输配电及控制设备制造业简析.docx

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输配电及控制设备制造业简析

2016年输配电及控制设备制造业简析

一、行业监管体制2

1、行业主管部门2

2、主要法律法规2

3、行业主要政策3

二、行业概况3

三、行业市场规模4

四、影响行业发展的因素5

1、有利因素5

（1）我国用电需求仍有一定发展空间5

（2）我国电网建设投资持续增长6

（3）新能源发电的发展为变压器行业带来了全新的发展契机8

2、不利因素9

（1）市场竞争不断加剧、市场秩序较为混乱9

（2）国内变压器行业产能过剩现象严重9

五、行业主要壁垒10

1、资质壁垒10

2、技术壁垒10

3、品牌与行业经验壁垒10

六、行业风险特征11

1、技术更新换代的风险11

2、市场竞争加剧的风险11

3、宏观经济与政策变动的风险12

一、行业监管体制

1、行业主管部门

行业主管部门是国家发展和改革委员会及工业和信息化部。

国家发展和改革委员会及其下属各机构主要负责制定综合性产业政策，指导行业结构调整、行业体制改革、技术进步和技术改造等工作。

工业和信息化部及其下属机构则主要负责制定行业规划和行业政策，指导工业行业技术法规和行业标准的拟订。

行业自律性管理机构为中国电器工业协会，其主要职责为：

组织调查研究，为行业的改革与发展服务；开展各项活动，为企业走向市场、开拓市场服务；进行推广宣传，为行业的技术进步和提高产品质量服务；加强国际交流与合作，为行业融入全球化经济铺路；加强信息交流，帮助企业及时掌握行业发展动态。

行业质量监督和检测机构为国家技术质量监督检验检疫总局及其各级地方机构。

2、主要法律法规

行业相关的主要法律法规为《中华人民共和国电力法》、《中华人民共和国环境保护法》、《中华人民共和国安全生产法》、《中华人民共和国产品质量法》、《中华人民共和国招标投标法》、《中华人民共和国铁路法》、《铁路工程质量监督管理办法》、《中华人民共和国认证认可条例》、《电力供应与使用条例》等。

3、行业主要政策

行业相关的主要相关政策包括《电力工业“十一五”规划及2020年远景目标》、《“十一五”电力行业标准化发展规划》、《装备制造业调整和振兴规划实施细则》、《国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要》、《电力工业“十二五”规划滚动研究报告》、《能源发展“十二五”规划》等。

行业属于国家鼓励的行业，产品广泛应用于电网、市政建设、铁路等很多基础设施领域，我国目前推行的加大城镇化建设政策，也要电力系统建设来配套，对行业公司持续盈利能力和成长性具有积极的影响。

二、行业概况

输配电及控制设备制造行业从总体的加工工艺而言属于传统的机械加工类，因此其不可避免地具有固定资产投入多、原材料比重大、劳动密集型等固有特性；但就其专业性而言，发展至今，在小型化、功能化、智能化、高参数和免维护等方面又表现出很强的技术附加性。

因此，输配电及控制设备制造业是一个既传统又具有高科技性质的行业。

输配电及控制设备制造业还具有另一方面的特殊性，即存在国家相关政策较强的调控性，电力项目的投资主要由国家及地方财政支出，因此国家及政府对电力建设的决策和投入力度掌控着输配电及控制设备制造业的起伏。

三、行业市场规模

根据国家电网2010年规划，“十二五”期间是我国电网全面建设阶段，在我国10多年来坚持智能电网建设规划的驱动下，我国输配电设备行业仍将将继续保持稳定增长态势。

近年来，输配电设备市场需求总体呈上升趋势，随着农网改造、特高压、超高压直流输电等工程的建设，带动了我国输配电设备市场的快速发展。

当前我国智能电网建设工程的全面展开及工程进度加快，输配电设备产业在发展中迎来属于自己的行业机遇，输配电设备市场的需求动向从某种程度上说取决于电力市场的发展。

2014年国家电网公司工作会议上，国家电网公司计划完成固定资产投资4035亿元，其中电网投资为3815亿元，投资增速接近20%。

国家电网的工作重心和发展战略对于整个电力产业有重大影响，配网自动化和农网改造工作的落实带动了输配电设备领域快速发展，输配电设备市场需求总体呈上升趋势。

输配电设备将进入更新换代周期，产品升级换代的需求旺盛，并逐步增长，也带动了输配电设备市场的巨大需求。

输配电设备的使用寿命一般为10~15年，我国于20世纪90年代开始引进户外输配电及控制设备，早期引进的设备已经接近或超过使用寿命。

据相关研究机构预测，我国输配电设备市场仍将保持稳定增长态势，在产品升级换代的增量前提下，2015年的规模超过3200亿元。

四、影响行业发展的因素

1、有利因素

（1）我国用电需求仍有一定发展空间

近年来，伴随着我国经济的快速发展、人民生活水平的日益提高，我国用电需求也不断攀升，全社会用电量的变化情况如下图所示：

可见，虽然2005至2013年间我国全社会用电量一直保持着5%以上的快速增长，但2014年以来用电量增速明显放缓。

中国电力企业联合会发布的《2016年度全国电力供需形势分析预测报告》指出，“2015年电力消费增速放缓是经济增速放缓、经济结构优化等必然因素和气温等随机偶然因素共同作用、相互叠加的结果”，预计2016年“电力消费仍将保持低速增长”、“2016年全社会用电量同比增长1%-2%”。

虽然我国的用电量需求已逐渐步入低速增长阶段，但国家电网在其发布的《关于“十三五”电网规划若干重大问题的思考》中指出，“从发展阶段看，我国还处于工业化中后期、城镇化快速推进期，电力弹性系数保持在1左右是合理的”，因此我国的电力需求预计将与经济保持同步增长，“十三五”期间应按经济增速7%来安排电力发展。

此外，国家电网在《关于“十三五”电网规划若干重大问题的思考》中还指出，2014年我国人均用电量为4078千瓦时/人，相当于美国20世纪60年代、韩国90年代的水平，我国人均用电水平还处于低位，与发达国家存在较大差距，因此预计在未来较长一段时期内，我国人均用电量水平将保持较快增长，预计2020年人均用电量将达到5691千瓦时/人，相当于OECD国家2010年平均水平的64%。

综上分析，无论是从经济增长看，还是从我国人均用电水平与发达国家的差距看，我国的用电需求仍有一定的发展空间。

用电需求的上升是刺激我国进行电网建设改造的主要驱动力，也将为行业创造持续增长的市场空间。

（2）我国电网建设投资持续增长

电网建设是满足国家电力需求的关键要素之一，通道建设落后于电源建设将导致大量电力产能无法释放，因此近年来，我国电力建设的主战场已开始由电源建设逐步向电网建设转移。

例如，“十二五”期间国家电网预计将投入超过3000亿元用于交流特高压建设，形成以“三纵三横”为核心的“三华”交流特高压同步电网，新增特高压变电站38座、变电容量2.6亿千伏安，新建特高压交流线路2.6万千米；国务院于2013年发布的《关于加强城市基础设施建设的意见》将配电网发展纳入城乡整体规划，并强调要“进一步加强城市配电网建设，实现各电压等级协调发展”，提出了“到2015年，全国中心城市基本形成500（或330）千伏环网网架，大部分城市建成220（或110）千伏环网网架”的目标；《国家电网公司“十二五”电网智能化规划》也提出，“十二五”期间国家电网将投资2,861亿元用于电网智能化建设，涉及发电、输电、变电、配电、用电和调度六个环节以及通信信息系统的建设。

此外，国内农网改造对变压器市场的需求量增加也提供了强劲动力。

我国新一轮农网改造升级取得积极成效，截至2013年11月，两大电网企业共完成新一轮农网改造升级和无电地区电力建设投资2761.8亿元。

根据国家电网和南方电网已披露的农网改造投资目标，“十二五”期间两大电网公司总计投资将超5000亿元，其中国家电网预计投资近4000亿元，南方电网预计投资1116亿元。

伴随着我国电网建设与改造的持续需求，我国的电网建设投资也不断攀升。

近年来，我国电网基本建设投资完成额的变化情况如下所示：

可见，除2010年、2012年我国电网基本建设投资出现下滑外，其余年份我国电网基本建设投资均维持了5%以上的高速增长，2015年的增长率更是高达11.74%。

而在“十三五”期间，预计国家电网将继续专注于特高压电网建设、配电网建设改造等工作。

国家电网在《关于“十三五”电网规划若干重大问题的思考》中强调要“加快现代配电网建设”，国家发改委、能源局发布的《关于加快配电网建设改造的指导意见》和《配电网建设改造行动计划（2015～2020年）》也提出2015至2020年配电网建设改造投资不低于2万亿元，并强调要“全面加快现代配电网建设”。

因此，预计在未来，我国电网建设投资仍将保持增长，这将直接提升行业的市场需求，推动行业快速发展。

（3）新能源发电的发展为变压器行业带来了全新的发展契机

近年来，新能源发电的发展为变压器行业带来了全新的发展契机。

我国一直大力支持新能源发电，自1995年起就颁布了一系列政策来扶持并促进新能源发电的发展。

“十一五”期间，我国风能、太阳能、核能、生物质能等新能源产业发展迅猛，规模不断扩大，产业层次快速提升，产业政策体系逐步完善。

国务院发布的《能源发展战略行动计划（2014-2020年）》更是进一步提出要“提高可再生能源利用水平”、“加强电源与电网统筹规划，科学安排调峰、调频、储能配套能力”。

在政策大力支持的背景下，我国的新能源发电行业虽然起步较晚，但发展迅速，已逐渐接近国际水平。

预计在未来，新能源发电将逐渐在我国的电力系统中占据一席之地，这一趋势将促进国内变压器产品的结构优化和技术革新，也为变压器行业创造了全新的市场空间。

2、不利因素

（1）市场竞争不断加剧、市场秩序较为混乱

目前，国内变压器行业的企业家数已发展为上千家，市场竞争日趋激烈。

此外，随着近年来ABB、西门子、东芝等国外大型知名公司开始进入我国市场并加大在国内的资本和技术投入，国内变压器生产企业正面临前所未有的市场竞争压力。

同时，在变压器等电气机械和器材市场，国内局部地区尚存在一定程度的地方保护，使得产品、信息、技术等生产要素难以充分、自由地流动。

此外，部分中小规模企业在市场竞争中也存在不规范现象，甚至出现了变压器企业牺牲产品质量进行恶意竞争的局面，无序竞争较为严重、市场秩序较为混乱，严重降低了市场效率。

（2）国内变压器行业产能过剩现象严重

根据产业研究机构中研普华的研究报告，近年来我国变压器企业大部分在低效益环境下运行，行业产能过剩现象较为严重，且产能过剩现象主要集中在电压等级为110kV以下的中小型变压器产品。

中研普华的研究报告还指出，我国变压器的年需求量约为15亿千伏安，而全国变压器行业的总产能约为30亿千伏安，产能过剩不仅压缩了国内厂商的利润水平，更是导致国内变压器行业市场竞争激烈、市场秩序混乱的主要原因之一。

在未来，预计我国的变压器行业将迎来较大规模的整合。

五、行业主要壁垒

1、资质壁垒

出于对电力系统安全运行方面的考虑，国家对输配电及控制设备类产品实行严格的资质审查和准入制度。

例如，低压电器产品必须通过中国质量认证中心的中国国家强制性产品认证（CCC认证）；国家电网等客户通常还要求变压器等其他电气机械和器材必须具备经国家质量监督检验检疫总局授权的国家级试验单位对产品出具的合格型式试验报告。

因此，行业存在较高的资质认证壁垒，新进入行业的企业很难在短时间内取得齐备的资质认证。

2、技术壁垒

输配电及控制设备领域专业性较强，产品设计需要综合运用计算机技术、传感技术、电力系统技术、机械结构设计等多种技术。

目前行业逐渐朝着小型化、信息化、智能化的方向发展，新材料、新技术、新标准的应用以及客户的个性化需求要求企业具备足够的技术储备与技术实力、企业的技术人才具备持续的学习能力、企业的生产人员具备较高的制造水平。

因此，行业存在较高的技术壁垒。

3、品牌与行业经验壁垒

输配电及控制设备的性能指标和质量稳定性直接关系到电力系统的安全和稳定，因此国家电网下属电力企业等大型客户对输配电及控制设备的采购较为慎重，采购方式多为定向招标，只有具备较长时间的行业经验、并且在业内具备一定口碑和实力的企业才被准许参加，进入门槛较高。

在招投标过程中，客户通常较为看重企业的行业经验、成功案例、市场信誉与综合品牌形象。

此外，电力企业等大型客户一旦确定供应商后，为保持电力系统的稳定性，通常不会频繁更换供应商。

因此，新进入行业的企业很难与行业经验丰富、已拥有大量客户资源的企业展开竞争。

六、行业风险特征

1、技术更新换代的风险

近年来，变压器等电气机械和器材的技术发展较快、产品更新换代频繁。

同时，随着我国“节能降耗”政策的不断深入，节能型、低噪音、智能化预计将成为行业未来的发展方向，节能型油浸式变压器、非晶合金变压器等新型变压器产品已开始逐步取代传统产品。

在此背景下，如果行业内企业因研发能力不足、人才流失、发展规划缺乏前瞻性等原因，无法及时跟进技术的最新进展、准确掌握市场的发展趋势、对现有技术和产品进行升级换代以适应技术与市场的变化潮流，则可能在市场竞争中被淘汰。

2、市场竞争加剧的风险

目前，我国变压器行业的竞争日趋激烈，ABB、西门子、东芝等国外大型知名公司凭借其资本优势与技术优势开始进入我国市场，已在国内市场取得一定的市场份额。

同时，国内变压器行业的企业家数已发展为上千家，并逐渐涌现了特变电工等规模较大的上市公司，但国内局部地区尚存在一定程度的地方保护，使得产品、信息、技术等生产要素难以充分、自由地流动，部分中小规模企业在市场竞争中也存在不规范现象，降低了市场效率。

如果公司不能正确判断把握市场动态及发展趋势，不能根据技术发展、行业标准和客户需求及时进行技术创新和业务模式创新，则将面临因竞争优势减弱而导致业绩波动的风险。

3、宏观经济与政策变动的风险

行业的发展与我国电力建设投资密切相关，对宏观经济的周期变化也较为敏感。

近年来，随着我国经济的高速发展与电力需求的不断攀升，我国电力建设投资持续增长，这对行业有积极的带动作用。

此外，在国家大力推进“节能降耗”的政策背景下，预计目前在网运行的部分高能耗变压器将逐步被节能、节材、环保、低噪音的变压器所取代，大量技术水平与产品性能落后的中小规模变压器制造企业将被逐渐淘汰，这也有利于行业长期发展。

但一旦相关政策出现变化、宏观经济出现波动，或国家采取紧缩的宏观经济调控政策、压缩电力行业的固定资产投资规模，则行业发展可能受到不利影响。