财务分析课程结束作业格式.docx

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财务分析课程结束作业格式

XX股份有限公司财务分析

每一位同学选一家医药行业上市公司，该公司最少能找到连续4年会计报表数据。

为了避免重复选择，建议：

每位同学选好公司后，就把名称发给班长。

这样，班长就可以统计公司名称，知道哪家公司已被哪位同学选了，而不会出现多个同学选一家上市公司。

要求数据选至2013年。

以所选上市公司为选择对象，根据下面要求，完成课程结束作业。

一、公司简单介绍

正文用5号宋体。

要求写出主打产品。

二、主要财务指标的横向比较

注：

经营现金流比率=经营现金净流量/流动负债

表格14家公司的相关财务指标比较

2012年

所选企业

同行A

同行B

同行C

行业均值

短期偿债能力分析

流动比率

速动比率

经营现金流比率

长期偿债能力分析

资产负债率%

利息保障倍数

经营效率分析

存货周转率

应收账款周转率

总资产周转率

盈利能力分析

毛利率%

净利率%

总资产报酬率%

净资产收益率%

发展能力分析

营业收入增长率%

净资产收益率增长率%

每股财务数据

每股净资产

无行业数据就不写。

每股收益

市盈率

简单分析：

三、会计报表的比较分析

（一）资产负债表比较分析

资产负债表构成比率（2012年）：

项目

标准比率

实际比率

项目

标准

实际比率

速动资产

30%

短期借款

10%

存货

30%

经营性流动负债

20%

流动资产

60%

流动负债

30%

长期资产

40%

长期负债

10%

负债合计

40%

所有者权益

60%

资产总计

100%

负债和所有者权益总计

100%

（二）资金使用效率分析　

2012年的变动

流动资产

流动负债

长期资产

长期负债

股东权益

小计

总计

（三）利润表比较分析

利润表主要项目增长比率（环比）：

2011年

2012年

2013年

一、营业收入

营业成本

二、营业利润

三、利润总额

四、净利润

五、每股收益

2010年增长比率=（2010年数值-2009年数值）/2009年数值

2011年增长比率=（2011年数值-2010年数值）/2010年数值

2012年增长比率=（2012年数值-2011年数值）/2011年数值

三、现金流量表构成分析

（一）结构分析

参照白云山的例子：

白云山2012年现金流量表结构分析

项目

流入

结构比

内部组成

流出

结构比

净流量

流入流出比

一、经营活动产生的现金流量

销售商品、提供劳务收到的现金

5,091,712,145

97.95%

收到的其他与经营活动有关的现金

106,461,878

2.05%

经营活动现金流入小计

5,198,174,024

87.23%

100.00%

购买商品、接受劳务支付的现金

61.05%

2,859,077,881

支付给职工以及为职工支付的现金

17.84%

835,334,971

支付的各项税费

9.15%

428,456,474

支付的其他与经营活动有关的现金

11.96%

560,281,630

经营活动现金流出小计

100.00%

4,683,150,957

80.27%

经营活动产生的现金流量净额

515,023,067

1.11

二、投资活动产生的现金流量：

收回投资所收到的现金

取得投资收益所收到的现金

40,033,822

94.22%

处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额

2,455,807

5.78%

投资活动现金流入小计

42,489,629

0.71%

100.00%

购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金

98.09%

134,620,221

投资所支付的现金

1.91%

2,620,000

投资活动现金流出小计

100.00%

137,240,221

2.35%

投资活动产生的现金流量净额

（94,750,592）

0.31

三、筹资活动产生的现金流量：

取得借款收到的现金

718,750,000

100.00%

筹资活动现金流入小计

718,750,000

12.06%

100.00%

偿还债务支付的现金

91.34%

925,800,000

分配股利、利润或偿付利息所支付的现金

8.66%

87,824,780

筹资活动现金流出小计

100.00%

1,013,624,780

17.37%

筹资活动产生的现金流量净额

（294,874,780）

0.71

四、汇率变动对现金及现金等价物的影响

五、现金及现金等价物净增加额

125,397,695

合计

5,959,413,653

100.00%

5,834,015,958

100.00%

125,397,695

简单评价。

如果不会计算,就把上表粘贴入excell.找到数字间的关系即明了。

（二）比较净利润与现金流量分析

现金流量表

报告年度

2013-12-31

2012-12-31

2011-12-31

2010-12-31

经营活动产生的现金流量净额

净利润

投资活动产生的现金流量净额

筹资活动产生的现金流量净额

变动总额

四、利润表的分析

（一）构成分析　

编制利润表的结构百分比。

（参考下表）

结构百分比利润表

广州白云山制药股份有限公司

项目

2009年

2010年

2011年

2012年

一、营业收入

100.00%

减：

营业成本

65.41%

65.00%

66.19%

63.56%

营业税金及附加

0.90%

0.73%

0.91%

0.95%

销售费用

16.84%

15.46%

13.35%

14.21%

管理费用

12.07%

11.25%

11.36%

11.51%

财务费用

2.28%

1.57%

1.35%

1.05%

资产减值损失

0.63%

0.10%

奇异值，剔除

0.05%

加：

公允价值变动收益

0.07%

0.09%

奇异值，剔除

0.14%

投资收益

1.10%

1.20%

1.42%

1.25%

二、营业利润

3.03%

7.19%

8.27%

10.07%

加：

营业外收入

1.43%

0.72%

0.65%

0.36%

减：

营业外支出

0.25%

0.16%

0.27%

0.22%

三、利润总额

4.21%

7.75%

8.64%

10.21%

减：

所得税费用

奇异值，剔除

1.15%

1.27%

1.54%

四、净利润

4.34%

6.60%

7.38%

8.67%

分析评价：

1、主要项目的趋势变动情况

2、重要项目变动对净利润率的影响。

（二）趋势分析

六、综合评比

利用沃尔分析法，进行行业排序。

参考白云山2012年的沃尔评分法。

白云山沃尔评分法

2012年

指标

评分值A

标准值B

实际值C

关系比率

D=C/B

综合得分

E=D*A

盈利能力

（40分）

总资产报酬率

4.54%

11.24%

2.48

15.00

销售净利率

11.03%

8.67%

0.79

7.86

毛利率

39.88%

36.44%

0.91

9.14

净资产报酬率

5.70%

23.79%

4.17

15.00

合计

偿债能力

（24分）

自有资本比率

64.38%

49.52%

0.77

6.15

利息保障倍数

11.57

10.61

0.92

7.34

流动比率

2.44

1.19

0.49

4.00

合计

17．49

营运能力

（24分）

应收账款周转率

3.71

7.59

2.05

12.00

存货周转率

1.81

3.67

2.03

12.00

总资产周转率

0.35

1.3

3.71

12.00

合计

发展能力

销售增长率

13.83%

13.47%

0.97

5.84

（12分）

净资产报酬增长率

5.38%

9.22%

1.71

9.00

合计

14．84

总计

100

115.33

XX公司最近一年财务状况综合评分

1、选定本行业平均值为标准值B，确定标准分值A；

2、设定评分值的上限（正常值的1.5倍）和下限（正常值的0.5倍）；

企业总计得分最高为150分，最低为50分。

得分区间为【50，150】

3、企业的实际比率为C。

4、倍数关系D=C/B

5、实际分数E＝D*A，且实际分数介于最高分和最低分之间。

6、1）以总资产报酬率为例。

行业标准值为4.54%,白云山实际值为11.24%.

实际值是标准值的2.48倍,如果根据公式就该得分2.48*10=24.8分。

但是,沃尔评分法规定了上限___不能高于10+5分,所以,只能取上限值__15分.

2）以流动比率为例。

行业标准值为2.44，白云山实际值为1.19.

实际值是标准值的0.49倍，如果根据公式就该得分0.49*8=3.92分。

但是，沃尔评分法规定了下限——不能低于8-4分，所以，只能取下限值——4分。

七、总体评价所选企业

附件1：

比较资产负债表

编制单位：

单位：

人民币元

资产

2009年末

2010年末

2011年末

2012年末

流动资产：

货币资金

应收票据

应收账款

预付账款

应收股利

其他应收款

存货

待摊费用

其他流动资产

流动资产合计

非流动资产：

可供出售金融资产

长期股权投资

投资性房地产

固定资产

在建工程

无形资产

开发支出

长期待摊费用

递延所得税资产

非流动资产合计

资产总计

流动负债：

短期借款

应付票据

应付账款

预收账款

应付职工薪酬

应交税费

应付利息

应付股利

其他应付款

一年内到期的流动负债

其他流动负债

流动负债合计

非流动负债

长期借款

应付债券

长期应付款

预计负债

递延所得税负债

其他非流动负债

非流动负债合计

负债合计

股东权益：

股本

资本公积

盈余公积

未分配利润

归属于母公司股东权益合计

少数股东权益

股东权益合计

负债和股东权益总计

附件2：

比较利润表

公司名称：

单位：

人民币元

项目

2009年

2010年

2011年

2012年

一、营业务收入

减：

营业务成本

主营业务税金及附加

销售费用

管理费用

财务费用

资产减值损失

加：

公允价值变动收益

投资收益

二、营业利润

加：

营业外收入

减：

营业外支出

三、利润总额

减：

所得税

四、净利润

归属于母公司所有者的净利润

归属于少数股东权益

五、每股收益

（一）基本每股收益

（二）稀释每股收益

六、其他综合收益

七、综合收益总额

附件3：

比较现金流量表

公司名称：

单位：

人民币元

项目

2009年

2010年

2011年

2012年

一、经营活动产生的现金流量：

1.销售商品、提供劳务收到的现金

2.收到税费返还

3.收到的其他与经营活动有关的现金

现金流入小计

1.购买商品、接受劳务支付的现金

2.支付给职工对职工支付的现金

3.支付的各项税费

4.支付的其他与经营活动有关的现金

现金流出小计

经营活动产生的现金流量净额

二、投资活动产生的现金流量：

1.收回投资所收到的现金

2.取得投资收益所收到的现金

3.处理固定资产、无形资产和其他长期资产而收到的现金净额

4.收到的其他与投资活动有关的现金

现金流入小计

1.购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金

2.投资所支付的现金

3.支付的其他与投资活动有关的现金

现金流出小计

投资活动产生的现金流量净额

三、筹资活动产生的现金流量：

1.吸收投资所收到的现金

3.借款所收到的现金

3.收到的其他与筹资活动有关的现金

现金流入小计

1.偿还债务所支付的现金

2.分配股利或利润或偿付利息所支付的现金

3.支付的其他与筹资活动有关的现金

现金流出小计

筹资活动产生的现金净流量净额

四、汇率变动对现金的影响额

五、现金及现金等价物净增加额

加：

期初现金及现金等价物余额

加：

被吸收合并子公司的期初现金及现金等价余额

六、期末现金及现金等价物余额

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