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银行从业考试个人理财讲义

银行从业考试《个人理财》讲义：

第一讲概述

重要内容：

一、银行业从业人员资格认证（CCBP）考试简介

二、个人理财考试简介

三、辅导筹划

四、个人理财概述

内容解说：

一、银行业从业人员资格认证考试简介

1.CCBP考试意义：

推动中华人民共和国银行业从业人员资格认证制度建设，是中华人民共和国银行业发展史上一件大事，将有助于提高银行从业人员素质，增进银行业员工培训规范化，提高中华人民共和国银行业服务水平和整体竞争能力，推动中华人民共和国银行业稳健发展。

2.认证环节：

资格原则：

年满18岁、高中毕业具备民事行为能力

考试制度：

每年两次考试;考试科目采用模块化构造，详细分为公共基本科目和有关专业科目

资格审核：

依照从业记录进行资格审查

二、个人理财考试简介

1.个人理财在中华人民共和国兴起背景

需求角度：

收入水平提高——居民平均消费水平提高——储蓄增长——多样化投资需要

风险收益匹配——专业化和分工

供应角度：

金融市场发展——金融工具多样化政策角度：

分业经营——混业经营——银行利润新增长点

十七大初次提出——“创造条件让更多群众拥有财产性收入”，“创造条件”是指多拓展渠道、多提供机会;“更多”意味着覆盖面更广;“群众”就是居民;“拥有”就是合理合法拥有;“财产性收入”是指各方面财富，涉及到诸多金融理财方式理论支持：

生命周期、投资组合、财务管理、市场营销

诺贝尔经济学奖——机制设计理论——个人理财

2.个人理财考试重要内容

个人理财业务专业知识（4章）

个人理财业务专业技能（2章）

职业道德操守和有关法律法规（3章）

三、辅导筹划

总体20学时

个人理财业务专业知识（8学时）

个人理财业务专业技能（4学时）

职业道德操守和有关法律法规（4学时）

概述、模仿辅导、串讲（4学时）

四、个人理财概述

1.个人理财业务概念和分类

1.1个人理财业务概念

商业银行为个人客户提供财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动

1.2个人理财业务分类

理财顾问服务

综合理财服务：

私人银行、理财筹划

2.个人理财发展

2.1个人理财在国外发展

2.2个人理财在国内发展

3.个人理财业务影响因素

3.1宏观因素

3.2微观因素

宏观因素

3.个人理财业务影响因素

3.1宏观因素

1.政治、法律与政策环境

商业银行特殊性质使其受到国家政治环境影响限度很高，稳定政治环境是商业银行良好运营基本和保障;不稳定会导致……。

开放经济条件下，不但要关注国内政治环境，同步要判断国际政治环境变化和动态。

各国法律体系中，与金融机构经营与管理有关法令诸多，因而金融机构开展个人理财业务必然受到有关法律法规制约。

宏观经济政策对投资理财具备实质性影响。

具备综合性、复杂性和全面性特点。

财政政策：

税收、预算、财政补贴、转移支付等手段调节财政收支规模与构造，……..

货币政策：

各种手段——目的——资产价格

收入分派政策：

国家为实现宏观调控总目的和总任务，针对居民收入水平高低、收入差距大小在分派方面制定原则和方针。

税收政策：

直接关系投资收益与成本，对个人和家庭投资方略具备直接影响。

各种宏观经济政策发挥作用方式不同，因而普通互相配合使用以达到整个宏观调控目的。

宏观调控整体方向和趋势决定了个人和家庭投资理财战略选取。

2.经济环境

经济发展阶段：

处在不同经济发展阶段经济体，金融产业发展水平及其对金融服务需求构造有明显差别。

罗斯托划分为五个阶段…….

消费者收入水平：

衡量消费者收入水平指标重要涉及，国民收入、人均国民收入、个人收入、个人可支配收入、个人可任意支配收入

宏观经济状况：

经济增长速度和经济周期、通货膨胀率、就业率、国际收支与汇率

3.社会环境

社会文化环境：

指一种国家、地区或民族文化老式、风俗习惯、伦理道德观念、价值观念、宗教信奉、审美观、语言文字等

社会制度环境：

各种制度变迁对商业银行个人理财业务具备深远影响。

养老保险制度、医疗保险制度、其她社会保障制度

人口环境：

规模和构造两个方面对个人理财业务有影响。

自然构造（性别和年龄）和社会构造（民族、职业、教诲）两个层面。

4.技术环境

技术进步与变革深刻影响着金融机构市场份额、产品生命周期、竞争优势

3.2微观因素

微观因素重要是金融市场

1.金融市场竞争限度

个人理财业务始终是内外资银行争抢一种重要领域;证券公司等其她金融机构也在金融市场上与商业银行竞争个人理财业务。

2.金融市场开放限度

随着着金融市场开放限度提高，商业银行可提供个人理财业务产品种类不断增长。

一种开放金融市场为商业银行个人理财业务不断创新提供了必要条件。

同步，市场开放限度提高，对商业银行管理个人理财业务风险提出了更高规定。

3.金融市场价格机制

金融市场上一系列价格对理财产品定价均有重要影响，特别是利率水平，是最基本、最核心影响因素之一，对理财产品风险和收益状况产生重要影响。

第二章金融市场

重要内容：

金融市场功能和构造

货币市场

资我市场

金融衍生品市场

外汇市场

2.1金融市场功能和构造

2.1.1金融市场功能

1.金融市场概念：

以金融资产为交易对象而形成供求关系及其交易机制总和。

金融资产是指一切代表将来收益或资产合法规定权凭证。

划分为基本性与衍生性金融资产。

2.金融市场特点

市场商品特殊性：

货币和资金——利息或收益——利润

市场交易价格一致性：

对利润分割

市场交易活动集中性

交易主体角色可变性：

并非固定

3.金融市场重要功能

微观经济功能：

集聚功能、财富功能、避险功能、交易功能

宏观经济功能：

资源配备、调节功能（政策调节平台）、反映功能

金融市场

（二）

2.1.2金融市场构造

1.按金融市场构成要素分类

市场主体：

公司、政府及政府机构、金融机构、居民个人

市场客体：

金融工具，金融市场交易对象。

货币头寸、票据、基金、股票、债券……

市场中介：

交易中介、服务中介

2.按金融交易与否存在固定场合分类

3.按金融工具发行和流通特性划分

4.按交易标物划分

货币、资本、外汇、衍生品、保险和黄金市场

5.按金融商品交易交割方式划分：

现货和衍生市场

6.按金融市场融资地区活动范畴划分

2.2货币市场

2.2.2货币市场交易机制

1.同业拆借市场交易机制

2.银行承兑汇票交易机制

3.回购市场交易机制

4.短期政府债券市场

短期政府债券是政府作为债务人，承诺在1年内债务到期时偿还本息有价证券。

短期政府债券市场是以发行和流通短期政府债券所形成市场，普通将其称为国库券市场。

（1）短期政府债券特性：

违约风险小、流动性强、面额小、收入免税。

（2）政府发行短期政府债券意义：

可以满足政府短期资金周转需要;规避利率风险;为中央银行实行公开市场业务提供了可操作工具。

5.大额可转让定期存单市场

大额可转让定期存单市场是银行可转让大额定期存单发行和买卖场合。

大额可转让定期存单（CDS）是银行发行有固定面额、可转让流通存款凭证。

花旗银行最早发行了大额可转让定期存单。

（1）大额可转让定期存单特点

（2）大额可转让定期存单种类

2.3资我市场

2.3.1货币市场概述

资我市场是筹集长期资金场合，重要涉及中长期借贷市场和证券市场。

在当前市场体系中，证券市场已经成为其中一种重要构成某些，市场交易对象重要是股票、债券和投资基金。

1.股票市场

（1）股票定义

股票是由股份公司发行、表白投资者投资份额及其权利和义务所有权凭证，是一种可以给投资者带来收益有价证券，其实质是公司产权证明书。

（2）股票分类

2.债券市场

（1）债券定义

债券是投资者向政府、公司或金融机构提供资金债权凭证，表白发行人负有在指定日期向持有人支付利息，并在到期日偿还本金责任。

（2）债券特性

偿还性、流动性、安全性、收益性

（3）债券分类

（4）债券要素

发行额、期限、面值、票面利率、偿还方式

（5）债券市场功能

债券流通和变现抱负场合;汇集资金重要场合;可以反映公司经营实力和财务状况;是中央银行对金融进行宏观调控重要场合。

3.证券投资基金市场

（1）证券投资基金定义

证券投资基金是通过发行基金份额或收益凭证，将投资者分散资金集中起来，由专业管理人员投资于股票、债券和其她金融资产，并将投资收益按持有者投资份额分派给投资者一种利益共享、风险分担金融产品。

（2）证券投资基金特点

规模经营、分散投资、专业化管理、服务专业化、费用低。

（3）投资基金分类

按收益凭证与否可以赎回，分为开放式基金和封闭式基金。

根据法律地位不同，分为公司型基金和契约型基金。

根据投资目的不同，可划分为成长型、收入型和平衡型基金。

2.4金融衍生品市场

金融衍生品市场，是以金融衍生工具为交易对象市场。

金融衍生品市场可划分为期货市场、期权市场、远期合同市场和互换市场。

2.4.1金融衍生品市场概述

金融衍生产品是从标资产派生出来金融工具，此类工具价值依赖于基本标资产价值。

1.金融衍生工具种类

按照基本工具种类划分：

股权、货币和利率衍生工具

按照交易场合划分：

场内交易工具和场外交易工具

按照交易方式划分：

远期、期货、期权和互换

2.衍生金融市场特点

衍生金融市场特点：

可复制性、杠杆特性

3.金融衍生工具交易主体

（1）套期保值者，又称风险对冲者

（2）投机者

（3）套利者

（4）经纪人

4.金融衍生品市场交易组织

（1）交易所交易，即场内交易

（2）场外交易

5.金融衍生品市场功能

（1）转移风险

（2）价格发现

（3）提高交易效率

（4）优化资源配备

2.4.2金融衍生品市场交易机制

1.金融远期市场

（1）金融远期合约及其交易机制

远期合约是指双方商定在将来某一拟定期间，按拟定价格买卖一定数量某种金融工具合约。

金融远期合约长处是规避价格风险。

金融远期合约缺陷体当前：

非原则化合约、柜台交易、没有履约保证

（2）远期利率合同交易机制

2.金融期货市场

金融期货市场是专门进行金融期货合约交易场合，是有组织、有严格规章制度金融期货交易所，如伦敦国际金融期货交易所….

（1）金融期货合约

金融期货合约是指合同双方同旨在商定将来某个日期，按商定条件买入或卖出一定原则数量金融工具原则化合同。

期货可分为商品期货和金融期货

金融期货和金融远期合约有两个很重要区别：

国际市场上最重要、最典型金融期货交易品种有利率期货、外汇期货和股票价格指数期货

（2）金融期货市场交易机制

金融期货市场参加主体涉及金融期货交易者、金融期货交易所、经纪行、结算公司和保险公司。

期货合约特性：

期货合约是原则化合约;期货合约履约大某些通过对冲方式;期货合约履行由期货交易所或结算公司提供担保;期货价格。

期货交易重要制度有：

保证金制度、每日结算制度、持仓限额制度、大户报告制度（与持仓限额相联系）和强行平仓制度。

2.4.2金融衍生品市场交易机制

1.金融远期市场

（1）金融远期合约及其交易机制

远期合约是指双方商定在将来某一拟定期间，按拟定价格买卖一定数量某种金融工具合约。

金融远期合约长处是规避价格风险。

金融远期合约缺陷体当前：

非原则化合约、柜台交易、没有履约保证

（2）远期利率合同交易机制

2.金融期货市场

金融期货市场是专门进行金融期货合约交易场合，是有组织、有严格规章制度金融期货交易所，如伦敦国际金融期货交易所….

（1）金融期货合约

金融期货合约是指合同双方同旨在商定将来某个日期，按商定条件买入或卖出一定原则数量金融工具原则化合同。

期货可分为商品期货和金融期货

金融期货和金融远期合约有两个很重要区别：

国际市场上最重要、最典型金融期货交易品种有利率期货、外汇期货和股票价格指数期货

（2）金融期货市场交易机制

金融期货市场参加主体涉及金融期货交易者、金融期货交易所、经纪行、结算公司和保险公司。

期货合约特性：

期货合约是原则化合约;期货合约履约大某些通过对冲方式;期货合约履行由期货交易所或结算公司提供担保;期货价格。

期货交易重要制度有：

保证金制度、每日结算制度、持仓限额制度、大户报告制度（与持仓限额相联系）和强行平仓制度。

2.5外汇市场

2.5.1外汇市场概述

1.外汇市场概念

外汇是一种以外国货币表达或计值国际间结算支付手段，普通涉及可自由兑换外国货币和外币支票、汇票、本票、存单等。

广义外汇还涉及外币有价证券，如股票、债券等。

（1）直接标价法

（2）间接标价法

外汇市场上普通均有：

外汇供应者、外汇需求者和中介机构三方

交易量最大外汇市场在：

伦敦、纽约、东京、苏黎世、新加坡、香港、法兰克福等国际金融中心。

2.外汇市场功能与作用

（1）充当国际金融活动枢纽

（2）调剂外汇余缺，调节外汇供求

（3）不同地区间支付结算

（4）运用操作技术规避外汇风险

2.5.2外汇市场交易机制

1.外汇市场交易层次机制

（1）银行与顾客之间外汇交易

（2）银行同业间外汇交易

（3）银行与中央银行之间外汇交易

2.外汇市场交易内容

外汇银行报价方式：

（1）即期汇率报价

（2）远期汇率报价

外汇市场交易方式

（1）即期外汇交易

（2）远期外汇交易

（3）外汇掉期交易（时间套汇）

（4）外汇期货交易（货币期货）

（5）外汇期权交易

第三章理财产品

重要内容：

1.个人理财产品：

债券、股票、债券投资基金、货币市场基金、外汇产品、金融衍生产品、保险产品、信托产品、其她产品

2.理财产品风险性比较分析

3.理财产品收益性比较分析

4.理财产品流动性比较分析

5.投资理财产品其她考虑

3.1重要理财产品简介

3.1.1债券

1.债券收益率

即期收益率、到期收益率和提前赎回收益率

（1）即期收益率：

年息票利息与债券市场价格比值=年息票利息/债券市场价格（参见例1）

（2）到期收益率：

债券投资者持有到期所获得复利率。

等于使债券将来钞票流折现值等于当前购买价格折现率，代表了债券实际投资回报率。

（3）提前赎回收益率

2.债券投资风险

（1）价格风险

（2）再投资风险

（3）违约风险

（4）债券赎回风险

（5）提前偿付风险

（6）通货膨胀风险

3.债券投资在个人理财中应用

比较稳定投资理财产品;

相对收益更高，风险较小;

不同种类债券收益和风险不同

3.1.2股票

1.影响股票价格因素

（1）公司赚钱水平

（2）公司资产净值

（3）公司派息政策

（4）股票分割

（5）增资和减资

（6）公司管理层变动等因素

系统性风险和非系统性风险

2.股票在个人理财中应用

3.1.3证券投资基金

1.证券投资基金费用、收益与风险

证券买卖差价、红利收入、债券利息、存款利息收入

2.证券投资基金在个人理财中应用

3.1.4货币市场基金

1.货币市场基金及其投资收益特性

2.货币市场基金在个人理财中应用

3.1.5外汇产品

1.外汇理财产品种类

2.构造性外汇理财产品

3.外汇投资产品在个人理财中应用

3.1.6金融衍生产品

1.基本金融衍生产品

2.构造性金融衍生产品

3.1.7保险产品

1.保险有关要素

2.保险产品功能

3.保险产品种类

4.保险产品在个人理财中应用

3.1.8信托产品

1.信托概念

2.信托产品分类

3.信托产品在个人理财中应用

3.1.9其她产品

1.黄金

2.房地产

3.收藏品

3.2理财产品风险性比较分析

3.2理财产品风险性比较分析

3.3理财产品收益性比较分析

3.4理财产品流动性比较分析

3.5投资理财产品其她考虑

在外在市场环境一定条件下，不同类别理财产品风险与其自身特性密切有关。

3.2.1储蓄产品风险

固定利率储蓄产品和浮动利率储蓄产品

实际利率=名义利率—通货膨胀率

利率变动趋势

3.2.2债券风险

不大于股票

3.2.3股票风险

周期性、固定成本，经营业绩、持续性与增长性…….

系统性风险与非系统性风险

3.2.4可转换债券风险

介于债券和股票之间

3.2.5基金风险

价格风险

流动性风险

3.2.6金融衍生产品风险

金融衍生产品投资风险很高，适合偏好风险、追求高收益投资者。

3.2.7信托产品风险

投资项目风险

项目主体风险

信托公司风险

流动性风险

3.2.8外汇产品风险

汇率风险

利率风险

信用风险

操作风险

政策风险

3.2.9房地产投资风险

流动性风险

购买力风险

市场风险和政策风险

交易风险

自然风险

3.2.10黄金、收藏品投资风险

理财产品收益性比较分析

3.3理财产品收益性比较分析

3.3理财产品收益性比较分析

3.3.1储蓄类产品收益

储蓄类产品收益来源于存款利息，收益比较稳定，收益水平不高。

如果发生通货膨胀，固定利率储蓄产品实际收益水平将大大减少。

3.3.2债券类产品收益

利息收益和价差收益

3.3.3股票收益

股利和资本利得

3.3.4可转换债券收益

3.3.5基金收益

利息、股息和资本利得

基金基本市场、基金自身因素

3.3.6金融衍生产品收益

金融衍生产品投资风险很高，但收益也也许很高，这与其交易制度所决定杆杠倍数密切有关。

3.3.7外汇产品收益

3.3.8信托产品收益

3.3.9保险产品收益

3.3.10房地产、黄金、收藏品投资收益

3.4理财产品流动性比较分析

3.5投资理财产品其她考虑

1.理财投资保障性

2.理财投资准入门槛

3.理财投资专业知识需要

第四章个人理财理论基本

重要内容：

1.生命周期理论

2.投资组合理论

3.财务管理理论

4.市场营销理论概述

4.1生命周期理论

4.1.1生命周期理论概述

4.1.2生命周期理论与个人理财

4.1.3生命周期理论应用

4.2投资组合理论

4.2.1投资收益与风险度量

1.盼望收益率

（1）单一金融资产盼望收益率

（2）投资组合盼望收益率

2.方差和原则差

3.协方差和有关系数

（1）协方差计算

（2）有关系数计算

（3）资产组合方差和原则差

两种资产组合方差和原则差

各种资产组合方差和原则差

（4）投资组合多元化意义

4.2.2最优资产组合模型

1.两种资产组合有效集

2.各种资产组合有效集

3.最优投资组合

4.2.3资本资产定价模型

1.市场均衡组合定义

2.风险另一种度量方式

（1）贝塔系数含义：

度量一种金融资产对于市场组合变动反映限度指标。

（2）贝塔系数计算办法

3.盼望收益与风险之间关系：

资本资产定价模型

（1）市场盼望收益

（2）单一证券盼望收益

（3）资本资产定价模型应用

单种资产情形

投资组合情形

4.3财务管理理论

4.3.1货币时间价值

1.货币时间价值体现

2.货币时间价值计算

（1）终值计算

（2）复利期间与有效年利率计算

（3）现值计算

（4）利率计算

（5）投资期限计算

（6）年金现值与终值计算

4.3.2财务报表分析

1.资产负债表

（1）资产负债表基本构造

（2）资产负债表会计恒等式

资产=负债+所有者权益

资金运用=资金来源

资产=对资产规定权

（3）资产负债表分析

资产项目分析

负债项目分析

所有者权益项目分析

（4）个人资产负债表分析

2.利润表

（1）利润表基本构造

（2）利润表项目构成

（3）利润表分析

（4）个人利润表分析

3.钞票流量表

（1）钞票流量表基本构造

（2）钞票流量表项目构成

经营活动钞票流量

投资活动钞票流量

筹资活动钞票流量

（3）个人钞票流量表分析

4.3.3财务比率分析

4.3.3.1公司财务比率分析

1.偿债能力分析

（1）短期偿债能力分析

流动比率

速动比率

经营活动钞票流量与流动负债比率

（2）长期偿债能力分析

债务比率

已获利息倍数

个人理财精讲班第15讲讲义

营运能力分析

2.营运能力分析

（1）应收账款周转率

（2）存货周转率

3.获利能力分析

（1）销售毛利率

（2）销售净利率

（3）资产收益率

（4）净资产收益率

（5）每股收益

4.公司投资价值分析

市盈率=每股市价/每股收益

4.3.3.2个人财务比率分析

（1）当期净钞票流量与当期负债本息比率

（2）将来净钞票流量总额与债务本息共计比率

（3）抵（质）押资产价值与贷款总额比率

4.4市场营销理论概述

4.4.1市场营销含义

1.市场营销概念

2.营销与推销区别

4.4.2个人理财业务市场细分

1.市场细分意义

2.市场细分基本

市场营销组合方略

4.4.3市场营销组合方略

1.4Ps理论（产品、价格、地点、促销）

2.4Cs理论（顾客、成本、沟通、便利）

3.4Rs新理论（与顾客建立关联、提高市场反映速度、关系营销越来越重要了、回报是营销源泉）

第五章理财顾问服务

重要内容：

1.理财顾问服务概述

2.客户分析

3.财务规划

5.1理财顾问服务概述

5.1.1理财顾问服务概念

5.1.2理财顾问服务流程

5.1.3理财顾问服务特点

顾问性、专业性、综合性、制度性、长期性

5.2客户分析

5.2.1收集客户信息

1.客户信息分类

（1）定量信息和定性信息

（2）财务信息和非财务信息

2.客户信息收集办法

（1）初级信息收集办法

（2）次级信息收集办法

5.2.2客户财务分析

1.个人资产负债表

2.钞票流量表

3.将来钞票流量表

（1）预测客户将来收入

（2）预测客户将来支出

5.2.3客户风险特性和其她理财特性分析

1.客户风险特性

（1）风险偏好

（2）风险认知度

（3）实际风险承受能力

2.其她理财特性

（1）投资渠道偏好

（2）知识构造

（3）生活方式

（4）个人性格

5.2.4客户理财需求和目的分析

1.目的

（1）短期目的

（2）中期目的

（3）长期目的

2.需求

（1）收入保护

（2）资产保护

（3）客户死亡状况下债务减免

（4）投资目的与风险预测之间矛盾

5.3财务规划

5.3.1钞票、消费和债务管理

1.钞票管理

2.消费管理

（1）即期消费和远期消费

（2）消费支出预期

（3）孩子消费

（4）住房、汽车等大额消费

（5）保险消费

3.债务管理

4.钞票、消费及债务管理综合考虑

5.3.2保险规划

1.制定保险规划原则

（1）转移风险原则

（2）量力而行原则

（3）分析客户保险需要

2.保险规划重要环节

（1）拟定保险标

（2）选定保险产品

（3）拟定保险金额

（4）明保证险期限

3.保险规划风险

（1）未充分保险风险

（2）过度保险风险

（3）不必要保险风险

5.3.3税收规划

1.税收规划原则

（1）合法性原则

（2）目性原则

（3）规划性原则

（4）综合性原则

2.税收规划基本内容

（1）规避规划

（2）节税规划

（3）转嫁规划

3.税收规划重要环节

（1）理解客户基本状况和规定

（2）控制税收规划方案执行

5.3.4人生事件规划

1.教诲规划

2.退休规划

（1）客户退休规划中误区

（2）退休规划环节

5.3.5投资规划

1.投资规划概述

2.投资规划环节

（1）拟定客户投资目的

（2）让客户结识自己风险承受能力

（3）依照客户目的和风险承受能力拟定投资筹划

（4）实行投资筹划

（5）监控投资筹划

六建立客户关系

1.建立客户关系

2.