中小企业融资难的原因及对策分析1.doc

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中小企业融资难的原因及对策分析

摘要:

金融危机下，我国宏观金融环境趋紧，逐步影响到实体经济，中小企业融资愈加艰难。

本文通过对我国中小企业现状的分析，认识和了解当前中小企业之困，对中小企业融资难进行理论解析，得出中小企业融资难的内外部原因，最后针对造成中小企业融资难的内外部原因提出相应的、切实可行的、有效的对策和方法。

关键词:

金融危机；中小企业；融资；内外部原因

中小企业是我国国民经济和社会发展的重要力量。

“截至2011年9月底，全国工商登记企业1030万户，按现行中小企业划分标准测算，中小企业达1023.1万户，超过企业总户数的99%。

目前，中小企业创造的最终产品和服务价值相当于国内生产总值的60%左右，缴税额为国家税收总额的50%左右，提供了近80%的城镇就业岗位。

”中小企业在繁荣经济、增加就业、推动创新、改善民生、社会和谐等方面发挥着越来越重要的作用。

一、当前中小企业现状分析

2008年的金融危机对中小企业产生巨大影响，政府4万亿救市虽对2009年GDP拉动立竿见影，然在国企等大企业拥有财政扶持、政策红利和金融支持下，产生“挤出效应”。

国家虽将安排支持中小企业发展的30亿元中央投资，但对数量庞大的中小企业来说，仅是杯水车薪。

“4万亿”注资几乎与中小企业“擦肩”。

据国家统计和工信部统计，至2008年年底，全国中小企业歇业、停产、倒闭的大约占7.5%，城镇就业更加困难，2500万农民工返乡。

09年虽出台了中小企业优惠政策，但具体实施过程中，地方政府及金融机构都极少主动执行。

加之经济低迷时期，新一轮的“国进民退”使得中小企业发展非常严峻，“主要表现在：

融资难、担保难、政府扶持政策尚未到位、企业负担重，市场需求不足，产能过剩，经济效益下滑，亏损加大等”。

2009年在国际经济形势增速放缓形势下，我国实行积极财政政策和宽松的货币政策，经济有所回升。

但政府对经济进行宏观调控，实际上并不能帮助中小企业解决实践中的问题。

因为当经济过热，政府实行紧缩的货币政策时，首先受损的是中小企业；而当经济过冷、增速过低时，政府实行积极财政政策，首先受益的是大型企业。

这样，随着宏观调控，企业出现分化，一方面大型企业尤其国有大型企业会越来越壮大；另一方面，中小企业尤其民营企业就会越来越受压力，其中企业融资瓶颈问题尤为突出。

我国中小企业融资渠道狭窄，方式单一，银行贷款是主要融资渠道。

但据国家有关部门统计结果显示：

占全国企业总数99%以上的中小企业占银行贷款资源不到20%。

相当一部分中小企业面临资金链断链等困难。

中小企业融资面临前所未有的困难。

二、中小企业融资难成因探究

（一）中小企业融资难的内因

1、缺乏现代经营理念，经营风险高。

我国大部分中小企业属于传统产业和劳动密集型产业，这些产业的产品附加值低，成本较高，盈利水平低，抗风险能力弱，随着企业的发展，创业初期使用的传统经营管理方式已经跟不上企业的发展步伐，部分中小企业存在经营管理能力不强、产品技术含量低、企业抗风险能力弱等问题，缺乏可持续经营能力，而且中小企业负债水平整体偏高，从而使金融机构信贷风险过高。

一般而言，中小企业没有中长期目标，经营行为短期化（一般只有3年－4年），有较高的倒闭或者破产的可能中小企业生命周期的短暂和经营的不确定性，一定程度抑制了金融机构的放贷意愿。

2、中小企业的规模和信用水平低下，制约其融资能力。

一般而言，企业融资需要具备“5C”,即品德、能力、资本、担保和经营环境，而目前我国中小企业多采用业主制和合伙制，规模偏小。

同时，许多中小企业内部管理制度特别是财务管理制度不健全。

许多中小企业没有建立完善的财务制度，有的甚至没有建立会计账目，资金管理较为混乱，大大降低了自身的信用度，严重削弱了其融资能力。

2009年中国人民银行对部分中小企业集中地区的调查表明，50％以上的中小企业财务管理制度不健全，60％以上的中小企业的信用等级在3B或3B以下。

另外，由于社会征信系统建设和信用信息网络系统建设的滞后，信用信息传输渠道不通畅，导致银企双方信息不对称，极大降低了中小企业的信贷满足率。

3、缺少可供担保抵押的财产，融资成本高。

由于银行对中小企业固定资产抵押的偏好，一般不愿接受中小企业的流动资产抵押。

而中小企业的资产结构中固定资产比例小，特别是高科技企业，无形资产占有比较高的比例，缺乏可以作为抵押的不动产，风险大，难以满足金融机构的放贷要求。

中小企业在寻求担保机构担保时，由于多数担保贷款的期限在半年以内，最长不超过一年；信用担保机构基本上只对短期的流动资金贷款而不对设备投资等长期性的贷款提供担保，增加了中小企业的融资难度。

另外，由于担保公司在自负盈亏的经营情况下往往提高担保条件，无形中限制了中小企业资金的融通，或者通过繁杂的担保手续，高昂的担保费用，增加了企业的融资成本，影响了融资效率。

（二）中小企业融资难的外因

1、金融机构体系的缺陷。

在我国的融资格局中，银行贷款在企业融资来源中占有绝对比重，并且由于近年来信贷余额快速增长，而直接融资发展相对缓慢，贷款和直接融资余额的差距越来越大。

截至2009年10月份，我国银行贷款、直接融资（包含企业债、股票首发、增发和配股）的比重分别为73％和27％。

而我国四大国有和国家控股的商业银行在存款、贷款市场上处于主导地位，在银行贷款的市场份额中，四大国有商业银行仍然占有70％以上。

四大国有银行的高度垄断减少了中小金融机构能够获得的金融资源，限制了它们为中小企业服务的能力，而大银行追求贷款规模效益和风险平衡又不愿为中小企业提供贷款。

2、资本市场的缺陷。

从直接融资渠道上来看,主要有债券融资和股票融资两种方式。

由于我国资本市场发展较晚、发育不完善且迟缓，企业通过股票市场和债券市场直接融资所占比重较小。

从发行债券融资的情况看，国家对企业发行债券筹资的要求十分严格，目前只有少数经营状况好、经济效益佳、信誉良好的国有大型企业能通过债券市场融资；股票市场上，虽然创建了中小企业板市场及创业板市场，但截至2011年8月中小板上市公司共有600余家，对数量众多的中小企业来说上市融资门槛仍然很高，中小企业主要的筹资方式还是银行借款。

3、信用担保环境在一定程度上影响着中小企业的融资。

目前，全国虽有各类中小企业担保机构3700多家，担保总额接近2000亿元，累计为中小企业提供1.35万亿元贷款，但仍不能有效满足中小企业的担保需求，迫切需要进一步加强信用担保体系建设。

信用担保体系的欠缺和不完善在一定程度上影响着中小企业的融资。

尽管我国一些地方在尝试建立中小企业信用担保体系，但都处于初级阶段。

在我国企业信用低下、中小企业融资的要素不完全时，靠中小企业自身所具有的信用担保条件，难以顺利完成融资任务。

4、政府的政策支持力度不够是造成中小企业融资困难的重要原因。

政府对中小企业融资支持力度不够。

迄今为止我国还未出台一部完整的有关中小企业的法律，导致各种所有制性质的中小企业在法律和权利上的不平等。

许多发达国家都建立了中小企业特殊融资机制。

如韩国的中小企业银行、日本的中小企业融资库等，这些机构一般由政府设立，并在不同程度上依靠政府资金来扶持中小企业的发展。

而在我国，目前还是大企业受到政府更多的重视和政策方面倾斜，中小企业得不到资金上的便利和优惠。

三、改善我国中小企业融资难的对策

（一）中小企业自身要建立健全融资产管理

真实、全面、准确的会计资料是银行评价企业还贷能力的主要依据，健全的财务制度也向银行展示了企业健康发展、诚实守信的良好印象，有助于企业获得银行贷款。

此外，企业要加强对融资的认识和管理，强化信用观念，在融资前根据实际情况综合考虑融资的必要性，认真分析测算融资成本和收益；融资成功后应专款专用，制定明确的还贷计划，根据项目的收益情况，可适时对还贷计划进行修正，争取贷款到期按时偿还。

这不仅是企业守信的表现，从长远来看，对构筑良好的银企关系、提高自身的信用等级都有很大帮助。

（二）建立和完善与中小企业发展相适应的金融机构体系

　一是国有商业银行要成立专门的中小企业信贷部，拓展面向中小企业的存贷款业务，根据中小企业资金需求时间紧、时效强的特点，公开信贷政策，简化业务程序，对一些经营基础和财务制度计划比较好的中小企业实行综合后单项授信，在额度之内优先办理；二是合理调整城市商业银行、城市信用社和农村信用社的信贷投向，突出支持地方重点小企业，使中小金融机构充分发挥支持中小企业的主渠道作用;三是适当建立面向中小企业的小型金融机构，可以建立中小企业发展银行，作为政策性银行，根据政府对中小企业的政策及产业结构的调整方向，提供扶持。

（三）进一步健全中小企业的信用担保体系

　一是设置中小企业信用担保基金，向符合融资条件但担保资产缺乏的中小企业提供信用保证，弥补其信用不足，并为银行分担贷款风险。

二是建立中小企业间互助性担保基金和民营商业性担保基金。

以这些机构为基础，建立省级再担保机构，开展一般再担保和强制再担保业务。

担保机构与再担保机构之间约定风险承担比例，对风险性较大的项目应该实行强制性的再担保。

中小企业信用担保机构与协作银行要建立良好的合作关系，共同做好对中小企业贷后资金运用的监管工作。

（四）完善政府对中小企业资金的扶持政策

政府部门主要以税收优惠、财政补贴、贷款援助等方式给予资金上的支持。

税收优惠是国家通过降低税率、税收减免、提高固定资产折旧等优惠条件，以减轻中小企业的税收负担；而财政补贴是政府通过鼓励中小企业吸纳就业、促进中小企业科技进步和鼓励中小企业出口等方式给予的财政援助；政府帮助中小企业获得贷款的方式有贷款担保、贷款贴息、政府直接的优惠贷款等。

建立市场条件下的政策性融资渠道，进一步改善社会集资方式要广开资金来源，积极鼓励设立中小企业创业投资基金和发展投资基金。

专门用于中小企业的创建和发展，扶持和资助中小企业新产品开发、技术创新、人员培训和开拓市场。

允许和鼓励公司制中小企业进行股权融资。

（五）鼓励中小企业在承接产业转移中实现转型升级

伴随着我国东部沿海地区资源、劳动力等要素成本的上升，我国中西部地区的成本优势开始显现，产业转移的条件日趋成熟。

产业转移是进行产业结构升级和提升产业竞争力的有效方式。

有效承接产业转移，不仅可以促进产业转移承接地的经济发展、增加财政收入，还可以提高资源利用效率，实现产业结构快速调整升级。

当前面对融资困难，政府要加大在职培训和职业教育投入，帮助减轻中小企业转型升级和产业转移成本;完善中介服务体系，加强对中小企业转型升级的技术指导和信息咨询；注重改善中西部地区投资环境，加强配套设施建设，降低迁入地的配套成本，吸引产业转移。

我国中小企业要重视在产业转移趋势中，加强产品创新和技术革新，提高产品质量和技术含量，增强核心竞争力，提高抗高风险的能力。

参考文献：

《国务院关于进一步促进中小企业发展的若干意见》国发（2009）36号

《我国中小企业融资难的成因和对策分析》中国中小企业信息网.2011.10.12

林毅夫、孙希芳《非正规金融与中小企业融资》《经济研究》2010.第七期

董扬、曾仕文《我国中小企业的内外部融资问题探析》《金融视线》2012.3.第六期

顾永敏、聂银学、王东升.中小企业融资难的原因及对策.发展月刊.2008.

（2）

徐莉.国际金融危机下中小企业之融资瓶颈.2010.1