光大银行中小企业融资模式研究.docx

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光大银行中小企业融资模式研究

湖南大学硕士学位论文光大银行中小企业融资模式研究 姓名：

张宏亮申请学位级别：

硕士专业：

工商管理指导教师：

马超群20100115光人银行中小企业融资模』℃研究摘要随着我国市场经济的发展，中小企业在国民经济和社会发展中的地位和作用越来越受到社会各界的广泛认同。

据测算，在我国，占全国企业总数逾９９％的中小企业是我国社会就业和国民经济的主体，是抵御金融危机冲击的重要支柱。

中小企业吸纳了７５％左右的城镇人口和农村转移劳动力就业，对ＧＤＰ的贡献率超过６０％，对税收的贡献率超过５０％，创新环节中有６５％的专利、８０％的产品开发来自中小企业。

在此背景下，中小企业融资难问题受到广泛重视，成为各界讨论的热点。

本文旨在通过对光大银行几种中小企业银行融资典型模式的剖析，研究比较如何利用银行融资模式的创新破解中小企业融资难困境，并借鉴国外的先进经验，提出解决中小企业银行融资难的对策建议。

本文的研究有助于光大银行履行社会责任、实现业务转型和竞争战略调整，有助于光大银行拉动存款和提高效益，有效控制风险，提高资产质量，也有助于利用中小企业银行融资模式解决当前融资难的问题。

本论文按以下结构阐述。

首先是绪论，阐述选题的背景、意义和研究思路，对相关理论文献予以综述，本文的理论基础是信贷缺口理论、信贷配给理论和关系型贷款理论，并重点指出本文的创新方法和实践意义。

其次综合国内外相关文献介绍了发达国家银行融资环境的优势，并对其银行融资特点进行了分析，认为发达国家由于融资环境良好，中小金融机构发达，在银行融资模式上出现两极化，或者是标准化的交易型贷款，强调批量化操作，交易成本低；或者是关系型贷款，以中小银行为主，通过密切的银企合作关系，降低信息不对称程度，从而增加对企业的授信额度。

接着阐述了中小企业银行融资的特点，对其融资困难的原因进行深层次分析，着重从中小企业自身、银行和融资环境三个方面予以展开，为下一章节提供铺垫。

再接着简要分析了光大银行中小企业客户概况及业务开展状况，重点对光大银行现有几种中小企业银行融资的典型模式进行了实证分析和优劣比较，发现信息不对称和交易成本是决定银行是否对中小企业提供融资的关键因素，中小企业则更看重交易成本和交易条件，中小企业与银行保持长期密切合作关系可以有效缓解信息不对称导致的融资困难。

最后是论文的创新点，通过前述分析，从光大银行的层面入手，针对性地提出解决我国中小企业银行融资难的建议、对策。

对银行而言，需要建立中小企业专业化管理体系，研发适合中小企业的融资产品，通过创新服务降低信息不对称程度，简化贷款手续。

同时，要提高风险意识，严格防范控制中小企业融资风险，促进中小企业融资健康、有序地发展。

Ｔ商管理硕ｌ：

学位论文关键词：

光大银行；中小企业；融资模式光人银行中小企业融资模式研究ＡｂｓｔｒａｃｔＷｉｔｈｔｈｅｄｅＶｅｌｏｐｍｅｎｔｏｆＣｈｌｎａ’ｓｍａｒｋｅｔｅｃｏｎｏｍｙ’ＳＭＥｓｍｔｈｅｎａｔｌｏｎａｌｅｃｏｎｏｍｙａｎｄｓｏｃｉａｌｄｅＶｅｌｏｐｍｅｎｔ，ｔｈｅｓｔａｔｕｓａｎｄｒｏｌｅｏｆａｌｌｓｅｃｔｏｒｓｏｆｓｏｃｉｅｔｙｍｏｒｅａｎｄｍｏｒｅｗｉｄｅｌｙｒｅｃｏｇｎｉｚｅｄ．ＩｔｉｓｅｓｔｉｍａｔｅｄｔｈａｔｉｎＣｈｉｎａ，ａｃｃｏｕｎｔｉｎｇｆｏｒｍｏｒｅｔｈａｎ９９％ｏｆｔｈｅｔｏｔａｌｎｕｍｂｅｒｏｆｅｎｔｅｒｐｒｉｓｅｓａｒｅＳＭＥｓ，ｅｍｐｌｏｙｍｅｎｔａｎｄｔｈｅｎａｔｉｏｎａｌｅｃｏｎｏｍｙｏｆｏｕｒｓｏｃｉｅｔｙｔｈｅｍａｉｎｂｏｄｙ；ｉｓｒｅｓｉｓｔｉｎｇａｎｉｍｐｏｒｔａｎｔｐｉｌｌａｒｏｆｔｈｅｎｎａｎｃｉａｌｃｒｉｓｉｓ．ＳＭＥｓｅｍｐｌｏｙ７５％ｏｆｔｈｅｕｒｂａｎｐｏｐｕｌａｔｉｏｎａｎｄｒｕｒａｌｌａｂｏｒｆｏｒｃｅｔｒａｎｓｆｅｒｏｆｅｍｐｌｏｙｍｅｎｔ，ＧＤＰ，ｔｈｅｃｏｎｔｒｉｂｕｔｉｏｎｒａｔｅｏｆｍｏｒｅｔｈａｎ６０％ｏｆｔｈｅｔａｘｒａｔｅｏｆｏｖｅｒ５０％ｏｆｔｈｅｃｏｎｔｒｉｂｕｔｉｏｎ，ｉｎｎｏＶａｔｉｏｎａｎｄ“ｎｋｓｏｆ６５％ｏｆｔｈｅｐａｔｅｎｔｓ，８０％ｏｆｐｒｏｄｕｃｔｄｅＶｅｌｏｐｍｅｎｔｆｒｏｍｔｈｅＳＭＥｓ．Ｉｎｔｈｉｓｃｏｎｔｅｘｔ，ｔｈｅｐｒｏｂｌｅｍｏｆＳＭＥｆｉｎａｎｃｉｎｇｈａｓｂｅｅｎｗｉｄｅｌｙａｔｔｅｎｔｉｏｎａｎｄｂｅｃｏｍｅａｈｏｔｔｏｐｉｃｉｎａｌｌｗａｌｋｓｏｆｌｉｆｅ．ＴｈｉｓａｒｔｉｃｌｅａｉｍｓｔｏｓｅＶｅｒａｌＳＭＥｓｆｉｎａｎｃｉｎｇｔｈｒｏｕｇｈＥＶｅｒｂｒｉｇｈｔＢａｎｋｏｆＣｈｉｎａｔｙｐｉｃａｌｐａｔｔｅｒｎｏｆａｎａｌｙｓｉｓ，ｓｔｕｄｙｃｏｍｐａｒｅｄｔｈｅｕｓｅｏｆｂａｎｋｆｉｎａｎｃｉｎｇｍｏｄｅｌｉｎｎｏＶａｔｉｏｎ，ｂｒｅａｋｔｈｅｐｌｉｇｈｔｏｆＳＭＥｓｆｉｎａｎｃｉｎｇｄｉｆｎｃｕｌｔｉｅｓａｎｄｔｏｌｅａｒｎｆ．ｒｏｍｆ．ｏｒｅｉｇｎａｄＶａｎｃｅｄｅｘｐｅｒｉｅｎｃｅ，ｐｒｏｐｏｓｅｓ０１ｕｔｉｏｎｓｔｏＳＭＥｓｆｉｎａｎｃｉｎｇｆｒｏｍｂａｎｋｓｉｓｄｉｍｃｕｌｔＣｏｕｎｔｅｍｅａｓｕｒｅｓ．ＴｈｉｓｓｔｕｄｙｗｉｌｌｈｅｌｐＥＶｅｒｂｒｉｇｈｔＢａｎｋｏｆＣｈｉｎａｔｏ矗ｌｌｆｉｌｌｔｈｅｉｒｓｏｃｉａｌｒｅｓｐｏｎｓｉｂｉｌｉｔｉｅｓ，ｔｏａｃｈｉｅＶｅｂｕｓｉｎｅｓｓｔｒａｎｓｆｏｍａｔｉｏｎａｎｄｃｏｍｐｅｔｉｔｉＶｅｓｔｒａｔｅｇｙｏｆａｄｊｕｓｔｍｅｎｔ，ＥＶｅｒｂｒｉｇｈｔＢａｎｋｏｆＣｈｉｎａｗｉｌｌｈｅｌｐｂｏｏｓｔｓａＶｉｎｇｓａｎｄｉｍｐｒｏＶｅｅｆｌＦｉｃｉｅｎｃｙａｎｄｅｆｆ．ｅｃｔｉＶｅｌｙｃｏｎｔｒｏｌｒｉｓｋｓ，ｉｍｐｒｏＶｅａｓｓｅｔｑｕａｌｉｔｙ，ｂｕｔａｌｓｏｃｏｎｔ“ｂｕｔｅｔｏｔｈｅｕｓｅｏｆＳＭＥｓｔｏｂａｎｋｆｉｎａｎｃｉｎｇｍｏｄｅｌｔｏｓｏｌＶｅｔｈｅｃｕｒｒｅｎｔｉｓｓｕｅｏｆｎｎａｎｃｉｎｇｄｉ伍ｃｕｌｔｉｅｓ．Ｔｈｉｓｐａｐｅｒｉｓｅｌａｂｏｒａｔｅｄａｓｆ．ｏｎｏｗｉｎｇｓｔｒｕｃｔｕｒｅ：

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学位论文插图索引●１．７２１～图１２４１２７一４２～成图图～３１４３３３４４３７４５４Ｏ４６４２图图图图图图图图图４７论光银经联专电财科文大租销保业子政技研银通商模市商担孵究行模模式场务保化框股式式流模模模模架东流流程式式式式图构程图流流．流一程程程程～图图图图４６光人银行中小企业融资模八研究附表索引表２．１某银行２００３年企业短期贷款余额与户数分布表………………………………ｌＯ表２．２我国金融机构２００７—２００８年存贷款情况统计表…………………………．．１０ＸＴ商管理硕ｆｊ学位论文第１章绪论１．１选题背景和意义中小企业融资尤其是银行贷款难的问题一直是全球理论界与实务界重点关注的问题。

在日本，政府专门为中小企业提供融资服务的政策性金融机构就有国民金融公库、中小企业公库和商工组合三家。

在韩国，韩国产业银行作为政策性银行，也大力支持中小企业发展。

同时还有专门为中小企业发展提供金融支持的韩国中小企业银行，其全部贷款的８５％是中小企业贷款，占韩国全部金融机构中小企业贷款总额的１６％。

在德国，德国复兴信贷银行（ＫＦｗ）集团旗下有专门的中小企业银行。

２００４年末，其总资产达１４０亿欧元，占ＫＦＷ总资产的２２．３％。

同时，世界银行、欧洲复兴银行和亚洲开发银行等国际开发性金融机构，也都在中小企业领域不断加大支持力度¨】。

在我国，为应对金融危机，国家各部委先后出台了大量的政策措施来支持中小企业融资。

２００９年２月份，工业和信息化部下发通知，继续深入推动“创办小企业，丌发新岗位，以创业促就业”工作，工作重点包括选择部分小企业创业基地，开展授信贷款试点，推动扩大小额贷款公司和村镇银行试点等。

３月９日，财政部又宣布，中央财政己下达１０亿元中小企业信用担保业务补助资金，资助３３０家符合条件的信用担保机构，以鼓励此类机构积极开展中小企业贷款担保业务。

上述３３０家机构在２００８年共为约４万户中小企业提供符合政策要求的贷款担保业务约１１４８亿元，其中第四季度达３２７亿元，比前三季度平均业务量增长近２０％。

日前，财政部再次宣布，２００９年中央财政中小企业发展资金将从３９亿元增加到９６亿元。

３月１８日，中国银监会召开了一次异乎寻常的全国会议——交通银行、招商银行、泰隆银行、台州商业银行等６家银行行长受邀赴京，与中国银监会主席刘明康、副主席王兆星共同求解中小企业融资难题，全国分行以上行长被要求全程旁听此次电视电话会议。

银监会还要求，全国性大中型银行必须在今年一季度末，最迟不能超过二季度末建立起中小企业专营机构。

中国农业银行、中国建设银行等国内大商业银行相继重组或新设了小企业金融部，专司小企业金融服务职能，这无疑为缓解中小企业融资难提供了一种新的思路和途径。

然而，一方面，来自发改委的统计数据显示，在国际经济增速放缓、国内宏观调控结构调整等因素影响下，２００８年相当部分中小企业面临资金链断裂等困难。

规模以上中小企业２００８年上半年工业增加值增长率接近３０％，较去年同期减少１５％。

而与此相对应的是银行贷款显得支持力度不够。

一季度各大商业银行贷款额超过２．２万亿元，光人银行中小企、ｌｐ融资模』ｌ＝创新研究真正落实到中小企业头上的只有３０００多亿元，比２００７年同期减少３００亿元，这对中小企业生产造成了更大压力，大批中小企业因资金紧张难以为继甚至倒闭的现象极为引人关注。

广东中小企业局局长刘焕泉就曾表示，他在多次的调研中都深深体会到了中小企业生存的艰辛。

由于宏观经济形势变化，不少中小企业被迫关停并转，生存下来的民营企业也都在苦苦支撑。

国家发改委中小企业司王建翔处长则用数字说话：

２００８年全国中小企业特别是出口密集型中小企业受影响较大，截止到２００８年上半年全国有６．７万家规模以上中小企业倒闭。

其中，作为劳动密集型产业代表的纺织行业中小企业倒闭超过１万多家，２／３的纺织企业面临亏损，１／３的停产。

该行业涉及到的职工人数有２０００多万，其中有６００多万来自农村，另有一亿多农民为纺织行业提供原材料，对我国经济乃至社会各谐冲击极大。

另一方面，银行资金闲置，２００５年末，整个银行系统人民币存贷比仅为６７．７％，净存差达９．２５万亿元，相当于当年ＧＤＰ的一半以上。

这么多的资金闲置，不是因为中国经济缺乏好的投资机会，而是因为银行体系将储蓄转化为投资的功能没有充分发挥。

一方面是中小企业找不到贷款渠道，一方面是银行信贷资金闲置。

如何破解这一囚徒困境，各政府部门与央行已多次强调，要继续采取有力措施，在合理把握风险的基础上，继续加强资产存量和增量结构调整，完善信贷管理制度，简化中小企业信贷流程，建立信贷支持中小企业的长效机制，进一步加大对中小企业的支持力度。

然而，政策的实施效果并不明显。

综上所述，随着改革开放盼深入和市场经济的发展，我国小企业作为社会主义市场经济的重要组成部分，在我国经济运行中发挥着越来越重要的作用，成为促进经济发展不可替代的重要力量。

小企业贷款业务逐渐成为国内各家商业银行积极开拓的新市场，特别是随着商业银行之间竞争的加剧，资产负债比例结构的限制以及大型企业融资渠道的增多，能否有效拓展小企业贷款市场已成为银行在未来的信贷市场竞争中保持优势的关键。

但是，从目前国内商业银行开展的小企业贷款业务来看，仍存在诸多问题。

如何更好地发展和完善小企业贷款业务，已成为商业银行亟待解决的问题。

故本文拟从银行产品创新的角度，破解中小企业融资难，银行资金闲嚣这一困境，希望能一定程度上破解我国中小企业融资难这一历史难题。

对光大银行而言，在中小企业融资领域中进行产品创新的研究及应用，支持中小企业的发展，既是作为国有控股商业银行所必须履行的社会责任，又是业务转型和战略调整的重要方向，而且对提高自身经营效益、有效控制资产风险有重要作用。

首先，中小企业产品创新是国务院、人民银行和银监会对银行履行社会责任的要求。

我国就业人口有九亿多，其中７５％就业于中小企业。

去年以来的金融危机对经济影响比较大，特别是对中小企业影响更大。

据有关资料统计，江浙和广Ｔ商管理硕ｌｊ学位论文东中小企业倒闭、停产、歇业的比例接近ｌＯ％。

中小企业经营情况直接影响着就业形势。

另外，中小企业是税收的重要来源。

据统计，中小企业税收占全国的５０％，占国家ＧＤＰ的６０％。

如果中小企业经营情况不好，将直接影响到国家的税收等计划目标的落实，影响到社会的稳定。

因此，国务院在多次会议上提出要加大对中小企业的扶持，服务“保增长、保民生、保稳定”总体方针。

这些都说明中小企业业务的重要性。

光大银行作为一家国有控股商业银行，应按照国务院和监管部门的要求，积极做好中小企业工作，认真履行社会责任，完成这项政治任务。

其次，中小企业产品创新是光大银行业务转型和竞争战略调整的需要。

光大银行在五年发展规划中提出了中端市场战略，即“大客户、中小客户和贸易融资三足鼎立”。

这一战略符合光大银行的实际，有利于分散风险、控制风险，体现了提高效益的经营要求。

但是，光大银行目前的业务结构距这个目标还有一定差距，表现在中小企业授信余额只占全部公司客户的２７％，中小企业和贸易融资加起来占比也不到５０％，因此中小企业业务发展还需要进一步努力。

随着大客户直接融资渠道的拓宽，随着银行同业竞争的加剧，大客户对银行的融资需求大大减少，且利率均要求下调１０％。

因此，我们需要培育中小企业客户基础。

同时，要认识到任何企业都是由小到大发展起来的，从小支持他，有利于客户忠诚度的提高。

再次，中小企业产品创新是光大银行拉动存款、提高收益的重要途径。

近年来，我行存款规模与同业出现了一定差距，有效贷款客户数量不足是重要原因之．一。

最近，通过走访、了解同业，总行发现光大银行贷款客户数量不足的问题较为突出。

据统计，光大银行七月底有授信余额的公司客户只有１万户，而招商银行有３万户。

而贷款业务是银行与企业建立合作关系的基础和关键，贷款业务可以派生出存款、贸易融资、中间业务和私人业务。

当然，贷款发展慢主要受制于全行的资本充足率，尽管总行采取了发次级债、增资等手段，但其仍是制约贷款业务发展的重要因素。

针对这种情况，通过调整客户结构，增加中小企业客户占比，可望提高综合收益水平，拉动存款增长。

据统计，１—７月份，光大银行中小企业一般贷款综合净收益率为３．８４％，高于公司客户平均水平（２．５０％）１．３４个百分点。

另外，今年贷款发放的定价上看，中小企业收益要高于一般公司客户，大客户大部分要求利率下浮，而据中小企业业务发展较快的宁波分行反映，其中小企业贷款利率基本为基准水平。

最后，中小企业产品创新是光大银行控制分散风险，提高资产质量的需要。

据统计，近几年，通过加快发展中小企业业务，加大中小企业产品创新力度，光大银行长沙分行新客户的资产质量明显好转，风险可以控制在容忍范围内。

至２００９年７月底，中小企业表内不良率５．６％，高于全行平均水平近４个百分点。

从数据上看，中小企业不良情况非常严重，但如果深度分析，就会发现不良多为历史原因造成，２００５年后新合作的中小企业客户的一般贷款不良率为１．５％，处光人银ｉＪ二巾小企业融资模－Ｉ＝创新研究于总行容忍范围内。

１．２相关文献综述融资过程既是资金筹集、资金供给过程，同时也是资金配置的过程。

关于中小企业融资需求的理论解释非常丰富，涉及银行融资的主要包括信贷缺口理论、信贷配给理论与关系型贷款理论。

１．２．１信贷缺口理论早在２０世纪３０年代，英国金融产业委员会发布了《麦克米伦报告》，提出了著名的“麦克米伦缺口”（ＭａｃｍｉｌｌａｎＧａｐ）【２１，报告认为，中小企业在发展过程中始终存在着资金缺口，对资金的需求高于金融体系愿意提供的数额。

这种融资缺口又称为“信用配给”（英国金融产业委员会，１９３１）。

美国经济学家Ｓｔｏｒｅｙ将这种资金缺口定义为“资金的供给方不愿意以中小企业所要求的条件提供资金”（ｓｔｏｒｅｖ，１９９４）。

自《麦克米伦报告》之后，大量的有关中小企业发展的政府报告，如Ｂｏｌｔｏｎ报告（１９７１），ｗｉｌｓｏｎ委员会报告（１９７９）和Ａｓｔｏｎ商学院报告（１９９１）等都证实存在融资缺口【３】。

１．２．２信贷配给理论信贷配给分为均衡信贷配给和非均衡信贷配给，非均衡信贷配给是指由于货币当局对利率的管制而导致的信贷市场不能出清的现象，均衡信贷配给则是指按照银行标明的利率，所有贷款申请人的借款需求只能得到部分满足。

本部分主要阐述的是均衡信贷配给。

均衡信贷配给的原因有着各种理论解释，其中斯蒂格利兹和魏斯（ＳｔｉｇｌｉｔｚａｎｄＷｅｉｓｓ，１９８１）以信贷市场信息不对称为基础所建立的理论模型最有影响力。

该模型证明了信息不对称所导致的逆向选择是产生均衡信贷配合的基本原因，即面对贷款的需求，银行无法分辨单个借款人的风险时，为了避免逆向选择，银行不会进一步提高利率，而会在一个低于竞争性均衡利率但能使银行预期收益最大化的利率水平上，对借款人.