ITO导电玻璃TFT面板减薄触控显示企业发展战略和经营计划.docx

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ITO导电玻璃TFT面板减薄触控显示企业发展战略和经营计划

2019年ITO导电玻璃TFT面板减薄触控显示企业发展战略和经营计划

2019年4月

一、行业竞争格局和发展趋势

１、行业竞争格局

公司主营业务包括四大板块：

一是ITO导电玻璃板块；二是中大尺寸触控显示一体化业务板块；三是TFT面板减薄业务板块；四是中小尺寸触控显示一体化业务板块。

（1）ITO导电玻璃板块

ITO导电玻璃为液晶显示（LCD）用主要原材料，中国大陆现已成为世界最大的ITO镀膜玻璃的生产基地。

公司在该行业友商主要有三家：

南玻A、莱宝高科、凯盛科技。

自从2006年开始，公司由跟随者逐步晋级为行业领导者，产销规模和盈利水平连续多年保持行业首位，在业内形成较高的知名度和名誉度。

公司依托强大的技术研发，精细的内部管控，稳定的品质管理和清晰的市场定位，主要提供用于中高端车载、工控仪表、医疗器械等中高端产品。

同时，公司以其核心竞争力不断引领行业发展，一方面，通过协同设备厂家，不断提高自动化、信息化程度，大大降低客户产品成本，提升客户产品市占率，进而保持产品竞争力；另一方面，显示行业的新技术不断引领新产品，随着OLED显示技术的广泛应用，公司凭借深厚的研发实力，把镀膜技术运用到OLED最新领域，为高端客户提供Oled用导电玻璃，已占据市场先机。

中大尺寸触控显示一体化业务板块：

该板块核心产品为汽车电子产品，主要提供车载Sensor、车载触控模组、车载盖板、车载触显一体化模组等产品。

公司在该行业友商为超声电子和信利。

公司依托业界罕有的完整车载产业链、高效的组织架构、最具创新力的客户伙伴，在5G通讯技术浪潮下，不断取得先发优势。

公司触显一体化模组直供国际、国内高端新能源智能电动车客户T公司和比亚迪，通过国际知名Tier1汽车供应商阿尔派，伟世通，哈曼，大陆电子、夏普等进入大众汽车，福特、菲亚特车载供应链体系。

公司高度重视汽车电子，重构了车载事业部群的组织架构，将原在赣州德普特的车载盖板业务转移至芜湖本部，目前芜湖本部集中了车载全业务链条。

公司高度重视与车载相关的研发工作，积极与高校院校及车载客户伙伴进行联合研发，始终保持车载相关汽车电子产品的技术领先性。

（2）TFT面板减薄业务板块

公司的友商包括沃格光电、凯盛科技、盛诺电子。

在该业务板块，公司拥有的优势包括：

减薄产能位居中国大陆首位，服务客户为国际、国内最高端客户群体，工艺技术超领业内、产业链齐备完整、营收规模和盈利水平稳居业内首位。

公司凭借产品的高稳定性、高良率和成本优势赢得Sharp、LGD、BOE的一致认可，通过以上面板厂成为国内唯一通过A公司认证的减薄业务供应商。

尽管公司的产能和规模占据行业龙头，高端客户订单充分饱满，目前公司正在加紧“年产260万片G5LTPSTFT液晶面板薄化项目”建设，并积极为减薄七期项目开展前期项目预研和相关基础资源准备，进一步满足韩系和台湾地区知名面板客户的新增业务需求，并积极配合全球TFT龙头京东方的业务布局和深化。

中小尺寸触控显示一体化业务板块：

公司的友商包括合力泰、帝晶光电、欧菲光。

作为中小尺寸触控显示一体化业务的行业翘楚东莞德普特电子（子公司）借助于精湛的工艺、技术与经验丰富的经营团队，以及全球顶尖的硬件设备，保持全面屏显示模组的行业领导地位，通过定义产品技术规格和扩充先进产能规模，达到了行业的顶级水平。

东莞德普特电子一直积极携手全球技术最顶尖的LTPSLCD合作伙伴JDI、LG、SHARP等，一起致力于全球手机产业链的建设和完善，终端客户包括华为、OPPO、VIVO、小米、LG、SHARP等国内、国际顶级消费电子客户，覆盖上述客户LCD面板的几乎全部中高端手机，如华为P系列、Mate系列、荣耀系列、Nova系列、OPPOA系列、VivoY系列、小米MIX2MIX2S、夏普S系列等。

2、行业发展趋势

（1）汽车电子-车载触控显示一体化

随着智能网联逐步进入商业化，汽车电子将成为全球汽车产业新的竞争高地，汽车电子将成为企业实现创新和发展差异化产品的核心领域。

据StrategyAnalytics预测，2018年全球汽车电子总销售额将接近3千亿美元，年复合增长率约7%，增速水平高于汽车零部件（3%）及整体汽车销量增速（1%）。

汽车电子以智能化、网联化、安全性和大功率为主要发展方向，成为产业增长的重要引擎。

就汽车电子而言，随着人工智能的逐步成熟与5G应用的快速推进，为无人驾驶奠定了深度算法和信息互通互联的良好基础。

智能座舱中的各种触控显示屏幕则成为人车交互系统的标配：

根据伟世通的数据未来5年全球整车销售增长率大概每年3%左右，而座舱电子的增长速度将达到8%，到2020年全球市场规模高达432亿美元，其中高端车载显示即仪表盘模组、中控屏模组和后视镜模组，年均增速更快。

公司坚定的把布局汽车电子做为公司未来发展的战略产业方向，通过在触控显示领域所积累的丰富经验和完整的产业链条为基础，选择车载触摸屏领域切入汽车供应链。

近年来，公司积极和国际新能源汽车巨头T公司进行研发合作，为旗舰S、X车型提供中控屏模组。

近期，中国政府正在有计划地进一步推进开放，其中主要举措之一即是大规模放宽对汽车产业外商投资的股比限制。

2019年初，特斯拉超级工厂在上海临港产业区正式开工建设，计划一期年生产规模就已达到25万辆纯电动整车，包括Model3、ModelY等系列车型。

公司将依托地域优势、技术同步、产业完整等优势加快融入。

同时，公司将依托在车载Sensor、车载触控模组、车载盖板、车载触显一体化模组积累的高端技术经验和优质客户资源，不断提升在车载触控显示的市占率。

（2）智能手机-中小尺寸触控显示一体化业务

2018年国内消费电子巨头逆势增长，全球头部智能手机厂商的格局正在重塑。

根据Gartner公布2018年智能手机行业销售数据，受中国智能手机厂商华为和小米继续强势增长影响，三星和苹果的销量继续下滑。

2018年全球智能手机销量榜单排名前五名为三星、苹果、华为、小米和OPPO，其中三星和苹果虽然保住了冠亚军，但是销量分别下滑了9.2%和2.9%，市场份额则分别丢失了1.9%和0.6%。

Gatner数据显示，中国智能手机厂商华为、小米和OPPO增长明显，尤其华为大涨35%，销量超过2亿部，全年的高速增长使华为缩小了与苹果的差距。

2019年是5G投入现实使用的元年，将开启手机新一轮换机周期。

行业一致认为：

5G换机高峰期将出现在2020~2023年，届时手机出货量将重新恢复增长：

从历史数据和经验来看，国内4G引领的换机高峰集中在2015~16年，两年内4G用户渗透率从10%提升到65%，从欧美经验来看，换机高峰一般延续3年左右，考虑到在5G基础和实用方面我国相对领先，2020~2023年将是5G换机高峰期，预计国内5G用户渗透率将从10%提升到60%左右，5G换机潮将带到国内智能手机出货量恢复强劲增长。

终端厂商推出5G手机速度将会进一步加快，预计2020年5G手机出货量渗透率将大幅提升：

从4G发展经验来看，终端厂商在4G牌照颁布后，新发机型中4G手机占比会快速提升，2014年国内4G用户渗透率不足10%，但4G手机出货量占比从年初10%迅速提升到年底70%，展望5G光辉未来，一致认为2020年5G手机占比会开始逐步提升并持续三年。

东莞德普特电子的客户集中了国内、国际顶级消费电子商包括华为、OPPO、VIVO、小米、LG、SHARP等，其中华为、OPPO和小米占据了德普特电子70%左右的产能，覆盖上述客户几乎全部中高端手机，如华为P系列、Mate系列、荣耀系列、Nova系列、OPPOA系列、小米MIX2MIX2S系列等。

伴随着华为、OPPO和小米持续在5G研发和新品推出上的不断加码，在未来年度中将继续保持强势增长，德普特电子将积极与客户保持同步技术进步，凭借友商无法比拟的供应链优势、设备优势、技术优势、工艺优势、人才优势，继续占据业内领先地位。

（3）智能穿戴业务

可穿戴设备浪潮始于2012年的谷歌眼镜，在2014年苹果推出AppleWatch达到前期高潮，随着小米及生态链公司华米的上市及中国放开AppleWatch的直接上网功能，苹果将具有持续创新能力的新款Watch系列和AirPods不断推出。

同时，可穿戴设备作为物联网的重要入口，将在5G+IoT时代扮演重要角色，设备种类也将趋于多元化，在5G的推动下，可穿戴设备销量增长可期。

权威机构IDC预计，随着人们对产品功能性认可度的不断提升，至2018年全球智能手表的出货量将达到4620万块，2022年产品的出货量增加至9430万块。

其在可穿戴设备出货量的市场份额将增加至43.06%。

目前排名靠前的智能手表品牌分别为：

Apple、Fitbit、Garmin、Samsung等企业。

IDC最新公布的报告显示，AppleWatch将在未来几年继续引领智能手表市场，份额占比保持在50%以上，并迅速拉升智能手表整体销量。

二、公司发展战略

上述行业发展的新趋势，将为公司2019年乃至未来的经营发展带来重大的新的发展机遇。

1、汽车电子

公司认为互联网技术与汽车技术的融合将会进一步提升汽车智能化的程度，其中：

汽车显示屏的发展将成为汽车智能化的重要标志，从而具备核心技术优势的触摸屏电子企业将在汽车电子的供应体系中实现快速渗透，有望保持高水平的盈利。

公司依托服务国际、国内最高端智能电动车企业建立了严格的TS16949质量体系、掌握了前装市场最高端的工艺技术。

公司高度重视汽车电子，持续将汽车显示屏业务作为战略业务进行布局，重构了车载事业部群的组织架构，将原在赣州德普特的车载盖板业务转移至芜湖本部，目前芜湖本部集中了车载全业务链条。

公司高度重视与车载相关的研发工作，积极与高校院校及车载客户伙伴进行联合研发，依托地域优势和全业务链优势，始终保持车载相关汽车电子产品的技术领先性。

2、快速推进OLED手机显示模组配套业务发展，进军柔性OLED手机显示模组领域

柔性OLED渗透率继续提升，可折叠手机带来柔性OLED新机遇：

根据IHS预测，2019年柔性OLED屏出货量将从1.8亿提升到2.5亿左右，柔性OLED面板渗透率进一步提升。

2019年将是可折叠手机元年，三星、华为、小米等厂商都计划推出可折叠手机，目前三星、华为都已正式发布可折叠手机，可折叠手机充分利用了柔性OLED的可折叠的性能优势，同时大幅增加了屏幕面积，有望成为柔性OLED面板新的成长驱动力。

公司在OLED手机显示模组配套业务方面取得令人满意的进展，与日系合作伙伴已成功研制出搭载在柔性可折叠显示屏上的柔性触控sensor，并取得国际某终端大客户认证且很快进入量产。

同时，由于目前Oled贴合等相关技术还封闭在面板商自身的生产链体系内，公司凭借业内唯一获得Oled面板资源的优势，取得且保持优先对Oled面板贴合技术的积累，随着Oled面板良率的不断提升，面板资源的外溢，公司凭借先发优势积极进军柔性OLED手机显示模组领域。

3、快速推进可穿戴OLED显示模组项目，尽快实现量产并释放效益

随着消费升级及AI、VR、AR等技术的逐渐普及，可穿戴智能设备将在生物识别、医疗监控、安全和数字支付领域扮演越来越重要的角色，特别是科技巨头不断增强可穿戴AI技术的应用。

该核心技术的逐渐成熟将为可穿戴设备创造更多的应用场景，健康、运动、保险等有望成为超预期的应用场景。

公司通过发行可转债建设智能可穿戴项目，业务起点高，终端客户为国际知名高端消费品电子商，属于新款Watch的唯一供应商。

通过和国际顶尖客户和日系知名面板厂的合作，公司积累了可穿戴方面最先进的技术经验，为公司在智能穿戴板块的进一步发展打下了坚实的基础。

三、公司2019年经营计划

2019年是公司作为安徽省投资集团成员企业的第一年，公司将积极与控股股东保持沟通，借助控股股东在光电产业和汽车产业的资源优势，进一步加快实施战略布局，实现跨越发展。

然而面对复杂多变的市场环境，各项工作均要统筹兼顾、精心安排。

要在董事会和经营班子的团结带领和精心决策下，把握方向埋头实干，明确目标扎实推进，公司将采取以下措施：

1、强化技术创新，增加研发投资强度，始终保持行业技术领先性和先进性

由于触控显示行业技术及工艺迭代快，公司必须加强研发力量、重视研发工作，要占领行业技术制高点，保持技术领先、品质性能领先，为公司的可持续发展提供重要保障。

公司依托国家级企业技术中心和博士后科研工作站形成的强大技术队伍，始终坚持“四个面向”研发方向，即面向客户、面向生产经营、面向市场、面向未来。

紧密保持与终端客户的技术交流、技术协同与技术同步，通过不断开发新工艺、新技术、新产品，坚定围绕并满足国内外客户所确立的新技术路线要求，终保持技术上的先进性和领先性。

2、新形势下强力推进集团公司的各项管理工作，夯实发展基石，提升发展效益

（1）坚持以市场为龙头、以客户为上帝

触控显示行业及其产品均是以市场为导向且为买方市场，公司产能的充分发挥必须以充足的市场及订单作为保障，否则就会削弱公司的盈利能力。

要求各事业部、各子公司主要领导必须高度重视销售工作，要把主要精力放在市场营销方面，将维护和开拓市场作为公司一切工作的指挥棒，做到真正将客户作为公司的上帝。

（2）持续开展降本增效、压缩费用开支

2018年度公司通过开展降成本工作，各成本核算单位成效显著。

2019年度公司将向降低成本的广度和深度进发，所谓广度是指生产经营的方方面面，所谓深度则指工艺管理、技术管理、供应链管理、人员管理等方面。

形成纵横交错的降本参照物，纵是指要与自身相比，横是指与计划、与竞争对手相比。

持续把降低成本工作引向深入，持续做好压缩费用，特别是压缩各种非生产性开支的工作。

（3）高度重视人才培养，加强集团人才队伍建设

让一批德才兼备的适合公司发展需要的管理骨干和技术骨干尽快成长起来，成为公司发展的中流砥柱，成为公司伟大事业的各方面担当。

坚持积极、多元、开放的人才观，坚持外部引进和从成功实践中培养选拔相结合，构建起为公司奋斗的人才与公司共同成长、共享发展成果的人才管理机制，创造条件和环境，使具备使命感、责任感、有能力且忠诚于公司的人才尽快成长起来，做到人尽其才、才尽其用。

要着力关心员工的学习成长、福利待遇、文化生活、后勤保障等诸多方面，择机推出员工骨干股权激励计划，继续推动人才家庭落户长信花园，构建和执行更优的薪酬联动机制，提升骨干员工的获得感，为公司的持续发展注入新的力量。

（4）加强和细化内部管理，管理制度和措施落实到位

公司多年来的成长与发展，离不开完善的内部控制体系以及行之有效的执行，随着公司规模逐步增大和管理细度逐步加深，我们需要若干符合或适合新形势下实际管理需要的制度快速建立或者更新。

公司虽然稳居触控显示行业领先地点，但此行业的特点是技术进步快、竞争激烈、买方市场决定以销定产、部分业务板块毛利率仍偏低。

因此，公司必须高度重视生产、经营各个环节的管理工作，继续推进管理精细化。

（5）强化投资项目的调研论证、过程管理及全流程管控，确保项目投资后实现或者超额实现预期的经济效益

2019年公司重点投资项目就是智能穿戴项目，该项目是集团公司历史上最大的投资项目，必须集中集团公司的一切优势资源，紧密配合直接和终端客户一起做好此项目，超额实现预期效益。

3、进一步推进各业务板块的更高层次发展

同步新增车载盖板业务板块，实现车载触控模组、车载盖板、车载触显模组贴合、车载触显模组与车载盖板全贴合等业务的有效贯通和联动，为车载客户提供全面的中控车机产品和服务。

纵向整合，深化同一客户多业务版块合作深度，增强客户合作粘性，夯实行业领先地位。

4、公司始终关注OLED显示技术发展，紧抓行业OLED发展趋势

目前已成功布局并提供OLED相关配套业务包括Oled用导电玻璃、硬质Oled减薄业务、硬质Oled可穿戴显示模组贴合业务、硬质Oled手机显示模组贴合业务。

同时，于近期成功研制出搭载在柔性可折叠显示屏上的柔性触控sensor，且取得国际某终端大客户认证且很快进入量产。

伴随着可转债的成功发行，柔性OLED可穿戴的显示模组项目正按照北美旗舰电子消费品客户要求如期进展。

公司将通过柔性OLED可穿戴的显示模组项目，积极掌握柔性Oled的设备、技术、工艺、人员等经验，依托最高端、最成熟的Lcd手机显示模组的贴合基础，顺势而为柔性OLED手机的显示模组。

公司凭借技术的完善程度、工艺的成熟程度及员工队伍的熟练程度等优势，通过与国际大客户建立的良好合作关系，积极运用资本手段加快在OLED手机显示模组的布局，始终保持公司强大的市场引领力和行业领导力。

5、积极推动参股公司登陆资本市场

充分运用上市公司在资本市场积累的丰富经验和各方面有利资源，积极推进参股公司比克动力、宏景电子、映日科技、智行畅联进入资本市场，通过参与科创板、创业板或者并购、资产重组等多种资本方式加快登录资本市场，推进参股公司更快更优的发展。

四、公司可能面临的风险和应对措施

1、应收账款的风险

由于行业经营的特点，应收账款一直占比较高。

多年来，公司从未放松过对应收账款安全性和完整性的关注，始终保持高度警惕和重视。

公司一方面不断完善和优化组织架构、继续充实职能部门人力、物力，加大和强化应收账款的催收力度，要求客户按合同履约，一定条件下，通过包括但不限于要求客户或客户的相关股东提供相应的担保等积极措施，减少应收风险；另一方面公司持续加大信息系统投入和建设，通过先进系统管控，对风险提前预警，对客户的财务状况进行全面的动态管理；再者，强化责任担当，加大考核权重，事业部总经理和销售分管领导需履行好应收账款第一责任人职责，确保应收账款风险得到有效可控。

2、技术更新的风险

光电显示器件及精加工作为移动互联市场的上游产业，下游需求对其发展有直接决定作用。

随着信息技术的发展，技术升级频繁，产品更新换代速度较快。

这就需要公司始终保持和下游客户紧密的技术交流和技术同步，相应升级制造工艺及技术水平，避免因新技术更新换代提速，导致产品竞争力下降，进而对经营业绩产生不利影响。

公司作为触控显示行业的领先企业，紧紧依托强大的技术队伍，始终坚持“四个面向”研发方向，即面向客户、面向生产经营、面向市场、面向未来。

不断通过技术创新实现产品升级以满足市场的需求，增强公司在新产品市场优势，提升产品竞争力。

3、公司的业务特点对于集团一体化全面管理的风险

近年来，伴随着公司资产规模、业务规模、成员规模显著提升，特别是关乎公司未来发展的重大项目落地在子公司，这就必然要求公司在经营决策、运作实施、财务管控、人力资源、风险控制、法务建设等多方面加快集团一体化管理，形成统一的管理体系、管理模式和管理理念，既有利于公司内控体系的有效通达，又能促进各业务版块、各成员之间的优势互补，进而达成更富有活力和成效的经营战略和市场战略。

对此，公司坚持以降本工作为抓手，使成本工作成为联动各子公司、各部门各项管理活动的主线，采取成立集团降本组，定期召开集团降本会议，开展专项降本活动等多种形式，制定了一系列的标准及要求进行综合考核，奖优惩劣。

通过“降本工作”有力地推进和弘扬企业踏实进取的核心文化建设，加快母公司各种优势资源输出到子公司，推动集团公司一体化全面管理进程，强化集团公司一体化管控效果，最终在集团内实现资源的最优配置，最大程度的提升经济效益。

4、外汇汇率变动的风险

公司的进出口业务主要以美元进行结算，结算货币与人民币之间的汇率可能随着国内外政治、经济环境及，国际贸易政策的变化而波动，具有较大的不确定性，导致公司面临汇率变动风险。

对此，公司将持续加强对国际形势和汇率波动的分析与研究，尽可能将外币收入与外币支出进行匹配，通过缩短报价周期、及时结汇、货币掉期等安全有效的避险工具和产品，相对锁定汇率，最大限度防范和降低汇率波动风险和影响。

5、商誉减值的风险

是由公司进行投资并购累积形成，如未来通过收并购所纳入的被收购公司业绩出现大幅下滑且无扭转希望，可能出现计提商誉减值的风险。

针对此类风险，公司已经采用集团化经营模式，从采购、销售、生产都实现集团化管理，有利于集中资源，降低费用，提高各子公司的经营效率，实时管控新增合并子公司的经营状况及所在行业变化趋势，保障被并购子公司持续稳定健康发展。