我国中小企业融资中存在的问题及原因探析.doc

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毕业论文

（2013届）

题目我国中小企业融资中存在的问题

及原因探析

学院xxxx

专业工商管理

年级2009级

学生学号xxxx

学生姓名

指导教师

摘要

长期以来,中小企业的发展在我国国民经济建设中发挥了重要的作用,但是它的发展却受着资金的制约，解决中小企业融资难的问题已经迫在眉睫。

因此要对我国中小企业融资中存在的问题及其成因进行剖析并制定出相应的措施。

本文对中小企业融资现状和融资困难的原因，分别从国家宏观政策、金融体系、企业自身素质三个方面进行分析,得出我国中小企业的社会金融体系不够完善、信用担保不成熟、中小企业信息不对称、自身体制不健全、信用度低等都是造成中小企业融资困难的主要因素。

并在借鉴国外经验的基础上，结合我国国情，提出要从中小企业自身抓起，切实提高企业总体素质，同时加速建立多层次、全方位、完善的中小企业融资支持体系和健全的经营机制，改善中小企业融资的宏观政策环境，才能保障中小企业健康快速的发展，促进我国国民经济的发展。

【关键词】：

成因分析，对策，融资渠道，信用担保体系，政策性金融机构

10

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Abstract

Foralongtime,small-mediumsizedenterpriseshaveplayedimportantrolesindevelopmentofnationaleconomyconstruction.However,therearemanyfactorsrestrainingdevelopmentofsmall-mediumsizedenterprisesinChina,speciallyfinancingbottle-neck.Itisnecessarytosettletosolvethefinancingproblem.First,weshouldanalyzethefinancingproblemsofsmall-mediumsizedenterprisesandmakecorrespondingsteps.Thispapermainlyanalyzethepresentingconditionsandthecausesoffinancingplightfromthefollowingthreeaspects:

Nationalmacro-policy、Financialsystem、qualityoftheenterprisesitself,thenwecometotheconclusion.Theyaretheprincipalfactorswhichmakethesmall-mediumsizedenterpriseshardtofinance,suchastheimperfectionsocialfinancingsystem、immaturityofcreditwarranty、asymmetricinformationoftheenterprises、unsoundsystemofenterprisesthemselves、thelowcreditsandsoon.Onthebasesofbenefitingfromforeignexperiencesandfundamentalrealitiesofourcountry,wewillgetdowntoimprovethequalityoftheirown.Atthesametime,wealsoacceleratetobuildmulti-levels,all-dimensional,perfectsupportivefinancingsystemandimprovethemacro-policyenvironment.Inthiscase,wecanensurethequickandhealthydevelopmentofsmall-mediumsizedenterprisesandevenourwholenationaleconomy.

【Keywords】:

geneticanalysis,countermeasure,financingchannel,Creditguaranteesystem,Thepolicyfinancialinstitution

目录

1我国中小企业融资的现状 1

2中小企业融资难的成因分析 2

2.1企业自身整体素质的因素 2

2.1.1中小企业规模小、实力弱、经营风险高 2

2.1.2中小企业财务制度不规范、信息透明度低、信用观念不强，导致融资成本高 2

2.1.3抵押市场不发达，中小企业缺乏适宜的可抵押资产，影响间接融资 3

2.2我国金融体系的因素 3

2.2.1金融机构向中小企业贷款的激励机制不足 3

2.2.2缺乏专门服务于中小企业的金融机构 4

2.2.3缺乏通畅的直接融资渠道 4

2.3国家宏观政策因素 4

2.3.1缺乏公平竞争的融资环境和法律法规保障 4

2.3.2政策性金融机构支持乏力，中小企业信用担保体系不完善 5

3我国中小企业融资存在问题的解决对策 5

3.1加强自身实力建设,提升诚信水平 5

3.2积极发展中小企业上市 5

3.3转变国有商业银行经营观念和经营方式,改进中小企业融资服务 5

3.4促进我国产业投资基金的发展 6

3.5大力发展地方性中小金融机构 7

3.5.1完善中小企业信用服务体系的建设 7

3.5.2建立起多层次,多结构,多种所有制并行的中小企业信用担保机构和再担保机构 7

3.5.3规范我国民间融资体系 8

3.5.4物流金融 8

参考文献 9

谢辞 10

我国中小企业融资中存在的问题及原因探析

中小企业融资，是指金融机构针对中小企业推出的定制化融资解决方案。

由于中小企业自身特征，偿债能力弱、融资规模小、财务规范性差、缺乏完善的公司治理机制等问题，中小企业抵御风险的能力一般较差。

所以中小企业渴望得到融资以增加自身实力得以发展中小企业融资难是一个世界性难题，即使是在美、英、日等经济发达国家，中小企业在发展中或多或少也遇到了融资方面的困难。

一般情况下，中小企业获得银行资金融通的机会明显不及大企业。

随着改革开放的进一步深化,中小企业已成为推动国民经济发展,促进社会稳定的基础力量。

中小企业对市场感知灵敏、机制灵活,在技术进步、机制创新、创造就业和推动我国经济发展发挥着日益突出的作用。

从统计数据上看,我国中小企业占全部企业数的99.8%,工业总产值和利税分别占60%和40%,每年出口创汇占60%,提供了75%的城镇就业机会。

因此可以说中小企业在经济发展、扩大就业中占有极其重要地位。

但是受社会整体信用环境、金融市场发育程度、银行自身定位等因素影响,我国中小企业“融资难”由来已久。

我国中小企业贷款仅占全国金融机构贷款的22%。

在上市公司中,中小企业数量约占沪深两市公司的9%,而融资额占比仅为3%。

近一段时间以来,由于信贷从紧、原材料价格上涨、劳动力成本上升、出口退税政策调整、人民币升值、外需大幅下滑等原因“汇合”,中小企业贷款融资和发展更是遇到了前所未有的困难。

由于我国整体融资模式过分依赖于银行贷款，而中小企业在该模式下进行融资时，不得不面对发展进程中的融资缺口。

当前，融资难已经成为制约我国中小企业发展的瓶颈。

1我国中小企业融资的现状

近年来，国有商业银行撤并基层营业机构，信贷向中心城市和大型企业集团集中，同时也由于中小企业经营管理水平差距大、社会信用环境不完善等原因，中小企业贷款占比仍出现下降态势，两年半下降了1.1个百分点。

同时又缺乏专门服务于中小企业的金融机构，这是中小企业间接融资难的一个反映。

中小企业直接融资渠道的狭窄是融资难的另一关键。

目前，我国中小企业大都希望通过商业银行来筹集资金。

由于我国整体融资模式过分依赖于银行贷款，而中小企业在该模式下进行融资时，不得不面对发展进程中的融资缺口。

一般情况下，中小企业获得银行资金融通的机会明显不及大企业。

如台湾地区的一般银行对中小企业放款占其放款总额的29.2%，而70%以上资金投给了大型企业。

大企业本身资金实力雄厚，资金需求量少，银行向这些企业投放资金将受到限制，造成信贷资金过于充足；而中小企业由于财力有限，资金需求量大，迫切需要银行提供贷款，而银行却将中小企业打入另册，不予支持，这又导致中小企业发展受到限制，从而阻碍国民经济的发展，反过来使银行的信贷资金趋于短缺。

另外我国只有上海、深圳两个主板资本市场，主要为国有大中型企业转制和融资服务，上市门槛高，中小企业难以涉足。

国内债券市场的情况亦是如此。

2中小企业融资难的成因分析

目前中小企业融资困境的局面是由企业自身素质、我国金融体系、国家宏观政策等多层次的因素综合作用的结果。

原因具体可归纳为下列几个方面：

2.1企业自身整体素质的因素

2.1.1中小企业规模小、实力弱、经营风险高

我国中小企业多数为劳动密集型产业，资产规模小、实力弱，除少量高科技创业企业外，大部分研发投入少，技术水平落后，难以适应不断更新的市场需求和日益激烈的市场竞争，其抗市场波动的能力也相应比较低，因此经营风险比较大。

产品技术含量和附加值较低的特点使其在面临激烈市场竞争的条件下，对顾客和供应商的讨价还价能力较弱，缺乏必要的竞争力，破产倒闭的可能性和频率较高，导致银行信贷面临较大的风险。

根据国家统计局《中小企业发展问题研究》显示,目前我国中小企业整体发展状况不容乐观,其中仅有三成左右具有一定的成长潜力,而七成左右发展能力有限。

另据美国中小企业管理局估计，有近23.7%的中小企业在创业两年内消失，有近52.7%的中小企业在四年内退出市场。

根据经验推断，中国中小企业的倒闭和歇业率应该不会低于美国。

中小企业高比例的倒闭风险使得金融机构的风险和收益不对称，特别是在我国贷款利率存在管制的状态下，银行面临的风险在利率上得不到完全补偿。

加之中小企业资金需求一次性量小，频率高，这也加大了融资的复杂性，增加了融资的成本和代价，对其还款能力造成不利影响。

2.1.2中小企业财务制度不规范、信息透明度低、信用观念不强，导致融资成本高

多数中小企业财务管理制度不规范，内控制度不严，报表账册不全或者存在多套报表现象，财务信息披露意识差，缺乏透明度和必要的监督。

而且中小企经营者普遍信用观念淡薄，欠息、逃债、赖债等失信现象时有发生，造成了中小企业整体信用不良，融资成本高的局面。

中小企业创办时是以自有资本为主，但规模普遍较小，通过担保、抵押贷款向金融机构筹资非常得困难。

一些中小企业只能以内部、间接、短期融资为主。

一些通过民间筹资的利息高出银行贷款利息的2至3倍。

高昂的融资成本往往导致中小企业一旦经营失误便走向破产。

近年来通过法院