财务分析课程结束作业格式.docx
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财务分析课程结束作业格式
XX股份有限公司财务分析
每一位同学选一家医药行业上市公司,该公司最少能找到连续4年会计报表数据。
为了避免重复选择,建议:
每位同学选好公司后,就把名称发给班长。
这样,班长就可以统计公司名称,知道哪家公司已被哪位同学选了,而不会出现多个同学选一家上市公司。
要求数据选至2013年。
以所选上市公司为选择对象,根据下面要求,完成课程结束作业。
一、公司简单介绍
正文用5号宋体。
要求写出主打产品。
二、主要财务指标的横向比较
注:
经营现金流比率=经营现金净流量/流动负债
表格14家公司的相关财务指标比较
2012年
所选企业
同行A
同行B
同行C
行业均值
短期偿债能力分析
流动比率
速动比率
经营现金流比率
长期偿债能力分析
资产负债率%
利息保障倍数
经营效率分析
存货周转率
应收账款周转率
总资产周转率
盈利能力分析
毛利率%
净利率%
总资产报酬率%
净资产收益率%
发展能力分析
营业收入增长率%
净资产收益率增长率%
每股财务数据
每股净资产
无行业数据就不写。
每股收益
市盈率
简单分析:
三、会计报表的比较分析
(一)资产负债表比较分析
资产负债表构成比率(2012年):
项目
标准比率
实际比率
项目
标准
实际比率
速动资产
30%
短期借款
10%
存货
30%
经营性流动负债
20%
流动资产
60%
流动负债
30%
长期资产
40%
长期负债
10%
负债合计
40%
所有者权益
60%
资产总计
100%
负债和所有者权益总计
100%
(二)资金使用效率分析
2012年的变动
2012年的变动
流动资产
流动负债
长期资产
长期负债
股东权益
小计
总计
总计
(三)利润表比较分析
利润表主要项目增长比率(环比):
2011年
2012年
2013年
一、营业收入
营业成本
二、营业利润
三、利润总额
四、净利润
五、每股收益
2010年增长比率=(2010年数值-2009年数值)/2009年数值
2011年增长比率=(2011年数值-2010年数值)/2010年数值
2012年增长比率=(2012年数值-2011年数值)/2011年数值
三、现金流量表构成分析
(一)结构分析
参照白云山的例子:
白云山2012年现金流量表结构分析
项目
流入
流入
结构比
内部组成
流出
流出
结构比
净流量
流入流出比
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金
5,091,712,145
97.95%
收到的其他与经营活动有关的现金
106,461,878
2.05%
经营活动现金流入小计
5,198,174,024
87.23%
100.00%
购买商品、接受劳务支付的现金
61.05%
2,859,077,881
支付给职工以及为职工支付的现金
17.84%
835,334,971
支付的各项税费
9.15%
428,456,474
支付的其他与经营活动有关的现金
11.96%
560,281,630
经营活动现金流出小计
100.00%
4,683,150,957
80.27%
经营活动产生的现金流量净额
515,023,067
1.11
二、投资活动产生的现金流量:
收回投资所收到的现金
0
取得投资收益所收到的现金
40,033,822
94.22%
处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额
2,455,807
5.78%
投资活动现金流入小计
42,489,629
0.71%
100.00%
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金
98.09%
134,620,221
投资所支付的现金
1.91%
2,620,000
投资活动现金流出小计
100.00%
137,240,221
2.35%
投资活动产生的现金流量净额
(94,750,592)
0.31
三、筹资活动产生的现金流量:
取得借款收到的现金
718,750,000
100.00%
筹资活动现金流入小计
718,750,000
12.06%
100.00%
偿还债务支付的现金
91.34%
925,800,000
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金
8.66%
87,824,780
筹资活动现金流出小计
100.00%
1,013,624,780
17.37%
筹资活动产生的现金流量净额
(294,874,780)
0.71
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响
五、现金及现金等价物净增加额
125,397,695
合计
5,959,413,653
100.00%
5,834,015,958
100.00%
125,397,695
简单评价。
如果不会计算,就把上表粘贴入excell.找到数字间的关系即明了。
(二)比较净利润与现金流量分析
现金流量表
报告年度
2013-12-31
2012-12-31
2011-12-31
2010-12-31
经营活动产生的现金流量净额
净利润
投资活动产生的现金流量净额
筹资活动产生的现金流量净额
变动总额
四、利润表的分析
(一)构成分析
编制利润表的结构百分比。
(参考下表)
结构百分比利润表
广州白云山制药股份有限公司
项目
2009年
2010年
2011年
2012年
一、营业收入
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
减:
营业成本
65.41%
65.00%
66.19%
63.56%
营业税金及附加
0.90%
0.73%
0.91%
0.95%
销售费用
16.84%
15.46%
13.35%
14.21%
管理费用
12.07%
11.25%
11.36%
11.51%
财务费用
2.28%
1.57%
1.35%
1.05%
资产减值损失
0.63%
0.10%
奇异值,剔除
0.05%
加:
公允价值变动收益
0.07%
0.09%
奇异值,剔除
0.14%
投资收益
1.10%
1.20%
1.42%
1.25%
二、营业利润
3.03%
7.19%
8.27%
10.07%
加:
营业外收入
1.43%
0.72%
0.65%
0.36%
减:
营业外支出
0.25%
0.16%
0.27%
0.22%
三、利润总额
4.21%
7.75%
8.64%
10.21%
减:
所得税费用
奇异值,剔除
1.15%
1.27%
1.54%
四、净利润
4.34%
6.60%
7.38%
8.67%
分析评价:
1、主要项目的趋势变动情况
2、重要项目变动对净利润率的影响。
(二)趋势分析
六、综合评比
利用沃尔分析法,进行行业排序。
参考白云山2012年的沃尔评分法。
白云山沃尔评分法
2012年
指标
评分值A
标准值B
实际值C
关系比率
D=C/B
综合得分
E=D*A
盈利能力
(40分)
总资产报酬率
10
4.54%
11.24%
2.48
15.00
销售净利率
10
11.03%
8.67%
0.79
7.86
毛利率
10
39.88%
36.44%
0.91
9.14
净资产报酬率
10
5.70%
23.79%
4.17
15.00
合计
47
偿债能力
(24分)
自有资本比率
8
64.38%
49.52%
0.77
6.15
利息保障倍数
8
11.57
10.61
0.92
7.34
流动比率
8
2.44
1.19
0.49
4.00
合计
17.49
营运能力
(24分)
应收账款周转率
8
3.71
7.59
2.05
12.00
存货周转率
8
1.81
3.67
2.03
12.00
总资产周转率
8
0.35
1.3
3.71
12.00
合计
36
发展能力
销售增长率
6
13.83%
13.47%
0.97
5.84
(12分)
净资产报酬增长率
6
5.38%
9.22%
1.71
9.00
合计
14.84
总计
100
115.33
XX公司最近一年财务状况综合评分
1、选定本行业平均值为标准值B,确定标准分值A;
2、设定评分值的上限(正常值的1.5倍)和下限(正常值的0.5倍);
企业总计得分最高为150分,最低为50分。
得分区间为【50,150】
3、企业的实际比率为C。
4、倍数关系D=C/B
5、实际分数E=D*A,且实际分数介于最高分和最低分之间。
6、1)以总资产报酬率为例。
行业标准值为4.54%,白云山实际值为11.24%.
实际值是标准值的2.48倍,如果根据公式就该得分2.48*10=24.8分。
但是,沃尔评分法规定了上限___不能高于10+5分,所以,只能取上限值__15分.
2)以流动比率为例。
行业标准值为2.44,白云山实际值为1.19.
实际值是标准值的0.49倍,如果根据公式就该得分0.49*8=3.92分。
但是,沃尔评分法规定了下限——不能低于8-4分,所以,只能取下限值——4分。
七、总体评价所选企业
附件1:
比较资产负债表
编制单位:
单位:
人民币元
资产
2009年末
2010年末
2011年末
2012年末
流动资产:
货币资金
应收票据
应收账款
预付账款
应收股利
其他应收款
存货
待摊费用
其他流动资产
流动资产合计
非流动资产:
可供出售金融资产
长期股权投资
投资性房地产
固定资产
在建工程
无形资产
开发支出
长期待摊费用
递延所得税资产
非流动资产合计
资产总计
流动负债:
短期借款
应付票据
应付账款
预收账款
应付职工薪酬
应交税费
应付利息
应付股利
其他应付款
一年内到期的流动负债
其他流动负债
流动负债合计
非流动负债
长期借款
应付债券
长期应付款
预计负债
递延所得税负债
其他非流动负债
非流动负债合计
负债合计
股东权益:
股本
资本公积
盈余公积
未分配利润
归属于母公司股东权益合计
少数股东权益
股东权益合计
负债和股东权益总计
附件2:
比较利润表
公司名称:
单位:
人民币元
项目
2009年
2010年
2011年
2012年
一、营业务收入
减:
营业务成本
主营业务税金及附加
销售费用
管理费用
财务费用
资产减值损失
加:
公允价值变动收益
投资收益
二、营业利润
加:
营业外收入
减:
营业外支出
三、利润总额
减:
所得税
四、净利润
归属于母公司所有者的净利润
归属于少数股东权益
五、每股收益
(一)基本每股收益
(二)稀释每股收益
六、其他综合收益
七、综合收益总额
附件3:
比较现金流量表
公司名称:
单位:
人民币元
项目
2009年
2010年
2011年
2012年
一、经营活动产生的现金流量:
1.销售商品、提供劳务收到的现金
2.收到税费返还
3.收到的其他与经营活动有关的现金
现金流入小计
1.购买商品、接受劳务支付的现金
2.支付给职工对职工支付的现金
3.支付的各项税费
4.支付的其他与经营活动有关的现金
现金流出小计
经营活动产生的现金流量净额
二、投资活动产生的现金流量:
1.收回投资所收到的现金
2.取得投资收益所收到的现金
3.处理固定资产、无形资产和其他长期资产而收到的现金净额
4.收到的其他与投资活动有关的现金
现金流入小计
1.购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金
2.投资所支付的现金
3.支付的其他与投资活动有关的现金
现金流出小计
投资活动产生的现金流量净额
三、筹资活动产生的现金流量:
1.吸收投资所收到的现金
3.借款所收到的现金
3.收到的其他与筹资活动有关的现金
现金流入小计
1.偿还债务所支付的现金
2.分配股利或利润或偿付利息所支付的现金
3.支付的其他与筹资活动有关的现金
现金流出小计
筹资活动产生的现金净流量净额
四、汇率变动对现金的影响额
五、现金及现金等价物净增加额
加:
期初现金及现金等价物余额
加:
被吸收合并子公司的期初现金及现金等价余额
六、期末现金及现金等价物余额