证券从业考试证券发行与承销真题.docx
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证券从业考试证券发行与承销真题
2013年6月证券从业考试证券发行与承销真题
一、单项选择题（本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。
以下各小题所给出的4个选项中，只有一项最符合题目要求。
）
1.根据深圳证券交易所的规定，中小企业板块上市公司试行【】。
A.严格保荐制度B.弹性保荐制度C.终身保荐制度D.规范保荐制度2.招股说明书应至少披露发行人向【】供应商（合计）的采购额占当期年度采购总额的百分比。
A.前五名B.前三名C.前十名D.最大
3.资产评估报告的有效期为【】起的一年。
A.评估基准日B.评估报告出具日C.评估工作开始日D.评估报告生效日
4.应保证上市公告书真实性、准确性、完整性，并承担个别和连带的法律责任的主体不包括【】。
A.发行人律师B.全体董事C.发行人D.全体监事
5.公开发行证券的公司信息披露规范不包括【】。
A.编报规则B.内容与格式准则C.规范问答D.信息披露原则
6.股份有限公司的监事会成员不得少于【】，其中职工代表比例最低为【】。
A.3人;1/3B.3人;1/2C.5人;1/3D.5人;1/2
7.在主板上市公司首次公开股票发行申请未获核准的，自中国证监会做出不予核准决定之日起【】个月后，发行人可再次提出申请。
A.12B.6C.24D.3
8.询价对象在年度结束后【】个月内对上年度参与询价的情况进行总结。
A.4B.3C.2D.1
9.股份有限公司申请其股票在交易所上市，公司最近【】应无重大违法行为。
A.3年B.2年C.4年D.1年
10.根据《首次公开发行股票并上市管理办法》，如果近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元，发行人应符合会计指标要求【】。
A.最近三个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元
B.最近三个会计年度产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元
C.最近三个会计年度投资活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元
D.最近三个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币3000万元
11.按融资过程中资金来源的不同方式，把公司融资方式分为【】。
A.股权融资和债务融资B.直接融资和间接融资C.短期融资和长期融资D.内部融资和外部融资
12.把公司所得税和个人所得税都包括在内来估算负债杠杆对公司价值的影响的是【】。
A.米勒模型B.破产成本模型C.MM模型D.代理成本模型
13.发行人【】，应说明其与公司未来发展战略的关系。
A.存在重大期后事项的B.未来资本性支出计划跨行业投资的
C.存在重大担保、诉讼、其他或有事项的D.重大会计政策或会计估计将要进行变更的
14.公司内部筹资的来源包括【】。
A.认股权证B.折旧和未分配利润C.优先股D.普通股
15.在首次公开发行股票招股说明书中，偶发性的关联交易的披露内容不包括【】。
A.交易内容B.资金结算情况C.交易产生的利润D.占当期同类型交易的比重
16.在首次公开发行股票招股说明书中，发行人财务报表被出具【】审计意见的，应全文披露审计报告正文。
A.带说明事项段的有保留B.带强调事项段的无保留
C.否定D.带强调事项段的有保留
17.根据《证券法》规定，上市公司公开发行新股，应满足的条件之一是【】。
A.最近3年无重大违法行为
B.最近24个月内曾公开发行证券的，不存在发行当年营业利润比上年下降50%以上的情形
C.最近3年以现金方式累计分配的利润不少于最近3年实现的年均可分配利润的30%。
D.最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%
18.中国证监会各派出机构对辖区内证券公司承销业务的现场检查包括【】。
A.机构、制度与人员的检查B.分析财务报表附注C.分析董事会报告
D.分析证券公司年度报告
19.在金融市场上通过购买有价证券，由资金盈余者将资金使用权让渡给资金短缺者，属【】。
A.直接融资B.间接融资C.内部融资D.贷款融资
20.保荐机构应对招股说明书验证，并在验证文件与【】之间建立索引关系。
A.发行保荐工作报告B.工作底稿C.发行保荐书D.尽职调查报告
21.A公司发行一笔债券筹资1000万元，手续费为0.1%，年利率为5%，期限为3年，每年派息一次，到期一次还本，公司所得税率为33%，那么这笔债券的资本成本是【】。
A.3%B.3.35%C.3.5%D.4%
22.公司经营发生严重困难，继续存续会使股东利益受到重大损失，通过其他途径不能解决的，持有公司全部股东表决权【】的股东，可以申请人民法院解散公司。
A.30%B.10%C.5%D.3%
23.网上发行时发行价格尚未确定的，参与网上发行的投资者应当按价格区间【】申购。
A.下限B.上限C.中间值D.任一价格
24.无记名股票持有人出席股东大会，应当于【】将股票交存于公司。
A.会议召开3日前至股东大会闭会时止B.会议召开3日前至股东大会开会时止
C.会议召开5日前至股东大会开会时止D.会议召开5日前至股东大会闭会时止
25.下列标志着美国乃至全球金融业真正进入了金融自由化和混业经营的新时代的法律是【】。
A.《国民银行法》B.《麦克法顿法C.《金融服务现代化法案》D.《格拉斯·斯蒂格尔法》26.拟发行上市公司改组时，应避免主要业务与【】相同或类似，存在同业竞争。
A.前五名股东B.全体股东C.前十名股东D.实际控制人及其控制法人
27.招股说明书结尾应列明备查文件，备查文件不包括【】。
A.证监会核准发行的文件B.公司章程（草案）C.发行申请报告D.财务报表及审计报告
28.主板上市公司发行新股、可转换公司债券的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后【】个完整会计年度。
A.1B.2C.3D.4
29.证券发行规模达到一定数量的可以采用联合保荐，但参与联合保荐的保荐机构不超过【】家。
A.3B.4C.2D.5
30.辅导报告是【】对拟发行证券的公司的辅导工作结束以后，就辅导情况、效果及意见向有关主管单位出具的书面报告。
A.保荐人B.派出机构C.保荐机构D.发行人
31.企业融资结构选择的目的不包括【】。
A.企业融资规模最大B.外部市场对企业经营决策的约束最小C.企业市场价值最大
D.企业融资成本最低
32.下列有关企业股份制改组目的的表述，错误的是【】。
A.有效实现出资者所有权与公司法人财产权的分离
B.实现企业投资主体多元化
C.建立分权制衡的公司治理结构
D.扩大股东大会的权限
33.公司改组为上市公司时，关于土地使用权处置的表述，错误的是【】。
A.国家可以以一年期限的国有土地使用权作价人股，经评估作价后，界定为国家股
B.缴纳土地出让金，取得土地使用权
C.土地使用权的评估并非必须经评估机构评估
D.国家以租赁方式将土地使用权交给股份有限公司，定期收取租金
34.律师明确发表的总体结论性意见不包括【】。
A.是否符合发行上市条件B.是否存在违法违规行为C.是否具有真实性特征
D.是否内容引用适当
35.下列不属于相对估值法范围的有【】。
A.调整现值规模B.市盈率C.市净率D.市值回报增长比率
36.首次公开发行公司的网上直播推介活动内容应以【】方式报备中国证监会和拟上市的交易所。
A.口头B.纸面C.电子D.口头、纸面、电子
37.承销金额在三亿元以下，成员在【】家以上的承销团，可设2～3家副主承销商。
A.8B.5C.10D.3
38.主承销商在行使超额配售选择权时，按同一发行价格可以超额发售不超过包销数额【】的股份。
A.10%B.15%C.20%D.25%
39.上市公司的【】可以在控股股东、，实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务。
A.总经理 B.副总经理C.董事会秘书D.董事
40.下列关于核准制特点的说法，错误的是【】。
A.发挥股票发行审核委员会的独立审核功能B.证监会决定股票的发行价格
C.主承销商培育、选择和推荐企业D.证监会逐步转向合规性审核
41.中国证监会审议通过了《关于修改<证券发行上市保荐业务管理办法>的决定》并予公布，自【】起施行。
A.2006年1月1日B.2008年10月17日C.2009年4月14日D.2009年6月14日
42.商业银行发行次级定期债券，须向【】提出申请，提交可行的分析报告、招募说明书、协议文本等规定的资料。
A.中国银监会B.中国证监会C.中国人民银行D.国家发展和改革委员会
43.申请记账式国债承销团甲类成员资格的申请人除应当具备乙类成员资格条件外，上一年度记账式国债业务应当位于前【】名以内。
A.3B.5C.15D.25
44.公司改组为上市公司，其使用的国有土地使用权必须评估。
应当由土地资产的使用单位或持有单位向国家土地管理部门提出申请，然后聘请具有【】级土地评估资格的土地评估机构评估。
A.AB.AAC.AAAD.A+
45.监事会和连续【】日以上单独或者合计持有公司【】以上股份的股东拥有补充召集权和补充主持权。
A.30;5%B.60;5%C.90;10%D.365;10%
46.某股份有限公司发行股票4000万股，交款结束日为9月30日，当年预计税后净利润为6400万元，公司发行新股前的总股本为12000万股，用全面摊薄法计算的每股净收益为【】元。
A.0.50B.0.45C.0.40D.0.30
47.下列各项属于发行可转换证券可能会带来的更大的风险的是【】。
A.当公司高速成长时，持有者可能不会转换为股票，使公司无法达到改变资本结构的目的B.当公司高速成长时，持有者会转换为股票成为普通股股东，稀释了每股收益和剩余控制权C.当公司业绩不佳时，持有者会转换为股票，使股票市值下降
D.当公司业绩不佳时，可转换证券的价值会下降，导致持有者发生损失
48.交易商协会向接受注册的企业出具《接受注册通知书》，注册有效期为【】年。
A.1B.2C.3D.5
49.发行人和主承销商必须在【】前将确定的发行价格进行公告。
A.股票配售B.资金人账C.资金解冻D.网上发行
50.内地企业在中国香港发行股票并上市的股份有限公司预期上市的市值须至少为【】亿港元。
A.1B.2C.3D.5
51.【】，我国试行首次公开发行股票询价制度。
A.20世纪90年代初期B.2005年1月1日C.2006年9月11日D.2006年9月19日
53.律师及其所在的律师事务所在履行职责时，应当按照行业公认的业务标准和道德规范，对其出具文件内容的【】进行核查和验证。
A.真实性、准确性、完整性B.及时性、可信性、完整性
C.真实性、及时性、准确性D.准确性、可行性、可信性
54.破产财产按【】顺序清偿。
公司破产财产不能满足同一顺序债权的清偿要求的，按比例分配。
公司清偿完毕后仍有剩余的，由公司按照股东持有的股份比例分配。
A.公司所欠税款一公司所欠职工工资和劳动保险费用一公司债务
B.公司所欠职工工资和劳动保险费用一公司债务一公司所欠税款
C.公司债务一公司所欠职工工资和劳动保险费用一公司所欠税款
D.公司所欠职工工资和劳动保险费用一公司所欠税款一公司债务
55.【】不属于财务顾问为收购公司提供的服务。
A.寻找目标公司B.预警服务C.提出收购建议D.商议收购条款
56.为贯彻落实《证券法》的相关规定，提高保荐业务质量，规范保荐人的尽职调查工作中国证监会于2006年5月发布实施了【】。
A.《保荐人法》B.《保荐人尽职调查工作守则》C.《保荐代表人工作守则》
D.《保荐人尽职调查工作准则》
57.公开发行可转换公司债券，应当提供担保，但【】的公司除外。
A.最近1期末经审计的净资产不低于人民币10亿元
B.最近1期末经审计的净资产不低予人民币5亿元
C.最近1期末经审计的总资产不低于人民币15亿元
D.最近1期末经审计的净资产不低于人民币15亿元
58.H股的发行与上市的条件可以是，公司于上市时市值不低于【】亿港元，且最近1个经审计财政年度收入至少【】亿港元，满足香港联交所最新修订的《上市规则》对盈利和市值的要求。
A.40;5B.30;3C.20;3D.30;5
【59.发行人应于金融债券每次付息目前【】个工作日公布付息公告，最后一次付息暨兑付日前【】个工作日公布兑付公告。
A.1;3B.2;5C.3;5D.2：
3
60.公司在改组为上市公司时，应当根据公司改组和资产重组的方案确定资产评估的范围。
基本原则是【】。
A.进人股份有限公司的核心资产必须进行评估B.进入股份有限公司的资产都必须进行评估C.进入股份有限公司的无形资产都必须进行评估D.进入股份有限公司的固定资产都必须进行评估
二、判断题（本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。
判断以下各小题的对错，正确的为A，错误的为B。
）
1.证券公司公开发债，约定在到期之前购回的，募集说明书至少应说明提前购回的价格及时间。
【】
2.根据现行《公司法》的规定，我国募集设立的公司均指向社会募集设立的股份有限公司。
【】
3.根据《证券公司债券管理暂行办法》，证券公司债券不包括证券公司发行的可转换公司债券和次级债券。
【】
4.只有具备保荐资格的证券公司才能成为企业股份制改组的财务顾问。
【】
5.我国股份有限公司的企业会计准则经过调整，与国际会计准则已经没有差别。
【】
6.根据中国证监会规定，上市公司实施重大资产重组不应导致上市公司不符合股票上市条件。
【】
7.设立股份有限公司，全体发起人的货币出资金额不得低于公司注册资本的30%。
【】
8.全面要约是指收购人向被收购的公司所有股东发出收购其所持有的全部股份的要约。
【】
9.可交换公司债券的发行人，可以不需要持续进行信息披露。
【】
10.首次公开发行股票时，若网下发行未获得足额认购，发行人和保荐机构（承销商）可中止本次发行。
【】
11.有限责任公司股东的股权证明是出资证明书，出资证明书经公司登记机关核准后，可转让。
【】
12.股份有限公司的经理由董事会聘任或解聘，其他高级管理人员的聘任或解聘由经理决定。
【】
13.申请发行可交换公司债券不需要由保荐机构保荐。
【】
14.股份有以下三层含义：
第一，股份是股份有限公司资本的构成成分;第二，股份代表了股份有限公司股东的权利与义务;第三，股份可以通过股票价格的形式表现其价值。
【】
15.证券公司公开发债，其律师应确认对募集说明书摘要所引用法律意见的真实性、准确性承担相应的责任。
【】
16.公司作出合并决议，按照规定通知债权人并予以公告后，必须向债权人清偿债务。
【】
17.上市公司年度股东大会应于上一会计年度结束之日起的4个月内举行，即最迟不得晚于4月30日召开。
【】
18.上市公司发行可转换公司债券无须提供担保。
【】
19.中小非金融企业集合票据应一次注册，一次发行。
【】
20.纵向收购的目的在于消除竞争，扩大市场份额，增加收购公司的垄断实力或形成规模效应。
【】
21.企业债券上市申请经中国证券会核准后，由证券交易所安排该债券上市交易。
【】
22.发起人向社会公开募集股份，应当同证券公司签订代收股款协议。
【】
23.目前，我国政策性银行的金融债券在证券交易所市场发行。
【】
24.并购重组委员会每届任期1年，可以连任，但连续任期最长不超过3届。
【】
25.首次公开发行股票公司聘请的审计机构与资产评估机构不能为同一家中介机构。
【】
26.经股东大会批准，公司可以接受本公司的股票作为质押权的标的。
【】
27.可交换公司债券可以约定赎回条款和回售条款。
【】
28.企业变更中小非金融企业集合票据募集资金用途的，必须经中国证监会审批。
【】
29.资本维持原则是指除依法定程序外，股份有限公司的资本总额不得变动。
【】
30.可转债可在发行人股票上市的证券交易所上市。
【】
31.定向发行资产支持证券必须进行信用评级。
【】
32.刊登证券发行募集文件前终止保荐协议的，保荐机构和发行人应当自终止之日起10个工作日内分别向中国证监会报告，说明原因。
【】
33.超级多数条款是指如果更改公司章程中的反收购条款时，须经过超级多数股东的同意。
超级多数一般应达到股东的70%以上。
【】
34.公开发行股票数量在4亿股以下的，配售数量应不超过本次发行总量的30%;公开发行股票数量在4亿股以上（含4亿股）的，配售数量应不超过本次发行总量的50%。
【】
35.从大量收购案例来看，防御性收购的最大受益者是股东，而不是公司经营者。
【】
36.发行的股份超过招股说明书规定的截止期限尚未募足的，或者发行股份的股款缴足后，发起人在20日内未召开创立大会的，认股人可以按照所缴股款并加算银行同期存款利息，要求发起人返还。
【】
37.发审委审核上市公司非公开发行股票申请，适用普通程序。
【】
38.经国务院国有资产监督管理机构批准经济行为的事项涉及的资产评估项目，由中央企业负责备案。
【】
39.通常在路演结束后，发行人和主承销商便可大致判断市场的需求情况。
【】
40.收益现值法是将评估对象剩余寿命期间每年（或每月）的预期收益，累加得出评估基准日的现值，以此估算资产价值的方法。
【】
41.绝对估值法又称可比公司法，是指对股票进行估值时，对可比较的或者代表性的公司进行分析，尤其注意有着相似业务的公司的新近发行以及相似规模的其他新近的首次公开发行，以获得估值基础。
【】
42.为了进一步提高上市公司的质量，中国证监会长期以来要求在股票发行工作中实行改制与发行上市同时进行的要求。
【】
43.公司股份的全部注销只有在公司解散时才发生。
另外，通过股份的回购及与持有本公司股票的公司合并等方式，也可以达到注销股份的目的。
【】
44.传统折中理论认为，如果公司采取适度数量的债务筹资，影响到普通股股东可分配盈利的债务利息和股权成本会与因债务筹资而增加的风险补偿得到同步增加。
【】
45.转股价格修正方案须提交公司股东大会表决，且须经出席会议的股东所持表决权的1/2以上同意。
股东大会进行表决时，持有公司可转换债券的股东应当回避。
【】
46.投资者在一个上市公司中拥有的权益，只包括登记在其名下所持有的股份。
【】
47.间接融资是指资金盈余者通过存款等形式，将资金首先提供给银行等金融机构，然后由这些金融机构再以贷款形式将资金提供给资金短缺者使用的资金融通活动。
【】
48.股份有限公司申请在香港创业板上市，上市时的管理层股东及高持股量股东于上市时必须最少共持有新申请人已发行股本的35%。
【】
49.在证监会受理首次公开发行申请文件后、发审委审核以前，发行人的招股说明书申报稿必须保密，不得预先披露。
【】
50.在香港联合证券交易所接纳的任何条件的规定下，上市文件所述发售期间及公开接受认购期间的截止日期可更改或延长。
【】
51.国家股是指具有法人资格的国有企业、事业及其他单位以其依法占用的法人资产形成或依法定程序取得的股份;国有法人股是指有权代表国家投资的机构或部门向股份公司投资形成的或依法定程序取得的股份。
【】
52.招股说明书全文文本封面应标有“XXX公司首次公开发行股票招股说明书”字样，并载明发行人、保荐人、主承销商的名称和住所。
【】
53.混合资本债券到期时，如果发行人无力支付清偿顺序在该债券之前的债务或支付该债券将导致无力支付清偿顺序在混合资本债券之前的债务，发行人只可以延期支付该债券的利息。
【】
54.当公司筹集的资金超过一定限度时，原来的资本成本就会增加，追加一个单位的资本增加的成本称为边际资本成本。
【】
55.所谓的内核是指保荐人的内核小组对拟向中国证监会报送的发行申请材料进行核查，确保证券发行不存在重大法律和政策障碍以及发行申请材料具有较高质量的行为。
【】
56.我国发行企业债券开始于1983年。
【】
57.保荐人应当在签订保荐协议时指定1名保荐代表人具体负责保荐工作，作为保荐人与证券交易所之间的指定联络人。
【】
58.中国证监会对财务顾问及其财务顾问主办人违反自律规范的行为，依法进行调查，给予纪律处分。
【】
59.提出要打破行政推荐家数的办法，实行发行申请人由主承销商推荐，由发行审核委员会审核，中国证监会核准的是2006年1月1日实施的经修订的《证券法》。
【】
60.价值重估是指国有资产监督管理机构依据国家清产核资政策和有关财务会计制度规定，对企业申报的各项资产损益和资金挂账进行认证。
【】
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