中小企业融资难成因及对策分析.docx
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中小企业融资难成因及对策分析
摘要
中小企业是我国国民经济的重要组成部分,在经济社会发展中具有大企业无法替代的特殊的战略地位。
作为活跃市场的基本力量,容纳了社会上大多数的就业人员,在促进经济增长和解决就业和再就业过程中,发挥着重要作用。
但由于企业自身和我国经济体制等多方面的原因，致使我国中小企业普遍存在的融资难的问题，严重制约了我国中小企业的发展速度。
本文拟分析目前我国中小企业融资难的现状，并在此基础上提出一些解决的对策建议。
首先结合现实经济环境阐述中小企业融资目前的现状；其次分析造成中小企业融资困境的内部和外部因素，主要表现在企业自身、金融机构、法律体系不健全等方面。
最后，提出解决我国中小企业融资难题的对策建议，包括：
加强中小企业自身融资能力建设，建立多层次的融资体系，完善政策和法规体系。
关键词：
中小企业，融资，现状
Abstract
SMEsareanimportantpartofournationaleconomy,ineconomicandsocialdevelopmentcannotbereplacedwithbigbusinessspecialstrategicposition.Asanactivemarket,thebasicforces,toaccommodatethemajorityofemployedpersonsinsociety,inpromotingeconomicgrowthandsolvetheemploymentandre-employmentprocess,playanimportantrole.However,duetotheirownandChina'seconomicsystemandmanyotherreasons,resultinginwidespreadofSMEfinancingproblem,hasseriouslyhamperedthepaceofdevelopmentofSMEsinChina.ThispaperanalyzesthecurrentstatusoffinancingofSMEs,andonthisbasis,thesuggestionsputforwardsomesolutions.First,theeconomicenvironmentcombinedwiththerealitydescribedthecurrentstatusofSMEfinancing;followedbyanalysisofSMEfinancingdifficultiescausedbyinternalandexternalfactors,mainlyintheenterprisesthemselves,financialinstitutions,legalsystemisnotperfectandsoon.Finally,tosolvethefinancingproblemsofSME'ssuggestions,including:
strengtheningself-financingcapacitybuildingforSMEs,theestablishmentofmulti-levelfinancingsystem,andimprovepoliciesandregulations.
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Keywords:
Smallandmedium-sizedenterprise,financing,Status
摘要I
AbstractI
目录II
一、我国中小企业概念和现状分析1
（一）中小企业的概念和其作用1
（二）我国中小企业融资渠道和现状2
二、我国中小企业融资难的成因3
（一）内部原因3
（二）外部原因4
三、我国中小企业走出信贷融资困境的相关对策建议6
（一）加强中小企业自身融资能力建设6
（二）建立多层次的融资体系7
（三）完善政策和法规体系10
结论12
参考文献
致谢
参考文献
中小企业融资难成因和对策分析
企业融资是指以企业为主体融通资金，使企业和其内部各环节之间资金供求由不平衡到平衡的运动过程。
当资金短缺时，以最小的代价筹措到适当期限，适当额度的资金；当资金盈余时，以最低的风险、适当的期限投放出去，以取得最大的收益，从而实现资金供求的平衡。
一、我国中小型企业概念和现状分析
中小企业在解决社会就业、发展地方经济和聚拢一些特色优势产业等方面发挥着重要的作用，但融资问题却成为了制约这些中小企业发展的“瓶颈”。
（一）中小企业的概念和其作用
我国对于中小企业的划分标准有过5次调整，最近一次调整是2003年2月19日，国家经济贸易委员会等部委联合公布的《中小企业标准暂行规定》。
如表1：
表1我国中小企业划分标准
中型企业标准（上限）
小型企业标准（上限）
职工人数（人）
年销售额（万元）
资产总额（万元）
职工人数（人）
年销售额（万元）
资产总额（万元）
工业
2000
30000
40000
300
3000
4000
建筑业
3000
30000
40000
600
3000
4000
交通运输业
3000
30000
-
500
3000
-
邮政业
1000
30000
-
400
3000
-
批发业
200
30000
-
100
3000
-
零售业
500
15000
100
1000
住宿餐饮业
800
15000
-
400
3000
-
资料来源：
《中小企业标准暂行规定》
随着社会主义市场经济改革的不断深化，中小企业以灵活快速的决策机制，逐渐成为我国经济建设的一支重要力量，对推动国民经济发展、促进市场繁荣和社会稳定做出了巨大的贡献，在缓解就业压力、优化经济结构、应用新技术和增加税收等方面发挥着越来越重要的作用。
（二）我国中小企业融资渠道和现状
目前中小企业融资渠道狭窄，其发展首要依赖自身的资本累积，即中小企业内部融资比例过高，外源融资比例相对不足；外源融资中短缺直接融资渠道，即通过资本市场直接融资较少，间接融资主要还是依赖银行贷款，直接融资渠道窄。
由于证券市场门槛高，创业投资体制不健全，中小企业难以通过资本公开市场筹集资金。
根据渣打银行2009年对中小企业融资状况所做的436份问卷调查的统计结果显示：
企业最主要的资金来源渠道是银行贷款和自筹资金，其它的资金来源渠道依次排序为民间借贷、股权融资、财政投入、内部集资和其它方式。
如图1和图2所示。
图1.企业外源融资的资金来源渠道
资料来源：
世界银行国际金融公司中国项目开发中心。
调查截止时间为2008年12月31日。
图2.企业自有资金所占比例
资料来源：
世界银行国际金融公司中国项目开发中心。
调查截止时间为2008年12月31日。
当参与调查的436家企业被问和如果企业有融资需求时，首先会选择的融资方式。
其中：
90%的企业首先采取的融资方式是银行贷款，所占比重极大，7%的企业首先采取的融资方式是像亲戚朋友间借款，2%的企业首先采取的融资方式是高利贷，1%的企业首选其它方式。
我国各地方财政也出资成立了中小企业信用担保公司，大型商业银行也开展了面向中小企业的贷款业务。
相关数据显示:
截至2009年5月，中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行等四家大型商业银行对中小企业的贷款总额已经超过了6万亿元;2009年1至5月份，商业银行对于中小企业的信贷己经接近信贷总额的27%;截止2009年7月末，己有276家中小企业在深证中小板上市;2009年10月，创业板市场首批就有28家中小企业挂牌交易。
但是，从我国的目前情况来看，与970万家中小企业的资金需求相比，目前的资金供应仍无异于杯水车薪，还远远不足。
二、我国中小企业融资难的成因
造成中小企业融资困难的原因是多方面的,大体可以将其概括为以下几方面:
（一）内部原因
1．经营管理不规范
中小企业经营规模较小，组织结构变动快，形式各种各样，加上经营活动透明度差、财务信息公开性和真实性差、信息披露机制不健全等因素，导致了企业与银行和其他金融机构间存在严重的信息不对称。
借款人对自身的风险情况掌握的要比贷款人全面，但由于种种原因他有可能不严格履行告知义务，或者由于其他原因使贷款人无法掌握全面信息，误导贷款人，使其无法做出决策。
2．中小企业信用低
市场经济在一定意义上是信用经济，企业与银行、企业与企业在打交道的过程中主要是一种信用关系。
尽管目前不守信用的中小企业并不是中小企业的全部，但是“不守信用”却成为“注资方”对中小企业的总体印象，致使金融机构不敢对中小企业放款。
3．缺少作抵押的物品
为减少道德风险出现的概率，保护自身利益，金融机构在向中小企业提供贷款时，要求企业提供抵押或担保。
中小企业绝大多数属于劳动密集型加工企业，规模小，赢利能力差，抗风险能力差，寻求担保非常难，成为当前制约中小企业融资，特别是申请金融机构贷款过程中遇到的最大难题之一。
4．缺乏控制经营风险的意识
许多中小企业在经营决策中缺乏对投资项目的可行性研究，项目后续资金无着落，项目投资估算脱离实际。
许多项目在缺乏充分可行性研究的情况下仓促上马，决策质量差，由于产品质量不符合市场需求以和没有配套流动资金，使这部分先期投入无效益，造成大量资金沉淀，有效的资源得不到充分合理的利用。
在企业经营中重投入，轻产出;重发展，轻管理;重建设，轻效益的倾向明显。
（二）外部因素
1．银行方面
以四大国有商业银行为主体的高度集中和垄断的金融体制太过陈旧，虽然国家政策要求支持中小企业的发展，银行迫于形势成了中小企业银行专业银行或者中小企业信贷部，但实际情况是多数没有有效运转，人员配备不齐、风险控制程序过于陈旧。
与此同时,商业银行加强了对信贷的审核和管理,提高了对信贷风险的控制,责任风险管理责任制度日益强化,部分银行甚至实行了终身责任追究,银行贷款的门槛又抬高。
银行不愿意对中小企业发放贷款，主要是因为贷款交易和监控成本过高，同时，中小企业信息不对称，信用度较低，道德风险相对较高，加大了银行贷款的信贷风险成本。
以河北省为例，为了给中小企业与金融机构搭建沟通与交流的平台，河北省多次组织中小企业与金融机构洽谈会，然而让银行感兴趣的企业却屈指可数。
2．信用担保方面
中小企业信用担保是指由政府出资或主要是由政府出资设立、旨在实现一定的政府职能、专门为中小企业提供信用担保的机构，与金融机构或者中小企业的其他交易对象约定，当信用活动中的债务人不履行债务时，由担保机构按照约定履行债务或者承担责任的行为。
我国的信用担保制度启动于1990年初，由于处在初创阶段，信用担保机构在中小企业融资的过程中发挥的作用十分有限。
造成这种状况的原因具体表现在：
担保机构规模较小，担保机构管理水平低，缺乏必要的风险补偿和分散机制。
姬会英指出，金融机构向中小企业放贷成本较高。
金融机构向中小企业放贷所涉和的经营成本大大高于大型企业。
由于金融机构贷款的发放程序、经办环节等大致相同，而每户中小企业平均获得的贷款规模大大低于大企业，因而中小企业每笔贷款的经营成本对金融机构来说相对较高。
据不完全调查，大额贷款的运作费用为贷款总额的0.3%～0.5%，而向中小企业的贷款金额较少，运作费用却高达2.6%～2.7%。
贷款管理的成本高，一定程度上制约了金融机构放贷的积极性。
3．完整的扶持中小企业发展法律政策体系仍未建立健全
我国《中小企业促进法》明确了财政支持中小企业发展的责任。
中央政府支持中小企业发展的财政政策主要内容包括五个方面:
1、支出政策安排。
中央财政目前安排支持中小企业发展的专项资金有:
中小企业创新基金、中小企业国际市场开拓专项资金、中小企业服务体系专项补助资金、小额担保贷款财政贴息资金等。
2、税收（优惠）政策安排。
3、政府采购政策安排（鼓励中小企业积极参与政府采购）。
4、鼓励科技成果转化政策。
5、设立国家创新基金。
但具体政策执行效果不理想。
从金融政策上来看，还未形成完整的扶持中小企业发展的政策体系。
我国目前的经济、金融政策，主要还是依据所有制类型、规模大小和行业特征而制定的。
这几年来，针对中小企业贷款难、担保难的问题，国家虽然颁布了一些新的政策，诸如要求各国有独资商业银行总行成立了中小企业信贷部，人民银行总行颁布了向中小企业倾斜的信贷政策等，但是还未形成完整的支持中小企业发展的金融政策体系，致使中小企业的融资和贷款仍然受到了束缚和影响。
在今年的两会上，全国工商联向全国政协十一届四次会议提交了19件提案和5件大会发言，共8个方面的内容，其中排在首位的是针对民营企业融资难、税费负担重的建议。
无独有偶，工信部相关官员近期也指出，中小企业融资难问题依然突出，随着利率、存贷款准备金率再次调高，中小企业资金紧张状况可能加剧。
三、我国中小企业走出信贷融资困境的相关对策建议
为解决中小企业融资难问题寻找出路重点从三个方面展开论述:
加强中小企业自身融资能力建设、建立多层次的融资体系、完善政策和法规体系。
（一）加强中小企业自身融资能力建设
规范经营树立良好的企业形象。
中小企业融资难与自身素质低有密切关系,只有提高企业自身素质,改善经营管理,提高企业创新能力和竞争能力,降低企业风险,建立规范的现代企业制度,提高信用水平,这样才能获得金融机构的信任。
同时要严格按照会计法规的要求,建立真实、准确的会计账簿,定期向有关机构提供会计信息,增强财务信息的透明度,树立企业诚实守信的良好形象,从而获得金融机构的贷款支持。
另外要加强企业内部的资金管理,加快资金周转速度,保持合理的资金借贷水平,促进企业良性循环。
1．规范企业自身治理结构
企业融资是一项具体的经营决策活动，其任何的经济行为必须符合经济规律，作为融资活动的主体首先必须具备相应的资质。
而目前我国中小企业普遍的现状普遍存在股东又是经理的现象，这样的责、权、利不清晰的企业制度，容易导致经营者不能从战略高度来进行重大事项决策，使企业面临巨大的经营风险，企业的偿债能力受到制约，难以取信于金融机构。
中小企业只有通过提高自身管理水平，达到金融机构的指标要求才是唯一可行之路。
首先，解决一股独大的致命顽疾，企业引入战略投资者，稀释股权，实践证明，国际上大的风险投资机构都有完善管理制度，这正好能解决中小企的软肋。
也许不少中小企业主不愿意引入战略投资者，企业内部实行的股权激励计划和管理层收购也是解决决策层与管理层分离的行之有效的方法，中小企业可以参照阿里巴巴的例子。
其次，建立严密的内控管理制度，特别强调独立董事和监事会的作用，要把企业的规范经营与防范风险结合起来，做到各个环节都有监督，提供真实准确的财务信息，为企业融资打好诚信的基础。
2．规范财务管理，信息公开透明
企业财务管理是企业管理中最重要的内容之一，而资金管理则是企业财务管理的核心内容，健全的企业财务管理制度是提高企业融资能力的重要前提。
首先，企业要严格遵守相关制度的要求，认真实施，加强资金管理。
其次，改变财务管理观念，从原始的监督核算职能向参与企业经营决策转变，企业经理人要为财务人员参与经营决策创造条件。
第三，引进专业财务人才，加强财务人员专业素质。
改变目前中小企业对内一套账，对外一套账的尴尬局面。
第四，提高财务信息化水平，不仅要财务账实现信息化，更重要的企业整个经营活动都要实现信息化、流程化。
财务信息是外界了解企业的重要途径，用友的ERP系统，许多企业应用的很成功，这为金融机构了解企业创造了良好的平台。
3．注重信用积累
目前我国债务融资占主导地位，而债务融资更多的是关注企业的信用情况，为此中小企业要在以下几方面下功夫:
首先，配合国家信用体系的建设要求。
从2006年7月份开始，中国人民银行已在北京、上海等17个省市开展中小企业信用信息体系建设试点工作，各中小企业应积极配合，认真、详实填报自己的经营信息和资料，打造诚信形象，为今后融资创造条件。
其次，尝试利用银行创新产品，打造良好的银企关系。
中小企业通过参与银行提供的结算、现金管理、理财顾问等多种服务，创造良好的氛围，通过与银行信贷人员的长期交往，让银行多渠道获得企业信誉、道德品质等人格化的“软信息”，为日后的信用贷款做好充分准备。
再次，树立良好的企业法人形象，保持良好的纳税记录，严格履行经济合同，杜绝不良信用记录，以较强的资金实力、较好的资产流动性和较高的信用度，赢得融资单位的信任，破解当前中小企业融资难的局面。
（二）建立多层次的融资体系
1．进一步深化国有银行改革
改善中小企业信贷融资难的局面，从银行角度看，国有商业银行上收贷款权限，基本取消基层行的贷款直接审批权，基层行基本上成为一个单纯的存款机构，这使得大量的资金由经济贫困地转向经济发达地，由小城市向大中城市转移，这无疑给广大中小企业的融资施加了更大的压力。
但是鉴于中小企业融资难的现状，国有商业银行有必要从整个银行体系上深化改革，具体可以从以下方面着手：
首先，完善银行的组织结构。
完善和改革四大国有商业银行的组织结构，改变目前以行政区域划分总、分行关系的组织模式，以价值链为核心，按不同客户对象进行划分，建立专门的中小企业贷款机构，实现银行结构扁平化，是国有商业银行的服务更贴近中小企业。
其次，建立有效的信贷授权审批机制。
银行在信贷授权上要与中小企业融资“急、频、快”的特点以和普遍具有乡镇和社区文化的背景相适应。
首先。
做到授权到人与授权到岗相结合，在条件允许的情况下，全面推行授权到人制度。
授权到人制度是建立在资格准入制度的基础上，根据经营管理人员的不同级别、执业记录和管理经验等因素，设定该类人员在信贷方面的合理裁量权限，直至包括信贷审批权。
其次，对不同产品和不同贷款条件实行差别化授权。
应当集中大额业务和风险度高的贷款产品审批决策权，对中等以下额度、风险度相对不高的中小企业贷款,审批决策权应适当分散到基层机构和信贷人员。
再次，建立专门的中小企业信用评级体系和风险防控体系。
信用评级对保证贷款的安全和赢利、决定贷款政策、选择贷款客户、进行贷款定价有着十分重要的作用。
但如果中小企业的信用等级评定标准仍沿用大型企业的管理办法，则构成了对中小企业的信用歧视。
因此，国有商业银行应广泛收集企业的各类信息，将定量和定性相结合。
通过查核真实凭证等途径，调整财务报表,以反映真实财务状况,增加对中小企业法人代表或者所有者信用状况的考查，重视客户经理的评价意见,引入专门的客户经理评价指标。
同时，要摸索建立新型风险防控体系。
借鉴国外做法，探索构建中小企业客户信用评级和债务评级的双重体系，量化小企业客户违约率、违约贷款损失率等指标，并将风险量化指标作为客户准入、信贷授权和审批的决策依据，打造新型的风险防控体系。
第四，建立专职的中小企业客户队伍，完善对其的激励机制和风险考核机制。
客户经理作为银行与中小企业信贷关系的桥梁,对于信息产生与传递的作用是至关重要的。
因此，在信贷经营管理中,应充分发挥客户经理的作用，通过建立中小企业客户经理准入和资格认证制度，打造具备客户营销技能和识别中小企业贷款风险能力的队伍。
同时要完善对客户经理的激励机制和风险考核机制。
坚持中小企业客户经理和大型企业客户经理队伍相分离以和激励机制和风险考核制度相分离的原则。
建立以经济增加值为核心的信贷经营绩效考评体系,如绩效工资法、“奖金池”制度等，克服当前对中小企业信贷考核机制的缺陷。
2．大力发展中小金融机构
受自身实力的约束，中小金融机构应改变与国有商业银行争市场、抢客户的经营策略，继续坚持“服务地方经济、服务中小企业、服务城市居民”的市场定位，积极为地方中小企业提供完善快捷的金融服务。
中小企业和非正规融资渠道之间往往存在着信息沟通上的不足，因此我国可以借鉴美国成立中小企业投资公司的做法，成立专门机构对非正规金融进行管理。
这些机构在中小企业和非正规金融部门之间起到中介作用，为中小企业和非正规金融部门提供需要的信息，形成双向选择，这样可以大大节约它们相互搜索的成本，提高融资的运作效率。
可以从以下方面着手：
第一，坚持“服务于中小企业”的市场定位，制定信贷资产结构的合理规划。
与国有商业银行相比，中小金融机构的规模仍然偏小，加之现行监管政策对其有关单户贷款、行业集中度等方面的规定以和防范金融风险的需要，都要求中小金融机构应把服务于中小企业作为其市场定位，努力打造服务中小企业的战略品牌。
第二，中小金融机构应向贷款业务相对专业化的方向发展。
中小金融机构受自身规模的约束，不可能从事“金融百货公司”的综合业务。
它应充分发挥其分工细化，与中小企业近距离、贴身服务特色的特点，使其贷款业务朝着相对专业化的方向发展。
例如，可以集中力量开发化工、纺织等行业，使自身变为化工银行、纺织银行等专门的专业化银行。
这样可以使具有不同业务强项的中小银行组成一个综合性的中小银行体系，避免落入“小而全”的分散经营模式，有利于集中有限的资源发展自身的业务强项，形成一定的竞争优势。
第三，扩大和创新融资担保方式,进一步降低中小企业融资的门槛。
中小金融机构要打破“典当思维”，正确认识担保贷款的积极作用，更加注重企业发展前景与成长性分析。
一是在风险可控的情况下，将担保方式由传统的抵押、质押和担保扩展到应收账款质押、季节性存货质押、稳定收益权质押、流通股股票质押、租赁经营权质押、特许经营权质押等方式。
二是加强与信用担保公司的合作，积极开展信用担保贷款。
三是对产品畅销但暂时不具备担保条件且又不能提供担保的中小企业提供资金封闭贷款。
3．完善我国信用担保体系
金融是现代经济的核心，“金融活则经济活”。
因此，政府有必要花费一定的成本为中小企业创造良好的投资环境，而着力构建适合本土需要的信用担保体系就是一种良好的选择。
虽然现在我国的信用担保制度面临着很多问题，但任何一个事物的发展都要经历由小到大，由不完善到完善的过程，信用担保制度的发展也是如此。
为此建议从以下几方面完善和发展我国的信用担保制度：
首先，尽快建立担保行业的监管体系。
信用担保机构是连接银企之间的中介机构。
它在一定程度上可以被认为是一个准金融机构，但毕竟不是严格意义上的金融机构，因此可以采取行政主导的多头监管模式。
具体来说，在现有多头监管格局的情况下，将担保机构列入准金融机构序列，由银监会承担主监管职责负责担保机构的市场准入退出、高级管理人员任职资格和日常业务的监管；人民银行负责担保机构在信贷登记资讯系统的信息披露，财政部门负责履行监管投资组建的政策性担保机构的出资人职责，工商部门负责登记管理，经贸委属下的中小企业管理局负责行业管理。
各部门明确分工，建立监管协调机制，避免监管重复和监管真空。
其次，尽快建立担保机构的风险补偿机制。
政府直接对商业银行提供中小企业贷款风险补贴。
可依据特定条件向社会公开招收协作商业银行，授予每家协作银行一定的额度，协作银行根据政府的条件选择中小企业贷款，贷款成功，利息全部归银行，贷款失败，银行则承担一定比例的损失。
在现有担保体系中建立和规范协作银行制度。
明确协作银行与担保机构的关系和风险分摊比例，强化商业银行考察，评估中小企业贷款项目的责任以和对不良贷款追索的义务。
建立担保资金的补充制度，政府应将扶持中小企业作为长期政策，将担保资金列入政府年度预算，为担保活动提供稳定的资金来源。
同时，采取多种措施鼓励商业银行、企业和富裕者为担保基金提供帮助。
（三）完善政策
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