上海股市高级分析师边风炜股票高级培训班听课记录.docx
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上海股市高级分析师边风炜股票高级培训班听课记录
上海股市高级分析师边风炜股票高级培训班听课记录（2007年7月）
第一部分：
技术分析一、股价与量的关系：
股价的上升与成交量的变化，没有必然的联系。
成交量的大小，只是与换手率有关，与股票以后的走势涨跌无关。
二、量价法则：
量价八法
1、量价齐升：
稳步攀升阶段
2、量缩价升：
量价背离
3、量增价稳：
进入头部区域
4、量价突增：
涨势进入冲刺阶段
5、放量下跌：
突破前期原有的趋势形态：
——破位：
当天止损。
但不表示以后股价的涨跌。
如：
茅台（2007.5.9）
6、量价齐跌：
缩量阴跌：
表示没人买——最恐怖
7、价跌量增：
跌势近尾声
8、量增价稳：
进入底部区域
——股价换手率大，活跃度高：
不会出现头部
三、放量K线，换手率高：
大多数人处于赚钱状态：
股价上升
大多数人处于输钱状态：
股价上跌
当股价突破前期头部，解放了套牢筹码，以后的走势将上升。
如：
STTCL、ST轻骑B
四、分析股票以周K线较透晰；股价处于上升平台附近方向不明时，以半仓操作，待突破后加仓。
关注主力成本区！
如：
600477杭萧钢构，连续11个涨停后，涨停被打开，而后上升后跌停，下跌至前期主力成本区（涨停被打开处），再次上升后下跌至前期主力成本区（涨停被打开处）上升。
（脚踏头涨）
五、技术指标：
快线指标：
KDJ、RSI、威廉指标：
不适合做短线
慢线指标：
MACD、布林线：
信号滞后，但正确率高
KDJ：
主要看周线：
其正确率高
1）关注其强弱分界区（45—50）；
2）J线钝化时，股价将大涨或大跌（最惨烈的时候）
MACD：
看日线：
正确率高；
1）在目前没有做空机制的条件下，其背离的作用大：
即MACD指标出现背离（股价创新高而指标不创新高）：
判断头部的正确率高。
2）底部：
一般MACD两次金叉：
买入；MACD低背离头部：
两次死叉：
卖出；MACD高背离。
六、均线的本质：
成本
均线粘合：
爆发力强：
上升或下跌
如：
（600837）都市股份（06.10.11）（07.04.02）（600019）宝钢股份（06.10.27）（07.03.22）
买入时要及时，买入后要耐心，卖出时果断。
七、缺口的意义：
关注周线缺口（出现的概率很小，但很重要，表示一个大趋势）
上升途中的缺口，确立上升阶段的继续
下跌途中的缺口：
确立下跌阶段的开始
如（01.07.27—01.08.03）的下跌缺口（2605—2056）：
未封闭——暴跌
目前这波牛市在上升途中，周线缺口：
有六个未封闭
（06.04.28）1444.71——（06.05.12）1446.99：
突破缺口：
买入
（06.11.17）1976.05-（06.11.24）1977.53
（06.12.15）2275.49-（06.12.22）2277.28
日线缺口：
有四个未封闭：
（06.04.28）1444.71—（06.05.08）1446.99
（06.11.15）1923.14—（06.11.17）1925.15
（06.12.15）2275.49—（06.12.18）2277.28
（07.02.06）2677.04—（07.02.07）2681.03
连续小幅下跌，出现下跌缺口：
将加速下跌；
连续小幅上升，出现上升缺口，将加速上升；
放量缺口：
是上升的
放量下跌出现的缺口，是以后上升的第一目标位ST大唐（07.04.05）
八、异常情况：
涨停
1、消息涨停（无量）：
无风险；
连续涨停后被打开，且放量：
卖出
2、T字线涨停：
实战意义大：
当天买入，上升空间起码10%-20%
表示散户高位换手T字线：
机构震仓试盘，提高散户成本；表现在机构在盘中涨停板价位上的挂买单突然撤走，让散户自己高换手，这样便知道散户的成本区域。
如ST轻骑B（600946）、S前锋（600733）
买入时机：
1）均价线向上，在股价回升时介入；
2）成交量越小，上升空间越大，反之，则越小；
卖出时机：
1）T字线涨停成交量过大：
第二天回调可能性很大：
卖出：
世茂股份（600823）、（07.05.09）上海贝岭（600171）
2）T字线涨停，第二天若跌破涨停板价位或出现平开：
卖出：
中海海盛（600896）：
（07.05.08）、世茂股份（600823）（07.05.09）
3）T字形K线下影线短，上升空间大；
T字形K线下影线长，上升空间小
T字形K线在均价线上方买入。
3、盘中涨停（常见）：
成交量决定股价上升的高度，成交量越小越好；上升概率：
60%
表示：
突破的开始（有消息面配合最佳）：
如：
路桥建设（600263）（07.05.24）:
S上石化（600688）、S深发展（000001）：
逢底买入
买入时机：
股价在均价线上方且回抽均价线时介入；
S前锋（600733）（07.04.19）（例外）
涨停总结：
消息涨停（无量）：
无风险；
T字线涨停：
当天买入，上升空间起码10%-20%
盘中涨停：
成交量决定股价上升的高度，成交量越小越好；上升概率：
60%
涨停被打开未能封住，第二天卖出；涨停处放大量第二天平开，卖出；
如：
（02.06.24）温总理的国九条造成：
上证指数放出历史天量涨停未能封住（是一个标准的头部放量T字形线），第二天阴线是卖出时机。
其实，（02.07.22）的放量阴线，使（02.06.24）冲进的股民全线套住，即天量被套，要解套很难，这天是最后逃命的机会，之后的下跌不可避免。
而后就造成一波大熊市开始。
即“赢钱人的越多，风险越小；输钱的人越多，风险越大”，创新高的股票，只是一轮新高的开始；
除权后的股票，连续放量是机构出货，量越风险；除权缺口越大，一般都有强庄，不是要做势就是要派发。
第二部分：
行业分析
大盘MACD背离：
两次金叉（大盘创新高而MACD后一次金叉比前一次低），背离或产生中期调整。
调整到MACD第一次金叉时，可适当买入。
第二次金叉时才全仓买入。
这波行情是在管理层强烈干预下造成的，所以不要去预测大盘能跌到何位置。
只要注意管理层的态度及其所能耐的位置（消息），那才能止跌。
关注三大行业：
军工、3G、奥运
一、军工：
1、特点：
1）行业整合、集中化（国家垄断行业）
2）股份制化（私有化、证券化）
3）部分国民化（如：
航天技术、技术壁垒的提高、产业的扶持）
——十一五计划中提出：
大力发展节能、国防科技、铁路；国防科工委发文要大力发展国防科技工业民用产业指导意见（96年12月）
——资产注入下属民用企业
——股权激励
2、操作：
寻找
1）有军工资产注入（核心技术）
2）军工企业改制后的IPO上市
3）重组兼并
4）做大做强
3、具体：
1）关注有大股东背景的军工企业、资产的注入是否很有动力或已有计划在做或实施，如：
洪都航空、西飞国际（已注入）
2）注入后是否有股权激励方案（这是最重要的）
一般在做股权激励计划之前，上市公司的报表都是故意做低的（有猫腻）
注入或定向增发已经实施的公司：
沪东重机、宝钛股份、航天晨光（定向增发）
将要实施的公司：
风帆股份、贵航股份、航天通信、力源液压、火箭股份、北方创业、西飞国际、中航精机、航天电器
军工企业的业绩一般，报表不透明，但产品不愁卖不掉。
长期看好，不能用市盈率来评价。
4、重点关注：
洪都航空、航天通信、火箭股份、西飞国际
1）火箭股份（600879）（定位：
50元以上）：
介入点：
形态被破坏时介入
属于航天科技公司（航天、卫星）——细分领域的龙头，集团公司承诺把导航系统注入到上市公司，将建设一个国家级的导航中心（目前处于筹建阶段）。
目前资产注入的日期不会太久，注入资产明确（三季度定向增发），有大资金介入。
2）西飞国际（000768）（定位：
50元以上）：
介入点：
形态被破坏时介入
大飞机项目（是目前国内唯一与美国波音公司签定该项目的公司），全球唯一生产波音747飞机零件的企业。
目前集团注入资产三分之一，全部注入要1—2年，集团承诺股权激励，全年业绩约在0.45元市盈率40-50倍
3）航天通信（600677）（定位：
30元以上）：
介入点：
形态被破坏时介入
是航天科工集团下拥有导弹总装系统唯一的公司，集团将注入导弹安装系统（1-2个月内将定向增发：
资产重组），机会较大。
——军工企业的业务永远做不完
4）洪都航空（600316）（定位：
50元以上）：
介入点：
形态被破坏时介入
目前已注入高级教练机项目，08年批量生产，并参股天津中天航和空客项目（10-15%股权），公司经营状况良好，但高管收入较少，有股权激励。
产品委托中国航天技术有限公司销售。
公司一季度亏损（原因是大量的应收帐款和三项费用增加，收回是不成问题）。
该股流通盘小，流动性差，主力已控盘。
市盈率是利息的倒数，军工企业的成长性强，资产注入后增100，就是100倍
市盈率，买入点要反技术操作。
二、3G板块：
其产业链是：
设备生产商——网络运营商——手机生产商和内容项目提供商
利润是：
上游大头，下游小头
1、设备生产商：
主要是：
华为（30%）、中兴通讯（30%）、大唐移动（20%）这三家占全部市场的70-80%：
投入资金2000亿升级网络和设备
1）中兴通讯（000063）（定位：
45-60元）（价值投资）每股收益：
07年：
1.20—1.40元，08年：
1.8—2.00元。
公司专利权较多，海外业务较多。
该公司的机会在于国内保密单位的通讯设备目前都是国外产品，为保密起见，必须更换为国内产品。
2）ST大唐（600198）大唐移动有可能注入
2、光纤：
烽火通信、长江通信：
间接收益，经营一般，生产光棒：
技术含量低
亨通光电（600487）：
直接收益，已定向增发：
定位：
15—20元。
3、网络运营商：
中移动、中国联通：
属于通信高垄断利润行业，每年计提成本（10年），现金流充沛，属于大消费行业，比百货公司赚钱。
通信网络有三种：
W-CDMA、TD-CDMA、COMA2000
中国来年通的资产并购、分拆事在必行：
引进投资者或卖出C网或G网，其中的用户资源存在重估价值。
中国联通的价格：
1）基准4元+卖网重组2-4元——价值在8元以上
（600050）2）基准4元+中国电信注入——3-5年后：
20元以上
4、内容提供商：
IT服务、测试、维护：
（600405）动力源、（600775）南京熊猫、（600776）东方通信、（600552）中天科技
注意：
（600789）亿阳信通、（600410）华胜天成、（600485）中创信测
3G牌照不长于明年3月前发放，中国电信公司已购入3G设备
三、奥运板块：
北京概念，主要是——十大金股：
基建：
中体产业
消费：
中国银行、中国国航、青岛啤酒、伊利股份、青岛海尔
服务：
歌华有线、中视传媒、中信证券
旅游：
中青旅
关注品牌赞助商：
中国银行、中国国航、青岛海尔——如：
韩国的三星
1）青岛海尔（600690）：
集团资产注入正在进行，有无形资产，目标：
14—20元
2）中国银行（601988）：
在海外市场占有率大，有一定的知名度，走高端路线，利润是低端银行的5倍
3）中国国航（601111）：
55条航线（占国内60%），国际航班最多（利润高）：
长期投资四、下半年重点关注银行股（重配）
主要原因：
两税合并、股指期货、人民币升值、没有大幅上涨（4—5个月整理）。
券商股是周期性行业，银行股是稳定增长行业，但目前H股价格比A股价格低定位：
招商银行、浦发银行：
40—50元以上
民生银行、华夏银行：
20元以上
工商银行、中国银行：
10元以上第三部分：
价值投资及其理念
1、市盈率=股价/每股收益
商业连锁企业的价值投资：
主要了解进驻该企业的品牌经销商有多少，不是看商场上人流和商品的销售率（如：
苏宁电器）
2、增长率：
增长率+股息率该数据越大越好。
市盈率
优秀企业的增长率=1.5—3（美国模式）
增长率一般要观察二~~三年
如：
“中信通讯”的增长率=（50%+1%）/50倍=1.1 ——属于价值型企业。
3、送股、转增、分红：
分红：
是为大股东的利益。
送股、转增：
是为庄家炒作，引起散户的注意和兴趣。
优秀企业一般是不分红不送股。
有利于企业的长久发展。
4、净资产收益率估值法：
净资产收益率=每股收益/每股净资产
净资产收益率的数值越高越好。
相同的每股净资产，每股收益越高越好
如：
“四川长虹”的净资产收益率=3%
而：
“苏宁电器”的净资产收益率=30%
“破净资产”的股票，一般股价表现较差的原因是：
虽然净资产较高，但不产生效益。
5、现金流估值法：
“现金流”比单纯的“利润”来说，所产生的效益高。
一个企业若有良好的现金流，增长率也高。
现金流在行业的分配上是不同的：
零售行业的现金流要高于生产性企业，而其上游企业因其应收帐款一般较大，造成现金流较小。
如：
“天威保变”前期有专家质疑其现金流较小而缺乏成长性，造成股价的下跌。
据了解原因是新能源项目前期开发费用投资较多所致。
但不影响其高成长性。
所以后期股价涨幅较大。
一般合理的估值：
增长率=市盈率
如：
（600177）雅戈尔：
主营服装业务，品牌效益，地产投资收益也好。
在“中信证券”上的股权投资收益巨大。
（600196）复星医药：
医药股，目前逐渐变为纯投资股，值得长期关注
6、创新高股票的操作法：
1）新股：
上市后一般时间较短，所以创新高必须带量突破；在上市收盘价之上（有效站上）。
如：
中国人寿：
站上45元，将创新高。
2）老股：
长期盘整，时间较长，平台突破（放量最好）
7、参考书目《股票作手回忆录》《1929股市大崩盘》《行为金融学》
8、股票池：
军工：
（600879）火箭股份（000768）西飞国际（600677）航天通信（600316）洪都航空
3G：
（600487）亨通光电（600050）中国联通（000063）中兴通讯
奥运：
（600690）青岛海尔（601988）中国银行（601111）中国国航
机械：
（000157）中联重科（000528）柳工（600031）三一重工（600262）北方股份（600761）安徽合力（600685）广船国际（000680）山推股份（000039）中集集团
铁路运输及设备：
（601006）大秦铁路（600495）晋西车轴（600458）时代新材（600125）铁龙物流（600528）中铁二局
房地产：
（000002）深万科（000402）金融街（600007）中国国贸（600383）金地集团（600533）栖霞建设（600639）浦东金桥（600675）中华企业（600823）世贸股份（000760）博盈投资
金融：
（601988）中国银行（600036）招商银行（600016）民生银行（600000）浦发银行（601388）工商银行（600030）中信证券（600177）雅戈尔（601166）兴业银行
旅游：
（000069）华侨城（002033）丽江旅游（600054）黄山旅游（000888）峨眉山（600258）首旅股份
食品饮料：
（000895）双汇发展（600887）伊利股份（600519）贵州茅台（000858）五粮液（000869）张裕A（600616）第一食品
零售：
（000759）武汉中百（002024）苏宁电器（600827）友谊股份
煤炭电力：
（600900）长江电力（600642）申能股份（600011）华能国际（600348）国阳新能（600123）兰花科创（000933）神火股份
投资：
（600196）复星医药
边风炜讲课笔记2008-07-2015:
27上海股市高级分析师边风炜股票高级培训班听课记录（2007年7月）第一部分：
技术分析一、股价与量的关系：
股价的上升与成交量的变化，没有必然的联系成交量的大鞋只是与换手率有关，与股票以后的走势涨跌无关。
二、量价法则：
量价八法1、量价齐升：
稳步攀升阶段2、量缩价升：
量价背离3、量增价稳：
进入头部区域4、量价突增：
涨势进入冲刺阶段5、放量下跌：
突破前期原有的趋势形态：
——破位：
当天止损但不表示以后股价的涨跌。
如：
茅台（2007.5.9）6、量价齐跌：
缩量阴跌：
表示没人买——最恐怖7、价跌量增：
跌势近尾声8、量增价稳：
进入底部区域——股价换手率大，活跃度高：
不会出现头部三、放量k线，换手率高：
大多数人处于赚钱状态：
股价上升大多数人处于输钱状态：
股价上跌当股价突破前期头部，解放了套牢筹码，以后的走势将上升。
如：
sttcl、st轻骑b四、分析股票以周k线较透晰；股价处于上升平台附近方向不明时，以半仓操作，待突破后加仓关注主力成本区！
如：
600477杭萧钢构，连续11个涨停后，涨停被打开，而后上升后跌停，下跌至前期主力成本区（涨停被打开处），再次上升后下跌至前期主力成本区（涨停被打开处）上升。
（脚踏头涨）五、技术指标：
快线指标：
kdj、rsi、威廉指标：
不适合做短线慢线指标：
macd、布林线：
信号滞后，但正确率高kdj：
主要看周线：
其正确率高1）关注其强弱分界区（45—50）；2）j线钝化时，股价将大涨或大跌（最惨烈的时候）macd：
看日线：
正确率高；1）在目前没有做空机制的条件下，其背离的作用大：
即macd指标出现背离（股价创新高而指标不创新高）：
判断头部的正确率高。
2）底部：
一般macd两次金叉：
买入；macd低背离头部：
两次死叉：
卖出；macd高背离六、均线的本质：
成本均线粘合：
爆发力强：
上升或下跌如：
（600837）都市股份（06.10.11）（07.04.02）（600019）宝钢股份（06.10.27）（07.03.22）买入时要及时，买入后要耐心，卖出时果断。
七、缺口的意义：
关注周线缺口（出现的概率很鞋但很重要，表示一个大趋势）上升途中的缺口，确立上升阶段的继续下跌途中的缺口：
确立下跌阶段的开始如（01.07.27—01.08.03）的下跌缺口（2605—2056）：
未封闭——暴跌目前这波牛市在上升途中，周线缺口：
有六个未封闭（06.04.28）1444.71——（06.05.12）1446.99：
突破缺口：
买入（06.11.17）1976.05-（06.11.24）1977.53（06.12.15）2275.49-（06.12.22）2277.28日线缺口：
有四个未封闭：
（06.04.28）1444.71—（06.05.08）1446.99（06.11.15）1923.14—（06.11.17）1925.15（06.12.15）2275.49—（06.12.18）2277.28（07.02.06）2677.04—（07.02.07）2681.03连续小幅下跌，出现下跌缺口：
将加速下跌；连续小幅上升，出现上升缺口，将加速上升；放量缺口：
是上升的放量下跌出现的缺口，是以后上升的第一目标位st大唐（07.04.05）八、异常情况：
涨停1、消息涨停（无量）：
无风险；连续涨停后被打开，且放量：
卖出2、t字线涨停：
实战意义大：
当天买入，上升空间起码10%-20%表示散户高位换手t字线：
机构震仓试盘，提高散户成本；表现在机构在盘中涨停板价位上的挂买单突然撤走，让散户自己高换手，这样便知道散户的成本区域。
如st轻骑b（600946）、s前锋（600733）买入时机：
1）均价线向上，在股价回升时介入；2）成交量越鞋上升空间越大，反之，则越谢卖出时机：
1）t字线涨停成交量过大：
第二天回调可能性很大：
卖出：
世茂股份（600823）、（07.05.09）上海贝岭（600171）2）t字线涨停，第二天若跌破涨停板价位或出现平开：
卖出：
中海海盛（600896）：
（07.05.08）、世茂股份（600823）（07.05.09）3）t字形k线下影线短，上升空间大；t字形k线下影线长，上升空间小t字形k线在均价线上方买入。
3、盘中涨停（常见）：
成交量决定股价上升的高度，成交量越小越好；上升概率：
60%表示：
突破的开始（有消息面配合最佳）：
如：
路桥建设（600263）（07.05.24）:
s上石化（600688）、s深发展（000001）：
逢底买入买入时机：
股价在均价线上方且回抽均价线时介入；s前锋（600733）（07.04.19）（例外）涨停总结：
消息涨停（无量）：
无风险；t字线涨停：
当天买入，上升空间起码10%-20%盘中涨停：
成交量决定股价上升的高度，成交量越小越好；上升概率：
60%涨停被打开未能封住?
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（02.06.24）温总理的国九条造成：
上证指数放出历史天量涨停未能封专是一个标准的头部放量t字形线），第二天阴线是卖出时机其实，（02.07.22）的放量阴线，使（02.06.24）冲进的股民全线套住?
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刺炝勘惶祝馓缀苣眩馓焓亲詈筇用幕幔蟮南碌豢杀苊舛缶驮斐梢徊ù笮苁锌技?
ldquo;赢钱人的越多，风险越谢输钱的人越多，风险越大”，创新高的股票，只是一轮新高的开始；除权后的股票，连续放量是机构出货，量越风险；除权缺口越大，一般都有强庄，不是要做势就是要派发。
第二部分：
行业分析大盘macd背离：
两次金叉（大盘创新高而macd后一次金叉比前一次低），背离或产生中期调整调整到macd第一次金叉时，可适当买入第二次金叉时才全仓买入这波行情是在管理层强烈干预下造成的，所以不要去预测大盘能跌到何位置。
只要注意管理层的态度及其所能耐的位置（消息），那才能止跌关注三大行业：
军工、3g、奥运一、军工：
1、特点：
1）行业整合、集中化（国家垄断行业）2）股份制化（私有化、证券化）3）部分国民化（如：
航天技术、技术壁垒的提高、产业的扶持）——十一五计划中提出：
大力发展节能、国防科技、铁路；国防科工委发文要大力发展国防科技工业民用产业指导意见（96年12月）——资产注入下属民用企业——股权激励2、操作：
寻找1）有军工资产注入（核心技术）2）军工企业改制后的ipo上市3）重组兼并4）做大做强3、具体：
1）关注有大股东背景的军工企业、资产的注入是否很有动力或已有计划在做或实施，如：
洪都航空、西飞国际（已注入）2）注入后是否有股权激励方案（这是最重要的）一般在做股权激励计划之前，上市公司的报表都是故意做低的（有猫腻）注入或定向增发已经实施的公司：
沪东重机、宝钛股份、航天晨光（定向增发）将要实施的公司：
风帆股份、贵航股份、航天通信、力源液压、火箭股份、北方创业、西飞国际、中航精机、航天电器军工企业的业绩一般，报表不透明，但产品不愁卖不掉。
长期看好，不能用市盈率来评价4、重点关注：
洪都航空、航天通信、火箭股份、西飞国际1）火箭股份（600879）（定位：
50元以上）：
介入点：
形态被破坏时介入属于航天科技公司（航天、卫星）——细分领域的龙头，集团公司承诺把导航系统注入到上市公司，将建设一个国家级的导航中心（目前处于筹建阶段）。
目前资产注入的日期不会太久，注入资产明确（三季度定向增发），有大资金介入2）西飞国际（000768）（定位：
50元以上）：
介入点：
形态被破坏时介入大飞机项目（是目前国内唯一与美国波音公司签定该项目的公司），全球唯一生产波音747飞机零件的企业。
目前集团注入资产三分之一，全部注入要1—2年，集团承诺股权激励，全年业绩约在0.45元市盈率40-5
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