《金融专业知识与实务中级》考试真题参考答案及详解.docx

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《金融专业知识与实务中级》考试真题参考答案及详解

2008年《金融专业知识与实务（中级）》考试真题参考答案及详解

一、单项选择题

1.A

【解析】“结汇”是指企业和个人通过银行和其他交易中介卖出外汇换取本币。

2．D

【解析】中国人民银行的职责之一就是：

防范和化解系统性金融风险，维护国家金融稳定。

本题要求考生正确理解和记忆中国人民银行的职责。

3．B

【解析】H股是指我国境内注册的公司在香港发行并在香港上市的普通股票。

4．D

【解析】同业拆借活动都是在金融机构之间进行，市场准入条件比较严格，因此金融机构主要以其信誉参与拆借活动。

也就是说，同业拆借市场基本上都是信用拆借。

5．A

【解析】支票是银行的活期存款人通知银行在其存款额度内或在约定的透支额度内，无条件支付一定金额给持票人的书面凭证

6.B

【解析】货币乘数=货币供给/基础货币=18/6=3

7.C

【解析】超额存款准备金是商业银行的存款准备金减去法定存款准备金后的剩余部分，是商业银行随时可以调度、使用的资金头寸。

8.B

【解析】基础货币由通货C和存款准备金R组成。

货币供给量则是由通货C和商业银行创造的、数倍于存款准备金R的存款货币D组成。

所以货币供给量＞基础货币量。

9.B

【解析】本题考查累计优先股的概念。

10.B

【解析】商业信用的具体方式很多，如赊销商品、委托代销、分期付款、预付货款及补偿贸易等。

11.D

【解析】外源融资是指不同经济主体之间的资金融通，即吸收其他经济主体的资金，使之转化为自己投资的融资方式，如发行证券（股票、债券等），向银行借款等。

12.D

【解析】有限追索权主要表现在：

一是时间上的有限性；二是金额上的有限性；三是对象上的有限性。

13.C

【解析】在BOT项目融资中，项目的发起人一般是项目所在国政府、政府机构或者政府指定的集团公司。

14.A

【解析】无追索权项目融资是指贷款人对项目发起人无任何追索权，只能依靠项目所产生的收益作为还本付息唯一来源的项目融资。

15.B

【解析】资产证券化的工具被称为资产担保证券。

它是以住房抵押贷款、应收账款等资产为担保的金融产品。

这类证券最早的发端是住房抵押担保证券。

16.C

【解析】30%×10%+20%×15%+50%×20%=16%

17.C

【解析】名义收益率=票面收益/票面金额=5/100=5%

18.D

【解析】马科维茨认为在同一风险水平前提下，高收益率的投资组合最为有效；在同一期望收益前提下，低风险的投资组合最为有效。

19.B

【解析】证券市场线的表达式：

E（ri）－rf=[E（rm）－rf]*βi其中[E（ri）－rf]是证券的风险溢价水平，[E（rm）－rf]是市场投资组合的风险溢价水平。

E（ri）－rf=10%*1.5

解得：

E（ri）－rf=15%

20.B

【解析】本题考查零息债券到期收益率的公式。

21.C

【解析】在国际金本位制下，铸币平价是各国汇率的决定基础，黄金输送点是汇率变动的上下限。

22.B

【解析】银行对客户美元挂牌汇价实行价差幅度管理，美元现汇卖出价与买入价之差不得超过交易中间价的1%，现钞卖出价与买入价之差不得超过交易中间价的4%。

23.B

【解析】在出口或对外贷款的场合，如果预测计价货币贬值，可以在征得对方同意的条件下提前收汇，以避免该货币可能贬值带来的损失。

“某企业未来有一笔100万美元的出口收

入”，说明未来该企业要获得美元资金，那么它们肯定担心获得的这些收入会贬值，所以他们会选择提前收汇，以规避美元贬值风险。

24.C

【解析】国际货币基金组织的货币可兑换主要是指经常项目可兑换。

25.C

【解析】偿债率，即当年外债还本付息总额与当年货物服务出口总额的比率。

26.C

【解析】改善我国商业银行经营与管理的条件是：

①建立规范的法人治理结构；②建立严密的内控机制；③建立科学的激励约束机制。

27.B

【解析】商业银行的超额备付金比率为在央行的超额准备加库存现金与各项存款总额之比，不得低于2%。

28.C

【解析】现代商业银行财务管理的核心是基于价值的管理。

29.B

【解析】建立健全各项内部管理机制主要包括:

建立以资产负债管理为前提的自我调控机制；建立内部授信授权制度，实行统一授信，分级审批；建立对集团性大客户实行统一授

信管理的制度等。

30.C

【解析】《新巴塞尔协议》在最低资本金要求中，提出内部评级法，使资本充足率与银行面对的主要风险更紧密地联系在一起。

31.C

【解析】远期合约的最大功能在于转嫁风险。

32.A

【解析】本题考查互换的概念。

33.C

【解析】期权与其他衍生金融工具的主要区别在于交易风险在买卖双方之间的分布不对称性。

期权交易的风险在买卖双方之间的分布不对称，期权买方的损失是有限的，不会超过

期权费，而获利的机会从理论上讲却是无限的；期权的卖方则正好相反。

34.C

【解析】自20世纪80年代以来，随着金融自由化浪潮的不断升级，世界上大多数国家的商业银行的商业银行业务和投资银行业务传统特征和分业界限已逐步消失。

35.D

【解析】商业银行负债业务创新的最终目的是扩大商业银行原始存款的资金来源，而且通过各种合理合规的创新业务的技术处理，减少或逃避法定存款准备金率的约束，从而创造

更多的派生存款。

36.B

【解析】按照马克思的理论，其货币需求规律表达式是。

37.D

【解析】财政支出大于财政收入，出现赤字，对货币供应量的影响如何，主要取决于财政赤字的弥补办法。

如果社会总需求膨胀，又采用透支的办法弥补，就会引起国民收入超额

分配，必然导致货币失衡。

38.B

【解析】一个国家在一定时期内，国际收支如果是顺差，则增加外汇储备，中央银行增加基础货币投放，货币供应量扩张；反之，如果是逆差，则减少外汇储备，中央银行收回基

础货币，货币供应量缩减。

39.D

【解析】均衡利率水平的形成是由货币供求的条件决定的。

货币供不应求，利率上升：

货币供过于求，利率下降。

同样的道理，适当调节利率水平，就可以有效调节货币供求，使

其处于均衡状态。

40.A

【解析】本题考查国民收入超额分配的概念。

41.A

【解析】通货膨胀是信用货币制度下的一种经常性现象。

42.B

【解析】隐蔽型通货膨胀是表面上货币工资没有下降，物价总水平也未提高，但居民实际消费水准却下降的现象。

43.A

【解析】本题考查治理通货膨胀的货币政策措施。

通货膨胀情况下，要采取紧缩性货币政策措施。

紧缩性货币政策措施包括：

提高法定存款准备金率、提高再贴现率、公开市场卖

出业务、直接提高利率。

在通货膨胀时期，中央银行一般会公开市场向商业银行等金融机构出售有价证券，从而达到紧缩信用，减少货币供给量的目的

44.C

【解析】凯恩斯把货币供应量的增加并未带来利率的相应降低，而只是引起人们手持现金增加的现象称为“流动性陷阱”。

45.B

【解析】货币主义认为，扩张的财政政策如果没有相应的货币政策配合，就只能产生“排挤效应”，不可能产生“乘数效应”。

46.D

【解析】政策和法律调控是市场经济体制下金融宏观调控的主要形式。

47.C

【解析】再贴现的主要缺点是：

再贴现的主动权在商业银行，而不在中央银行。

48.A

【解析】凯恩斯学派认为货币政策的传导变量是利率。

49.D

【解析】本题考查决策时滞的概念。

决策时滞是指制定政策的时滞，即从认识到需要改变政策，到提出一种新的政策所需耗费的时间。

50.D

【解析】公开市场业务的优点包括：

①主动权在中央银行；②富有弹性；③中央银行买卖证券可同时交叉进行，故很容易逆向修正货币政策，可连续进行，能补充存款准备金、再

贴现这两个非连续性政策工具实施前后的效果不足；④根据证券市场供求波动，主动买卖证券，可起稳定证券市场的作用。

51.D

【解析】信用风险是我国银行风险的主要表现形式。

52.C

【解析】银行监管的非现场监测包括审查和分析各种报告和统计报表。

53.D

【解析】保险监管机构与保险人之间的法律规范关系属于保险行政法律规范。

54.C

【解析】不良资产率，即不良信用资产与信用资产总额之比，不得高于4%。

55.D

【解析】资本利润率，即净利润与所有者权益平均余额之比，不应低于11％。

56．D

【解析】金融发展不单是指金融数量或质量上的变化，更主要的是指金融效率的提高。

57．C

【解析】即使是赞同金融自由化的人，也认为政府的适当干预是必要的。

因此，金融自由化并不否认金融监管。

58．C

【解析】戈德史密斯提出了衡量一国金融发展水平的相关指标——金融相关比率，即某一时点上现存金融资产总额与国民财富之比。

59．A

【解析】根据稳定增长条件（产出、劳动力、资本按同一比率增长），稳定条件下托宾的货币经济增长模型为。

60．A

【解析】租金创造的直接目的是为竞争者提供适当的激励，诱发出一种对社会有益的活动。

这是“金融约束”论与“金融抑制”论的根本区别。

二、多项选择题

61.ACD

【解析】政策性银行与商业银行比较，其共性的方面，如严格审查贷款程序，贷款要还本付息、周转使用等。

62.ABDE

【解析】在公司缴纳所得税时，公司债券的利息为费用从收益中减除，在所得税前列支。

而公司股票的股息属于净收益的分配，不属于费用，在所得税后列支。

63.ABE

【解析】本题考查考生对信用及其本质的理解。

64.BCD

【解析】本题考查项目融资模式设计的基本原则。

65.ACDE

【解析】本题考查资产证券化的主要特点。

66.ACD

【解析】根据十六届三中全会精神，我国利率市场化改革的基本思路是：

“先外币，后本币；先贷款，后存款，存款先大额长期、后小额短期”。

67.BCE

【解析】本题考查决定汇率变动的主要因素。

68.ACE

【解析】本题考查资本流动对资本流出国的积极影响。

69.CE

【解析】商业银行利润总额由以下三部分构成：

营业利润、投资收益和营业外收支净额。

70.AE

【解析】本题考查成本管理应遵循的基本原则。

成本管理要遵循以下原则：

成本最低化原则、全面成本管理原则、成本责任制原则和成本管理的科学化原则。

71.CDE

【解析】本题考查金融工程发展动因的内部因素。

72.BC

【解析】在金融创新过程中，商业银行的贷款有逐渐“表外化”的倾向，具体业务包括：

回购协议、贷款额度、周转性贷款承诺、循环贷款协议、票据发行便利等。

73.ABC

【解析】我国学者对货币需求模型的重新构造，认为社会成员的货币需求应包括三方面：

货币的交易需求、货币的预防需求和货币的投资需求。

74.CD

【解析】在国民收入分配体系中，能够导致国民收入超额分配的部门一个是财政，另一个是银行。

75.ABD

【解析】本题考查紧缩性财政政策的措施。

76.CE

【解析】狭义货币Ml包括流通中现金和单位活期存款。

77.AE

【解析】与工商企业相比，金融企业负债率明显偏高，财务杠杆大，导致负外部性大。

此外，金融工具日新月异，衍生金融工具有以小博大的高杠杆效应，也伴随着高度的金融风

险。

78.BCE

【解析】按照市场风险发生的因素，市场风险可分为利率风险、汇率风险和价格风险。

79.BCD

【解析】金融深化与发展的控制原则有风险控制原则、满足市场需要原则和鼓励有效竞争原则。

80．ABDE

【解析】从政府与市场参与者关系的角度，可将金融深化和发展的模式分为政府控制式、政府引导式、机构自发式和市场推动式。

三、案例分析题

81.A

【解析】货币市场主要包括同业拆借市场、票据市场和证券回购市场等。

82.A

【解析】证券回购是指按照证券买卖双方的协议，持有人在卖出一定数量的证券的同时，与买方签订协议，约定一定期限和价格，到期将证券如数赎回，买方也承诺日后将买入的

证券售回给卖方的活动，实际上它是一种短期质押融资行为。

83.BD

【解析】证券回购市场上，回购的对象主要是国库券、政府债券或其他有担保债券，也可以是商业票据、大额可转让定期存单等其他货币市场工具。

84.D

【解析】我国目前证券回购期限在1年以下。

85.D

【解析】证券的卖方以一定数量的证券进行质押借款，条件是一定时期内再购回证券，且购回价格高于卖出价格，两者的差额即为借款的利息。

86.B

【解析】存款乘数=1/（8%+2%+10%）=5

87.C

【解析】存款货币的最大扩张额=原始存款额×法定存款准备金率=1000*5=5000

88.D

【解析】存款乘数=1/（8%+0+0）=12.5

89.BCD

【解析】存款货币的创造在数量上的限制因素有：

现金漏损率、超额存款准备金率、法定存款准备金率、活期存款与其他存款的相互转化、原始存款量。

90.B

【解析】本题考查库存现金、商业银行在中央银行的存款、存款准备金、法定存款准备金、超额准备金之间的数量关系。

91．BC

【解析】从交易品种看，中国人民银行公开市场业务债券交易主要包括回购交易、现券交易和发行中央银行票据。

92．BD

【解析】央行通过发行央行票据可以回笼基础货币，起到紧缩信用的作用。

从央行“年内共上调人民币存款准备金率10次；年内6次上调金融机构人民币存贷款基准利率”可见，央

行遏制货币信贷过快增长的决心。

93．B

【解析】按存款创造原理，货币乘数随法定存款准备金率作反向变化，即法定存款准备金率高，货币乘数则小，银行原始存款创造的派生存款亦少；反之则相反。

关于货币乘数的

知识注意与第二章内容结合起来学习。

94．BD

【解析】央行“年内共上调人民币存款准备金率10次；年内6次上调金融机构人民币存贷款基准利率”，明显可见央行是在实行紧缩性的货币政策。

同时，法定存款准备金率是最猛

烈的一个工具，由此可见央行是要对商业银行的行为进行强制性的影响。

95．B

【解析】上调金融机构人民币存贷款基准利率属于紧缩性货币政策，紧缩性货币政策的目的是为了抑制投资和消费，保证经济持续平稳的发展。

96．AC

【解析】巴塞尔银行监管委员会银行监管的两个根本目标：

一是新的监管框架应服务于增加国际银行体系的健全和稳定；二是本着消除国际银行间现存不平等竞争的根源和确保制

度公平的观点，在新框架应用于各不同国家的银行时应具有高度一致性。

97．C

【解析】1992年底资本占整个风险资产的最低标准是8%，其中核心资本最少为4%。

98．A

【解析】2004年《巴塞尔新资本协议》作为1988年协议的替代，设计目标是要提高资本金要求对银行风险的敏感程度和具有风险敏感性的资本要求的有效性。

99．ACD

【解析】《新巴塞尔协议》由三大支柱构成：

一是最低资本要求，即最低资本充足率达到8%；二是加大对银行监管的力度；三是对银行实行更严格的市场约束。

100．ACD

【解析】商业银行的风险按《新巴塞尔协议》划分主要有：

市场风险、信用风险、操作风险。