财务报表分析案例复习试题和答案.docx
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财务报表分析案例复习试题和答案
1甲股份有限公司的2007年的现金流量表如下表所示。
现金流量表
编制单位：
甲股份有限公司2007-12-31单位：
万元
项目
本期金额
上期金额
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金
490811
354726
收到的税费返还
收到其他与经营活动有关的现金
3
1029
经营活动现金流入小计
490814
355755
购买商品、接受劳务支付的现金
436825
335736
支付给职工以及为职工支付的现金
9236
7836
支付的各项税费
9547
5805
支付其他与经营活动有关的现金
23844
8048
经营活动现金流出小计
（1）
357425
经营活动产生的现金流量净额
11362
（2）
二、投资活动产生的现金流量
收回投资收到的现金
取得投资收益收到的现金
2253
3919
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额
125
59
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流入小计
2378
3978
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金
8774
6689
投资支付的现金
6898
21117
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金
56
投资活动现金流出小计
15672
27862
投资活动产生的现金流量净额
（3）
-23884
三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资收到的现金
其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金
取得借款收到的现金
19500
14750
收到其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流入小计
19500
14750
偿还债务支付的现金
12500
12575
分配股利、利润或者偿付利息支付的现金
5225
4548
其中：
子公司支付给少数股东的股利、利润
支付其他与筹资活动有关的现金
21
筹资活动现金流出小计
17725
17144
筹资活动产生的现金流量净额
1775
-2394
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响
五、现金及现金等价物净增加额
（4）
-27948
加：
期初现金及现金等价物余额
15165
43113
六、期末现金及现金等价物余额
15008
15165
请思考：
（1）请利用勾稽关系将表中数字补充完整。
（2）结合企业的生命周期理论对该公司进行相关评价。
答案：
由题意得
（1）经营活动现金流出小计=经营活动现金流入小计—经营活动产生的现金流量净额=490814—11362=479452（万元）
经营活动产生的现金流量净额=经营活动现金流入小计—经营活动现金流出小计=355755—357425=-1670（万元）
投资活动产生的现金流量净额=投资活动现金流入小计—投资活动现金流出小计=2378—15672=-13294（万元）
现金及现金等价物净增加额=期末现金及现金等价物余额—期初现金及现金等价物余额=15008—15165=-157（万元）
（2）通过该公司2006年和2007年的经营活动现金流量、投资活动现金流量及筹资活动现金流量分析，可知该公司的财务特征为：
第一，经营活动产生的现金流量在不断增加，但现金节余不大，从06年的负值变为正值；
第二，设备投资继续进行，但相对于前阶段小幅增加，投资活动的现金净流量继续出现负值；
第三，筹资活动产生的现金净流量由上年的负值转换了正值，但总的来说该公司对筹资活动产生的现金流量的依赖性大为降低。
以上财务特征表明该公司正处于生命周期的成长期。
2
’ABC公司08年某有关资料如下：
项目
金额
项目
金额
货币资金
短期投资
应收票据
300
200
102
短期借款
应付账款
长期负债
300
200
600
应收账款
98（年初82）
所有者权益
1025（年初775）
存货
480（年初480）
主营业务收入
3000
待摊费用
固定资产净值
无形资产
20
1286
14
主营业务成本
税前利润
税后利润
2400
90
54
请思考：
（1）根据以上资料，计算该公司08年的流动比率，速动比率，资产负债率。
（2）假设该公司同行业的各项比率的平均水平如下，试根据
（1）的计算结果，对公司财务状况作简要评价。
比率名称
同行业水平分析
流动比率
速动比率
资产比率
40%
答案：
由题意得：
（1）流动资产=300+200+102+98+480+20=1200（万元）速动资产=1200-480=720（万元）
资产总额=1200+1286+14=2500（万元）流动比率=1200/（300+200）=
速动比率=720/（300+200）=资产负债率=（200+300+600）/2500=44%
（2）从流动比率和速动比率分析看，企业偿还短期债务能力较强，资产流动性较好。
从资产负债率分析看，其高于同行业水平，财务风险大，影响企业未来筹资。
3
某企业资产负债表如下：
单位：
万元
资产
期初
期末
负债及股东权益
期初
期末
流动资产：
货币资产
短期投资
应收款项
存货
其他流动资产
流动资产合计
长期投资
固定资产净值
无形资产
40000
28000
15500
97000
37910
218410
42200
631000
91000
50000
20000
25000
85000
48510
228510
51000
658500
94000
流动负债：
短期借款
应付账款
应交款项
其他流动负债
流动负债合计
长期负债：
长期借款
应付债券
长期负债合计
负债合计
股东权益：
股本
资本公积
盈余公积
未分配利润
股东权益合计
37600
13600
7400
4487
63087
38400
181000
219400
282487
500000
107000
82423
10700
700123
55000
15500
9530
3300
83330
42000
181000
223000
306330
500000
102640
85320
37720
725680
合计
982610
1032010
合计
982610
1032010
要求：
（1）运用水平分析法分析资产负债表的变动情况并做出评价。
资产负债表变动情况分析表
资产
期初
期末
变动情况
对资产影响%
变动额
变动率（%）
流动资产：
货币资产
短期投资
应收款项
存货
其他流动资产
流动资产合计
长期投资
固定资产净值
无形资产
40000
28000
15500
97000
37910
218410
42200
631000
91000
50000
20000
25000
85000
48510
228510
51000
658500
94000
10000
-8000
9500
-12000
10600
10100
8800
27500
3000
25
合计
982610
1032010
49400
负债及股东权益
期初
期末
变动情况
对权益影响%
变动额
变动率（%）
流动负债：
短期借款
应付账款
应交款项
其他流动负债
流动负债合计
长期负债：
长期借款
应付债券
长期负债合计
负债合计
股东权益：
股本
资本公积
盈余公积
未分配利润
股东权益合计
37600
13600
7400
4487
63087
38400
181000
219400
282487
500000
107000
82423
10700
700123
55000
15500
9530
3300
83330
42000
181000
223000
306330
500000
102640
85320
37720
725680
17400
1900
2130
-1187
20243
3600
0
3600
23843
0
-4360
2897
27020
25557
0
0
0
0
合计
982610
1032010
49400
分析评价：
（1）该企业本期总资产增加了49400元，增长幅度为%。
从具体项目看：
①主要是固定资产资产增加引起的，固定资产原值增加了27500元，增长幅度为%，表明企业的生产能力有所增加。
②流动资产增加10100元，增长幅度为%，说明企业资产的流动性有所提高。
特别是货币资金的大幅度增加，对增强企业的偿债能力，满足资金流动性需要都是有利的。
同时也应当看到，本期存货大幅度减少应引起注意。
应收账款的增加应结合企业销售收入的变动情况和收账政策进行分析。
③对外投资增加了8800元，增长幅度为%，应结合投资收益进行分析。
（2）从权益方面分析：
①最主要的方面就是企业本期生产经营卓有成效，提取盈余公积和保留未分配利润共计29917元，使权益总额增长了%。
②流动负债增加20243元，对权益总额的影响为%，主要是短期借款增加引起的。
（2）运用垂直分析法分析资产负债表结构变动情况并做出评价。
资产负债表结构变动分析表
资产
期初
期末
结构及变动情况（%）
期初
期末
差异
流动资产：
货币资产
短期投资
应收款项
存货
其他流动资产
流动资产合计
长期投资
固定资产净值
无形资产
40000
28000
15500
97000
37910
218410
42200
631000
91000
50000
20000
25000
85000
48510
228510
51000
658500
94000
合计
982610
1032010
100
100
0
负债及股东权益
期初
期末
结构及变动情况（%）
期初
期末
差异
流动负债：
短期借款
应付账款
应交款项
其他流动负债
流动负债合计
长期负债：
长期借款
应付债券
长期负债合计
负债合计
股东权益：
股本
资本公积
盈余公积
未分配利润
股东权益合计
37600
13600
7400
4487
63087
38400
181000
219400
282487
500000
107000
82423
10700
700123
55000
15500
9530
3300
83330
42000
181000
223000
306330
500000
102640
85320
37720
725680
合计
982610
1032010
100
100
0
分析评价：
（1）从企业资产结构方面看，本期和上期相比变化并不大，应该认为是比较稳定的，但其中存货比重变动幅度较大，而且与固定资产的变动幅度相差较大，应当引起重视。
（2）从权益结构方面看，流动负债比重上升了%，长期负债和股东权益比重分别下降了%和%，流动负债比重上升主要是由于短期借款增加引起的。
（3）从资产结构与权益结构的对应关系看，在流动资产比重下降的同时,流动负债的比重上升,而且其上升的幅度超过流动资产下降的幅度,企业的短期偿债能力会相应降低.
（3）对资产负债表的变动原因进行分析。
资产
期初
期末
负债及股东权益
期初
期末
变动数
流动资产
……
固定资产
……
负债
股本
资本公积
盈余公积
未分配利润
282487
500000
107000
82423
10700
306330
500000
102640
85320
37720
23843
0
-4360
2897
27020
合计
982610
1032010
合计
982610
1032010
49400
从上表可以看出，企业本期生产经营规模扩大，总资产增加了49400元，其原因有两方面：
（1）通过举债，使生产经营规模扩大了23843元，增长幅度为%。
（2）最主要的原因是企业本期生产经营活动搞得比较好，从当年盈利中提取盈余公积和保留未分配利润29917元，使总资产增加了%。
（4）进行资产负债表的对称结构分析。
流动资产
228510
流动负债
83330
长期负债
223000
长期资产
803500
股东权益
725680
根据上表可以认为该企业资产与权益对称结构属于稳健结构。
4
某企业是一家上市公司，其年报有关资料如下：
1.业务数据（单位：
万元）
资产负债表
资产
期初
期末
负债及股东权益
期初
期末
流动资产：
货币资金
短期投资
减：
投资跌价准备
短期投资净额
应收账款
其他应收款
减：
坏账准备
应收款项净额
存货
减：
存货跌价损失
存货净额
其他流动资产
流动资产合计
长期投资
固定资产：
固定资产原值
减：
累计折旧
固定资产净值
在建工程
固定资产合计
无形资产
8679
9419
3489
35
12873
13052
13052
2828
37432
13957
40202
20169
20033
9978
30011
690
20994
1000
27
973
13596
7215
2081
18730
16007
229
15778
3277
59752
15197
68185
25246
42939
1534
44473
1384
流动负债：
短期借款
应付账款
应付工资
应交税金
其他应付款
流动负债合计
长期负债
负债合计
股东权益：
股本
资本共积
盈余公积
未分配利润
股东权益合计
13766
2578
478
51
2878
19751
640
20391
16535
25752
6017
13395
61699
37225
5238
508
461
7654
51086
320
51406
24803
17484
7888
19225
69400
合计
82090
120806
合计
82090
120806
应收账款账龄表
账龄
期初数
比例（%）
期末数
比例（%）
1年以内
1— 2年
2— 3年
3年以上
8617
376
180
246
10699
2147
325
425
合计
9419
100
13596
100
其他应收款账龄表
账龄
期初数
比例（%）
期末数
比例（%）
1年以内
1— 2年
2— 3年
3年以上
2715
516
248
10
5052
1706
416
41
合计
3489
100
7215
100
1.有关会计政策
（1）坏账准备原按应收账款余额的5‰计提，改按应收款项（包括应收账款和其他应收款）余额的10%计提。
（2）期末短期投资原按成本计价，现改按成本与市价孰低法计价，并按投资总体计提跌价准备。
（3）期末存货原按成本计价，现改按成本与可变现净值孰低法计价。
（4）期末长期投资原不计提减值准备，现改为计提减值准备。
要求：
根据以上资料对该公司的财务状况进行分析并做出评价。
1.资产负债表变动情况分析
资产
期初
期末
变动额
变动率（%）
流动资产：
货币资金
短期投资
减：
投资跌价准备
短期投资净额
应收账款
其他应收款
减：
坏账准备
应收款项净额
存货
减：
存货跌价损失
存货净额
其他流动资产
流动资产合计
长期投资
固定资产：
固定资产原值
减：
累计折旧
固定资产净值
在建工程
固定资产合计
无形资产
8679
9419
3489
35
12873
13052
13052
2828
37432
13957
40202
20169
20033
9978
30011
690
20994
1000
27
973
13596
7215
2081
18730
16007
229
15778
3277
59752
15197
68185
25246
42939
1534
44473
1384
12315
1000
27
973
4177
3726
2046
5857
2955
229
2726
449
22320
1240
27983
5077
22906
-8444
14462
694
合计
82090
120806
38716
负债及股东权益
期初
期末
变动额
变动率（%）
流动负债：
短期借款
应付账款
应付工资
应交税金
其他应付款
流动负债合计
长期负债
负债合计
股东权益：
股本
资本共积
盈余公积
未分配利润
股东权益合计
13766
2578
478
51
2878
19751
640
20391
16535
25752
6017
13395
61699
37225
5238
508
461
7654
51086
320
51406
24803
17484
7888
19225
69400
23459
2660
30
410
4776
31335
-320
31015
8268
-8268
1871
5830
7701
-50
50
合计
82090
120806
38716
根据上表，可对该公司的财务状况作如下分析：
（1）本期总资产增加了38716万元，增长幅度为%。
说明公司经营规模在高速增长，处于扩张阶段。
其中：
①固定资产原值增加27983万元，增长幅度为%，超过了经营规模的增长幅度，表明公司经营规模的增长主要表现在生产能力的增长方面，这对于公司今后的经营是十分有利的。
②流动资产增长了22320万元，其中存货增加了2955万元，增长了%，在生产能力大幅度增长的同时，存货相应增长，才能使生产能力真正发挥作用，由于存货增长幅度低于固定资产原值增长幅度，有利于提高资产的利用效率，但要注意避免固定资产的闲置或生产能力的利用不足。
③货币资金增加了12315万元，增长率为%，尽管货币资金增加有助于提高公司的偿债能力，但过多的货币资金存量会影响资金的利用效率。
④其他应收款增长速度过快，应引起注意。
⑤本期无形资产尽管本身增长幅度超过100%，但由于其金额较小，在总资产中所占比重较低，所以对总资产的影响仅为%，不必作为重点分析。
（2）从负债与股东权益方面分析，可以看出：
①负债增加了31015万元，增长率为%，主要是由于短期借款大幅度增加引起的，公司大量使用短期借款，对于降低资金成本，提高经济效益是有好处的，但会加大公司的风险，这一点应注意。
应交税金的增长幅度虽然超过800%，由于其金额较小，所占比重又低，对总额的影响只有%，可以忽略不计。
②股本增加8268万元，同时资本公积减少8268万元，是因为本期实施资本公积转股的结果，既不影响负债及股东权益总额发生变动，也不影响股东权益结构变动。
股东权益变动是因为盈余公积和未分配利润变动引起的。
（3）从会计政策和会计政策变更方面分析可以看出，会计政策变更的影响有以下几方面：
①本期坏账准备2081万元，如果应收账款会计政策不变，本期坏账准备余额应为：
坏账准备=应收账款期末余额×5‰
=13596×5‰
=68万元
由于会计政策变更，使本期坏账准备多提2013万元（2081–68），其结果是使本期总资产减少2013万元，同时使本期利润减少2013万元，显然这不是生产经营的结果。
②由于短期投资会计政策变更，本期提取投资跌价准备27万元，其结果是使本期总资产减少27万元，同时使本期利润减少27万元。
③由于存货会计政策变更，本期提取存货跌价损失229万元，其结果是使本期总资产减少229万元，同时使本期利润减少229万元。
如果剔除会计政策变更的影响，本期期末总资产应为123075万元（120806+2013+27+229），比上期增加40985万元，实际增长率应为%。
（4）结合该公司提供的应收账款账龄表和其他应收款账龄表可以发现，应收账款账龄在2—3年的比重仅占%，3年以上的比重仅占%，两者合计，即2年以上的应收账款所占比重不过%。
其他应收款账龄在2—3年的比重为%，3年以上的比重为%,两者合计，即3年以上的其他应收款比重只有%。
通过应收账款账龄表和其他应收款账龄表还可以发现，该公司
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