按自身需求选择基金.docx
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按自身需求选择基金
按自身需求选择基金
杨长汉
§1.根据人生所处不同阶段选择基金种类
投资者的资产状况、投资目标和承受风险的能力与所处的人生阶段密切相关，因此处于不同人生阶段的投资者，也应该采取不同的投资策略，下表分析了处于不同人生阶段的投资者的情况并给出了相应的投资策略。
生命周期不同阶段
单身时期
（20岁左右）
家庭形成期（30岁左右）
家庭成长期（40岁左右）
家庭兴旺期（50岁左右）
退休养老期（60岁以上）
个人状况
开始参加工作，有些固定收入，但不高，需要用钱的地方比较多
工作和家庭趋于稳定，进入收入高增长时期（主要以薪资收入为主）
事业成长阶段，个人资产规模快速成长（薪资收入、理财收入并重）
工作业绩和事业发展成熟期，薪资收入在高峰阶段；理财收入超过薪资收入，家庭支出开始减少
退休后颐养天年；工资收入基本停止，完全依赖理财收入及退休金
理财目标
量入为出，结婚筹备，积极创造财富
子女教育经费、购房首付款等的筹集
子女高等教育费、提前还房贷、开始为养老积累财富
调整投资组合，降低风险投资比重；规划退休后的生活蓝图
养老、旅游、为子孙遗留财富
风险收益特征
风险承受能力强；期望获取高收益
风险承受能力强；期望获得高收益
风险承受能力较强；期望获稳定、较高的收益
风险承受能力开始减弱；期望获取较稳定、较高收益
风险承受能差，期望获取稳定的绝对收益
基金理财投资组合建议
储蓄替代基金：
30%（货币市场基金、债券基金、保本基金、指数基金）积极型基金：
70%（平衡型基金；偏股型和偏债型基金）
储蓄替代基金：
40%（货币市场基金、中短债基金、保本基金、指数）积极型基金：
60%（平衡型基金；偏股型和偏债型基金）
储蓄替代基金：
50%（货币市场基金、债券基金、保本基金、指数基金）积极型基金：
50%（平衡型基金；偏债型基金）
储蓄替代基金：
75%（货币市场基金、债券基金、保本基金、指数基金）积极型基金：
25%（平衡型基金、偏债型基金）
储蓄替代基金：
100%，重在获得绝对收益（货币市场基金、债券型基金、保本基金）
§2.不同风格的投资者如何选择基金产品
投资风格
投资特点
适合的基金品种
适合的基金产品
激进型
您对于投资市场颇为了解，也引以为傲。
您的财务压力很小，对未来收入增长充满信心。
您深知风险与回报相匹配的道理，信奉险中求财。
股票市场，是您投资的重点，您也明白股市短期波动大，但您愿意而且相信自己有足够的能力承担账面损失。
在短期内没有资金兑付压力，最为注重高回报。
同时，保持少量债券等其它资产配置，常常是因为您深知组合投资的理论，出于专家形象而象征性地持有。
股票型基金
封闭式、ETF、LOF、股票型
平衡型
您属于大众投资者中为数最多的群落中的一员。
您对于投资市场具有一些了解，持谨慎态度，厌恶高风险，但愿意在可承担的范围内进行尝试。
您的投资目的，主要是保障现有资本，同时希望获得稳定的增值。
所以，较低风险同时较低回报的债券市场，是您关注的重点。
同时，资产不宽裕的您，对于提高现金资产的利用效率报有期待，所以您非常重视货币市场基金。
股票在您看来，风险度较高，但您对于某些看上去不错的股票会发生兴趣。
您对于股票投资的风险限度经常为小于市场的整体风险。
当股票浮亏超过您的容忍度，您很可能选择忍痛割肉，并且可能需要很长时间才会再次踏入市场。
债券型基金，混合型基金
债券型、股债平衡型、保本增值型
主动型
您认为自己比较为了解投资知识，持主动投资态度，担心通货膨胀侵蚀您的财富。
您非常明白不能把全部鸡蛋放在一个篮子里面的道理。
所以，您将资产平均分配于风险回报各自相异的产品中。
但是，您同时具有比较强的投资偏好。
您认为股市虽然风险较高的，但长期来看若良好运作可以获得较高回报。
而且您认为，股票是为数不多可获取高回报的工具。
出于组合投资考虑，您还投资于风险较低的债券市场，并持有货币基金以应对现金支出。
对于回报期望值，您的要求较高，希望在获取固定利益收入的同时，可以达资本增长。
为此，您可以承受一些波动，即使有时承担超过市场整体的风险。
混合型基金或股票型基金
股债平衡型、封闭式、股票型
保守型
您的风险承担能力与意愿非常低，不愿意承担投资亏损，几乎不涉足风险较高的投资领域。
您最为注重本金的安全，所以您愿意容忍相对较低的回报率。
对于波动性大的股票市场，您的参与意向和亲近感非常低。
您的经济实力可能较弱，经常会有现金支出感觉捉襟见肘，但又不愿白白舍弃利息收益，所以流动性高的货币市场基金可以满足您的需求。
保本基金或债券型基金，货币市场基金，保本增值型
债券型、货币型、保本增值型、中短债
§3.开放式基金介绍
开放式基金一览（共301支）（截止日2007-5-23）
序号
基金代码
基金简称
基金特点
股票型基金126支
1
000001
华夏成长
成长型基金，选择高速成长类公司，投资重点是预期利润或收入具有良好增长潜力的成长型上市公司所发行的股票，这部分投资比例将不低于本基金股票资产的80%。
2
000021
华夏优势增长
契约型开放式，股票型，限于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发行上市的股票、权证、债券、资产支持证券及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
3
002001
华夏回报
平衡型，限于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发行上市的股票、债券及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
其中债券包括国债、金融债、企业债等。
4
020001
国泰金鹰增长
投资重点是利润或收入具有良好增长潜力的增长型上市公司，这部分投资比例将不低于本基金股票资产的80%。
5
020010
国泰金牛创新成长
本基金为成长型股票基金，主要投资于通过各类创新预期能带来公司未来高速增长的创新型上市公司股票，在有效的风险控制前提下，追求基金资产的长期增值。
资产配置：
本基金股票资产投资比例占基金资产的６０％－９５％；债券资产投资比例占基金资产的０－３５％；权证投资比例占基金资产净值的０－３％；资产支持类证券投资比例占基金资产净值的０－１０％；现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的５％。
6
040001
华安创新
大陆第一只开放式基金，投资于创新类公司，主要投资于在中国境内上市的创新类上市公司的股票和债券，并以积极追求投资收益的稳定增长为目标。
7
040002
华安中国A股
国内首只指数增强型开放式基金，主要投资于指数成分股和国债。
具体投资范围为：
1、投资于国债不低于基金资产净值的20%，投资于股票的目标比例为基金净资产净值的75%。
3、参与股票一级市场的新股申购以及上证180成分股的增发申购和配股。
8
040005
华安宏利
本基金为股票型基金，股票投资的目标比例为基金净资产的90%；基金管理人将根据市场的实际情况调整股票资产的投资比例，最高比例为基金净资产的95%，最低比例不得小于基金净资产的60%；同时基金管理人也可以根据市场的实际情况适当投资于国债、金融债、企业债、回购、央行票据、可转换债券、权证以及经中国证监会批准允许基金投资的其它金融工具。
9
040007
华安中小盘成长
成长股票型，主要投资于具有持续成长潜力的中小盘股票，在严格控制投资风险的前提下，实现基金资产的持续增值。
10
050001
博时增长
首创“价值增长线”，投资对象重点为经过严格筛选的高质量的价值型公司和高质量的成长型公司股票，这部分投资比例将不低于本基金股票资产的80%。
11
050002
博时裕富
主要投资于具有良好流动性的金融工具，包括新华富时中国A200指数成份股及其备选成份股、新股（IPO或增发）、新华富时中国国债指数成份券种，以及中国证监会允许基金投资的其它金融工具。
12
050008
博时第三产业
契约型开放式，主要投资于具有良有流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、债券以及法律法规允许基金投资的其他金融工具或金融衍生工具。
13
050201
博时价值贰号
在多层次复合投资策略的投资结构基础上，采取低风险适度收益配比原则，以长期投资为主，保持基金资产良好的流动性，谋求基金资产的长期稳定增长。
14
070002
嘉实增长
主要投资于具有高速成长潜力的中小企业上市公司以获取未来资本增值的机会，并谋求基金资产的中长期稳定增值，同时通过分散投资提高基金资产的流动性。
15
070003
嘉实稳健
投资重点是在流通市值占市场前50%的上市公司中具有竞争优势的大市值上市公司，投资于大市值上市公司的比例不少于基金股票部分的80%。
16
080001
长盛成长
投资范围主要包括国内依法发行、上市的股票、债券等。
通过管理人的积极管理，在控制风险的前提下挖掘价值、分享成长，谋求基金资产的长期稳定增长。
17
090001
大成价值增长
强调公司基本面，寻找价值低估的股票，以价值增长类股票为主构造投资组合，主要投资对象为深、沪两市A股具有良好增长潜力的上市公司。
18
090004
大成精选增值
投资于具有良好流动性的金融工具，其中股票投资比例范围为基金资产的40%-95%，债券投资比例范围为基金资产的0%-55%。
19
090006
大成财富
投资于具有良好流动性的权益证券、固定收益证券和（或）货币市场工具等，通过调整资产配置策略和精选证券，以超越业绩比较基准，寻求在一定风险承受水平下的当期收益和资本增值的整体最大化。
20
100020
富国天益
主要投资于内在价值被低估的上市公司的股票，或与同类型上市公司相比具有更高相对价值的上市公司的股票。
21
100026
富国天合稳健
契约型开放式，投资具有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发行上市的股票、债券以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具，其中债券部分包括国债、金融债、企业（公司）债（包括可转债）以及中国证监会允许基金投资的其他债券。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
22
110003
易基５０
本基金的股票投资部分主要投资于标的指数的成分股票，包括上证50指数的成分股和预期将要被选入上证50指数的股票，还可适当投资一级市场申购的股票（包括新股与增发），以在不增加额外风险的前提下提高收益水平。
23
110009
易基价值
投资于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发行、上市的股票和债券以及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其它金融工具。
追求超过基准的投资回报及长期稳健的资产增值。
24
121003
国投瑞银核心股票
投资范围：
包括股票、国债、金融债、公司债（含可转换公司债）、短期融资券、中央银行票据和其它货币市场工具，以及国家证券监管机构允许基金投资的权证及其它金融工具。
其中，在股票投资方面，本基金采取选取核心企业股票的选股思路。
25
159901
易方达深证100
指数股票型，紧密跟踪目标指数，追求跟踪偏离度及跟踪误差的最小化。
26
159902
华夏中小板
指数股票型，紧密跟踪目标指数，追求跟踪偏离度及跟踪误差的最小化。
27
160106
南方高增长
本基金为股票基金，在适度控制风险并保持良好流动性的前提下，以具有高成长性的公司为主要投资对象，力争为投资者寻求最高的超额回报。
本基金的投资标的物包括国内依法公开发行的各类股票、债券及其他金融工具，其中股票（含可转债）的投资比例为60%-95%，并以具有如下高增长特征的品种为主：
1、未来2年预期主营业务收入增长率和息税前利润增长率均超过GDP增长率3倍，且根据“南方高成长评价体系”，在全部上市公司中成长性和投资价值排名前5%的公司。
28
160505
博时主题行业LOF
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发售上市的股票、债券及法律法规或中国证监会允许基金投资的其它金融工具。
本基金主要投资于股票，股票资产占基金净值的比例范围为60%-95%。
基金保留的现金以及投资于到期在1年期以内的政府债券等短期金融工具的资产比例合计不低于5%。
在基金实际管理过程中，管理人将根据中国证券市场的阶段性变化，适时动态调整基金资产在股票、债券及现金间的配置比例。
本基金用于股票投资的资金中，不低于80%的资金将投资于消费品、基础设施和原材料类上市公司，同时，本基金将根据证券市场的阶段性变化，以不超过股票投资20%的部分投资于消费品、基础设施及原材料以外行业中价值被低估的上市公司股票。
29
121005
国投瑞银创新
成长配置型，通过投资主要以创新为原动力的优质上市公司的股票，分享企业成长带来的超额回报，实现基金资产的长期稳定增值。
30
151001
银河稳健
本系列基金投资于在国内依法公开发行、具有良好流动性的金融工具，主要包括股票和债券，以及有关法律、法规、规章及中国证监会允许的其他金融工具。
31
160706
嘉实沪深300指数LOF
投资于具有良好流动性的金融工具，包括沪深300指数的成份股及其备选成份股、新股（一级市场初次发行或增发），现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值5%。
还可以投资于经中国证监会批准的允许本基金投资的其它金融工具，待指数衍生金融产品推出以后，本基金可以运用衍生金融产品进行风险管理。
32
160605
鹏华中国50
在正常市场状况下，股票投资比例变动范围是基金资产净值的30%～80%，国债投资比例变动范围是基金资产净值的20%～70%，中央银行票据投资比例变动范围是基金资产净值的0～50%，金融债投资比例变动范围是基金资产净值的0～50%，企业债投资比例变动范围是基金资产净值的0～25%，可转债投资比例变动范围是基金资产净值的0～25%。
33
160607
鹏华价值优势
具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行的各类股票、债券、央行票据、权证、资产证券化产品以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
34
160611
鹏华优质治理
具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的各类股票、债券、权证、资产证券化产品以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
35
161601
融通新蓝筹
主要投资于处于成长阶段和成熟阶段早期的“新蓝筹”上市公司，本基金投资于“新蓝筹”组合的股票资产将不低于股票总资产的80%。
36
161604
融通深证100
主要投资于深证100指数成份股和债券，运用指数化投资方式，通过控制股票投资组合与深证100指数的跟踪误差，力求实现对深证100指数的有效跟踪。
37
161607
融通巨潮100指数LOF
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括投资于国内依法公开发行、上市的股票和债券以及中国证监会允许基金投资的其它金融工具。
本基金的股票投资部分主要投资于目标指数的成份股票，包括巨潮100指数的成份股和预期将要被选入巨潮100指数的股票，本基金还可适当投资一级市场的股票（包括新股与增发）。
非成份股的投资比例控制在基金资产净值的10%以内，但成份股更换期因指数成份股调整而进行的非成份股投资不在此比例限制范围之内。
38
161706
招商优质成长LOF
限于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发行上市的股票、债券及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
其中，股票的主要投资对象是本基金管理人认为具有良好盈利成长性，同时价值被市场低估的具有较高相对投资价值的股票。
债券的主要投资对象是本基金管理人认为具有相对投资价值的固定收益品种，包括国债、金融债、企业（公司）债与可转换债等。
本基金股票投资比例为75％-95%，债券及现金投资比例为5％-25%（其中，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于5％）。
本基金至少有80％以上的非现金基金资产将投资于本基金名称所显示的投资方向。
39
161903
万家公用事业行业LOF
投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、债券及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其它金融工具。
在正常市场状况下，本基金投资组合中投资于股票资产的比例为60%－95%，现金类资产5%－40%，其中现金或到期日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的5%。
本基金将依据证券市场的阶段性变化，动态调整基金资产在股票和现金类资产的配置比例。
本基金投资于股票资产的资金中，不低于80%的资产将投资于巨潮公用事业指数成份股；同时，本基金将根据证券市场的阶段性变化，以不超过股票投资20%的部分投资于指数成份股以外价值被低估的上市公司。
40
161609
融通动力先锋
契约型开放式，投资具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、债券及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
41
162006
长城久富
契约型开放式，本基金投资于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行并上市交易的公司股票、债券、权证、资产支持证券以及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
本基金投资组合的资产配置为：
股票资产占基金总资产60%--95%，债券占基金总资产0%--35%，权证投资占基金资产净值0%--3%，本基金保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。
本基金股票资产中，不低于80%的资金将投资于具有核心成长优势的上市公司发行的股票。
法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
42
162102
金鹰中小盘
本基金的股票投资占基金资产总值的比例为50%到80%，债券投资占基金资产总值的比例为20%到40%，现金占基金资产总值的比例不超过10%。
43
162201
荷银成长
成长型，投资目标为：
成长行业类别中内在价值被相对低估，并与同行业类别上市公司相比具有更高增长潜力的上市公司。
44
162202
荷银周期
周期型，投资目标为：
周期行业类别中内在价值被相对低估，并与同行业类别上市公司相比具有更高增长潜力的上市公司。
45
162203
荷银稳定
稳定型，投资目标为：
稳定行业类别中内在价值被相对低估，并与同行业类别上市公司相比具有更高增长潜力的上市公司。
46
162204
荷银精选
股票投资范围为基金净资产的60%-80%，债券投资范围为基金净资产的20%-40%。
在相关法规允许的前提下，基金股票投资范围最高可以达到基金净资产的100%。
47
162208
泰达荷银首选
契约型开放式，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、国债、金融债、企业债、可转债、央行票据、短期融资券、回购、权证、资产支持证券以及经中国证监会批准的允许基金投资的其他金融工具。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
48
162605
景顺长城鼎益LOF
本基金投资于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行和上市交易的公司股票和债券以及经中国证监会批准的允许基金投资的其他金融工具。
49
162607
景顺长城资源垄断LOF
投资于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行和上市交易的公司股票和债券以及经中国证监会批准的允许基金投资的其他金融工具。
50
162703
广发小盘成长LOF
本基金至少80%的非现金资产投资于基本面良好的、具有高成长性的小市值公司股票。
51
163503
天治核心成长股票型LOF
投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发行上市的各类股票、债券以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
52
163803
中银国际持续增长LOF
具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、债券以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
主要投资对象为有增长前景且具备可持续性潜力的股票。
53
166001
中欧新趋势股票LOF
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、债券以及经中国证监会批准的允许基金投资的其他金融工具。
54
180003
银华道琼斯88
契约型开放式，主要投资于具有良好流动性的金融工具，包括道琼斯中国88指数的成份A股及其备选成份股、新股（首发或增发）、债券资产（国债、金融债、企业债、可转债等债券资产）以及中国证监会允许基金投资的其它投资工具。
55
180010
银华优质增长
选取质地良好、估值合理的公司，并从中精选具备优质增长特征或处于优质增长阶段的公司进行投资；在债券投资中，重点关注到期收益率、流动性较高以及价值被低估的债券。
56
180012
银华富裕
契约型开放式，具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、债券、权证及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
57
200002
长城久泰
指数化股票投资70～79%；国债、政策性金融债不低于20%；现金不低于1%。
在法律法规允许的条件下，本基金的投资范围将调整为：
指数化股票投资90～99%；现金不低于1%。
58
200006
长城消费增值
重点投资于消费品及消费服务相关行业中的优势企业，分享中国经济增长及增长方式转变所带来的收益，实现基金资产可持续的稳定增值。
59
202002
南稳贰号
投资的标的物为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发行上市的股票，债券及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
在控制投资风险并保持基金投资组合良好的流动性的前提下，力求使该为投资者提供稳健和长期稳定的资本利得。
60
202003
南方绩优成长
契约型开放式，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括投资于国内依法公开发行、上市的股票和债券以及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其它金融工具。
股票投资是基于对上市公司业绩质量、成长性与投资价值的权衡，精选中长期持续增长或未来阶段性高速增长、业绩质量优秀、且价值被低估的绩优成长股票作为主要投资对象。
债券投资主要包括国债、金融债、企业债与可转换债券等。
其他金融工具投资主要包括剩余年限小于397天的债券、期限在一年以内的债券回购以及中央银行票据等货币市场工具以及权证等。
61
202005
南方成份精选
契约型开放式，投资的标的物为具有良好流动性金融工具，包括国内上市股票、债券及证监会允许基金投资其他。
其中，股票投资以沪深300成份股以及上市未满1年，但符合其他进入沪深300指数条件的新上市公司为投资范围
62
210001
金鹰优选
本基金的股票投资主要投资于上证180指数成份股和深证100指数成份股，成份股投资不低于本基金股票投资的70%；本基金的债券投资包括国内依法公开发行、上市的国债、金融债、企业债等债券，债券投资不低于基金资产净值的20%。
63
213002
宝盈区域增长
本基金投资对象为国内依法公开上市的股票、债券、货币市场工具及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
其中，股票投资比例的变动范围为60%－95%，债券投资比例的变动范围为0－35%。
64
213003
宝盈策略
契约型开放式，本基金的主要投资范围是基本面良好、投资价值较高的上市公司股票，以及债券、权证和其他证监会允许基金
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