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毕业论文范本

河南财经政法大学成功学院本科生毕业论文（设计）

财务报表分析—用友软件集团

院系名称

姓　　名

学　　号

专　　业

指导教师

2012年5月4日

摘　要

财务报表是企业信息的载体,反映了企业的财务状况、经营成果及现金流量情况。

然而报表中大量的数据让人眼花缭乱.财务报表分析是使用者为获取相关信息所必须进行的工作,有效的报表分析能揭示出有关指标间的关系及变化趋势，了解掌握企业的绩效和财务状况并为风险评估和投资决策提供极其重要的依据。

有效的财务报表分析需要经过以下五个相互联系的连续步骤：

（一）识别和掌握公司所在行业的经济特征；

（二）识别公司在其行业中为获得竞争优势而采用的竞争战略；（三）理解公司主要的财务报表,对财务报表中的非再生项目和非正常事项进行调整；（四）分析、解释公司的盈利性和风险，评估公司的业绩和财务状况及其实力；（五）分析评估公司的价值。

本报告试图通过对用友软件2009—2011年年度报表分析，对其现状及经营发展趋势进行深层次的探讨和分析评价，同时为其他管理软件企业的经营提供有益参考。

着重分析对比用友软件和我国管理软件行业总体概况，同时简要介绍东软等同行业企业财务状况。

分析的主要财务指标如下：

偿债能力分析、盈利能力分析、营运能力分析、发展能力分析、综合能力分析。

关键词：

财务报表分析；企业绩效；公司价值；投资决策

Abstract

Financialstatementsisthecarrierofinformation，reflecttheenterprisefinancialposition,operatingresultsandcashflow.Howeverthereportinalargenumberofdataletpeopleseethingsinablur。

Financialstatementanalysisforaccesstorelevantinformationisuserneededwork。

Effectivestatementanalysiscanrevealtherelationshipbetweenrelatedindexesforevaluatingandchangingtrends,performanceandmasterenterprisefinancialconditionandriskassessmentandinvestmentdecisionprovidesextremelyimportantbasis。

Effectivefinancialstatementanalysisneedsthroughthefollowingfiveinterconnectedsuccessivesteps：

（1）Toidentifyandgrasptheeconomiccharacteristicsofthecompanyislocatedindustry;

（2）Toidentifythecompanyinitsfieldtoobtaincompetitiveadvantageinthecompetitionstrategy；（3）Understandthemainfinancialstatements，infinancialstatementsintheregenerationprojectsandabnormaleventstoadjust；（4）Analysis,explainthecompany'sprofitabilityandrisk,assessthecompany'sperformanceandfinancialsituationandstrength;（5）Toevaluatethevalueofthecompany。

Thisreportattemptsthroughtothe2009—2011ofthesoftwarethatusefriendfinancialanalysis,toitsthepresentsituationanddevelopmenttrendofin-depthdiscussionandanalysisofevaluationaswellasothermanagementsoftwareenterprisemanagementtoprovideusefulreference.AnalysiscomparisonofUFIDAsoftwareandourcountry’smanagementsoftwareindustrygeneralsituation，thepapergivesabriefintroductiontoNeusoftequivalentindustryenterprises’financialstatus.Themainfinancialindexanalysisesareasfollows：

solvencyanalysis,profitabilityanalysis，operationabilityanalysis，capacitydevelopmentanalysis,thecomprehensiveanalysis。

Keywords：

Financialstatementanalysis；Enterpriseperformance；Companyvalue；Investmentdecisions

注意:

①目录利用WORD自动生成,目录格式选用“正式”，每次打印前，更新整个目录。

②目录两个字为三号宋体加粗，其它用小四号宋体不加粗，1.25倍行间距，分散对齐。

③二级标题要求后退一格，三级标题与右括号上下对齐（缩进4格即空4格）.

引言

（一）研究背景和意义

2008年9月以来,美国金融市场风云再起，雷曼兄弟控股公司破产、美洲银行收购美林集团、AIG集团陷入危机，强烈震撼了美国金融市场,并在国际金融市场掀起滔天巨浪，旷日持久的美国次贷危机转化为严峻的世界性金融危机。

由于这场金融危机仍处于持续发展中，随着当前国际金融危机的扩散和蔓延,我国实体经济受到的影响日益加深。

部分企业出现生产经营压力加大、库存积压严重、运营资金趋紧、盈利水平下降等突出问题，企业财务风险进一步加大.

做好财务报表分析工作,可以正确评价企业的财务状况、经营成果和现金流量情况，揭示企业未来的报酬和风险。

用友软件作为管理软件企业的代表,公司财务状况和财务管理方式还有一些不足，同时全球金融危机给管理软件企业既带来机遇,又带来了挑战。

通过对用友软件集团财务报表进行分析，可以掌握我国目前管理软件市场的发展状况，了解中国知名品牌企业的核心竞争力,还可以和国内外企业进行对比，了解我们的差距与不足，提出改进的意见.因此本课题就用友软件集团近三年的财务报表进行分析，做出投资建议，并对其财务管理存在的问题提出改善意见。

（二）文献综述

针对上市公司财务报表分析，国内有相当一部分专家和学者在这方面有不少研究成果.

王冰（2003）在《浅析企业财务报表分析》指出，财务状况综合评价方法主要还是用于债权人评价债务人的信用情况,投资人评价被投资企业的盈余能力、财务状况等。

穆林娟（2008）在《财务报表分析》一书中分析道：

由于现在正处于全球经济一体化、国际会计准则逐步趋同、我国颁布新会计准则的背景之下，因此我们应注重补充企业按新准则编制会计报表之后对报表分析带来的影响,并适当注意国际会计准则和美国FASB一些处理方法对报表分析人员的启发，以此来拓展本书使用者的国际视野，增强分析财务报表的能力。

张小梅（2011）在《试论现行财务分析的局限性》一书中认为：

作为企业的核心运作源泉—-财务，只有很好的把握企业运作过程，并总结过去经验，预测其未来走向，对信息使用者来说无疑是作出决策的根据。

因此对现行财务分析的框架进行剖析，找出其局限性，以便信息使用者能根据其不足作进一步分析，最终做出正确的决策判断. 

（三）研究内容与方法

1．研究的主要内容

第一部分（引言）：

阐述论文的选题背景和意义、文献综述以及研究的内容和方法。

第二部分（第一章）：

介绍我国管理软件行业概况和用友软件集团简介,公司报告年度财务状况。

第三部分（第二章）：

用友公司三大财务报表的水平和垂直分析.

第四部分（第三章）：

用友公司相关能力的财务分析，通过财务报表对企业偿债能力、盈利能力、营运能力、发展能力及综合能力进行分析。

第五部分（第四章）：

通过以上分析，对公司进行总体评价,针对问题提出建议。

并简要说明论文写作的局限性.

2．研究的主要方法

财务报表分析有健全的方法体系,它是在实践中不断发展和完善起来的，既有报表分析的一般方法或步骤，又有报表分析的专门技术方法，如水平分析法、垂直分析法、趋势分析法、比率分析法等都是财务报表分析的重要手段。

本文主要采用了比率分析法、比较分析法和趋势分析法。

一、用友软件公司简介和行业概况

（一）用友软件简介和行业概况

用友软件股份有限公司,是于1988年用友公司基础上改组设立的股份有限公司,2001年在上海股票交易所开始公开发行股票上市交易。

用友软件集团长期坚持自主创新，致力于用信息技术推动商业和社会进步，以先进的产品技术和专业的服务成为客户信赖的长期合作伙伴。

以用友软件股份有限公司为主体的用友集团，定位于企业及政府、社团组织管理与经营信息化应用软件与服务提供商,旗下还拥有北京用友政务软件有限公司、畅捷通信息技术股份有限公司、成都财智软件有限公司等在内的投资控股企业。

用友、金蝶、东软三大软件巨头在中国市场上竞争激烈,形成三足鼎立的局面.当三家企业将国际化作为业务发展重点的时候，重叠的国际市场定位、激烈的国际化人才之争,让中国软件企业的国际化发展充满风险.

（二）用友软件集团报告年度（2011年）公司财务状况

用友软件集团2011年末财务状况如下：

实现净利润约5。

51亿，与上年相比增长59。

25%;

实现营业收入约41。

22亿,与上年同期相比增长38。

4％；

截至2011年末公司总资产约54.62亿,与上年相比增长14。

60％；

截至2011年末公司净资产约30。

27亿,与上年相比增长17.97%;

股本8.16亿;

总资产收益率10。

77%;

净利润率13。

02%；

加权平均净资产收益率19.82％；

基本每股收益0.66元。

二、用友软件集团股份有限公司的财务报表分析

本章分析了用友集团的主要财务报表，即资产负债表、利润表、现金流量表。

通过对三个财务报表的整体分析,体现用友集团近三年的发展趋势。

（一）资产负债表分析

1．资产负债表分析的概念及意义

资产负债表分析，是指基于资产负债表而进行的财务分析.通过分析公司的资产负债表，能够揭示出公司偿还短期债务的能力，公司经营稳健与否或经营风险的大小，以及公司经营管理总体水平的高低等.

2．资产负债表分析的内容

表2—1资产负债表单位：

元

科目

2011—12-31

2010—12-31

科目

2011—12-31

2010—12—31

货币资金

1，397，118，426

1,398，007，780

短期借款

490，000,000

200，000,000

应收票据

13，254,381

20，000

应付票据

应收账款

1，266，411,804

880，007，569

应付账款

227,014,672

183,694，604

预付款项

4,892,105

7,848，197

预收款项

386，945，061

469，482，417

其他应收款

81,057，244

79，986,532

应付职工薪酬

501,191，931

378，592,901

应收关联公司款

应交税费

346,597,557

267,522，306

应收股利

应付股利

312，500

2，312,500

存货

22，845，627

18，236，435

其他应付款

258,500,441

516，585，316

一年内到期的非流动资产

一年内到期的非流动负债

14,240,000

5，190，000

其他流动资产

5，085，022

2，745,207

其他流动负债

13,741，416

11，588，023

流动资产合计

2，790，664，609

2,386，851，720

流动负债合计

2，238，543，578

2，034,968，067

可供出售金融资产

长期借款

180，000，000

150，000，000

长期股权投资

162，896，353

133，502，853

专项应付款

固定资产

795，826，110

531,904，498

递延所得税负债

5，510，618

4，547，502

在建工程

335,887，800

369，478,717

其他非流动负债

10，502，234

10，602，038

工程物资

非流动负债合计

196,012,852

165，149,540

固定资产清理

负债合计

2，434，556，430

2，200,117，607

生产性生物资产

实收资本（或股本）

815，903,367

816，131，907

油气资产

资本公积

739,348,701

665，883,513

无形资产

396，699，277

387,745,878

盈余公积

391，398，002

318,392，116

商誉

871，340，889

862，773，775

未分配利润

1，011，116，076

726,864，193

长期待摊费用

40，050,562

44,185，071

少数股东权益

71,563，895

39,811,657

递延所得税资产

68，313,588

49，481,649

外币报表折算价差

—2,207，283

-1,276,832

非流动资产合计

2，671,014,579

2,379，072,441

所有者权益（或股东权益）合计

3，027,122,758

2,565,806，554

资产总计

5，461，679,188

4,765,924,161

负债和所有者（或股东权益）合计

5，461,679，188

4，765，924，161

资料来源：

用友软件股份有限公司2011年年度报告、用友软件股份有限公司2010年年度报告

根据表2-1，可作以下分析：

（1）水平分析和垂直分析:

用友公司2011年末资产总额变动额为695,755，027元，与上年同期相比增长14.6％,说明企业投资规模扩大。

其中流动资产占总资产的比重为51。

1％，与上年50。

08%相比略有上升，说明企业流动资产投资在总资产中比重变化不大.

用友公司2011年末负债总额与2010年相比变动额为234，438,823元，同比增长10。

66％。

其中2011年末长期负债所占比重为8。

05%,与上年同期7。

51％相比有所提高,说明企业长期债务风险加大.

（2）项目分析：

①主要资产项目分析:

2011年末,公司应收票据变动额13，234，381元，与上年同比增长66171。

9%，主要是因为销售收入增多，导致应收款项上升，而国家信贷政策紧缩,各单位资金周转紧张，许多单位通过票据承兑方式进行支付,因而导致应收票据增多。

用友公司2011年末应收账款变动额为386,404,235元，与上年同比增长43。

9％，主要是由于本年公司规模不断扩大，收入增长所致。

用友公司2011年末长期股权投资变动额为29，393,500元，与上年同比增长22％，主要是由于公司本年对北京盛景网联科技有限公司等公司的投资所致。

用友公司固定资产项目2011年末变动额为263,921，612元，与上年同比增长49。

6％，主要由于公司本年在建工程已经达到预定可使用状态转入固定资产所致。

②主要负债项目分析:

2011年末用友集团短期借款项目变动额为290,000，000元，与上年同比增长145％，主要是由于本年增加流动资金以及专项资金贷款所致.

2011年末公司应付职工薪酬项目变动额为122，599，030元，与上年同比增长32。

4%，主要是由于公司规模扩大，人员增加，年末应付未付的工资、奖金、社会保险和住房公积金增长所致.

2011年末公司应付股利项目变动额为2，000，000元，与上年同比降低86。

5％，主要是由于本年子公司用友政务公司支付了少数股东的股利所致。

③主要所有者权益项目分析:

2011年末用友公司未分配利润项目变动额为284，251，883元,与上年同比增长39。

1％，主要是由于本年经营产生当期利润，以及实施利润分配共同影响所致。

综上所述，2011年末用友公司资产规模有所扩大，负债也呈增长趋势，不过小于资产的增长速度。

企业应该对主营业务发展进行认真分析与总结,并优化经营结构,改进业务模式,提高人员效率,加强管理,降低成本，节约开支,加快投资业务发展等方式和途径，显著提高公司的经营效益水平,推动公司价值进一步增长。

（二）利润表分析

1．利润表分析的概念与意义

利润表分析是分析企业如何组织收入、控制成本费用支出实现盈利的能力，评价企业的经营成果。

通过利润表分析,可以评价企业的可持续发展能力，它反映的盈利水平上市公司的投资者更为关注，它是资本市场的“晴雨表”。

2．利润表分析的主要内容

表2—2利润表单位：

元

科目

2011年度

2010年度

科目

2011年度

2010年度

一、营业收入

4,122，161,666

2，978，826，039

二、营业利润

310，055,512

113，142,306

减：

营业成本

623，616,446

517，217，064

加:

补贴收入

营业税金及附加

139，176，705

80,914，269

营业外收入

297，066,244

236，125，727

销售费用

1,815,627,537

1，359，252，383

减:

营业外支出

1,215,800

1,583,566

管理费用

1,171，550，102

897，178，103

其中：

非流动资产处置净损失

572，248

338,836

财务费用

31，828，345

—1，491，693

三、利润总额

605,905,956

347,684，467

资产减值损失

37，985,116

21，582，470

减：

所得税

55,059，890

1,651，515

投资收益

7,678,097

8，968，863

四、净利润

550，846，066

346,032，952

其中：

对联营企业和合营企业的投资权益

6，168，930

6，594,257

归属于母公司所有者的净利润

536，784，549

332，031，113

影响营业利润的其他科目

少数股东损益

14，061，517

14,001，839

资料来源:

用友软件股份有限公司2011年年度报告、用友软件股份有限公司2010年年度报告

根据表2—2可作以下分析：

（1）营业收入分析：

用友集团2011年营业收入为4,122，161，666元，与上年同比增长38。

4％，主要是由于本年度主营业务软件产品销售、实施维护、培训收入继续取得稳定增长并加大市场推广及销售投入所致.

（2）主要成本费用分析：

用友集团2011年营业成本为623，616，446元,与上年同比增长20。

6%，主要是由于销售收入的稳定增长所对应的成本增长所致。

另外,用友集团2011年营业税金与附加为139，176，705元，与上年同比增长72％，主要是由于本年度技术服务及培训收入增长较大，导致相应税金增长所致。

用友集团2011年资产减值损失为37，985,116元，与上年同比增长76%,主要是由于公司本年按照组合信用风险特征计提应收款项坏账准备所致。

用友集团2011年所得税费用为55，059，890元，与上年同比增长3233。

9%，主要是由于利润总额增长所致。

（3）营业利润分析：

公司2011年营业利润为310,055，512元，与上年同比增长174％.公司营业利润增多主要是由于公司本年度营业收入增长幅度较大，但是成本费用的增长幅度小于收入的增长幅度所致。

（4）利润总额分析:

公司利润总额增长258,221，489元，增长率为74。

3％,主要原因是公司2011年营业外收入总额大于营业外支出总额所致。

（5）归属于母公司所有者的净利润分析:

2011年公司实现归属于母公司所有者的净利润为536，784，549元,比上年增长了204，753，436元，增长率为61。

7%.

综上所述,用友集团营业收入变动幅度较大,这与公司的经营战略、销售人员素质以及销售水平、发展水平及所采用的会计方法密切相关。

从总体上看，用友集团盈利状况较好，因此公司应继续保持，并采取相应策略找出潜在的问题，加强公司的持续发展能力。

（三）现金流量表及项目分析

1．现金流量表分析概念及分析意义

现金流量表是以现金及现金等价物的流入和流出反映企业在一定期间内的经营活动、投资活动和筹资活动的动态状况，从而反映企业现金及现金等价物流入和流出的全貌.

现金流量表分析，是指对现金流量表上的有关数据进行比较、分析和研究，从而了解企业的财务状况，发现企业在财务方面存在的问题，预测企业未来的财务状况，为报表使用者决策提供依据。

2．现金流量表分析的主要内容

表2—3现金流量表单位:

元

科目

2011年度

2010年度

科目

2011年度

2010年度

销售商品、提供劳务收到的现金

3，997，919，172

3,151，757,555

取得子公司及其他营业单位支付的现金净额

336，116,445

240，349,599

收到的税费返还

246,160,626

183,950，192

支付其他与投资活动有关的现金

收到其他与经营活动有关的现金

62,866，319

57，871，474

投资活动现金流出小计

647,287,146

737，297,539

经营活动现金流入小计

4，306,946，117

3,393，579，221

投资活动产生的现金流量净额

—628，697，920

-676,948,745

购买商品、接受劳务支付的现金

604，039,484

438,012，353

吸收投资收到的现金

70,919,920

618，500

支付给职工以及为职工支付的现金

1，755，666,446

1，307，688，437

取得借款收到的现金

710,000,000

350，000，000

支付的各项税费

521，208，377