主要股票分析指标.docx

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 主要股票分析指标

 量比指标

 量比＝现在总手／（５日平均总手／２４０）＊当前已开市多少分钟

 若量比数值大于１，表示现在这时刻的成交总手放大；量放大。

 若量比数值小于１，表示现在这时刻的成交总手萎缩；量萎缩。

 委比

 委比=（Ａ－Ｂ）／（Ａ＋Ｂ）＊１００％

 Ａ＝某股票当前委托买入下三档手数之和

 B＝某股票当前委托卖出上三档手数之和

 当委比数值为正时表示委托买入之手数大于委托卖出之手数，换言之，买盘比卖盘大，股价上涨几率较大。

 当委比数值为负时表示委托卖出之手数大于委托买入之手数，换言之，卖盘比买盘大，股价下跌几率较大。

 Ｋ线

 K线图又称蜡烛线、阴阳线或棒线，原来是日本米市商人用来记录米市当中的行情波动，后因其标画方法具有独到之处，因而在股市及期市中被广泛引用。

K线将买卖双方力量

 的增减与转变过程及实战结果用图形表示出来。

经过近百年来的使用与改进，K线理论被投资人广泛接受。

 画法：

 K线之开盘价与收盘价之间以实体表示。

若收盘价高于开盘价，以中空实体表示，称红线或阳线；若收盘价低于开盘价，则以黑色实体表示，称黑线或阴线。

 若当天最高价高于实体之高价，则在实体上方另加细线，称为上影线；当天最低价低于实体之低价，也在实体下方另加细线，称为下影线。

 一般来说，上影线愈长表示向下的压力愈大；而下影线愈长表示市场向上的支撑力愈大。

K线的实体表示密集交易区。

 美国线

 美国线的构造则较K线简单。

美国线的直线部分，表示了当天行情的最高价与最低价间的波动幅度。

左侧横线代表开盘价，右侧横线侧代表收盘价。

绘制美国线比绘制K线简便得多。

 K线所表达的涵义，较为细腻敏感，与美国线相比较，K线较容易掌握短期内价格的波动，也易于判断多空双方（买力与卖力）和强弱状态，作为进出场交易的参考。

美国线偏重于趋势面的研究。

另外，我们可以在美国线上更清楚地看出各种形态，例如反转形态，整理形态等等。

 ＭＡＣＤ平滑异同平均线指标

 MovingAverageConvergenceandDivergence

 平滑异同移动平均线，简称MACD，是近来美国所创的技术分析工具。

MACD吸收了移动平均线的优点。

运用移动平均线判断买卖时机，在趋势明显时收效很大，但如果碰上牛皮盘整的行情，所发出的信号频繁而不准确。

 根据移动平均线原理所发展出来的MACD，一来克服了移动平均线假信号频繁的缺陷，二来能确保移动平均线最大的战果。

 计算方法：

 MACD是计算两条不同速度（长期与中期）的指数平滑移动平均线（EMA）的差离状况来作为研判行情的基础。

 １、首先分别计算出收市价SHORT日指数平滑移动平均线与LONG日指数平滑移动平均线，分别记为EMA（SHORT）与EMA（LONG）。

 ２、求这两条指数平滑移动平均线的差，即：

 DIFF＝EMA（SHORT）－EMA（LONG）

 ３、再计算DIFF的MID日指数平滑移动平均，记为DEA。

 ４、最后用DIFF减DEA，得MACD。

MACD通常绘制成围绕零轴线波动的柱形图。

 在绘制的图形上，DIFF与DEA形成了两条快慢移动平均线，买进卖出信号也就决定于这两条线的交叉点。

很明显，MACD是一个中长期趋势的投资技术工具。

缺省时，系统在

 副图上绘制SHORT=12，LONG=26，MID=9时的DIFF线、DEA线、MACD线（柱状线）。

 应用法则：

 １、DIFF与DEA均为正值，即都在零轴线以上时，大势属多头市场，DIFF向上突破DEA，可作买。

 ２、DIFF与DEA均为负值，即都在零轴线以下时，大势属空头市场，DIFF向下跌破DEA可作卖。

 ３、当DEA线与K线趋势发生背离时为反转信号。

 ４、DEA在盘局时，失误率较高，但如果配合RSI及KD，可以适当弥补缺憾。

 ５、分析MACD柱形图，由正变负时往往指示该卖，反之往往为买入信号。

                                                           ＢＩＡＳ乖离率指标

 若股价在移动平均线之上，乖离率为正，反之为负；当股价与平均线相同，乖离率为零。

乖离率周而复始穿梭在零的上方或下方。

从长期图形变动可看出正乖离率大至某百分比

 以上便是卖出时机，负乖离率低至某百分比之下是买进时机。

多头市场的狂涨与空头市场的狂跌会使乖高率达到意想不到的百分比，但是出现次数极少，时间亦短。

 计算方法：

 BIAS（N）＝（收盘价－Ｎ日移动平均价）／Ｎ日移动平均价＊１００

 缺省时，系统在副图上绘制N=6日，12日，24日三条乖离线BIAS1、BIAS2、BIAS3。

 应用法则：

 由计算方法看出，乖离率表现当日指数或个股当日收盘价与移动平均线之间的差距。

例如十天乖离率即表示了最近10天买进者的获利情形，正的乖离率愈大，表示短期获利愈大，

 则获利回吐的可能性愈高；负的乖离率愈大，则空头回补的可能性也愈高。

 乖离率究竟达到何种程度才是买进时机？

并没有统一的原则，使用者只能凭经验判断一段行情的强势或弱势做为买卖股票的依据。

 ＰＳＹ心理线指标

 心理线主要研究投资者的心理趋向，将一定时期内投资人趋向买方或卖方的心理事实转化为数值，形成人气指标，从而判断股价的未来走势。

一般以12天为短期投资指标，以24

 日为中期投资指标。

 计算方法

 心理线＝Ｎ日内上涨天数／Ｎ＊１００

 以N天心理线为例，其计算方法如下：

 缺省时，系统在副图上绘制12日心理线。

 心理线最好与K线相互对照，如此更能从股价变动中了解超买或卖情形。

 由心理线来看，当一段上升行情展开前，通常超卖现象的最低点会出现两次，因此，投资人观察心理线，若发现某一天的超卖现象严重，短期内低于此点的机会极小，当心理线

 向上变动而再度回落此点时，就是买进的机会。

反之亦然。

所以，无论上升行情或下跌行情展开前，都会出现两次以上的买点与卖点，使投资人有充分的时间研判未来股价变动方

 向，再作进出之最后决策。

 应用法则：

 １、一段上升行情展开前，通常超卖之低点会出现两次。

同样，一段下跌行情展开前，超买的最高点也会出现两次。

 ２、心理线指标介于25至75之间是合理的变动范围，这一区间属于常态分布。

 ３、超过75或低于25时，就有超买或超卖现象出现。

 在大多头、大空头市场初期可将超买超卖点调至高于83和低于17，直到行情尾声，再回调至75与25。

 ４、当低于10时是真正的超卖，反弹的机会相对提高，此时为买进时机。

 ５、高点密集出现两次为卖出信号，低点密集出现两次是买进信号。

 ６、心理线和成交量比率（ＶＲ）配合使用，确定短期买卖点，可以找出每一波的高低点。

 ＤＭＩ动向指标

 DirectionalMovementIndex

 动向指标的基本原理是探求价格在上升及下跌过程中的买卖双方力量的"均衡点"，亦即供需关系由"紧张"状况，通过价格的变化而达致"和谐"，然后再"紧张"，又再"和谐"的循环不息的过程。

 计算方法

 １、趋向指标的第一步工作，先确认基本的"趋向变动值"（DM）是上涨还是下跌，分别以＋DM与－DM来表示上升与下降的趋向变动值。

 A．无趋向：

无趋向有两种情况，一种为内移日，一种为两力均衡日。

今日最高价低于或等于昨日最高价，今日最低价高于或等于昨日最低价，即为内移日。

若今日最高价高于

 昨日最高价，其差额绝对值刚好等于今日最低价与昨日最低价更低的差额绝对值，因此形成两力均衡走势，即为两力均衡日。

 B．上升趋向：

今日最高价高于昨日最高价，今日最低价高于或等于昨日最低价，则出现上升趋向值。

 ＋DM=今日最高价－昨日最高价

 C．下降趋向：

今日最低价低于昨日最低价，今日最高价低于或等于昨日最高价，则出现下降趋向值。

 －DM＝昨日最低价－今日最低价

 注意：

负方向变动值并不为负数，负号仅代表下跌方向。

 ２、第二步工作是找出"真实波幅"（TrueRange）。

下面三个差中，数值最大者即为当日的真正波幅。

 A．当日最高价与当日最低价的差。

 B．当日最高价与昨日收盘价的差的绝对值。

 C．当日最低价与昨日收盘价的差的绝对值。

 ３、计算出上升、下降趋向变动值（＋DM和－DM）与真正波幅（TR）后，第三步便要找出方向线（DirectionalIndicator）。

 方向线（DI）为探测价格上涨或下跌的指标，有上升方向线（＋DI）及下跌方向线（－DI）。

 将N天内的＋DM、－DM及TR平均，分别记为＋ＤＭN、－ＤＭN、ＴＲN，则N天的上升或下跌方向线的计算方法

 如下：

 ＋ＤＩ＝＋ＤＭN／ＴＲN*１００

 －ＤＩ＝－ＤＭN／ＴＲN＊１００

 N：

待设定参数，缺省值14日

 上升与下跌方向线的数值永远介于0与100之间。

N天上升方向线表示最近N天以来实际上涨力量的百分比。

而N天下跌方向线则表示最近N天以来实际下跌力量百分比。

 假设价格持续下跌，那么下降趋向变动值不断出现，将使下跌方向线的数值不断升高；相对的上涨方向线则呈下降的导向。

 当价格持续上涨，则上述情况的相反导向将出现于图形上。

在盘档（牛皮盘）时，上升与下跌方向线差异将很微小。

 ４、趋向指标除了上升，下跌方向线外，另一条指标为"趋向平均线"（ADX，AverageDirectionalMovementIndex）。

 在计算趋向平均线以前，须先计算出"趋向值"

 （DirectionalMovementIndex）。

 A．趋向值（DX）的计算为：

 ＤＸ＝ＤＩDIF／ＤＩSUM＊１００ 

 ＤＩDIF＝上升方向线与下跌方向线的差的绝对值

 ＤＩSUM＝上升方向线与下跌方向线的和

 B．由于趋向值的变动性大，因此对它作N1天指数平滑移动平均，即得到所要的趋向平均值（ADX）。

N1的缺省值为６。

 缺省时，系统绘制四条线，分别为14日上升方向线DI1，14日下跌方向线DI2，趋向平均值线ADX，今日趋向平均值与６日前的趋向平均值的平均值线ADXR。

 应用法则：

 在运用方面，由于其本身属于一个趋势判断系统，因此受到市场行情趋势是否明显的限制。

假若市场行情价格的波动非常明显的维持一个趋向，根据这个指标得到的买进信号或卖出信号是比较准确的。

但若是行情处于牛皮盘档时，这个指标的效果就不理想了。

 趋向指标系统中，主要分析上升方向线DI1，下跌方向线DI2，趋向平均值ADX

 这三条线之间的关系。

 1.上升方向线DI1与下跌方向线DI2的功用：

 a．当DI1从下向上递增突破DI2时，显示市场内部有新多头进场，愿意以更高的价格买进（由于有创新高的价格，使DI1上升，DI2下降），因此为买进信号。

 b