但它却不能完全代替商业信用，商业信用仍然是整个现代信用制度的基础。
商业信用不仅先于银行信用而存在，而且是银行信用发生和发展的基础，一些银行信用业务，如票据贴现、票据抵押贷款等，都是在商业信用的基础上进行的。
33属于商业信用转化为银行信用的是（ ）。
[上海财经大学2013年研]
A．票据贴现
B．股票质押贷款
C．票据背书
D．不动产质押贷款
【答案】A查看答案
【解析】在商业信用中，赊销商品的企业为了保证自己的权益，需要掌握一种能够受到法律保护的债务文书，在这种文书上说明债务人有按照规定金额、期限等约定条件偿还债务的义务，这类文书称为票据。
票据贴现，是指票据持票人为提前收回垫支于商业信用的资本，将未到期的票据卖给银行获得流动性的行为。
在这个过程中，银行以其自身的信用为贴现人提供资金，而等票据到期时再向票据开立者索要资金。
因此，票据贴现的过程属于商业信用转化为银行信用。
34金融机构创造可变利率债券这种工具的主要原因是（ ）。
[中国科学技术大学2013年研]
A．规避风险
B．技术进步的推动
C．规避行政管理
D．以上都不对
【答案】A查看答案
【解析】银行为了保住存款等负债业务而增大了的利息支出，却面对着长期资产业务由于原订契约利率的限制而无足够的收益来支撑。
于是进行了避免风险的创新：
①创造可变利率的债权债务工具，如可变利率债券、可变利率存款单、可变利率抵押契约、可变利率贷款等。
可变的各种利率，通常都是钉住基准利率而浮动；②开发债务工具的远期市场，发展债务工具的期货交易；③开发债务工具的期权市场等。
35中国人民银行的资产负债表中，最主要的资产项目是（ ）。
[中国科学技术大学2013年研]
A．政府存款
B．国外资产
C．对存款货币银行的债权
D．对政府的债权
【答案】B查看答案
【解析】在中国人民银行的资产负债表中，表内资产方的主要项目有国外资产、对金融机构债权、对政府债权三项，最主要的资产项目是国外资产，其中最主要的是外汇储备。
负债方的主要项目有流通中货币、对金融机构负债、政府存款及其他存款和自有资本四项。
36（ ）最能体现中央银行是“银行的银行”。
[上海财经大学2013年研]
A．发行现钞
B．代理国库
C．最后贷款人
D．集中存款准备金
【答案】C查看答案
【解析】A项，发行现钞是指垄断银行券的发行权，成为全国唯一的现钞发行机构，体现中央银行是“发行的银行”。
B项，代理国库是指中央银行代表国家贯彻执行财政金融政策，代理国库收支以及为国家提供各种金融服务，体现中央银行是“国家的银行”。
作为“银行的银行”，中央银行的职能具体表现在三个方面：
①集中存款准备；②最终贷款人；③组织全国清算。
其中，“最终贷款人”最能体现中央银行是“银行的银行”。
37下列属于直接金融工具的是（ ）。
[华东师范大学2013年研]
A．企业债券
B．银行债券
C．银行抵押贷款
D．大额可转让定期存单
【答案】A查看答案
【解析】直接金融工具是指资金所有者与融资者直接发生联系，没有中间第三者的参与。
A项，企业债券是一种直接融资方式，是融资企业与资金所有者直接发生投融资联系。
BCD三项都是间接金融工具，是以银行为中介方来将融资企业与资金所有者建立投融资联系。
38在金融实务中，通常把（ ）作为无风险收益率。
[中国科学技术大学2013年研]
A．定期存款收益率
B．活期存款收益率
C．市场预期收益率
D．短期国库券收益率
【答案】D查看答案
【解析】无风险收益率是指把资金投资于一个没有任何风险的投资对象所能得到的收益率。
在国际上，一般采用短期国债收益率来作为市场无风险收益
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