光电通讯精密金属制造行业分析报告.docx

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光电通讯精密金属制造行业分析报告

2018年光电通讯精密金属制造行业分析报告

2018年4月

目录

一、行业管理4

1、行业监管部门4

2、行业主要法律法规及产业政策5

二、行业发展现状6

1、精密金属制造业概况6

（1）产品制造过程附加了较多技术服务成分10

（2）产品具有非标准、多品种、多批次、小批量的特征10

（3）生产制造的柔性化特征11

（4）服务客户行业相对稳定11

2、下游光电通讯行业12

3、下游激光设备行业13

三、行业发展趋势14

四、行业周期性、季节性及地域性15

五、行业主要风险16

1、产业政策变动风险16

2、产品不能适应市场需求风险16

3、原材料价格波动风险17

六、行业竞争格局17

七、行业壁垒18

1、技术壁垒19

2、客户壁垒19

3、资金壁垒19

八、相关企业简况20

1、武汉科贝科技股份有限公司20

2、武汉卡特激光工程有限责任公司20

3、广州锐速智能科技股份有限公司20

九、行业上下游情况21

十、影响行业发展的因素21

1、有利因素21

（1）国家相关政策支持21

（2）下游行业市场需求有待进一步释放22

2、不利因素22

（1）行业竞争激烈22

（2）装备水平落后23

（3）融资渠道单一23

一、行业管理

1、行业监管部门

我国精密金属制造业管理体制为国家宏观指导及协会自律管理下的市场竞争体制，目前相关行业的宏观调控及行政管理职能属于国家发改委。

精密铝合金结构制造行业为精密金属结构制造行业中的主要子行业，目前该行业处于完全市场竞争状态，为在国家宏观调控下的行业自律管理体制。

目前的行业主管机构为国家发改委、工业和信息化部，所属行业协会为中国铸造协会，各管理部门及行业协会的职责具体如下：

国家发展和改革委员会的主要职责为研究制定行业的产业规划、产能规划，组织制定行业规章、规范和技术标准以及审批行业相关事项等。

工业和信息化部负责拟订并组织实施工业行业的规划、产业政策和标准；监测工业行业正常进行；推动重大技术装备发展和技术创新；指导通信信息化建设；协调维护国家信息安全。

中国铸造协会负责开展对全行业技术经济资料的调查和整理工作，参与制订行业发展规划和行业标准；提供国内外经济技术信息，开展咨询和技术服务，组织经验交流；贯彻国家标准，提出行业内部技术和业务管理的指导性文件；协调和促进企业间的经济合作和技术合作。

2、行业主要法律法规及产业政策

二、行业发展现状

光电通讯及激光产品的精密金属制造业作为精密金属制造业的细分行业，与下游客户所处的光电通讯行业及激光设备行业联系紧密，具备精密金属制造业与光电通讯行业及激光设备行业的交叉行业属性。

1、精密金属制造业概况

精密金属制造业发展于20世纪80年代，早期欧美、日本等工业发达国家的制造企业由于机械技术好、产品应用技术发达，各项投入较早，占据行业的垄断地位，中国的制造企业多数处于为外资企业代加工和向这些企业学习的阶段。

历经几十年发展，金属结构制造的应用范围也从初的日常五金、普通机械等向通讯、汽车、航空等对产品精密度要求较高的行业发展。

在全球经济一体化和国际产业转移加快、世界制造企业走向中国的背景下，我国通过不断引进吸收国外先进技术和自主创新，逐渐发展成为制造业大国，尤其通讯、电子、医疗、能源、机床、航天航空等行业对高端精密金属产品需求急速增长，这种增长促使了上游精密金属制造等行业的迅速发展，出现了一批以精密制造、精密模具制造为核心竞争力，在原材料采购、研发、品质管控、配送上都逐渐脱颖而出的国内优秀企业，我国精密金属制造业快速发展。

精密金属结构件是众多高精尖产品不可或缺的重要组成部分。

在通讯设备、计算机、医疗器械、消费类电子等行业发展速度日新月异的背景下，对产品的微型化、高精度、高质感等特性的要求越来越高，精密金属结构件不仅可以满足上述行业相关产品对结构件电磁屏蔽和坚固支撑功能性的要求，而且经过阳极氧化等表面处理后的精密金属结构件可以提高耐腐蚀性、增强耐磨性及硬度，同时在色泽度、光滑度、质感方面大大满足消费者对外形美观的要求。

精密五金制品（包括铝合金、不锈钢、铜材）具有质感强、材质坚固、强度高、散热好、导电性等特性，广泛应用于各行各业。

根据产品的成型工艺，本行业又大体可分为：

精密钣金制造、精密铸件制造、金属粉末注射制造、压制制造及精密锻制等，从而可相应的形成对应的细分行业。

其中，精密钣金制造是行业提供给客户服务量相对较大的部分，是精密金属制造行业的基础。

精密钣金制造采用的是数控技术和钣金技术，通过多重程序的冷加工工艺（包括剪、冲、折、焊接、铆接、拼装、成型等）对金属薄板（通常指6毫米以下）进行加工，形成符合客户精度要求和功能要求的形状和尺寸。

2015年中国金属制品业主营业务收入37,016.70亿元，同比增长4.50%，利润总额为2,102.20亿元，同比增长4.70%。

2005-2014年，金属结构制造行业主营业务收入持续增长，行业的市场规模呈现出不断扩大的态势，行业主营业务收入和累计同比变化情况如下：

从产成品的角度看，2005-2014年产成品基本呈现出持续增长的趋势，期间2009-2011年有轻微的下降趋势，系2008年全球金融危机的后续影响所致。

2005-2014年，金属结构制造行业产成品累计和累计同比变化情况如下：

2005年-2015年10月，金属结构件制造行业的利润水平基本上呈现出上升的趋势，说明行业内企业的盈利空间较大。

精密金属制造业具有以下特点：

（1）产品制造过程附加了较多技术服务成分

行业内企业常常面对的是一个产品的订单，一个产品的构想，甚至就是一个功能性要求。

面对客户的要求，整个制造服务过程需要附加较多的技术服务，具体表现在：

在研发环节上，本行业的企业需要具有对产品结构、制造工艺、制造流程进行系列研究，并需要具有对产品提出建设性解决方案的能力；在制造环节上，本行业的企业不但需要具有多种制造工艺的把握能力，而且需要具有对多种原材料属性清晰认识的能力；在服务环节上，本行业的企业需要具有快速服务输出，具体表现在：

样品快速试制，新品批量生产导入时间短和转批量制造成功率高，以及产品及时配送。

研发、制造、服务各环节的技术含量蕴含了企业的核心竞争能力。

客户对本行业企业进行选择时，除对企业的管理体制进行比较外，较多的是对企业的研发、制造、服务各环节进行比较选择，其实质在于对企业核心技术的选择。

拥有较高的核心技术不但有助于企业获得市场，而且有效地实现了本行业企业的较好经济效益。

（2）产品具有非标准、多品种、多批次、小批量的特征

下游企业间产品功能的差异化、外观的个性化趋势愈加明显，单批次产品生产也呈现小规模特征。

而在制造环节上，各制造商如果独自从事不断变化产品的制造生产，具有非规模化下非标准、多品种生产的不经济性，生产设备投资及原材料使用效率的低效性，从而导致企业整体竞争效率低下。

因此，为了提高自身的市场竞争能力，这些企业往往与众多企业（包括本行业企业）构成完整的供应链关系，以发挥整个供应链/的最大协同效应和竞争能力。

精密金属制造服务商作为各制造商供应链的一环，“合约制造”模式是其主要模式，企业需要根据客户的订单要求，提供非标准、多品种、多批次、小批量的产品。

（3）生产制造的柔性化特征

作为专业制造服务商，本行业往往面向多个行业、多个客户提供相应的专业制造服务。

客户对需求产品的非标准、多品种、多批次、小批量特征，致使本行业企业在产品制造过程中，需要在计算机及其软件和数据库的支持下，将企业的自动化制造技术（如激光加工、数控加工、机器人焊接）与人工制造（如特殊生产工艺部分需要熟练钣金工程师加工）进行组合，构成一个覆盖整个企业的有机制造系统。

借助对统一的信息控制系统、物料储运系统和数控加工设备的管理，以同样的制造体系生产出不同的产品或以不同的生产工艺流程生产出同样的产品。

因此，从行业服务客户的过程来看，本行业的制造过程具有明显的柔性制造特征。

（4）服务客户行业相对稳定

从产品制造角度，行业内企业一般具有提供多产品的能力。

但从客户对产品需求的角度上看，客户需要供应商能够对本行业有较为深刻的认识，对产品的功能性和非功能性结构提出符合要求的设计；从客户对产品生产的稳定性看，由于精密制造产品作为客户的最终产品重要组成部分，能够影响客户产品的最终销售，故此客户对供应商的选择有一个长期且复杂的认证过程，以保证供应的持续、稳定性，一旦获得认证一般不会更改供应商。

在此基础上，本行业的企业受服务能力限制，因此一般会维持在各行业客户的稳定性，并与客户所处行业发展密切相关。

2、下游光电通讯行业

光通信是一种以光波作为传输媒质的通信方式，其在应用过程中所涉及的产品主要包括光纤光缆、光器件和光通信设备三部分，三者相互作用相互支持。

光通信板块作为4G后周期板块，是通信设备细分中受益4G周期最久的板块之一。

2017年，三大运营商资本开支计划数为3100亿元，同比降幅为14.9%，其中下滑较大主要是4G移动宽带投资，固定宽带投资相对平稳。

根据2016年12月26日国家发改委、工信部联合发布的《信息基础设施重大工程建设三年行动方案》，2016-2018年信息基础设施建设共需投资1.2万亿元。

为发挥重大工程的引领带动作用，拟重点推进骨干网、城域网、固定宽带接入网、移动宽带接入网、国际通信网和应用基础设施建设项目92项，涉及总投资9022亿元。

到2018年，新增干线光缆9万公里，新增光纤到户端口2亿个，城镇地区实现光网覆盖，提供1000兆比特每秒以上接入服务能力，大中城市家庭宽带用户提供100兆比特每秒以上灵活选择，行政村通光纤比例由75%提升到90%。

受信息基础设施建设政策支持影响，光通信领域投资行业景气度有望进一步持续。

长期看，未来的5G仍需要光纤网络做支撑，预计到2020年国内光纤的需求量有望达到4亿芯公里。

中国三大电信运营商在5G基础设施上的总投入在七年内预计将达到1800亿美元，远远超出2013-2020年他们在4G网络上估计1170亿美元的投入。

随着5G基础建设的投入逐步呈现，光电通讯元器件市场规模客观，也将带动上游精密金属制造业持续景气。

3、下游激光设备行业

激光是发展速度极快的高新技术产业之一，已经在下游应用中渗透到消费电子、高端材料、半导体加工、汽车、船舶、通讯、医疗美容、军事等众多领域，并形成了完整、成熟的全球产业链分布。

激光加工的原理是将激光束作用于物体表面从而引起物体形状或性能的改变，从而使其达到加工的目的。

由于激光具有高亮度、高方向性、高单色性和高相干性的特性，因此其与传统工艺相比具有众多优势。

在国内，激光技术普及较早的领域是激光打标和激光切割，其次是激光焊接。

随着激光技术进步，其在半导体、LCD和OLED面板、脆性材料、高端材料表面处理、精密零部件加工等方面的应用越来越广泛，可以说在生活中大到汽车、轮船，小到3C和英特尔芯片等均离不开激光工艺的应用。

激光行业涉及众多产品和下游应用，已形成了一个丰富而庞大的产业链。

其中，上游主要包括激光晶体材料、光学材料及元器件、半导体芯片和模组、各类激光器等，中游主要为不同功能的激光设备，下游为激光设备的不同应用领域，包括3C、汽车、通讯、半导体、医疗、军事等领域。

随着3C和汽车两大核心下游在国内快速发展，激光设备在2010年后高速发展，2014和2015年的增速均超过30%，2015年末达345亿元，超过欧洲成为全球最大的激光消费市场。

2016年全国激光设备的销售收入达到385亿元，增速略有回落，同比增长11.6%。

根据中科战略的预计，我国2017年激光设备销售有望再次加速，规模将达455亿元，同比增长18.9%，相比16年高出7.3个百分点。

激光器与激光设备的国产化技术提升使激光切割和焊接在08年后拥有更高的性价比，推动了市场的需求并加速对传统工艺的升级替代。

在新技术方面，激光技术的进步往往能直接激发出了新的市场空间，如皮秒超快激光设备的量产为苹果等手机大规模应用蓝宝石材料打下了技术基础，从而也直接推动了市场对其的应用需求。

紫外激光设备的普及则带动了精密冷加工在3C领域的应用需求，帮助3C产品往更薄方向发展等。

未来，激光技术有望在3D打印、激光显示、激光照明等领域实现技术进步，并不断多元化下游的应用与需求。

由于激光行业产业链庞大且下游应用广泛，随着智能制造的不断推进，激光行业上游精密金属制造业也将持续受益。

三、行业发展趋势

2015年5月8日，国务院印发《中国制造2025》指出，“核心基础零部件（元器件）、先进基础工艺、关键基础材料和产业技术基础（以下统称“四基”）等工业基础能力薄弱，是制约我国制造业创新发展和质量提升的症结所在。

到2020年，40%的核心基础零部件、关键基础材料实现自主保障，受制于人的局面逐步缓解。

到2025年，70%的核心基础零部件、关键基础材料实现自主保障，80种标志性先进工艺得到推广应用，部分达到国际领先水平，建成较为完善的产业技术基础服务体系，逐步形成整机牵引和基础支撑协调互动的产业创新发展格局。

”

获益于政策支持，近年来，精密金属制造业市场空间巨大、前景广阔。

光电通讯行业、激光装备制造业等以重工业为基础的高增长行业发展势头强劲，构成了对机械零部件制造尤其是精密机械零部件制造的巨大需求。

未来密机械零部件制造将成为主流，中高端密机械零部件制造加工的需求大幅增加，具有较大的成长空间。

四、行业周期性、季节性及地域性

光电通讯及激光产品的精密金属制造业跟宏观经济和下游行业市场空间息息相关。

下游光电通讯、激光行业与光电通讯及激光加工制造设备固定资产投资息息相关，因此行业的周期性较为明显。

目前光电通讯及激光产品的精密金属制造业存在一定的区域性特征，主要体现在：

经济发达地区及工业重点区域企业比较多，目前其主要分布珠三角、长三角及武汉光谷地区。

光电通讯及激光产品的精密金属制造业主要依赖于下游行业，光电通讯及激光产品涉及固定资产投建，无明显季节性特征。

五、行业主要风险

1、产业政策变动风险

从国内来看，金属制品行业是当前我国大力支持和发展的产业，在未来短期内出台不利于行业发展政策的风险较小。

但是部分金属制品行业可能涉及到高污染、高耗能的金属加工制造环节，如果国家基于社会集约型发展的需要，对产业调控从严，将会对市场需求产生重大影响，进而会对行业内企业的经营造成较大影响。

从国际来看，如果日本、美国、欧盟等主要出口国家或地区的相关政策发生不利变化，将会对国内企业的出口产生一定的不利影响。

因此，存在一定的产业政策变动风险。

2、产品不能适应市场需求风险

国内精密金属机械零部件加工发展滞后，面临境外品牌竞争加剧风险。

我国通用设备制造业众多，由于在制造工艺上明显落后，在产品的精度、运行速度和可靠性上明显不足，技术仍处于全球较低水平。

通用设备制造业急需结构调整，发展技术含量以及精密化程度高的产品。

随着我国产业结构深入升级，电通讯行业、激光装备制造业、汽车工业、工程机械等行业需要性能更可靠、精密化程度和效率更高的机械零部件及配件，造成国内机械零部件低档产品供给过剩、市场需求却进一步萎缩、中高档产品供给缺乏、市场需求不断增大的局面，给行业发展带来一定的风险。

3、原材料价格波动风险

主要原材料和专业制造设备主要是铝板、钢材和机械加工生产设备。

铝材以及钢材属于大宗商品，易受全球经济波动和市场供求关系的影响，其产量及价格变动对金属制品行业的原材料采购成本影响较大。

如果原材料价格因经济波动和市场供求冲击出现大幅波动，将对公司营运资金的安排和生产成本的控制带来不确定性，公司在生产经营过程中必须面对原材料价格大幅波动引致的风险。

六、行业竞争格局

精密金属结构制造行业属于国家大力鼓励发展的行业，尤其是近年来随着国家对节能减排的大力推进，铝合金结构材料凭借其众多优势成为应用领域为广泛的基础材料，这就使得本行业的市场容量不断扩大。

从行业特点来看，光电通讯及激光产品的精密金属制造业属于交叉性行业，要求参与者既要具备光电通讯及激光行业的专业知识和经验，能够准确地理解用户需求；又要熟悉精密金属制造的专业技术知识，具备将用户需求转化为硬件产品和进行系统开发、功能升级的技术实现能力，两者密切结合才能开发出有针对性的产品，为用户提供符合其切实需求的服务。

随着行业的不断发展，参与者要保持业务持续增长趋势，巩固和提高市场份额，就需要充分利用工业设计及精密加工制造能力以适应不断变化的客户需求。

随着铝合金结构材料在下游行业应用的深入及应用范围的扩展，本行业内企业规模及数量均在不断增加，但厂均产能及市场集中度较低，市场处于完全竞争状态，从而使得本行业的市场化程度较高，以市场集中度高的通讯应用领域为例，排名前十三位的精密铝合金结构件外包服务制造企业市场占有率仅为35.49%。

充分的市场竞争给行业内具有明显服务优势的企业带来巨大的发展机遇。

随着下游厂商（通讯、汽车等）的集中度越来越高，重点为下游大型企业服务的业内企业也将会呈现出规模化运作的趋势；另外，随着越来越多的下游行业开始将精密铝合金结构件作为其产品的重要材料，具备较大生产规模、先进制造技术及专业化制造能力的业内企业将成为未来行业成长的主要支柱，未来在下游行业发展及下一代制造的带动下，行业内企业将更具专业化和规模化。

七、行业壁垒

精密金属制造业具有技术密集、资金密集和劳动密集的特点。

只有具备产品设计能力、较高工艺技术水平，能够拥有高精度设备和熟练技术工人的厂商，才能生产出高性能、低成本的器件，才能占据较大的市场份额。

1、技术壁垒

精密金属机械零部件加工制造行业，在服务大部分下游客户中对产品设计、研发、工艺要求都较高，存在一定的技术壁垒。

光电通讯行业的精密金属零件加工需要考虑光电子产品对金属壳体要求的高度精密性。

同时，市场应用中要求对相关行业的特点与特定需求具有深入了解，在准确理解客户需要的基础上进行有针对性的开发，才能研制出适合客户需要的产品。

因此，新进入者较难在短时间内积累足够的技术达到客户的验收条件，面临较高的技术壁垒。

2、客户壁垒

产品下游厂商市场份额相对集中，主要的目标客户有限。

这些客户多光电通讯领域、激光装备制造企业，对供应商的要求较高。

与这类客户形成合作关系一般需经过产品认证及供应商认证两个复杂过程，涉及到产品质量、控制体系、生产管理等多个环节，认证周期较长。

并且这类客户在现有供应体系运作良好的情况下，一般不会增加或改变其供应商的结构。

市场的新进入者将面临客户开拓的壁垒。

3、资金壁垒

资金是企业发展运行的前提，精密金属机械零部件的研发、生产、流动资金、技术开发等均需要大量的资金，产品专业较强，前期的研发和配套设备都需有较大的资金投入，为了保证产品的高精度，更需要持续的资金投入。

此外，制造企业还要投入大量的资金用来购置土地、建设厂房，而且原材料采购和生产需要资金金额大，如果订单增长，资金需求会相应增大。

整体而言，本行业对于新进入者来说具有较高的资金壁垒。

八、相关企业简况

1、武汉科贝科技股份有限公司

科贝科技产品和服务主要包括实验室综合系统技术服务、激光设备与服务。

科贝科技激光事业部组建于2009年，专业从事激光切割机的研发、生产和销售。

科贝激光事业部拥有优秀的机械设计团队、光电集成团队、工艺研究团队、机床安装团队和售后服务团队。

2、武汉卡特激光工程有限责任公司

武汉卡特激光工程有限责任公司是一家致力于激光加工、精密钣金产品和金属结构加工制作及销售的股份制企业。

3、广州锐速智能科技股份有限公司

从事定制化精密金属结构部件和工业智能自动化控制设备的研发、生产与销售。

在传统的定制五金及钣金金属结构件加工业务的基础上，该公司目前主要专注于激光加工技术应用、机器视觉智能设备以及机器人应用设备开发。

该公司主要从事工业级精密钣金结构产品的生产，有十年从业经验，在多规格、小批量产品的生产方面积累了丰富的制造经验。

九、行业上下游情况

精密结构件制造业的上游行业是金属、塑料等行业，精密结构件产品应用领域广泛，与上游原材料的供求关系、上游原材料的质量水平对本行业的发展和盈利能力有一定的影响，具体表现为：

原材料价格的变化将导致采购成本的变化，进而对产品短期内的利润水平产生一定的影响；原材料的质量与性能影响到产品的品质及可靠性。

精密结构件的主要下游行业包括锂电池、汽车、储能电站、通讯设备、机电设备、航空器材、高速机车等对结构件的加工精度和产品质量精度有严格要求的领域，运用产品大到航天飞机、军工机械，小至家庭用具、电子配件，就不同应用领域的精密结构件而言，其功能、特性、外形、成本等亦有较大差别。

下游行业的发展将直接影响精密结构件行业的发展，精密结构件应用领域广泛，涉及国民经济的各个行业。

十、影响行业发展的因素

1、有利因素

（1）国家相关政策支持

国家近年来陆续颁布的一系列制造业激励政策不仅强化了基础零部件行业的升级，同时刺激下游行业需求扩张。

如国家发改委、科技部、商务部、国家知识产权局联合修订发布的《当前优先发展的高技术产业化重点领域指南（2007年度）》将与“近净成形加工技术（如精密铸造、精密锻压、超塑性成形、精密焊接）”以及“铝合金铸件的加工与焊接技术，后加工成形技术”等列入当前优先发展的高技术产业化重点领域；国务院2015年3月颁布的《中国制造2025》中提出，大力鼓励包括基础部件行业在内的配套产品制造行业的发展等等。

国家扶持政策的出台有利于社会资源向本行业集聚，为行业的快速发展奠定了扎实基础。

（2）下游行业市场需求有待进一步释放

中国三大电信运营商在5G基础设施上的总投入在七年内预计将达到1800亿美元。

随着5G基础建设的投入逐步呈现，光电通讯元器件市场规模客观，也将带动上游精密金属制造业持续景气。

2016年全国激光设备的销售收入达到385亿元，增速略有回落，同比增长11.6%。

根据中科战略产业技术分析中心的预计，我国2017年激光设备销售有望再次加速，规模将达455亿元，同比增长18.9%，相比16年高出7.3个百分点。

由于激光行业产业链庞大且下游应用广泛，随着智能制造的不断推进，激光行业上游精密金属制造业也将持续受益。

2、不利因素

（1）行业竞争激烈

目前国内精密金属制造业市场竞争充分，制造商众多且分布广泛，整体集中度较低，产品存在同质化，行业竞争较为激烈。

而且，随着国内制造业技术工艺水平的提高，以及制造业对精密金属结构件需求量的不断提升，行业内新进入竞争者将会逐渐增多，这些新进入者必然会进一步加大市场的竞争压力。

此外，随着国外知名企业不断进入国内精密金属制造业市场，挤占市场份额，行业竞争愈发激烈。

（2）装备水平落后

受我国装备行业整体发展水平的影响，国内大部分中小冲压钣金企业设备自动化、数字化程度低，精密度和稳定性差，而欧洲或日本等国生产的模具制造设备和冲压钣金设备价格昂贵，很多小规模企业无力购买，而出口国的产业政策限制也加大了国内企业购买先进装备的难度，导致行业的装备水平与制造强国相比存在较大的差距，也导致了产品质量的差距。

因此，专业设备上的劣势阻碍了行业的进一步发展。

（3）融资渠道单一

精密金属结构制造业的生产主要依赖大量的专业设备，其前期投入成本巨大，后期扩张产能及升级换代也需要大量的资金；同时，下游行业的高速发展使得本行业企业需要与时俱进，不断加大研发投入，应对下游不断变化的需求。

而行业内民营企业占据绝大多数，其资金主要依赖历年留存收益的滚动投入与银行间接融资，融资渠道单一，一定程度上制约了行业内企业规模的扩张与技术研发实力的提升。