民办教育行业分析报告.docx

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民办教育行业分析报告

2016年民办教育行业分析报告

2016年9月

目录

一、行业发展概况3

二、市场规模4

三、行业发展前景7

1、行业供应量以及需求量将持续上升7

2、经济和科学技术的发展，促进了职业人才培养的教育行业8

3、政府的公共开支以及个人消费的增长驱动了中国基础教育的发展9

4、政策支持情况10

5、中国经济的持续增长，带动城镇居民可支配收入提高，家庭教育费用支付能力提高10

四、行业监管体制和政策扶持11

1、监管机构11

2、相关法律法规12

3、相关政策扶持15

五、影响行业发展的因素18

1、有利因素18

（1）国家政策的支持18

（2）中国经济的持续增长，加大了对教育行业的促进作用19

（3）资本市场对于教育行业的认识加强，对教育的投入呈上升趋势，有利于促进民办教育的并购及市场扩张20

2、不利因素21

（1）人口的逐渐减少将使得生源数量有所减少21

（2）中国式教育的观念依旧以成绩为标准，影响办学的方向21

（3）资源的配置不均衡导致民办教育之间的竞争不公平22

六、行业竞争状况22

一、行业发展概况

中国民办教育于80年代初期首次获政府批准，90年代突飞猛进，现已成为中国教育体系的重要力量。

由于中国民办学校并非由中国政府直接管理，故经营独立程度通常较高。

中国大多数民办学校虽然依照规定采用与公立学校一样的课程体系，但课程内容更为丰富及多元，学校收费标准的设定亦更为灵活。

中国教育行业大致可分为学历教育和非学历教育。

中国学历教育行业分为五大范畴：

基础教育（亦称学前教育至十二年级教育）、中等职业教育、高等教育、成人教育及其他，其他包括特殊教育及工读学校。

与非学历教育体系不同，学历教育体系的学生可取得中国政府颁发的正式证书，而非学历教育体系的学生仅可取得培训与学习课程结业证书，未必获中国官方认可。

中国基础教育包括：

（1）三年学前教育，

（2）九年小学至初中义务教育，及（3）三年高中教育，其中高中教育是升读中国大学和研究生课程的必要条件。

义务教育（包括民办基础教育）在课程与学费等方面受教育部严格规范。

根据教育部公布的《2015年全国教育事业发展统计公告》，基础教育民办学校数量呈继续增加趋势。

学前教育普及程度提升，幼儿园数量、入园儿童数量及毛入园率均提升。

2015年全国共有幼儿园22.37万所，比上年增加1.38万所，入园儿童2008.85万人，比上年增加21.07万人。

在园儿童（包括附设班）4264.83万人，比上年增加214.11万人。

幼儿园园长和教师共230.31万人，比上年增加22.28万人。

学前教育毛入园率达到75.0%，比上年提高4.5个百分点，该毛入园率已经提前实现了《国家中长期教育改革和发展规划纲要（2010—2020年）》要求在2020年达到的标准。

根据国家统计局统计，学校数量和在校学生均在增加。

2015年全国共有各级各类民办学校16.27万所，比上年增加7435所；招生1636.68万人，比上年增加72.83万人；各类教育在校学生达4570.42万人，比上年增加268.52万人。

民办幼儿园入园人数比上年增加44.53万人（全部幼儿园入园人数比上年增加21.07万人），民办小学招生比上年增加9.55万人（整体小学招生比上年增加70.62万人），民办初中招生比上年增加2.99万人（整体初中招生比上年减少36.80万人），民办高中招生比上年增加11.78万人（整体高中招生比上年增加106人），民办高校招生比上年增加5.01万人。

民办教育从幼儿园到高等教育的新招生人数均较去年提升，其中提升最大的是幼儿园的招生，也表明民办教育的吸引力在提升。

二、市场规模

根据弗若斯特沙利文报告，中国民办基础教育行业总收益由2009年人民币519亿元增至2014年底人民币1687亿元，复合年增长率约为26.6%。

快速增长主要是由于中国家长愿将子女送入民办教育接受更优质的教育，令民办学校招生人数增多及学费和私募投资收入增长。

根据弗若斯特沙利文报告，预期2019年中国民办基础教育行业总收入将达人民币3344亿元。

此外，根据弗若斯特沙利文报告截至2014底，中国民办基础教育行业总收入约占中国基础教育总收益的8.5%，较2009年约5.6%有所增加。

下图列示中国民办基础教育行业2009年至2015年的总收入及2016年至2019年的预计收益：

此外，根据弗若斯特沙利文报告，过往多年，中国基础教育行业整体招生人数虽有所减少，但中国民办学校招生人数反而上升。

中国民办学校招生总人数由2009年23.0百万人增至2014年35.3百万人，复合年增长率约为8.9%，预期2019年将增至50.6百万人，复合年增长率约为7.5%。

该增长主要是由于政府制定有利政策支持民办学校，加上家长对民办学校教育的需求增加。

下图列示2009年至2015年中国民办基础教育招生人数及2016年至2019年的预计招生人数：

此外，过去五年不单中国民办基础教育招生人数上升，中国民办学校数目亦有所增加。

根据弗若斯特沙利文报告，中国基础教育领域民办学校总数由2009年的101801所增加至2014年的152148所，复合年增长率约为8.4%。

根据国家教育局和统计局报告，中国基础教育系统中民办学校的比例于过去五年内有所增加。

民办学校招生人数占比由2009的11.2%上升至2014年17.4%，显示更多学生选择就读民办学校而非公立学校。

预期2019年有关比例将达21.9%。

根据弗若斯特沙利文报告，民办学校的学费及各项费用通常高于公立学校，主要是由于公立学校的运营有公共经费支持，而民办学校则主要依赖民间投资、学费及各项费用。

2014年，中国民办幼稚园、小学、初中及高中每位学生的年均学费及各项费用分别约为人民币3253元、人民币3060元、人民币4475元及人民币7599元。

此外，不同民办学校的学费水平有明显差距。

例如，普通民办学校的建立为满足公立资源无法满足的中国教育要求，或解决不符合公立学校的户口等入学要求的学龄人口，而较好的民办学校则更注重学术资源及学校设施。

根据弗若斯特沙利文报告，高端的民办学校的学费通常介乎人均每学年人民币10000元至20000万，而一般民办学校的学费通常几乎人均每学年人民币2000元至人民币6000元。

优质民办学校收费较普通民办学校明显要高，主要是由于品牌、声誉更好、教学质量更高、师资一流、教学理念出色、教学设施更佳及课程更加丰富多样等。

三、行业发展前景

1、行业供应量以及需求量将持续上升

随着中国经济的快速增长，国家对于科技人才的需求逐年增多，与之对应的教育产业也将面临更多的人才输送需求。

特别是在“互联网+”的信息时代，我国的经济结构面临升级，传统的学历教育或者研究型人才将不能满足社会对于技术型人才的需求。

目前，我国教育改革的突破口是建立现代职业教育体系，培养技术技能型人才，加大了对技能技术型人才培养的教育产业的需求。

对于基础教育，尽管在2015年之前受“一胎政策”影响，学生数量有所控制，但是在株洲地区优质学校依旧呈供不应求趋势。

大部分优质学校的招生均要淘汰很多成绩不合格的生源。

而且随之“二胎政策”的放开，学生数量将会继续增加。

另一方面，随着人民的生活水平的提高，国内城镇居民对于学前教育至十二年级教育更加重视。

教育作为人生发展的重大出路之一，大部分家长宁愿花更多的钱让孩子接受更优质的教育。

在竞争激烈的基础教育行业，多数民办教育更偏向于创办优质的学校为学生提供教育服务，从而提高自身的竞争力，在教育市场占得一个席位。

所以，这也催生了更多的民办教育。

2、经济和科学技术的发展，促进了职业人才培养的教育行业

根据赛迪智库发布的报告，2015年的全国IT人才需求量已逾百万，且这一数据将会持续增加。

李克强总理在2015年两会上指出，中国经济的快速发展使得IT行业的人才需求将持续增加。

特别是在“互联网+”的风口上，科技行业的发展将带动中国经济的发展。

在人才输送方面，传统的学历教育难以满足多方面技术型人才的需求。

中国教育行业大致可分为学历教育和非学历教育。

中国学历教育行业分为五大范畴：

基础教育（亦称学前教育至十二年级）、中等职业教育、高等教育、成人教育及其他，其他包括特殊教育及工读学校。

与非学历教育体系不同，学历教育体系的学生可取得中国政府颁发的正式证书，而非学历教育体系的学生仅可取得培训与学习课程结业证书，未必获中国官方认可。

中国基础教育包括

（1）三年学前教育，

（2）九年小学至初中义务教育，及（3）三年高中教育，高中教育是升读中国大学和研究生课程的必要条件。

义务教育（包括民办基础教育）在课程与学费等方面受教育部严格规范。

然而，学前教育和高中的经营则更为灵活。

3、政府的公共开支以及个人消费的增长驱动了中国基础教育的发展

中国基础教育行业过去五年增长较快，主要原因是受中国政府公共开支与个人消费增长所驱动。

根据国家统计局统计，截至2014年底，中国基础教育行业总收益为人民币19946亿元，在2009年为人民币9225亿元，复合年增长率为16.7%。

中国基础教育行业总收益乃根据中国中央及地方分配予业内学校的中国政府公共开支总额、投资者向民办学校提供的资金、学校所获捐款及筹资收益、学校来自教学、研究及其他活动（例如学校开办的辅导及商业活动）的收益与其他教育经费或学校收益的总和。

截至2014年12月31日，中国公共开支约占中国基础教育行业所得总收益的86.9%。

下图列载2009年至2014年中国基础教育行业所得总收益：

单位：

十亿元人民币

4、政策支持情况

中国政府支持民办教育，重视民办教育的继续发展，推出了一系列鼓励政策支持发展民办教育机构于1995年3月18日颁布的《中华人民共和国教育法》规定，政府制定教育发展规划及开办学校及其他教育机构，且原则上亦鼓励企业、社会组织或个人均不得以营利为目的开办学校及其他教育机构，然而民办学校可以取得合理回报。

于2003年9月1日颁布《中华人民共和国民办教育促进法》规定，民办学校享有与公立学校相同地位。

于2016年6月1日正式实施的《教育法》修订案，删除了之前《教育法》规定的“任何企业、社会组织或个人均不得以营利为目的开办学校及其他教育机构”一条。

法律允许了民办教育的营利性，促进了民办教育的良性发展。

于2016年的《民办教育促进法》意见征询中体现，对民办学校按营利性学校和非营利性学校分类登记，营利性民办学校的办学者可以取得办学收益，学校办学结余依照公司法、行政法规的规定分配营利性民办学校的收费标准，实行市场调节，学校自主决定。

5、中国经济的持续增长，带动城镇居民可支配收入提高，家庭教育费用支付能力提高

根据国家统计局统计，中国经济持续增长带动城镇居民可支配年收入及城镇居民人均年度生活开支提高。

2009年至2014年，中国人均教育、文化及娱乐用品及服务的消费开支按约10.9%的复合年增长率增长。

另外，于2014年，城镇居民人均教育、文化及娱乐用品和服务的消费开支估计为人民币2475元，占中国城镇居民人均生活开支总额约12.9%。

四、行业监管体制和政策扶持

1、监管机构

学前教育、普通小学教育、普通初中教育、普通高中教育和职业培训教育，以下为相关监管机构：

2、相关法律法规

学前教育、普通小学教育、普通初中教育、普通高中教育和职业培训教育，以下为相关法律法规：

3、相关政策扶持

对于民办教育的相关政策扶持，《民办教育促进法》的修订将是民办教育政策的风向标。

民办教育发展受限，《民办教育促进法》修订势在必行。

民办教育是我国教育重要组成部分，目前我国由社会个人力量投资办学的比例占全部学校约54%。

在目前《民办教育促进法》框架下，行业发展瓶颈凸显，急需修订：

一方面，民办教育难以得到公办教育同等财政补贴、政策优惠及制度红利；另一方面，收费受限导致民办学校收入来源有限。

《民办教育促进法》修订最重要一条，即建立营利性和非营利性民办学校分类机制，并实施分类管理。

修法有望解决行业发展瓶颈，激发行业发展活力。

《民办教育促进法》修订可能分层通过区域差异对待，修法历程有望稳步推进。

从法律角度出发，《民办教育促进法》修订真正落实到位，并逐步完成全部细则制定，需要通过逐层讨论制定、审核及批准，如包括人大、国务院及教育部三个层次批准。

整体修法历程并非一蹴而就，或在3-5年以上，并且区域差异对待。

教育服务行业受到的国家政策扶持具体情况如下：

五、影响行业发展的因素

1、有利因素

（1）国家政策的支持

教育行业一直是国家大力支持发展的行业，包括学前教育、基础教育和职业教育，且近些年的政策扶持力度不断加大。

国家于2016年出台了《中华人民共和国教育法》修订案，根据法规，不再规定任何单位、社会组织和个人不得以营利性为目的开办学校，学校可以取得开办者的合理利益。

国家于2013年6月29日对《中华人民共和国民办教育促进法实施条例》作出修订。

根据该等法规，民办学校界定为由企业、机构、公共组织、其他社会组织或个人使用非国家财政性经费开办的学校。

民办学校享有与公立学校相同的地位。

国家于2010年颁布《国家中长期教育改革和发展规划纲要（2010年至2020年）》，首次公布了政府将实施改革之政策，将民办教育机构分成两类：

（1）非营利性民办教育机构和

（2）营利性民办教育机构。

于2010年，国务院办公厅发出《关于发展国家教育体制改革试点的通知》（改革试点通知）。

于发出改革试点通知后，教育部向国务院提交《教育法律一揽子修订建议草案（送审稿）》（修订草案），由国务院法制办公室于2013年公布。

根据改革试点通知及修订草案，中国政府计划对民办学校实施营利及非营利性分类管理制度。

国家于2012年发出《关于鼓励和引导民间资金进入教育领域促进民办教育健康发展的实施意见》，鼓励民间资金投资于教育领域。

对于职业教育的政策扶持也是加大了力度。

国家陆续出台了《关于加快发展现代职业教育的决定》、《现代职业教育体系建设规划（2014-2020年）》、《高等职业教育创新发展行动计划（2015-2018年）》（征求意见稿）等文件引导职业教育改革。

于2016年1月，国务院通过部分《教育法》修正草案，明确营利性民办学校的法律地位；2015年全国两会，李克强在政府工作中提出全面推进现代职业教育体系建设，引导部分地方本科高校向应用型转变，政策面整体利好职业教育发展。

（2）中国经济的持续增长，加大了对教育行业的促进作用

中国经济的持续增长，带动了城镇居民的人均消费总额的提高。

“十二五”期间我国经济快速增长，国内生产总值增长了36.05%，年均增长速度8.0%。

中国经济持续增长带动城镇居民可支配年收入及城镇居民人均年度生活开支提高。

2009年至2014年，中国人均教育、文化及娱乐用品及服务的消费开支按约10.9%的复合年增长率增长。

另外，于2014年，城镇居民人均教育、文化及娱乐用品和服务的消费开支估计为人民币2475元，占中国城镇居民人均生活开支总额约12.9%。

相应的，城镇居民对教育水平的要求也呈上升趋势，促进了民办教育的发展与办学质量的提升。

尽管大部分民办学校的学费较公立学校有所增加，但家长对教育依旧非常重视，宁愿选择更优质的民办学校，最根本的原因是中国经济的增长带来的城镇居民生活水平的提高。

目前，我国经济处于产业转型升级时期，产业结构的调整急需大批高素质技术型人才。

我国“人口红利”的优势逐渐消退，大部分的企业对高素质、高技术的职业人才需求出现快速增长，而普通高校培养的大多数为研究型人才，与企业的需求不匹配。

因此，专业培养高素质、高技术的高等职业院校具有良好的发展前景。

（3）资本市场对于教育行业的认识加强，对教育的投入呈上升趋势，有利于促进民办教育的并购及市场扩张

教育行业趋势已成良性大势。

受益政策红利，从2014年到2016年，仅短短2年时间A股教育类公司已形成独立板块，目前相关公司已近90家，相关总市值高达1.2万亿。

目前《民办教育促进法》修订上会直接影响市场预期波动，但无论本次修订是否通过，并不改变各证券投资分析对行业基本面判断：

1）营利性民办学校已经开始出现，且趋势仍将持续；

2）举办者或民间资本投资将主要集中在营利性民办学校（因其按照企业进行管理，财产权利得到保障）。

目前部分城市已先行一步，2015年3月苏州正式文件已颁布，部分区域已开始实施，民办学校可在工商局登记。

对于资本市场来说，可以择优选择民营资本化程度较高的细分行业，通过资本市场将获得更加快捷的融资便利，资产证券化率提升速度也更快。

所以，对于民办教育证券化，将是非常好的布局趋势，资本的大量涌入将大力促进民办教育的发展，不论是在市场上的扩张，还是对于教育实体进行投入增加竞争力度和提高办学水平。

2、不利因素

（1）人口的逐渐减少将使得生源数量有所减少

由于“一孩政策”已实施数年，人口数量有所控制。

根据国家统计局统计，中国基础教育行业招生总人数由2009年的206百万人减少至2014年的202.9百万人，相比减少三百万人，对于中国基础教育行业的生源有所影响。

（2）中国式教育的观念依旧以成绩为标准，影响办学的方向

在中国，尽管大多数家长认为基础教育的方式需要改革，但是在教育行业以成绩优秀为好学生的环境下，大部分学生及家长还是宁愿选择于办学成绩优质的学校就读。

所以不论是对于基础教育下的多方向培养学生还是职业培训教育，都有一定的口碑影响，一定程度上限制了除文化成绩之外的教育市场发展。

（3）资源的配置不均衡导致民办教育之间的竞争不公平

民办教育除了受到市场的因素影响之外，还与政府的政策支持等有很大关系。

由于所处的地理位置不同、专业项目不同、培养方向不同、层次等级不同等，享受到的政府支持和补贴不一样，导致民办学校和公立学校之间竞争力稍存在些差异。

六、行业竞争状况

根据教育部公布《2015年全国教育事业发展统计公报》，民办教育快速发展。

统计公报显示，2015年义务教育阶段公立学校减少一万余所，全国共有各级各类民办学校16.27万所，比上年增加7435所；招生1636.68万人，比上年增加72.83万人，公立学校压缩效果明显，民办学校发展迅速。

根据教育部公布《2015年全国教育事业发展统计公报》学前教育普及程度提升，幼儿园数量、入园儿童数量及入园率均提升。

2015年全国共有幼儿园22.37万所，比上年增加1.38万所，入园儿童2008.85万人，比上年增加21.07万人。

在园儿童（包括附设班）4264.83万人，比上年增加214.11万人。

幼儿园园长和教师共230.31万人，比上年增加22.28万人。

学前教育入园率达到75.0%，比上年提高4.5个百分点，该入园率已经提前实现了《国家中长期教育改革和发展规划纲要（2010—2020年）》要求在2020年达到的标准。

民办教育势头好，学校数和在校生均增加。

2015年全国共有各级各类民办学校16.27万所，比上年增加7435所；招生1636.68万人，比上年增加72.83万人；各类教育在校生达4570.42万人，比上年增加268.52万人。

民办幼儿园入园人数比上年增加44.53万人（全部幼儿园入园人数比上年增加21.07万人），民办小学招生比上年增加9.55万人（整体小学招生比上年增加70.62万人），民办初中招生比上年增加2.99万人（整体初中招生比上年减少36.80万人），民办高中招生比上年增加11.78万人（整体高中招生比上年增加106人），民办高校招生比上年增加5.01万人。

民办教育从幼儿园到高等教育的新招生人数均较去年提升，其中提升最大的是幼儿园的招生，也表明民办教育的吸引力在提升。

尽管民办教育趋势良好，数量增加较快，但是随之而来的竞争逐渐激烈。

民办教育在株洲市于近十五年内开始兴起，基础教育市场是以公立学校为主，占领着大部分生源的数量，特别是省重点中学，在教育市场当中，吸引着大部分成绩优秀的学生。

比如攸县第一中学，株洲市第二中学。

但是近些年随着民办学校的迅速发展，招生的比例逐渐上升，相比于公立学校，逐渐占得相当大的市场份额。

当然，民办学校之间也存在着激烈的竞争。