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股票分析论文

目录

摘要……………………………………………………………………………………1

前言………………………………………………………………………………2

1逻辑推理可行性分析………………………………………………………………2

2逻辑推理在股票分析中的运用………………………………………………3

2.1逻辑推理在基本面分析中的运用………………………………………3

2.1.1行业分析中的蛛丝马迹………………………………………………3

2.1.2企业分析中的蛛丝马迹………………………………………………3

2.1.3管理层分析中的蛛丝马迹……………………………………………3

2.2逻辑推理在技术分析中的运用…………………………………………4

2.2.1K线图的反应……………………………………………………………4

2.2.2成交量的反应………………………………………………………5

3中泰化学的案例分析………………………………………………………5

4结语………………………………………………………………………………8

参考文献……………………………………………………………………9

逻辑推理在股票分析中的运用

王东伟

摘要：

本文以本地电石龙头企业中泰化学为例，《证券投资学》、《证券市场技术分析》、《证券投资分析》、《炒股实战技巧》等作为指导，全方位的让投资者了解股票分析有助于提高投资决策的科学性，减少盲目性；降低投资风险，提高投资收益。

关键词：

投资者;股票分析;投资收益;投资决策;科学性

Usingstockanalysismethodanalysisofstock.Zhongtaichemical

WANGDong-wei

Abstract:

Basedonlocalcalciumcarbidebibcockenterprisezhongtaichemical,forexample,thesecuritiesinvestmentstudy","securitiesmarkettechnicalanalysis",thesecuritiesinvestmentanalysis","fryofactualcombatskillssuchasguidance,all-roundletinvestorsunderstandstockanalysishelpstoincreasetheinvestmentdecision-makingmorescientific,reduceblindness;Reducestheriskofinvestmentandraiseinvestmentincome.

Keywords:

investors;stockanalysis;investmentincome;scientific

前言

我国证券市场始建于1986年，相对于荷兰等国家来说我国证券发展较晚。

初期百姓对证券知之甚少，股票发行的初期部分是强制分派，那些被分派的对象也是最幸运的人，很多在不知不觉中就成了万元户。

这时在中国市场出现了“羊群效应”，很多人红了眼一时间证券交易所车水马龙。

1992年，与上市公司激增同步的，是股票交易额的几十倍地放大，在这个扩张过程中，国家从股市筹集资金额度巨大，市场开始进入真正的低迷期。

1994年，我国股市几乎崩盘。

2005年4月我国开始启动股权分置改革，股市当时跌到988点见底一路狂飙，市场上流传了很久“万点论”，中国股市成了人们的投资的提款机，交易所爆满，基民排长队买基金的场景让人民失去了理智，上证指数越过了6000点大关，股民都看高万点大关，直到2007年9月，股市突然急转直下，直到点跌1000多点。

这是人们才恍然大悟，知道股票不是百分之百赚钱的，不是凭着主观臆断就能轻易的获得报酬的。

投资股票最忌讳乱投和道听途说，但是由于股民自身获得消息渠道的局限性，很多切实可靠的数据无法及时的搜寻到，从而证券分析的方法就变成了一纸空文。

老百姓投资应该抓住一个规律：

事物的发展是有紧密的逻辑关系的。

比如，当一个公司的业绩不断增长时股价也会不断上升，当一个公司的业绩不断下降那股价也会持续下跌的。

由此可知事物的发展必然有着密切的联系，依靠着事物之间的联系，就可预测事物的发展。

1逻辑推理可行性分析

逻辑推理的依据是事物的发展是可预测的。

逻辑推理分析就是通过各方面的情况分析判断企业的发展趋势，从而发现具有投资价值的企业。

决定公司股价是由各方面因素共同作用的，这些因素有公司内部的（可以称之为基本面）也有公司外部的（如市场环境等），但起决定作用的是公司的内部因素。

我们打开一个个公司的K线图，通过比较就可以发现股价的升跌与公司的基本面是密切相关的。

当一个公司的业绩不断增长时股价也会不断上升的，当一个公司的业绩不断下降那股价也会持续下跌的了。

我们可以得出这样的结论，那就是股价的升跌与公司的业绩趋势是一致的。

我们就可以通过分析公司的基本情况去判断公司的业绩趋势，从而发现投资机会。

这或许会有人认为一个公司的发展有太多的不确定的因素，去预测一个公司的业绩趋势是不可能的。

如果真的是这样的话那就陷入了一种不可知论了，这与预测学的理论是不相符的。

正如预测学的基本理论那样说的，事物的发展是可以预测的，只要能抓住事物发展的关键因素就可以做到这一点的。

那一个公司发展的关键因素有哪些，我们是可以很容易理清的，这样我们就可以判断公司的业绩趋势的了。

我们根据公司发展的各方面因素，然后通过逻辑推理的方法进行综合的分析判断就可以做到这一点了。

对事物的判断，这个判断过程就是逻辑推理过程，所以说这是一种逻辑推理的分析方法。

要想逻辑推理结果准确，那我们得基于一些事实来进行逻辑推理判断，否则就是差之毫厘，谬之千里。

一个判断就是由题设和结论组成的，如果前提错误那就不可能得出正确的结论的了。

所以我们依据的资料必须是真实的，这是进行逻辑推理判断的前提条件。

所以很多证券分析大师都要想方设法得到第一手的资料，这样才能对公司进行正确的分析。

实地调查有时可以较为准确清楚了解一个公司的真实情况，但这会花费不小的人力与物力，这不是一般的中小投资者所能做到的。

在网络极度发达的今天，公司实地调查应该不是一种经济的方法，我们大可以通过网络手段实现这一目的，那就是通过查看网上相关信息进行分析判断。

当然面对浩如烟海的信息，哪些才是有用的真实的信息，又是如何去区别对待这些不同的信息。

信息处理的能力也会关系到分析的效率，信息的处理能力是进行逻辑推理判断的前提。

所以说通过网上资料获取相关公司的真实信息是进行逻辑推理分析的前提，这也是判断准确性的问题。

总的来说，我们是通过网络手段获取公司相关的真实的信息，所以要特别注意信息的真实性，然后用逻辑推理的方法对公司的的业绩进行趋势性的判断，从而判断公司的股价趋势。

这是基本面方面的逻辑推理判断分析。

逻辑推理的判断分析方法还可以对市场资金的意图进行判断，资本的本性在于逐利，这在心理学的层面来看就是动机，利润就是市场资金的唯一动机。

这是分析市场资金意图时要记住的首要前提，一切从资本逐利的本性出发去理解市场资金的意图，记住这一点很多现象就容易理解的了。

同样，市场资金的动作也是可以觉察到的，调动千军万马不可能无踪无迹。

市场资金的显现就是从成交量上看出来的，不管这些资金是什么资金，总是怀着同一个目的而来的，那就是获取利润。

一些公司有什么重大利好前，总有些先知先觉的资金会提前进入，如果能发现这些资金的动向就是分享这些资金获取的信息的成果了，所以说逻辑推理的判断方法是可以共享别人的分析成果，从而达到运筹维帷之中，决胜千里之外的目的。

2逻辑推理在股票分析中的运用

2.1逻辑推理在基本分析中的运用

对公司情况的了解的方法有各种各样，但在网络极度发达的今天，通过查看网上资料是一种快速有效的方法。

面对网上浩如烟海的资料，我们可以有选择性的查看公司相关的资料。

查看资料要注意资料的真实性，对于公司的资料是宁缺勿假，虚假的资料只能是一种误导。

那些资料才是真实可靠的呢，一般说来公司的公告报告都应该是真实的，还有就是相关行业的报道。

这两方面是我们获取公司真实信息的主要来源，而对于一些网络上的传言就要通过理性分析去判断其真实性了。

当我们全面了解一个公司时，我们就可以对公司的投资价值进行基本的评估与判断了。

那么如果去判断一个公司的投资价值呢，我们不妨从以下几个方面去分析一个公司的投资价值。

2.1.1行业分析中的蛛丝马迹

行业的规模决定了一个公司未来的发展空间。

行业的规模包括现在的市场规模和未来的市场规模，有的公司所处的行业虽然现在规模不是很大，但未来的市场空间很大，这也是前景可期的。

2.1.2企业分析中的蛛丝马迹

公司产品的竞争力，这是公司占领市场必备的能力。

如果一个公司的产品有极强的竞争力，就可以占有更大的市场份额，这是业绩增长的前提。

那么又怎样去判断一个公司的产品有没有竞争力呢，我们不妨从公司的报告等相关资料去看看公司的市场销售情况，还有就是看看行业网站上的相关报道。

2.1.3管理层分析的蛛丝马迹

一个公司的管理团队决定公司的经营效益。

最好的管理层就是与公司的发展密切相关，这是公司发展的动力。

如果管理层持有公司的股份，那经营的效益就会好些。

这是从激励角度去看的，在未来的一段时间里，中国的股市将进入一个创造财富的时期。

众多的中小企业上市将创造巨大的财富，这种财富效应将成为中国经济创新发展的源动力。

从以上三个方面就可以判断一个公司的发展前景，我们可以用逻辑推理的方法分析判断、评价公司的优劣，并且可以通过对比去发现选择较具发展潜力的公司。

公司基本情况是决定一个公司发展前景的因素，在所有因素中是起决定作用的。

如果忽视这最为根本的因素而只是单纯从技术上去寻求答案那就是舍本求末、本末倒置了。

所以对一个公司的基本情况尽量做到尽可能的深入了解，这样才能准确把握一个公司的发展趋势，从而准确把握好投资机会。

2.2逻辑推理在技术分析中的运用

逻辑推理在技术分析中的运用不是我们常见的技术分析理论，而是用逻辑推理的分析方法对股价K线图的一种全理解，可以说是逻辑推理分析最独特的理论。

用这种分析方法就可以做到觉察市场资金的踪迹，从而达到分享别人的信息，这样就可以捕捉到更多的投资机会。

2.2.1K线图的反应

从军事上的意义来说，兵动于无形就是最高的境界，也就是调动千军万马而不显露痕迹。

但市场资金的进入却不可能做到这点的，因为大资金的进入不可能不出现成交量的放大，另外，资金的进入必然会对股价起到主导的影响作用，这样从K线图上就可以发现这些痕迹的。

在分析判断有没有资金进入的时候，最为根本的是首先要从资金的逐利本性出发去分析。

那就是要记住一点，那些先知先觉的资金进来就是为了利润，是为利而来的，明白了这一点那以后的很多分析判断中的问题就迎刃而解的了。

按一般的证券分析理论来说，股价是由多空双方的力量对比决定的。

如果一个公司的股价由市场资金主导的话，在股价的K线图上必然会留下或多或少的痕迹的，这样从图形上是可以看出来的，这样我们就可以发现的市场资金的动向了。

这些资金进入的原因虽然我们或许会不清楚，但这并不影响我们对这些信息的利用，这样我们就可以分享这些信息了。

我们也知道，一个公司的经营情况不可能没有人清楚的，公司的各方面信息会通过各种方式向外传播，有些人可能会知道得快些，这样就是往往当一个公司将有什么重大利好公告之前总会有些先知先觉的资金预先进入。

如果我们能够分析到这些资金的动向就可以达到人为我用，一些重要的信息也就可以为我所用了，从而发现大的投资机会。

很多人会说图线是会骗人的，但从资金的逐利本性来说，如果真的有资金去刻意做线骗人，那这个股票必然会有大的行情。

抓住资金逐利本性这一点就可以了很容易理解的了，这是用逻辑推理的方式作出的一种判断。

既然有资金在就必然会有行情到来的，只是我们不清楚到来的时间而已。

一个股票如果有资金进入，那这些资金必然是有备而来（或者是通过分析研究，或者是来自于公司的内部消息，这些当然不是我们所能得知的了）。

一股强势资金必然会对股价的运行产生主导性的作用，这样就会反映在股价的K线图上了。

那么什么样的图形是有资金进入的迹象呢。

有句话说幸福的家庭都相似，不幸的家庭各有各的不幸，把这句话用在股票的K线图形上就是牛股的Ｋ线图都相似，不是牛股的K线图各有各的不同。

为什么会这样说呢？

一个股票如果有资金进入，必然会对股价产生影响，这样在K线图上就会体现出来。

当资金在相对低位进入的时候开始，就会对股份产生主导性的影响。

没有资金进入的股票只能是就象一艘随风飘荡的船，股价上下波动没有规律，这样从K线图上看各均价线就会显得凌乱不堪，股价的趋势不明显。

有资金进入的股票，由于有资金的主导作用，股价的K线图上就会显得简洁，各均价线排列有序，并且股价的走势是总体向上的，处于一种上升趋势中。

2.2.2成交量的反应

要发现市场资金，成交量是一个重要的参考指标。

调动千军万马肯定会留下痕迹，这个痕迹就是成交量。

市场资金的进入是在相对低位时的，处于底部的时候不是最好的买入时机，这是从效率角度看的。

并且在底部是很难判断资金的强弱的，所以只有那些开始脱离底部的股票才是我们重点关注的。

当一个股票的股价脱离底部并且成交明显放大时就可以关注的了，那些后市升幅巨大的股票这个时候就会表现在成交量的变化上了。

那么成交量变化具有什么特点就会预示后市有较大的上升空间，我们不妨这样去分析判断，如果资金看好后市，那必然不会那么快卖出的，这样在成交量上就表现出在相对高位反而比低位时的量会小些，这是从总体上看的。

这种判断就是基于一种逻辑推理的分析方法，这也是逻辑推理分析所独有的分析方法。

同样也可以此去判断一个正处于上升途中的股票会不会继续上升。

我们可以确定在低位有资金进入的股票后市会有较大的上升空间，我们就可以买入这些股票进行中期投资了。

有资金在就必然会有行情，这是基于资金逐利本性来判断的，资金都是为利而来，没有无缘无故的量，资金进入的目的是十分明确的。

这样的股票我们大可以放心买入持有，而不理会短期的升跌，直到股价上升就可以获得超额利润。

我们在进行技术分析时也不能完全不参考一般的技术分析理论。

只是我们参考的技术指标不能太多，并且由于是中长期投资的，所以选取的参考指标就只能是中期的趋势指标而不能去选择短期的指标，选择短期指标往往会错过抓住牛股的机会的，这是在选择参考指标时必须注意的。

3中泰化学的案例分析

图3-1

图3-2

中国国家统计局2011年1月21日上午10点发布的数据显示，我国经济持续保持10%左右的高速增长，随之伴随的CPI增长数据显示已经在5%左右。

2011年中央财政赤字7000亿元，中央代地方发行债务2000亿元，全国财政总赤字预计为9000亿元。

全国财政赤字率约为2%左右，较2010年的2.5%下降0.5%。

目前的经济形势已发生了巨大变化，我国已不需要两年前那样大规模的政府刺激性投资。

所以，2011年的积极财政将在资金投入数额上保持一定增长比例的同时，较前两年相对收缩，赤字率也会降至更低水平。

从宏观反映情况来看，经济增长率超过9%。

通货膨胀率5%，能够保证经济运行良好，投资环境优越。

图3-3

电石行业迄2003年末全国生产企业共441户，产能为1262万吨，同期尚有在建能力484万吨和拟建能力189万吨。

如图所示，电石产量从1998年至2006年增速迅猛，主要得益于经济建设的拉动，电石所生产的PVC管为建筑行业必需材料，经济高速增长，电石行业收益颇丰。

在未来中国高速经济增长下，电视行业会有不错的预期。

未来五年，电视行业受国内经济快速增长的影响仍将不断发展趋于成熟。

而中泰化学具有完善的产业链，下设11个分公司，公司拟以全资子公司新疆中泰化学阜康能源有限公司为主体，投资建设二期40万吨/年聚氯乙烯树脂、30万吨/年离子膜烧碱及2×15万千瓦自备热电联产循环经济项目。

阜康能源一期40万吨/年聚氯乙烯树脂、30万吨/年离子膜烧碱项目已经开工建设，预计2012年底前建成。

公司同时决定由中泰矿冶启动60万吨/年电石、配套60万千瓦（4×15万千瓦）自备电联产项目，进一步完善公司产业链，提高公司的竞争力。

控股子公司新疆华泰重化工有限责任公司二期36万吨/聚氯乙烯树脂配套30万吨/年离子膜烧碱项目已具备试生产条件，预计年底前投产。

公司拟投资设立新疆中泰化学库尔勒化工有限公司，在巴州库尔勒经济技术开发区建设40万吨/年聚氯乙烯树脂、30万吨/年烧碱项目。

公司煤炭储量148.8亿吨，具备相应的上游石灰石、原盐、焦炭、电石等原料产能，未来产业链不断完善，成本优势更加明显。

图3-4

如图所示，是中泰化学从9月1日开始观察，K线呈现下影阴线加上交易量造成的震荡，价格一度大幅下滑后但受到买盘势力支持，价格回升向上，虽然收盘价仍然低于开盘价，也可视为强势。

2日，3日K线呈现上影阴线，价格冲高受阻，涨势受阻，收盘价低于开盘价，上方有阻力。

6日，配合着交易量K线呈现上影阳线，价格冲高回落，涨势受阻，虽然收盘价仍高于开盘价，但上方有阻力。

8日至17日，日交易量平平，多日K线呈现十字线，多空争夺非常激烈，从走势上看，价格以上扬为趋势，做多略占优势。

17日到20日出现K线断裂，说明中泰化学为各位股东分红派息，20日的价格为除权除息价。

21日，27日K线均呈现十字线，多空再次争夺，28日趋势日益明显，K线呈现上影阴线，资金有冲高的希望。

29日，30日K线呈现阳线，明显有上扬的趋势。

图3-5

如图所示，20日以前，DIF和DEA均在0轴以上，基本多头占优势，在17日时，DIF线自上而下穿过DEA线，视为卖出信号。

自20以后双线相继处于0轴一下，空头市场到来，而当下次双线在0轴一下，DIF自下而上穿过DEA线时，视为买入信号。

4结语

证券分析的根本是公司的研究分析。

如果片面去强调技术分析而对公司的基本情况不闻不问，那就是舍本求末。

只有从公司的基本面出发，寻找发现有发展潜力的公司并进行投资才能获得好的收益。

正是基于这种认识，逻辑推理分析把公司的研究分析放在首要任务，技术分析只是作为辅助性的分析。

并且只有好的分析方法并不就能解决所有问题，正确的投资理念更是证券投资的核心灵魂。

没有正确的投资理念就不会有好的投资心态，这也会误导我们的投资决策，甚至会走向相反的结果。

行动源于认识，而要认识证券运行的规律就必须有足够的知识准备。

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