难题总结郭培.docx

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难题总结郭培

某公司拟在未来无限时期每年支付每股股利2元，相应的贴现率（必要收益率）为10%，该公司股价18元，计算该公司的净现值（   2）。

证券的α系数大于零表明（　1　）。

A．证券当前的市场价格偏低

B．证券当前的市场价格偏高

C．市场对证券的收益率的预期低于均衡的期望收益率

D．证券的收益超过市场平均收益

随着（　1）的颁布实施，对证券投资咨询业及其从业人员的管理开始纳入法制轨道。

A．《证券、期货投资咨询管理暂行办法》

B．《证券法》

C．《证券、期货业从业人员管理暂行条例》

D．《证券业从业人员管理暂行条例》

只有在（3　）时，财政赤字才会扩大国内需求。

A．政府发行国债时

B．财政对银行借款且银行不增加货币发行量

C．财政对银行借款且银行增加货币发行量

D．财政对银行借款且银行减少货币发行量

某公司2004年税后利润201万元，所得税税率为33%，利息费用为40万元，则该企业2004年已获利息倍数为（8.5　）。

样本数的不同决定了移动平均线移动变化的急缓，下列有关说法正确的（　4　）。

A．连续大量采集，变化较急，称为快速线

B．间隔着采集，多作为中长线指标

C．采集样本数少，称为慢速线

D．采集样本数少，称为快速线

公司负债的资本化程度可以由（2　　）来表示。

A．资产负债率

B．资本固定化比率

C．固定资产净值率

D．资本化比率

假定某投资者按940元的价格购买了面额为l000元，票面利率为10%，剩余期限为6年的债券，那么该投资者的当前收益率为（　11%　）。

一般说来，可以根据下列因素判断趋势线的有效性（4　）。

A．趋势线的斜率越大，有效性越强

B．趋势线的斜率越小，有效性越强

C．趋势线被触及的次数越少，有效性越被得到确认

D．趋势线被触及的次数越多，有效性越被得到确认

我国新《国民经济行业分类》国家标准共有行业门类（　20）个，行业大类95个。

有一投资基金,其基金资产总值根据市场收盘价格计算为6亿元,基金的各种费用为50万元,基金单位数量为1亿份,试计算该基金的单位资产净值（　5.995　）。

行业经济活动是（2　　）分析的主要对象之一。

A．微观经济

B．中观经济

C．宏观经济

D．市场

下表列示了对证券M的未来收益率状况的估计：

（　=5，=25　　）。

收益率（r）-2030概率（p）1/21/2将证券M的期望收益率和方差分别记为和，那么：

17．一国汇率会因该国的▁1245▁▁等的变化而波动。

A.国际收支状况B.通货膨胀率

C.就业率D.利率

E.经济增长率

20．下列关于中央银行执行货币政策的描述正确的有：

▁▁▁▁。

125

A.当中央银行采取紧的货币政策时，股价将下跌

B.中央银行提高法定存款准备金率，货币供应量减少

C.中央银行提高再贴现率，货币供应量增加

D.中央银行在公开市场上买入有价证券，证券价格将下跌

E.中央银行执行松的货币政策通常使证券市场价格上涨

1。

证券组合是指个人或机构投资者所持有的各种（3;5）。

  1。

法定证券的总称

  2。

流通证券的总称

  3。

有价证券的总称

  4。

上市证券的总称

  5。

资本证券的总称

以下技术分析指标中只能用于综合指数，而不能应用于个股的是（1;2;3）。

  1。

ADR

  2。

ADL

  3。

OBOS

  4。

WMS%

上市公司发行债券后，下面（1;2;3）几个财务指标是上升的。

  1。

负债总额

  2。

总资产

  3。

资产负债率

  4。

资本固定化比率

  5。

固定资产净值率

12。

反映投资收益的指标有（1;2;3;4;5）。

  1。

普通股每股净收益

  2。

股息发放率

  3。

普通股获利率

  4。

本利比

  5。

市盈率

15。

证券组合管理的主要内容包括（1;2;3;4;5）。

  1。

计划

  2。

确定最优证券组合

  3。

选择证券

  4。

选择时机

  5。

监督

12、反映投资收益的指标有（ABCDE）。

A、普通股每股净收益B、股息发放率C、普通股获利率

D、本利比E、市盈率

20、反映公司财务状况的指标有（ABDE）。

A、资产负债率B、资本化比率C、固定资产净值率

D、资本固定化比率E、净资产倍率

29、基本分析的内容主要包括（ABCE）。

A、宏观经济分析B、行业分析C、公司分析

D、行情数据分析E、区域分析

30、下面的（ABCD）关联交易属于经营活动中的关联交易。

A、关联购销B、负担费用的转嫁C、资金占用

D、信用担保E、合作投资

33、已知某公司今年的营业收入额、主营业务收入额、利润总额、主营业务利润额以及所得税率。

根据这些数据可以计算（AD）。

A、主营业务利润率B、股息支付率

C、流动比率D、营业净利率

37、反映公司资本结构的指标有（ABCD）。

A、股东权益比率B、资产负债比率C、长期负债比率

D、股东权益与固定资产比率E、股东权益周转率

60、影响股票投资价值的因素包括：

（ABCDE）。

A、公司净资产B、行业因素C、公司盈利水平

D、公司股份分割E、公司资产重组

24．下列哪项传递机制是正确的？

▁▁▁2▁。

A.本币利率上升，外汇流入，汇率上升，本币贬值，出口型企业收益增加

B.本币利率下降，外汇流出，汇率上升，本币贬值，出口型企业收益增加

C.本币利率上升，外汇流出，汇率下降，本币升值，出口型企业收益下降

D.本币利率下降，外汇流出，汇率上升，本币升值，出口型企业收益下降

34．在影响行业生命周期的技术进步因素中，最重要也是首先需要考虑的是：

4▁▁▁▁。

A.技术的先进性B.技术的垄断性C.技术的可行性D.技术的成熟性

38．反映公司在某一特定时点财务状况的静态报表是▁▁▁1▁。

A.资产负债表B.损益表C.现金流量表D.利润表

可以衡量公司产品生命周期的指标是：

1▁▁▁▁。

A.主营业务收入增长率B.存货周转率C.应收账款周转率D.总资产周转率

40．公司负债的资本化程度可以由▁2▁▁来表示

A.资产负债率B.资本化比率C.固定资产净值率D.资本固定化比率

41．AR选择的市场均衡价值（多空双方都可以接受的暂时定位）是当日的▁▁▁1。

A.开盘价B.收盘价C.中间价D.最高价A

42．根据技术分析理论，不能独立存在的切线是▁3▁▁▁。

A.扇型线B.百分比线C.通道线D.速度线

47．下列哪项不是上市公司产品的竞争能力指标：

▁▁2▁▁。

A.成本优势B.人才优势C.技术优势D.质量优势

51．由证券A和证券B建立的证券组合一定位于▁▁3▁▁。

A.连接A和B的直线或者曲线上并介于A、B之间

B.A和B的结合线的延长线上C.连接A和B的直线或者某一弯曲的曲线上

D.连接A和B的直线或任一弯曲的曲线上

54．某上市公司甲用其资产效率低下的非核心资产转移给另一非关联企业乙，同时从乙获得所需的资产，这种行为被称为：

▁▁2▁▁。

A.资产剥离B.资产置换C.股权—资产置换D.资产配负债剥离

55．有甲、乙两公司，在下列何种情况下，称为关联方。

4

A.甲和乙公司互相持有对方少量股票B.甲公司是乙公司的上游企业

C.甲和乙共同出资建立一家公司D.甲和乙同是一家公司的两个子公司

62．若某股票三天内的股价情况如下表所示：

（单位：

元）：

星期一星期二星期三

开盘价11.3511.2011.50最高价12.4512.0012.40

最低价10.4510.5010.95收盘价11.2011.5012.05

则星期三的3日WMS%值是：

▁▁2▁▁。

A.10%B.20%C.30%D.40%

3．证券投资分析的意义包括▁▁23▁▁。

A.对资产进行保值、增值B.提高投资决策的科学性，减少盲目性

C.降低投资风险，提高投资收益D.获得超额利润

E.预测证券价格的涨跌，指导投资行为

11．在任一时点上，影响债券期限结构形状的因素有：

▁145▁▁▁。

A.对未来利率变动方向的预期B.市场资金流动的方向

C.对发债主体财务状况的预期D.债券预期收益中可能存在的流动性溢价

E.市场效率低下或者资金从长期（或短期）市场向短期（或长期）市场流动可能存在的障碍

债券基本价值评估的假设条件：

▁124▁▁▁。

A.各种债券的名义支付金额都是确定的B.各种债券的实际支付金额都是确定的

C.市场利率是可以精确地预测出来D.通货膨胀的幅度可以精确的预测出来

E.债券是可以自由买卖的

13．股票内在价值的计算方法模型有：

▁▁134▁▁。

A.现金流贴现模型B.内部收益率模型C.零增长模型D.不变增长模型E.市盈率估价模型

29．一般来说，投资者在选择行业进行投资时，应选择▁▁15▁▁行业投资。

A.增长型B.周期型C.幼稚期D.防御型E.成长期

47．影响存货周转率的因素有▁▁▁▁。

A.销售收入B.销货成本C.存货计价方法D.进货批量E.应收账款回收速度

8．应收账款周转率提高，意味着企业▁▁▁▁。

A.流动比率提高B.短期偿债能力下降C.盈利能力提高D.坏账成本下降E.速动比率提高

49．以下对公司财务结构有影响的行为是▁▁1234▁▁。

A.股票发行B.增发新股C.债券发行D.向外借款E.融资租赁

6．随着▁1▁▁▁的颁布实施，对证券投资咨询业及其从业人员的管理开始纳入法制轨道。

A.《证券、期货投资咨询管理暂行办法》B.《证券法》

C.《证券从业人员管理暂行条例》D.《证券、期货业从业人员管理暂行条例》

14．在贷款或融资活动中，贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将证券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分，或者说市场是低效的。

这是▁▁1▁▁的观点。

A.市场分割理论B.市场预期理论C.合理分析理论D.流动性偏好理论

40．反映公司运用所有者资产效率的指标是：

▁▁▁4▁。

A.固定资产周转率B.存货周转率C.总资产周转率D.股东权益周转率

43．下列哪些行为一定会导致公司总股本增加，同时每股净资产减少？

▁▁2▁▁。

A.现金分红B.送股C.配股D.增发新股

50．"猴"市选股，不适合短线参与的是：

▁2▁▁▁。

A.低价股B.大盘股C.含权股D.小盘超跌股

65．下表列示了对证券M的未来收益率状况的估计：

▁▁4▁▁。

收益率（r）-2030概率（p）1/21/2将证券M的期望收益率和方差分别记为和，那么：

A.=5，=625B.=6，=25C.=6，=625D.=5，=25

66．假设证券组合P由两个证券组合Ⅰ和Ⅱ构成，组合Ⅰ的期望收益水平和总风险水平都比Ⅱ的高，并且证券组合Ⅰ和Ⅱ在P中的投资比重分别为0.48和0.52。

那么：

4▁▁▁。

A.组合P的总风险水平高于Ⅰ的总风险水平B.组合P的总风险水平高于Ⅱ的总风险水平C.组合P的期望收益水平高于Ⅰ的期望收益水平D.组合P的期望收益水平高于Ⅱ的期望收益水平

9．关于债券价格、到期收益率与票面利率之间关系的描述中，下列哪些是正确的？

▁▁▁135▁。

A.票面利率<到期收益率债券价格<票面价值B.票面利率<到期收益率债券价格>票面价值C.票面利率=到期收益率债券价格=票面价值D.票面利率>到期收益率债券价格<票面价值E.票面利率>到期收益率债券价格>票面价值

45．在画下列哪些线时是先找到一点，然后以此为基点，画出很多条射线？

▁345▁▁▁。

A.趋势线B.黄金分割线C.甘氏线D.速度线E.扇形线

46．持续整理形态有：

▁▁▁▁。

A.菱形B.三角形C.矩形D.旗形E.楔形

55．本金安全性原则是构建证券组合应遵循的基本原则之一，其基本含义包括：

▁14▁▁▁。

A.在构建证券组合时应考虑本金原值的无损性

B.在构建证券组合时应考虑当前基本收益的稳定性

C.在构建证券组合时应考虑所选证券的流动性

D.在构建证券组合时应考虑本金购买力的无损性

E.在构建证券组合时应考虑资本的增长性

58．假定证券的收益率由单因素模型决定。

现有一个由N种证券构成的套利组合，第种证券的投资比重为，第种证券的期望收益率为，第种证券对因素变化的敏感性指标为。

那么这个套利证券组合具有的特征包括：

▁▁235▁▁。

A.++······+=1B.++······+=0C.++······+=0D.++·····+=0E.++······+>0

42．广告费用在发生时已列作了当期费用，这种会计处理合乎会计准则。

t

36．下列哪些会计处理是合乎规范的？

▁2345▁▁▁。

A.将公司投资于其他公司所得收益计作公司资本公积金的来源

B.报表数据未按通货膨胀或物价水平调整

C.非流动资产的余额，是按历史成本减折旧或摊销计算的

D.无形资产摊销和开办费摊销基本上是估计的，但这种估计未必正确

E.研发和广告支出在发生时已列作了当期费用

45．在甘氏线中，最重要的三条线是：

▁▁▁135▁。

A.26.25度线B.33.75度线C.45度线D.56.25度线E.63.75度线

56．假设证券市场上的借贷利率相同，那么有效组合具有的特性包括：

▁1234▁▁▁。

A.在具有相同期望收益率水平的组合中，有效组合的风险水平最低

B.在具有相同风险水平的组合中，有效组合的期望收益率水平最高

C.有效组合的非系统风险为零

D.除无风险证券外，有效组合与市场组合之间呈完全正相关关系

E.有效组合的α系数大于零

16、按照传统观点，构建证券组合资产应遵循的一般性原则除本金的安全性原则、流动性原则、多元化原则外，还包括（1345）。

A、良好市场性原则B、有效市场原则C、资本增长原则

D、基本收益的稳定性原则E、有利的税收地位

6．关于有效市场理论，下列叙述正确的有：

▁bde▁▁▁。

A.如果市场未达到半强式有效，那么技术分析就是有用的B.只要市场充分反映了现有的全部信息，市场价格代表着证券的真实价值，这样的市场就称为有效市场

C.如果市场达到了强式有效，投资组合管理者会选择积极的策略，以求获得超过市场平均的收益率D.如果市场达到弱式有效，仅运用技术分析来预测证券价格，那么明天最好的预测值是今天的价格

E.在强式有效市场中，任何专业投资者的边际市场价值为零

55．在均值方差模型中，如果不允许卖空，由两种风险证券构建的证券组合的可行域▁bdc。

A.可能是均值标准差平面上一个无限区域B.可能是均值标准差平面上一条折线段

C.可能是均值标准差平面上一条直线段D.可能是均值标准差平面上一条光滑的曲线段

E.是均值标准差平面上一个三角形区域

56．对一个追求收益而又厌恶风险的投资者来说，▁▁ce▁▁。

A.他的偏好无差异曲线可能是一条水平直线B.他的偏好无差异曲线可能是一条垂直线

C.他的偏好无差异曲线可能是一条向右上方倾斜的曲线

D.偏好无差异曲线位置高低的不同能够反映该投资者与其他投资者的偏好差异

E.他的偏好无差异曲线之间互不相交

18、证券投资分析师在执业过程中获取未公开重要信息时，应当做到（AE）。

A、履行保密义务B、可以传递给委托单位

B、不可以传递给投资人或委托单位，但可以据以建议他们买卖证券

D、可以将信息提供给媒体E、不得泄露

54.政府促进行业发展的手段主要有（acde）。

　　A、补贴

　　B、政府投资

　　C、优惠税法

　　D、限制外国竞争的关税

　　E、保护某一行业的附加法规

35.截至2000年底，我国证券市场取得业务许可的证券投资咨询机构和取得执业资格的证券投资分析师的数量是（ac）。

　　A、取得业务许可的证券投资咨询机构超过140家

　　B、取得业务许可的证券投资咨询机构超过270家

C、取得执业资格的证券投资咨询机构近2000名

D、取得执业资格的证券投资咨询机构超过4000

23．在甘氏线中，最重要的三条线是：

▁▁▁▁。

A.26.25度线B.33.75度线

C.45度线D.56.25度线

E.63.75度线

23.下列说法正确的是_4_。

A.套利定价模型是描述证券或组合实际收益与风险之间关系的模型

B.特征线模型是描述证券或组合实际收益与风险之间均衡关系的模型

C.证券市场线描述了证券或组合收益与风险之间的非均衡关系

D.在标准资本资产定价模型所描述的均衡状态下，市场对证券所承担的系统风险提供风险补偿，对非系统风险不提供风险补偿

10.已知在以均值为纵轴、以标准差为横轴的均值标准差平面上，由证券A和证券B构建的证券组合将位于连接A和B的直线或某一条弯曲的曲线上。

那么，下列结论正确的是.A、C、D、E__。

A.随着A与B的相关系数ρ值的下降，连线弯曲得越厉害

B.随着A与B的相关系数ρ值的增大，连线弯曲得越厉害

C.A与B的组合形成的直线或曲线由A与B的关系所决定

D.A与B的组合形成的直线或曲线与建立的某具体组合无关

E.不同组合在连线上的位置与具体组合中投资于A和B的比例有关

F.A与B组合形成的直线或曲线不可能与纵轴相交

18.税制的设置一般分为__14。

A.区别对待B.重点扶持

C.政策倾斜D.公平税负

19.国债的主要功能是125__。

A.调节国民收入初次分配形成的格局

B.调节国民收入的使用结构和产业结构

C.调节社会总供求结构

D.调节国际收支平衡

E.调节资金供求和货币流通量

25.目前，我国货币政策目标定为__13。

A.稳定币值B.充分就业

C.经济增长D.国际收支平衡

26.中国人民银行的货币政策中介指标为_2356_。

A.利率B.货币供应量

C.信用总量D.基础货币

E.同业拆借利率F.银行备付金率

13．下列哪项不是债券基本价值评估的假设条件：

（3）。

A．各种债券的名义支付金额都是确定的

B．各种债券的实际支付金额都是确定的

C．市场利率是可以精确地预测出来

D．通货膨胀的幅度可以精确的预测出来

14．一张债券的票面价值为100元，票面利率10%，不记复利，期限5年，到期一次还本付息，目前市场上的必要收益率是8%，按复利计算，这张债券的价格是多少？

（4　　）。

A．100元

B．93．18元

C．107．14元

D．102．09元

46．射击之星，一般出现在：

（1　　）。

A．顶部

B．中部

C．底部

D．任意处

52．早晨之星通常出现在（2　　）。

A．上升趋势中

B．下降趋势中

C．横盘整理中

D．顶部

57．下列情况下，最不可能出现股价上涨（继续上涨）情况的是（　2　）。

A．低位价涨量增

B．高位价平量增

C．高位价涨量减

D．高位价涨量平

67．假定不允许构造证券组合，并且证券1、2、3、4的特征如下表所示：

（3　　）。

证券期望收益率（%）标准差（%）115122138314741611那么，对不知足且厌恶风险的投资者来说，具有投资价值的证券是：

A．1和2

B．2和3

C．3和4

D．4和1

62．证券组合管理的具体内容包括：

（　4　）。

A．计划、选择、执行、监督

B．计划、分析、选择、监督、评价

C．计划、分析、选择时机、修正、评价

D．计划、选择时机、选择证券、监督

66．证券的系数大于零表明：

（　3　）。

A．证券当前的市场价格偏低

B．证券当前的市场价格偏高

C．市场对证券的收益率的预期低于均衡的期望收益率

D．证券的收益超过市场的平均收益

65．证券间的联动关系由相关系数来衡量，的取值总是介于-1和1之间，的值为正，表明：

（　1　）。

A．两种证券间存在完全的同向的联动关系

B．两种证券的收益有反向变动倾向

C．两种证券的收益有同向变动倾向

D．两种证券间存在完全反向的联动关系

10．影响股票投资价值的外部因素有：

（134　　）。

A．投资者对股票价格走势的预期

B．公司净资产

C．货币政策

D．经济周期

E．公司每股收益

上证分类指数A股指数1990-12-1910080314952.8

　　B股指数1992-02-2110053119.66

　　工业指数1993-04-301358.785676258.36

　　商业指数1993-04-301358.7855196.43

　　地产指数1993-04-301358.7831175.33

　　公用指数1993-04-301358.78941732.06

　　综合指数1993

31．公司经营管理能力分析包括：

（123　　）。

A．公司管理人员的素质和能力分析

B．公司管理风格及经营理念分析

C．公司业务人员素质和创新能力分析

D．公司管理人员的管理知识水平分析

E．公司业务人员的业务能力分析

31．公司经营管理能力分析包括：

（123　　）。

A．公司管理人员的素质和能力分析

B．公司管理风格及经营理念分析

C．公司业务人员素质和创新能力分析

D．公司管理人员的管理知识水平分析

E．公司业务人员的业务能力分析

32．财务报表分析的方法主要有：

（　　）。

A．与国民经济相关指标之间的比较分析

B．与其他行业之间的比较分析

C．单个年度的财务比率分析

D．不同时期比较分析

E．与同行业其他公司之间的比较分析

33．公司财务比率分析包括：

（　　）。

A．偿债能力分析

B．资本结构分析

C．经营效率分析

D．盈利能力分析

E．投资收益分析

34．反映公司偿债能力的指标有：

（　　）。

A．流动比率

B．股东权益比率

C．速动比率

D．主营业务收入增长率

E．利息支付倍数

35．计算存货周转天数的公式包括：

（　　）。

A．360/（平均存货/销货成本）

B．360/平均存货

C．360×平均存货/销货成本

D．360/存货周转率

E．360×存货周转率

55．现代证券组合理论为多元化投资提供了有应用价值的建议，比如：

（　13　）。

A．构建证券组合时应考虑证券的收益与市场平均收益之间的相关关系

B．构建证券组合时应考虑公司的盈利能力

C．构建证券组合时应考虑不同证券的收益之间的相关关系

D．构建证券组合时应考虑税收的影响

E．构建证券组合时应考虑公司的增长性

59．下列结论正确的有：

（　　）。

A．同一投资者的偏好无差异曲线不可能相交

B．特征线模型是均衡模型

C．由于不同投资者偏好态度的具体差异，他们会选择有效边界上不同的组合

D．因素模型是均衡模型

E．APT模型是均衡模型

7．下列哪几类属于技术分析理论：

（123　　）。

A．K线理论

B．切线理论

C．形态理论

D．市场理论

E．波动理论

28．受经济周期影响较为明显的行业有：

（124　）。

A．耐用消费品

B．钢铁

C．生活必需品

D．石油

E．公用事业

8．上市公司的资产重组方式主要有：

（　　）。

A．公司扩张

B．公司调整

C．公司所有权转移

D．公司控制权转移

E．公司资产租赁

14．债券的利率期限结构是指债券的到期收益率与债券的已持有时期之间的关系。

x

15．用现