宽带接入行业分析报告.docx

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宽带接入行业分析报告

2017年宽带接入行业分析报告

2017年6月

目录

一、行业监管体制、主要法律法规及政策3

1、行业主管部门及监管体制3

2、行业政策4

3、主要法律法规6

二、行业发展概况6

三、行业发展趋势7

1、电信运营商固定资产投资不断加大7

2、光缆建设速度加快，“光进铜退”已成定势8

3、宽带用户和接入端口数量快速增长10

4、通信业区域差距进一步缩小11

5、宽带网速存在很大提升空间12

三、行业市场规模13

1、总体网民规模13

2、宽带接入（ISP）行业市场情况14

3、宽带接入市场细分情况15

四、行业主要壁垒16

1、资质壁垒16

2、规模经济壁垒17

3、运营壁垒17

五、行业风险特征17

1、政策风险17

2、市场风险18

3、技术风险18

一、行业监管体制、主要法律法规及政策

1、行业主管部门及监管体制

我国通信行业目前实行以工信部为主的部省级双重管理体制。

工业和信息化部和各省、自治区、直辖市设立的通信管理局共同管理我国通信行业相关事务。

工业和信息化部是本行业的政府主管部门，主要职责为组织实施通信业的行业规划、计划和产业政策，起草相关法律法规草案、制定规章、拟订行业技术规范和标准并组织实施，指导行业质量管理工作；监测分析通信业运行态势，协调解决行业运行发展中的有关问题并提出政策建议；负责提出通信业和信息化固定资产投资规模和方向等。

各省、自治区、直辖市设立的通信管理局主要是在工业和信息化部的领导下，依照《中华人民共和国电信条例》和有关法律法规，依法对省级行政区域内的通信行业实施政府监管管理职能。

主要职能为贯彻执行国家关于电信行业管理的方针政策和法律、法规，对本地区公用电信网、专用电信网实行统筹规划与行业管理；负责受理、核发本地区电信业务经营许可证和电信设备进网管理，会同地方价格管理部门和质量技术监督部门监督、管理本地区的电信服务价格与服务质量；保证公用电信网的互联互通和公平接入，协调电信企业之间的经济与业务关系；组织协调通信与信息安全、党政专用通信和应急通信工作等。

2、行业政策

通信运营业是我国重点发展的产业之一，近年来国务院、工业和信息化部连续颁布了鼓励扶持该产业发展的若干政策性文件，具体情况如下表所示：

3、主要法律法规

二、行业发展概况

我国互联网行业起始于上世纪八十年代，二十多年来，随着互联网的不断普及以及信息技术的持续进步，我国互联网行业取得了突飞猛进的发展。

然而，目前我国宽带网络市场的基础设施建设还不完善，网络覆盖率还不高，宽带网络行业还将保持在供不应求的发展状况，虽然宽带网络的产品与服务都在不断普及，但宽带网络市场还有着庞大的需求缺口，随着城镇化率的不断提高，一些地区的入网规模还将不断扩大。

根据互联网“十三五”规划确定的任务目标，以及此前工信部等权威部门的工作计划，“十三五”期间，我国网络建设投资规模将在17500亿元左右，并有望保持年均10%左右的增速。

我国互联网发展将从消费互联网时代全面迈入产业互联网时代，信息网络的触角将触及生产生活各个领域，例如，智能电网、智能水网、智能交通、智能家居、工业互联网、农业物联网、电子商务平台等各种生产生活应用。

“宽带中国”战略，是多年来首个关于国家基础设施的战略，表明了政府对于发展宽带的空前重视。

未来将加快高速宽带网络的建设，持续推进网络的提速降费。

未来5年将继续优化网络架构，加速开放民间资本，拓宽投资渠道，为互联网+、云计算等创新和发展提供坚实基础。

随着我国宽带网络市场的基础设施建设规模的扩大，消费者对网络要求的不断提高，预计到2020年我国宽带网络市场规模将达到6674亿元，较2015年增长73.26%。

三、行业发展趋势

1、电信运营商固定资产投资不断加大

电信运营商是我国宽带网络建设的主力，其固定资产的投资基本反映了宽带网络建设速度和通信设备的市场需求。

近年来我国以电信运营商为主体的电信业固定资产投资保持高位，2011年至2015年电信业固定资产投资不断增加，2016年电信全行业固定资产投资规模完成4350亿元，较2015年略有下降。

根据《国务院办公厅关于加快高速宽带网络建设推进网络提速降费的指导意见》，2016-2017年网络建设累计投资不低于7,000亿元。

2、光缆建设速度加快，“光进铜退”已成定势

随着我国电信行业基础设施投入的增加，“光进铜退”趋势明显。

近年来，我国国内光缆线路总长逐年增加，增长速度不断加快。

截至2016年底，我国光缆线路总长度达到3041万公里。

国内的新建光缆包括接入网光缆、本地网中继光缆和长途光缆线路。

其中长途光缆占比相对较小，保持小幅度扩容，2016年在新建光缆中所占比重同比增长3.5%。

接入网光缆所占比重逐年增加，2016年所占比重高达62.4%。

2016年，互联网宽带接入端口数量达到6.9亿个，比上年净增1.14亿个，同比增长19.8%。

互联网宽带接入端口“光进铜退”趋势更加明显，xDSL端口比上年减少6259万个，总数降至3733万个，占互联网接入端口的比重由上年的17.3%下降至5.4%。

光纤接入（FTTH/0）端口比上年净增1.81亿个，达到5.22亿个，占互联网接入端口的比重由上年的59.3%提升至75.6%。

随着“光进铜退”趋势的加快，传统的铜线接入（xDSL）方式用户数逐渐减少，光纤接入（FTTH/O）端口快速增加，光纤接入市场存在巨大的市场需求。

3、宽带用户和接入端口数量快速增长

2007年以来，我国互联网宽带接入用户不断增长，近年来增长速度越来越快，2016年，三家基础电信企业固定互联网宽带接入用户净增3774万户，总数达到2.97亿户。

2010年至2016年，我国宽带接入端口平均增长率达到29.2%,一直保持较快的增长速度，2016年，互联网宽带接入端口数量达到6.9亿个，比上年净增1.14亿个，同比增长19.8%。

4、通信业区域差距进一步缩小

我国幅员辽阔，各地经济水平不一，宽带网络发展也呈现不平衡的特征，用户主要集中于东部；同时，城乡宽带建设水平差异较大，中西部、农村地区的基础网络设施水平不高。

然而中西部地区具有很大的增长潜力，2016年，西部移动宽带用户增速比东部和中部增速分别高9.8和1.2个百分点。

随着互联网的不断普及，通信业发展区域差距进一步缩小，2016年，东部地区实现电信业务收入6671.7亿元，占全国电信业务收入比重为54.0%，同比下降0.2个百分点，自2010年以来占比持续下降。

中部地区占比与上年持平，西部地区占比较上年小幅提升0.2个百分点，达到23.1%。

图表：

2010-2016年东、中、西部地区电信业务收入比重

5、宽带网速存在很大提升空间

互联网平均网速体现了宽带发展的质量和水平。

2016年第四季度全球平均连接速度上升12%，达到7.0Mbps，年度同比增加26%。

我国互联网平均网速为6.3Mbps，年度同比增长53%，与全球平均差距进一步缩小，排名全球第89位，在全球范围内仍处于较低水平。

网速的提升需依赖网络基础设施的建设和信息传输、接入技术的提升，随着国家互联网“提速降费”计划的实施，未来的光纤宽带接入市场面临良好的发展前景。

三、行业市场规模

根据国家工信部《2016年通信与营业统计公报》最新数据显示：

2016年中国电信业务收入完成11893亿元，同比增长5.6%。

电信业务总量完成达35948亿元，同比增长54.2%。

1、总体网民规模

截至2016年12月，我国网民规模达到7.31亿，全年共计新增网民4299万人，半年增长率为6.25%，较2015年年增长率有所提升。

互联网普及率为53.2%，较2015年底提升2.9个百分点。

我国网民规模经历近10年的快速增长后，人口红利逐渐消失，网民规模增长率趋于稳定。

2016年，中国互联网行业整体向规范化、价值化发展。

首先，国家出台多项政策加快推动互联网各细分领域有序健康发展，完善互联网发展环境；其次，网民人均互联网消费能力逐步提升，在网购、O2O、网络娱乐等领域人均小风均增长，网络消费增长对国内生产总值增长的拉动力逐步显现；最后，互联网发展对企业影响力提升，随着“互联网+”的贯彻落实，企业互联网化不发进一步加快。

截至2016年12月，我国网民在家里通过电脑接入互联网的比例为87.7%，与2015年底相比下降了2.7个百分点，在单位、学校、网吧通过电脑接入互联网的比例均有小幅上升，在公共场所通过电脑上网的比例略有下降，为17.3%。

2、宽带接入（ISP）行业市场情况

从全国范围来看，我国固网宽带发展已过高速增长期（用户量年增幅在20%及以上），正处于平稳增长期（用户量年增幅10%-15%）。

在这个时期，固网宽带用户规模增速稍有缓和，但仍处于较快发展阶段。

在这个阶段，用户结构的迁移优化成为市场发展的主要特点。

从发展水平来看，我国固网宽带并未达到“宽带中国”战略的预定目标。

按照“宽带中国”战略时间表，到推广普及阶段结束的2015年底，我国固网宽带用户规模应该达到2.7亿户，固网宽带的家庭普及率应达到50%。

若要完成2020年固网宽带用户规模4.0亿户、家庭普及率70%的目标，未来几年全国固网宽带的发展速度需要再提高。

3、宽带接入市场细分情况

依据运营商类别，我国宽带接入市场可以分为基础运营商宽带接入市场和专业运营商宽带接入市场；按照用户类别，可以分为个人用户宽带接入市场和商企用户宽带接入市场（包括公司、企业、事业单位、政府机关及其他机构）。

由此形成了以下四大细分市场：

相比基础运营商，专业宽带运营商具有三大优势：

第一，体系更加灵活；第二，创新能力比较好；第三，与市场结合得更加紧密，提供良好的服务质量。

现如今WiFi需求巨大，商业WiFi领域备受资本市场关注，专业宽带运营商凭借其独具的三大优势，最适合将其业务触角伸直商用WiFi领域，通过搭建“协成智慧无线商用WiFi系统”实现城市、商圈、景区等WiFi覆盖，实现大数据、WiFi广告等智慧城市建设方案，以公共免费WiFi服务百姓，从而实现政府、企业、市民三方共赢。

专业宽带运营商机制灵活，以宽带为基础平台，提供更多社区服务。

专业宽带运营商凭借自身具备的三大优势，会有更多的机会，通过更灵活的资费设计方案改善用户体验，从而达到占领市场的目的。

四、行业主要壁垒

1、资质壁垒

根据《中华人民共和国电信条例》的规定，从事经营增值电信业务，业务覆盖范围在两个以上省、自治区、直辖市的，须经国务院信息产业主管部门审查批准，取得《跨地区增值电信业务经营许可证》；业务覆盖范围在一个省、自治区、直辖市行政区域内的，须经省、自治区、直辖市电信管理机构审查批准，取得《增值电信业务经营许可证》。

监管部门在进行审核时，对申报企业的资金、技术以及公司信誉、服务能力等方面均有较高要求，行业进入许可制度构成进入本行业的主要障碍。

2、规模经济壁垒

互联网接入服务行业具有较强的规模效应，其固定资本投入较大，但边际成本是递减的。

对于原有企业来说，它已经进行了前期投入，投入了大量资金，已经进入大规模销售的阶段，此时的生产和经营成本已相对较低，就算有新的企业能承担庞大的资金压力，却在短时间内很难占领市场。

3、运营壁垒

互联网接入服务业务牵涉到投资、建设、开通、技术、运营等跨部门、跨地区的协同合作，基本具备了基础运营商的业务复杂度，需要复杂的综合协调和管理水平，因此存在业务整合和运营壁垒。

五、行业风险特征

1、政策风险

近年来通信技术突飞猛进，通信产业成为全世界发展速度最快的产业之一，中国政府大力鼓励和重点扶持通信业的发展，推进“三网融合”、“宽带中国”等战略及移动网络的建设。

如果国家宏观经济政策及相关产业政策发生较大的调整，将对公司的生产经营造成一定的影响。

2、市场风险

互联网接入行业拥有众多传统的电信运营商，如中国三大基础运营商：

中国移动、中国联通、中国电信；河北本地的广电运营商,如广电宽带；以及一些成规模的民营宽带运营商，如长城宽带、方正宽带等；另外，新进入此行业的企业实力也都不容小觑，市场竞争已经非常激烈，相应的企业需面对的市场竞争风险也越来越高。

3、技术风险

技术是影响宽带网络稳定、速率的关键，同时近年来，信息安全问题越发严峻，已经上升到国家战略层面，宽带网络作为信息安全的安全重灾区，如何保证宽带网络的基本信息安全也是当下宽带网络企业所必须面对的问题。