期货基础知识部分真题.docx
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期货基础知识部分真题
期货从业人员考试试卷（基础知识部分）
一、单选题
1.题干:
1975年10月，芝加哥期货交易所上市（）期货合约，从而成为世界上第一个推出利率期货合约的交易所。
A:
政府国民抵押协会抵押凭证
B:
标准普尔指数期货合约
C:
政府债券期货合约
D:
价值线综合指数期货合约
参考答案[A]
2.题干:
期货合约与现货合同、现货远期合约的最本质区别是（）。
A:
期货价格的超前性
B:
占用资金的不同
C:
收益的不同
D:
期货合约条款的标准化
参考答案[D]
3.题干:
1882年，CBOT允许（），大大增强了期货市场的流动性。
A:
会员入场交易
B:
全权会员代理非会员交易
C:
结算公司介入
D:
以对冲方式免除履约责任
参考答案[D]
４.题干:
期货市场在微观经济中的作用是（）。
A:
有助于市场经济体系的建立与完善
B:
利用期货价格信号，组织安排现货生产
C:
促进本国经济的国际化发展
D:
为政府宏观调控提供参考依据
参考答案[B]
５.题干:
以下说法不正确的是（）。
A:
通过期货交易形成的价格具有周期性
B:
系统风险对投资者来说是不可避免的
C:
套期保值的目的是为了规避价格风险
D:
因为参与者众多、透明度高，期货市场具有发现价格的功能
参考答案[A]
６.题干:
期货交易中套期保值的作用是（）。
A:
消除风险
B:
转移风险
C:
发现价格
D:
交割实物
参考答案[B]
７.题干:
期货结算机构的替代作用，使期货交易能够以独有的（）方式免除合约履约义务。
A:
实物交割
B:
现金结算交割
C:
对冲平仓
D:
套利投机
参考答案[C]
８.题干:
现代市场经济条件下，期货交易所是（）。
A:
高度组织化和规范化的服务组织
B:
期货交易活动必要的参与方
C:
影响期货价格形成的关键组织
D:
期货合约商品的管理者
参考答案[A]
９.题干:
选择期货交易所所在地应该首先考虑的是（）。
A:
政治中心城市
B:
经济、金融中心城市
C:
沿海港口城市
D:
人口稠密城市
参考答案[B]
1０.题干:
下列机构中，（）不属于会员制期货交易所的设置机构。
A:
会员大会
B:
董事会
C:
理事会
D:
各业务管理部门
参考答案[B]
1１.题干:
以下不是期货交易所职能的是（）。
A:
监管指定交割仓库
B:
发布市场信息
C:
制定期货交易价格
D:
制定并实施业务规则
参考答案[C]
1２.题干:
期货合约是指由（）统一制定的,规定在将来某一特定时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。
A:
中国证监会
B:
期货交易所
C:
期货行业协会
D:
期货经纪公司
参考答案[B]
1３.题干:
最早产生的金融期货品种是（）。
A:
利率期货
B:
股指期货
C:
国债期货
D:
外汇期货
参考答案[D]
1４.题干:
目前我国某商品交易所大豆期货合约的最小变动价位是（）。
A:
1元/吨
B:
2元/吨
C:
5元/吨
D:
10元/吨
参考答案[A]
1５.题干:
当会员或是客户某持仓合约的投机头寸达到交易所规定的投机头寸持仓限量的（）时，应该执行大户报告制度。
A:
60％
B:
70％
C:
80％
D:
90％
参考答案[C]
1６.题干:
6月5日，某客户在大连商品交易所开仓卖出大豆期货合约40手，成交价为2220元/吨，当日结算价格为2230元/吨，交易保证金比例为5%，则该客户当天须缴纳的保证金为（）。
A:
44600元
B:
22200元
C:
44400元
D:
22300元
参考答案[A]
1７.题干:
以下有关实物交割的说法正确的是（）。
A:
期货市场的实物交割比率很小，所以实物交割对期货交易的正常运行影响不大
B:
实物交割是联系期货与现货的纽带
C:
实物交割过程中，买卖双方直接进行有效标准仓单和货款的交换
D:
标准仓单可以在交易者之间私下转让
参考答案[B]
18*.题干:
某客户在7月2日买入上海期货交易所铝9月期货合约一手，价格15050元/吨，该合约当天的结算价格为15000元/吨。
一般情况下该客户在7月3日，最高可以按照（）元/吨价格将该合约卖出。
A:
16500
B:
15450
C:
15750
D:
15650
参考答案[B]
19.题干:
一节一价制的叫价方式在（）比较普遍。
A:
英国
B:
美国
C:
荷兰
D:
日本
参考答案[D]
20.题干:
我国实物商品期货合约的最后交易日是指某种期货合约在交割月份中进行交易的最后一个交易日，过了这个期限的未平仓期货合约，必须进行（）。
A:
实物交割
B:
对冲平仓
C:
协议平仓
D:
票据交换
参考答案[A]
21.题干:
期货交易中套期保值者的目的是（）。
A:
在未来某一日期获得或让渡一定数量的某种货物
B:
通过期货交易规避现货市场的价格风险
C:
通过期货交易从价格波动中获得风险利润
D:
利用不同交割月份期货合约的差价进行套利
参考答案[B]
22*.题干:
某加工商为了避免大豆现货价格风险，在大连商品交易所做买入套期保值，买入10手期货合约建仓，基差为-20元/吨，卖出平仓时的基差为-50元/吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是（）。
A:
盈利3000元
B:
亏损3000元
C:
盈利1500元
D:
亏损1500元
参考答案[A]
23*.题干:
某多头套期保值者，用七月大豆期货保值，入市成交价为2000元/吨；一个月后，该保值者完成现货交易，价格为2060元/吨。
同时将期货合约以2100元/吨平仓，如果该多头套保值者正好实现了完全保护，则应该保值者现货交易的实际价格是（）。
A:
2040元／吨
B:
2060元／吨
C:
1940元／吨
D:
1960元／吨
参考答案[D]
24.题干:
多头套期保值者在期货市场采取多头部位以对冲其在现货市场的空头部位，他们有可能（）。
A:
正生产现货商品准备出售
B:
储存了实物商品
C:
现在不需要或现在无法买进实物商品，但需要将来买进
D:
没有足够的资金购买需要的实物商品
参考答案[C]
25*.题干:
良楚公司购入500吨小麦，价格为1300元/吨，为避免价格风险，该公司以1330元/吨价格在郑州小麦3个月后交割的期货合约上做卖出保值并成交。
2个月后，该公司以1260元/吨的价格将该批小麦卖出，同时以1270元/吨的成交价格将持有的期货合约平仓。
该公司该笔保值交易的结果（其他费用忽略）为（）。
A:
-50000元
B:
10000元
C:
-3000元
D:
20000元
参考答案[B]
26.题干:
7月1日，大豆现货价格为2020元/吨，某加工商对该价格比较满意，希望能以此价格在一个月后买进200吨大豆。
为了避免将来现货价格可能上涨，从而提高原材料成本，决定在大连商品交易所进行套期保值。
7月1日买进20手9月份大豆合约，成交价格2050元/吨。
8月1日当该加工商在现货市场买进大豆的同时，卖出20手9月大豆合约平仓，成交价格2060元。
请问在不考虑佣金和手续费等费用的情况下，8月1日对冲平仓时基差应为（）元/吨能使该加工商实现有净盈利的套期保值。
A:
＞-30
B:
＜-30
C:
＜30
D:
＞30
参考答案[B]
27*.题干:
某工厂预期半年后须买入燃料油126,000加仑，目前价格为$0.8935/加仑，该工厂买入燃料油期货合约，成交价为$0.8955/加仑。
半年后，该工厂以$0.8923/加仑购入燃料油，并以$0.8950/加仑的价格将期货合约平仓，则该工厂净进货成本为＄（）/加仑。
A:
0.8928
B:
0.8918
C:
0.894
D:
0.8935
参考答案[A]
28.题干:
判定市场大势后分析该行情的幅度及持续时间主要依靠的分析工具是（）。
A:
基本因素分析
B:
技术因素分析
C:
市场感觉
D:
历史同期状况
参考答案[B]
29.题干:
期货交易的金字塔式买入卖出方法认为，若建仓后市场行情与预料相同并已使投机者盈利，则可以（）。
A:
平仓
B:
持仓
C:
增加持仓
D:
减少持仓
参考答案[C]
30.题干:
大豆提油套利的作法是（）。
A:
购买大豆期货合约的同时卖出豆油和豆粕的期货合约
B:
购买豆油和豆粕的期货合约的同时卖出大豆期货合约
C:
只购买豆油和豆粕的期货合约
D:
只购买大豆期货合约
参考答案[A]
31*.题干:
6月5日，某客户在大连商品交易所开仓买进7月份大豆期货合约20手，成交价格2220元/吨，当天平仓10手合约，成交价格2230元/吨，当日结算价格2215元/吨，交易保证金比例为5%，则该客户当天的平仓盈亏、持仓盈亏和当日交易保证金分别是（）。
A:
500元，-1000元，11075元
B:
1000元，-500元，11075元
C:
-500元，-1000元，11100元
D:
1000元，500元，22150元
参考答案[B]
32.题干:
买原油期货，同时卖汽油期货和燃料油期货，属于（）。
A:
牛市套利
B:
蝶式套利
C:
相关商品间的套利
D:
原料与成品间套利
参考答案[D]
33.题干:
艾略特最初的波浪理论是以周期为基础的，每个周期都是由（）组成。
A:
上升（或下降）的4个过程和下降（或上升）的4个过程
B:
上升（或下降）的5个过程和下降（或上升）的4个过程
C:
上升（或下降）的5个过程和下降（或上升）的3个过程
D:
上升（或下降）的6个过程和下降（或上升）的2个过程
参考答案[C]
34.题干:
K线图的四个价格中，（）最为重要。
A:
收盘价
B:
开盘价
C:
最高价
D:
最低价
参考答案[A]
35.题干:
5月15日，某投机者在大连商品交易所采用蝶式套利策略，卖出5张7月大豆期货合约，买入10张9月大豆期货合约，卖出5张11月大豆期货合约；成交价格分别为1750元/吨、1760元/吨和1770元/吨。
5月30日对冲平仓时的成交价格分别为1740元/吨、1765元/吨和1760元/吨。
在不考虑其它因素影响的情况下，该投机者的净收益是（）元。
A:
1000
B:
2000
C:
1500
D:
150
参考答案[C]
36.题干:
目前，在全世界的金融期货品种中，交易量最大的是（）。
A:
外汇期货
B:
利率期货
C:
股指期货
D:
股票期货
参考答案[B]
37.题干:
以下为实值期权的是（）。
A:
执行价格为350，市场价格为300的卖出看涨期权
B:
执行价格为300，市场价格为350的买入看涨期权
C:
执行价格为300，市场价格为350的买入看跌期权
D:
执行价格为350，市场价格为300的买入看涨期权
参考答案[B]
38.题干:
7月1日，某投资者以100点的权利金买入一张9月份到期，执行价格为10200点的恒生指数看跌期权，同时，他又以120点的权利金卖出一张9月份到期，执行价格为10000点的恒生指数看跌期权。
那么该投资者的最大可能盈利（不考虑其他费用）是（）。
A:
200点
B:
180点
C:
220点
D:
20点
参考答案[C]
39.题干:
某投资者买进执行价格为280美分/蒲式耳的7月小麦看涨期权，权利金为15美分/蒲式耳，卖出执行价格为290美分/蒲式耳的小麦看涨期权，权利金为11美分/蒲式耳。
则其损益平衡点为（）美分/蒲式耳。
A:
290
B:
284
C:
280
D:
276
参考答案[B]
40.题干:
在我国，对期货交易实施行业自律管理的机构是（）。
A:
中国证监会
B:
中国期货业协会
C:
期货交易所
D:
期货经纪公司
参考答案[B]
41.题干:
基差交易是指按一定的基差来确定（），以进行现货商品买卖的交易形式。
A:
现货与期货价格之差
B:
现货价格与期货价格
C:
现货价格
D:
期货价格
参考答案[C]
二、多选题
42.题干:
目前国内期货交易所有（）。
A:
深圳商品交易所
B:
大连商品交易所
C:
郑州商品交易所
D:
上海期货交易所
参考答案[BCD]
43.题干:
期货交易与现货交易在（）方面是不同的。
A:
交割时间
B:
交易对象
C:
交易目的
D:
结算方式
参考答案[ABCD]
44.题干:
以下说法中描述正确的是（）。
A:
证券市场的基本职能是资源配置和风险定价
B:
期货市场的基本功能是规避风险和发现价格
C:
证券交易与期货交易的目的都是规避市场价格风险或获取投机利润
D:
证券市场发行市场是一级市场，流通市场是二级市场；期货市场中，会员是一级市场，客户是二级市场
参考答案[AB]
45.题干:
期货市场可以为生产经营者（）价格风险提供良好途径。
A:
规避
B:
转移
C:
分散
D:
消除
参考答案[ABC]
46.题干:
以下说法中，（ ）不是会员制期货交易所的特征。
A:
全体会员共同出资组建
B:
缴纳的会员资格费可有一定回报
C:
权力机构是股东大会
D:
非营利性
参考答案[BC]
47.题干:
期货经纪公司在期货市场中的作用主要体现在（）。
A:
节约交易成本，提高交易效率
B:
为投资者期货合约的履行提供担保，从而降低了投资者交易风险
C:
提高投资者交易的决策效率和决策的准确性
D:
较为有效地控制投资者交易风险，实现期货交易风险在各环节的分散承担
参考答案[ACD]
48.题干:
以下（）的结算机构是设立在期货交易所内的内部机构。
A:
大连商品交易所
B:
纽约期货交易所
C:
伦敦金属交易所
D:
芝加哥商业交易所
参考答案[AD]
49.题干:
期货交易所在指定交割仓库时,主要考虑的因素是（）。
A:
仓库所在地区的生产或消费集中程度
B:
仓库所在地区距离交易所的远近
C:
仓库的存储条件
D:
仓库的运输条件和质检条件
参考答案[ACD]
50.题干:
下列有关结算公式描述正确的是（）。
A:
当日盈亏=平仓盈亏+持仓盈亏
B:
持仓盈亏=历史持仓盈亏+当日开仓持仓盈亏
C:
历史持仓盈亏=（当日结算价-开仓当日结算价）×持仓量
D:
平仓盈亏=平历史仓盈亏+平当日仓盈亏
参考答案[ABD]
51.题干:
下面对我国期货合约交割结算价描述正确的是（）。
A:
有的交易所是以合约交割配对日的结算价为交割结算价
B:
有的交易所以该期货合约最后交易日的结算价为交割结算价
C:
有的交易所以交割月份第一个交易日到最后交易日所有结算价加权平均价为交割结算价
D:
交割商品计价以交割结算价为基础
参考答案[ABCD]
52.题干:
期货经纪公司为客户开设账户的基本程序包括（）。
A:
风险揭示
B:
签署合同
C:
缴纳保证金
D:
下单交易
参考答案[ABC]
53.题干:
现代期货市场建立了一整套完整的风险保障体系，其中包括（）。
A:
涨跌停板制度
B:
每日无负债结算制度
C:
强行平仓制度
D:
大户报告制度
参考答案[ABCD]
54.题干:
指定交割仓库针对交割商品的管理主要有（）。
A:
商品审验及开具仓单
B:
交割储备商品的管理
C:
为客户提供配套服务,及时安排交割商品的运输
D:
交割违约的处理
参考答案[ABC]
55.题干:
强行平仓制度规定当出现（）的情况时，交易所要实行强行平仓。
A:
会员结算准备金余额为最低风险标准
B:
交易所紧急措施中规定必须平仓
C:
交易所交易委员会认为该会员具有交易风险
D:
会员持仓已经超出持仓限额
参考答案[BD]
56.题干:
对基差的描述正确的是（）。
A:
在正向市场上，收获季节时基差扩大
B:
在正向市场上，收获季节时基差缩小
C:
在正向市场上，收获季节过去后，基差开始缩小
D:
在正向市场上，收获季节过去后，基差开始扩大
参考答案[AC]
57.题干:
对于基差的理解正确的是（）。
A:
基差是衡量期货价格与现货价格关系的重要指标
B:
基差等于持仓费
C:
在正向市场上基差为负值
D:
理论上基差最终会在交割月趋向于零
参考答案[ACD]
58.题干:
在（）的情况下，买进套期保值者可能得到完全保护并有盈余。
A:
基差从-20元/吨变为-30元/吨
B:
基差从20元/吨变为30元/吨
C:
基差从-40元/吨变为-30元/吨
D:
基差从40元/吨变为30元/吨
参考答案[AD]
59.题干:
铜期货市场出现反向市场的原因可能有（）。
A:
智利大型铜矿工人罢工
B:
铜现货库存大量增加
C:
某铜消费大国突然大量买入铜
D:
替代品的出现
参考答案[AC]
60.题干:
期货交易成本有（ ）。
A:
仓储费
B:
佣金
C:
交易手续费
D:
保证金利息
参考答案[BCD]
61.题干:
甲小麦贸易商拥有一批现货，并做了卖出套期保值。
乙面粉加工商是甲的客户，需购进一批小麦，但考虑价格会下跌，不愿在当时就确定价格，而要求成交价后议。
甲提议基差交易，提出确定价格的原则是比10月期货价低3美分/蒲式耳，双方商定给乙方20天时间选择具体的期货价。
乙方接受条件，交易成立。
试问如果两周后，小麦期货价格大跌，乙方执行合同，双方交易结果是（）。
A:
甲小麦贸易商不能实现套期保值目标
B:
甲小麦贸易商可实现套期保值目标
C:
乙面粉加工商不受价格变动影响
D:
乙面粉加工商获得了价格下跌的好处
参考答案[BD]
62.题干:
在期货市场中，套期保值能够实现的原理是（）。
A:
现货市场与期货市场的价格走势具有“趋同性”
B:
现货市场与期货市场的基差等于零
C:
现货市场与期货市场的价格走势不一致
D:
当期货合约临近交割时,现货价格与期货价格趋于一致
参考答案[AD]
63.题干:
期货投机与赌博的主要区别表现在：
（）。
A:
风险机制不同
B:
参与人员不同
C:
运作机制不同
D:
经济职能不同
参考答案[ACD]
64.题干:
期货投机的原则有（）。
A:
充分了解期货合约
B:
确定最低获利目标
C:
确定最大亏损限度
D:
确定投入的风险资本
参考答案[ABCD]
65.题干:
决定是否买空或卖空期货合约的时候，交易者应该事先为自己确定（ ），作好交易前的心理准备。
A:
最高获利目标
B:
最低获利目标
C:
期望承受的最大亏损限度
D:
期望承受的最小亏损限度
参考答案[BC]
66.题干:
熊市套利者可以获利的市况是（）。
A:
近期合约价格小幅上升，远期合约价格大幅度上升
B:
远期合约价格小幅上升，近期合约价格大幅度上升
C:
近期月份合约价格下降得比远期月份合约价格快
D:
近期月份合约价格下降得比远期月份合约价格慢
参考答案[AC]
67.题干:
以下构成跨期套利的是（）。
A:
买入上海期货交易所5月铜期货，同时卖出LME6月铜期货
B:
买入上海期货交易所5月铜期货，同时卖出上海期货交易所6月铜期货
C:
买入LME5月铜期货，一天后卖出LME6月铜期
D:
卖出LME5月铜期货，同时买入LME6月铜期货
参考答案[BD]
68*.题干:
某投资者以2100元/吨卖出5月大豆期货合约一张，同时以2000元/吨买入7月大豆合约一张，当5月合约和7月合约价差为（）时，该投资人获利。
A:
150元
B:
50元
C:
100元
D:
-80元
参考答案[BD]
69.题干:
以下能对期货市场价格产生影响的是（）。
A:
经济周期
B:
天气情况
C:
利率水平
D:
投资者对市场的信心
参考答案[ABCD]
70.题干:
按道氏理论的分类，趋势分为（）等类型。
A:
主要趋势
B:
次要趋势
C:
短暂趋势
D:
无趋势
参考答案[ABC]
71.题干:
基本分析法的特点是分析（ ）。
A:
价格变动长期趋势
B:
宏观因素
C:
价格变动根本原因
D:
价格短期变动趋势
参考答案[ABC]
72.题干:
面值为100万美元的3个月期国债，当指数报价为92.76时，以下正确的是（）.
A:
年贴现率为7.24%
B:
3个月贴现率为7.24%
C:
3个月贴现率为1.81%
D:
成交价格为98.19万美元
参考答案[ACD]
73.题干:
下列策略中权利执行后转换为期货多头部位的是（）。
A:
买进看涨期权
B:
买进看跌期权
C:
卖出看涨期权
D:
卖出看跌期权
参考答案[AD]
74.题干:
下列说法错误的有（）。
A:
看涨期权是指期货期权的卖方在支付了一定的权利金后，即拥有在合约有效期内，按事先约定的价格向期权买方买入一定数量的相关期货合约，但不负有必须买入的义务
B:
美式期权的买方既可以在合约到期日行使权利，也可以在到期日之前的任何一个交易日行使权利
C:
美式期权在合约到期日之前不能行使权利
D:
看跌期权是指期货期权的买方在支付了一定的权利金后，即拥有在合约有效期内，按事先约定的价格向期权卖方卖出一定数量的相关期货合约，但不负有必须卖出的义务
参考答案[AC]
75*.题干:
某投资者在2月份以300点的权利金买入一张5月到期、执行价格为10500点的恒指看涨期权，同时，他又以200点的权利金买入一张5月到期、执行价格为10000点的恒指看跌期权。
若要获利100个点，则标的物价格应为（）。
A:
9400
B:
9500
C:
11100
D:
11200
参考答案[AC]
76.题干:
以下为虚值期权的是（）。
A:
执行价格为300，市场价格为250的买入看跌期权
B:
执行价格为250，市场价格为300的买入看涨期权
C:
执行价格为250，市场价格为300的买入看跌期权
D:
执行价格为300，市场价格为250的买入看涨期权
参考答案[CD]
77.题干:
客户可采取的风险防范措施有（）。
A:
对期货经纪公司财务进行监控
B:
慎重选择经纪公司
C:
规范自身行为，提高风险意识和心理承受力
D:
制定正确投资战略，将风险降低至可以承受的程度
参考答案[BCD]
78.题干:
对于期货期权交易，下列说法正确的是（）。
A:
买卖双方风险和收益结构不对称
B:
买卖双方都要交纳保证金
C:
都在有组织的交易场所内完成交易
D:
都采用标准化合约方式
参考答案[ACD]
79.题干:
某投资者在5月份以700点的权利金卖出一张9月到期，执行价格为9900点的恒指看涨期权，同时，他又以300点的权利金卖出一张9月到期，执行价格为9500点的恒指看跌期权。
该投资者当恒指为（ ）时能够获得200点的盈利。
A:
11200点
B:
8800点
C:
10700点
D:
8700点
参考答案[CD]
三、判断题
80.题干:
芝加哥商品交易所、芝加哥期货交易所、伦敦皇家交易所和伦敦金属交易所都属于现代期货发展中较早成立的期货交
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