船用电缆行业分析报告.docx

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船用电缆行业分析报告

2016年船用电缆行业分析报告

2016年8月

目录

一、行业主管部门、监管体制及政策4

1、行业管理体制4

2、行业主要法律法规及产业政策5

（1）主要法律法规5

（2）产业政策5

二、行业规模及发展趋势9

1、船用电缆市场10

2、海上油气平台电缆市场11

三、行业竞争壁垒12

1、电线电缆产品资质壁垒12

2、技术壁垒13

3、业务经验壁垒13

4、产品质量和客户关系壁垒13

5、规模、资金壁垒14

6、品牌壁垒14

7、销售渠道壁垒14

8、人才壁垒15

四、影响行业发展的因素15

1、有利因素15

（1）国家对船舶业的政策扶持15

（2）我国船用电缆市场空间较大16

（3）我国船用电缆价格优势16

2、不利因素16

（1）原材料价格波动对电线电缆行业产生不利影响16

（2）中低压产品竞争激烈、产能过剩17

（3）自主研发、创新能力弱17

五、行业上下游的关系17

1、上游行业17

2、下游行业18

六、船用电缆行业竞争状况18

1、我国船用电缆企业区域集中度高18

2、少数船用电缆企业占据主导地位19

3、国外跨国电缆巨头加入对船用电缆市场争夺20

4、行业主要企业简况20

（1）江苏远洋东泽电缆股份有限公司20

（2）法国耐克森电缆公司20

（3）扬州光明电缆有限公司21

（4）江苏江扬电缆有限公司21

七、行业风险特征21

1、原材料价格波动带来的经营风险21

2、受宏观经济影响的风险22

3、船用电线电缆行业的市场竞争风险23

一、行业主管部门、监管体制及政策

1、行业管理体制

我国电线电缆行业的管理体制是在国家宏观经济政策调控下，遵循市场化调节的管理体制。

政府主要通过国家发改委下设的产业政策司对电线电缆行业实施宏观调控；根据中国国家监督检验检疫总局和国家认证认可监督管理委员会联合颁发的《强制性产品认证管理规定》，对于列入目录的电线电缆相关产品，则需实行强制认证；根据国家质量监督检验检疫总局颁布的《实施生产许可证制度管理的产品目录》和《电线电缆产品生产许可证实施细则（2013）》的规定，对架空绞线、漆包圆绕组线、塑料绝缘控制电缆、额定电压1kv和3kv挤包绝缘电力电缆、额定电压6kv和35kv挤包绝缘电力电缆、架空绝缘电线等目录与细则中的电线电缆产品实行生产许可证制度；中国质量认证中心按照《实施强制产品认证的产品目录》对目录内的电线电缆产品实行强制性认证（CCC认证），确保产品的安全性。

电线电缆行业的管理组织机构为中国电器工业协会电线电缆分会，其主要职能是协助政府进行自律性行业管理、代表和维护电线电缆行业的利益及会员企业的合法权益、组织制定电线电缆行业共同信守的行规行约等。

上海电缆研究所作为中国电器工业协会电线电缆分会理事长单位以及秘书处挂靠单位，承担了电线电缆行业的管理工作。

2、行业主要法律法规及产业政策

（1）主要法律法规

（2）产业政策

电线电缆制造行业是我国国民经济中最大的配套行业之一，行业发展受宏观经济周期、国家经济政策、行业地区政策的直接影响。

同时，公司生产的船用电缆受国家海洋经济政策影响加大。

国务院、发改委以及行业协会先后出台一系列有关电线电缆行业及海洋经济发展的政策，将有助于在调整电线电缆行业内部产品结构的同时极大推动行业的长期发展。

电线电缆制造业的相关政策如下：

二、行业规模及发展趋势

电线电缆是输送电能、传递信息和制造各种电机、电器、仪表所不可缺少的基础器材，是未来电气化、信息化社会中必要的基础产品。

电线电缆行业又是配套行业，产品必须满足各主行业的性能要求。

近十年来，中国的电线电缆行业取得了长足的发展，并且以1.1万亿的行业产值一度超过美国跃居全球第一。

亚洲制造业冠军联盟负责人罗百辉指出，目前全球电线电缆市场规模已超过1000亿欧元，而在全球电线电缆行业范围内，亚洲的市场规模占37%，欧洲市场占30%，美洲市场占24%，其他市场占9%。

中国投资资讯网数据显示，2012年度电线电缆行业实现销售收入11458.96亿元，2013年度实现销售收入12166.95亿元，2014年实现销售收入12502.718亿元，2015年1-9月实现销售额9055.265亿元。

由此可见，我国电线电缆销售额增速放缓。

根据Technavio最新发布的研究报告显示，随着电力需求的不断增长，预计2016-2020年，全球电力电缆市场年复合增率将达到7.9%。

另一方面，进入“十二五”，我国蓝色经济处在了迈向新征程的历史节点上。

国家相继颁布的《全国海洋经济发展规划纲要》、《全国科技兴海规划纲要（2008—2015年）》对海洋资源利用，海洋产业发展作出了明确要求，确定了三个“海洋经济发展试点”——浙江、广东和山东，正式设立中国首个以海洋经济为主题的国家战略层面新区——浙江舟山群岛新区。

“十三五”是我国转变发展方式、调整优化经济结构的关键时期，在陆域经济日渐向集约效益方向发展的同时，发展海洋经济被提升到重要位置。

海洋经济在经历“十一五”时期高达约13.5%的年均增速后，进入了深度调整期，但“十二五”前4年，年均增速仍达到8.4%，高于同期国民经济增速。

随着海洋经济各项发展指标逐渐平衡协调，海洋经济发展空间格局进一步优化，海洋产业进一步壮大，海洋经济将成为中国经济“中高速”增长的新动力。

党的十八大提出了建设海洋强国的战略部署，《中国制造2025》明确了我国海洋工程装备和高技术船舶制造强国建设的战略目标。

因此，“十三五”时期是我国建设造船强国的关键时期，也是船舶配套产业发展转型的重要战略机遇期。

1、船用电缆市场

2015年，面对世界经济复苏放缓、国内经济下行压力加大、航运造船产能双过剩等不利局面，船舶行业在政策引导和市场倒逼下，加快调整转型步伐，奋力攻坚克难，经受住了新船需求前高后低、产能过剩矛盾突出、海洋工程产业风险突显等各种困难和风险的考验，综合竞争力逆势提升，世界造船大国地位进一步巩固，产业结构调整迈出了坚实步伐。

据中国船舶工业协会显示，2015年全国规模以上船舶工业企业1452家，实现主营业务收入7893.8亿元，同比增长1.3%。

其中，船舶配套业1016.2亿元，同比增长9.5%。

规模以上船舶工业企业实现利润总额179亿元，同比下降32.3%。

其中，船舶配套业49.2亿元，同比增长12.1%。

我国船用电线电缆的市场需求空间巨大，且需要大量特种电线电缆等，附加值相对较高，电线电缆企业发展船用产品的前景光明。

我国船舶工业的快速发展，将进一步拉动船用电缆的市场需求。

受船舶工作环境的影响，船舶上所使用的电缆基本都是无卤、低烟型、耐盐碱的特种电缆。

在海上平台作业中，纵向水密封电缆、脐带电缆将会得到大量使用。

此外，船舶的维修以及码头等相关设施的建设也会为其他常用类电线电缆提供很大的市场需求空间。

相关数据显示，国内的船用电缆出口市场在未来十年将以5%的年增长率递增，未来一个时期内，电线电缆将迎来一个平稳发展期。

2、海上油气平台电缆市场

世界一次性能源消费主要由煤炭、石油、天然气等构成，世界经济的大发展对油气能源的消耗呈现强劲的上升势头。

目前陆地石油探明率在70%以上，而海洋石油探明率仅34%左右。

陆地和海洋的油田资源枯竭，推动全球转向水深1,500米以上的深海寻找石油和天然气资源。

同时海洋油气田的开采，使海洋工程装备市场保持高度持续旺盛的需求。

国际能源署公示的数据显示，近10年来，全球60%的新发现大型油气田来自海洋。

预计到2020年，海洋石油和海洋天然气的产量占全球石油总产量和天然气总产量将分别达到35%和41%。

另据中国能源报报道，国际海洋工程装备市场目前的年需求量约400亿到500亿美元。

目前全国共有657台海上石油钻机在运转，为保证与其他平台及陆地电力和信息的传输，各类海上石油平台上电缆的用量每座大致为：

自升式平台150km，半潜式平台180km，采油平台200km，生产平台200km，生活平台100km。

海上石油平台电缆包括光电复合海底电缆和平台上使用的各种电力、通信及仪器仪表电线电缆。

海上石油平台主要有自升式和半潜式钻井两种，长期以来，在我国海域采油的石油平台几乎都是外国进口平台，配套电缆多数也随之进口。

由于石油开采的需要，我国新建的石油平台越来越多，随着石油平台的逐步国产化，石油平台用电缆迎来了增长期。

据中国电线电缆网报道，“十二五”期间，我国每年新建、维修海上石油平台需要用各类电缆8000—10000公里，预计到2020年将超过25000公里。

未来，我国海上油气平台用电缆需求将呈现持续增长态势。

三、行业竞争壁垒

1、电线电缆产品资质壁垒

电线电缆的产品质量得到了国家的充分重视，对电线电缆产品的生产制造，国家采取生产许可证方式进行管理。

企业从事生产列入生产许可证管理的电线电缆产品，必须要取得全国工业品生产许可证办公室颁发的《电线电缆产品生产许可证》；从事强制性产品认证的产品目录里的电线电缆产品，必须获得中国质量认证中心的3C认证；要求进入不同的行业或者不同用途的产品还需要取得该行业或使用需求的资质和认证。

2、技术壁垒

电线电缆的制造是材料选、配、处理以及精加工和结合的组合，因此，电线电缆的核心技术体现在设计和使用高质量的原材料、先进的设备，实现产品的工艺技术、工艺设计和自主研发及创新等的有机结合，并准确把握客户的个性化需求。

3、业务经验壁垒

电线电缆产品的主流目标市场是供电、发电、石化、交通运输等国家重点行业，客户对产品的安全性、可靠性、耐用性要求很高，通常以招标的形式进行采购。

线缆厂商不仅要有相应的产品认证证书，还必须具有性质和复杂程度类似的工程的供货经历才能进入客户的招标程序。

4、产品质量和客户关系壁垒

电线电缆的产品质量取决于电线电缆生产的中间质量控制水平和检验试验水平，这需要企业有较大的资金投入和较长时间的经验积累。

因此，新进入企业短时间内无法和现有企业在产品品质方面展开竞争。

此外，电线电缆企业需要通过各种形式拓展销售渠道，以良好的产品质量和企业诚信与客户建立中长期合作关系。

这种基于长期合作而形成的客户关系和产品质量构成其他企业进入电线电缆行业的重要障碍之一。

5、规模、资金壁垒

电线电缆属于资金密集型行业，生产线需要较大资金投入，同时电线电缆行业具有料重工轻的特点，对流动资金的规模和资金周转效率的要求较高；此外，主要原材料铜的价格波动较大，也增加了企业资金管理的难度。

另外，生产规模也是影响企业进入本行业的一个重要因素，因为生产规模不仅使得企业可以利用规模经济的实现以降低产品的采购和生产成本，还可使企业获取大订单的能力大大增加。

6、品牌壁垒

电线电缆不同于普通消费品或者普通工业品，其产品质量涉及到用户的用电安全，随着电线电缆行业的发展，电线电缆行业的市场竞争已逐步有价格竞争转向品牌竞争。

品牌是公司管理水平、技术水平、质量水平、产品安全运行记录、售后服务水平等多个要素的综合，是企业在电线电缆行业内多年累积的成果。

其次，电线电缆企业需要以良好的产品质量和企业诚信与客户建立中长期合作关系，从而获得客户对产品品牌的认同和忠诚。

7、销售渠道壁垒

目前电线电缆厂家一般通过直销或经销商销售电线电缆产品，电线电缆区域性强势企业比较多，而客户有较为集中，理想的销售网络或者经销商都已经被现有的企业所拥有，新进入者自行建立销售网络需要较长的时间和较多的资金。

8、人才壁垒

只有经过企业长期培养，才能形成一批熟练的生产人员和合格的专业技术人员，并具备较高的技术开发能力和工艺技术水平以及先进的检验和试验能力，从而对产品品质进行有效控制。

此外，电线电缆企业的管理人员需要具有多年行业经验，分析判断行业发展趋势，指导企业发展方向；而其销售人员不仅需要掌握产品性能相关知识，还需要了解市场需求，维护好客户关系。

四、影响行业发展的因素

1、有利因素

（1）国家对船舶业的政策扶持

2015年国务院出台了《中国制造2025》，把海洋工程装备和高技术船舶作为十大重点发展领域之一，并配套下发了《关于加快培育外贸竞争新优势的若干意见》和《关于推进国际产能和装备制造合作的指导意见》等文件，要求强化船舶等装备制造业和大型成套设备出口的综合竞争优势。

这些政策对稳定船舶工业健康发展起到了重要作用，为船舶工业迈“3.0时代”带来了新的机遇。

船用电线电缆作为船舶的神经和血管，直接关系到船舶的安全性、可靠性、先进性及作战能力，与船舶工业的发展密切相关。

随着我国加大对船舶装备制造业的结构调整，未来我国高端船舶制造业有望迎来新的发展动力，这必将刺激我国船用电缆市场出现新的增长点。

（2）我国船用电缆市场空间较大

根据英国的克拉克松研究公司统计，2016年1-6月中国造船三大指标，手持订单量、新接订单量居世界第一位；造船完工量以微弱差距位居第二。

船舶工业已经成为我国具有较强国际竞争力的出口支柱产业之一。

据调查，现代船舶累计敷设各种规格电缆达数十公里以上，在欧洲，油轮度假的盛行刺激了油轮的建造，每艘油轮必须敷设1000公里以上的绝缘电缆，遍布全船。

因此，船舶工业的大发展无疑给电线电缆行业，尤其是船用电缆生产企业带来极大的市场空间了利润空间。

（3）我国船用电缆价格优势

我国船用电缆行业在市场占有率方面具有独特的优势。

国内的船用产品价格便宜，而国外品牌耐克森的产品要比国内的扬州船用电缆厂高出近25%。

因此，在质量相近，价格具备优势的情况下，造船厂及船东肯定会优先考虑国产品牌。

所以船用电缆市场基本被国内企业占据。

加上国家政策的扶持，很大程度上将给船用电缆带来巨大商机。

2、不利因素

（1）原材料价格波动对电线电缆行业产生不利影响

船用电线电缆行业为料重工轻行业，其主要原材料铜占成本的比例很大，因此其对上游行业依赖明显。

原材料价格大幅上涨，则增加企业的成本压力，对流动资金的需求变大，可能影响到企业的经营安全。

（2）中低压产品竞争激烈、产能过剩

虽然国内具有经过认证的船用特种电缆生产资质的厂家众多，但大都集中在低档领域靠低价格抢夺市场，常规电缆市场竞争如火如荼，呈现持续白热化状态，这也成为国内船用电缆企业发展的瓶颈。

未来，靠在低档领域实施价格战策略的不具备成熟雄厚船用电缆技术的企业将面临着严峻的生存压力。

（3）自主研发、创新能力弱

由于科研基础的薄弱、投入研发经费的不足、高级人才的匮乏，制约了企业的自主研发和创新能力。

这种差距致使我们与国外同行相比，在提升发展水平、转变增资模式、实现新突破上难以得到强有力的技术支持。

五、行业上下游的关系

1、上游行业

电线电缆行业上游为原材料供应商，即提供铜、铝、绝缘料、屏蔽料、护套料等原材料的企业。

其中，铜材和铝材是电线电缆企业最主要的原材料，成本占比较高。

我国铜、铝资源丰富，市场供应充足，但受市场供需影响价格易波动。

铜、铝价格的大幅波动给电线电缆生产企业带来了巨大的经营管理风险。

部分电线电缆制造商采用套期保值方式力图平滑成本，但实际效果并不理想。

一方面，经济形势不断变化，企业难以准确把握铜价波动趋势；另一方面，套期保值产生的“投资收益”波动范围极大，甚至可能超过主业盈利规模，对公司实际经营情况产生重大影响。

绝缘材料为电线电缆的重要材料，其市场供给情况因产品应用领域的不同而有较大差异。

目前，中低压电缆绝缘料主要有国内供给，供应充足，其中低压电缆用绝缘料处于供大于求的状况；高压、超高压电缆用绝缘料主要依赖进口。

2、下游行业

下游客户主要以国内各大造船厂以及央企下属船用配套公司为主，公司产品应用于海河各种船舶及海上石油平台。

船用电缆行业作为电线电缆的细分行业，属于我国国民经济中最大的配套行业之一，其下游行业受国家海洋经济政策影响巨大，均属于与宏观经济发展紧密相关的行业，宏观经济周期的波动将直接在下游行业得以体现，进而影响船用电缆行业。

六、船用电缆行业竞争状况

1、我国船用电缆企业区域集中度高

从企业分布来看，我国船用电缆企业的区域集中特性十分明显。

电缆网发布的《2015-2016年中国电线电缆行业深度研究及投资前景评估报告》显示，目前国内具有经过认证的船用特种电缆生产资质的厂家大约有130家，他们主要分布在江苏、安徽、上海、山东等地，其中排名前三的省份已占总数量的53.54%，占整个船用电缆的半壁江山。

船用电缆企业区域高度集中。

华东地区凭借沿江靠海的区域优势，占据行业总数量的63.67%。

其中江苏省是我国船用电缆最重要的生产基地，企业数量占据行业总数的29.31%。

2、少数船用电缆企业占据主导地位

目前国内具备成熟的雄厚船用电缆技术力量、能够大批量规模化生产，尤其是进行船用电缆世界新品研究的厂家仅有江苏远洋东泽电缆股份有限公司、扬州光明电缆有限公司、常州船用电缆有限责任公司、江苏上上电缆集团有限公司、上海南洋电材有限公司等公司。

3、国外跨国电缆巨头加入对船用电缆市场争夺

一方面，外国公司通过在中国设立子公司的方式争夺市场。

如耐克森、意普睿司曼等跨国电缆巨头纷纷在中国建立子公司，他们通过耐克森（中国）线缆有限公司和苏州特雷卡电缆有限公司等公司加入到船用电缆市场争夺。

另一方面，有些外国公司通过直接取得中国船用电缆认证的方式打开中国市场。

如韩国电缆企业占据行业总数量的3.94%，包括著名的LSCable、KukdongElectricWire和SeoulElectricWire等公司，美国的船用电缆企业占总数量的1.57%，包括AmerCableIncorporated和TycoElectronics等公司。

其中，耐克森以先进的生产技术、稳定的产品质量和优质的服务，在中国高附加值船用电缆市场处于领先地位。

4、行业主要企业简况

（1）江苏远洋东泽电缆股份有限公司

该公司成立于2003年9月17日，注册资本12,510万元，经营范围为船用、舰用、海洋工程、风能、港口机械等专业特种电缆的研发、制造、销售，自营和代理本企业自产产品及技术的进出口业务。

（2）法国耐克森电缆公司

耐克森Nexans公司是由阿尔卡特Alcatel电缆及部件总部的大部分机构改组而成，已于2001年6月成功上市，目前在全球29个国家拥有直属分支机构。

继承了一百多年专业生产电缆及系统的经验，耐克森Nexans是全球最大的电缆生产厂商，可以提供完整、全面的电缆及部件解决方案，在研发、资金、技术和市场上方面具有明显优势，其产品广泛地服务于各种公共设施，工业领域。

（3）扬州光明电缆有限公司

扬州光明电缆有限公司成立于1999年7月27日，注册资本10,168万元，公司经营范围为电线、电缆研发、制造、加工、销售，自营和代理各类商品及技术的进出口业务（国家限定企业经营或禁止进出口的商品和技术除外）。

扬州光明电缆有限公司系国家高新技术企业、省民营科技型企业，是集研发生产销售船舶、舰船、海洋工程、移动等系列电线电缆为一体的专业性线缆企业，拥有二十多年的生产制造经验。

（4）江苏江扬电缆有限公司

该公司成立于2002年11月5日，注册资本30,200万元，经营范围为电线、电缆、光缆、电工圆铜线、涂锡丝、通信电缆的制造、加工、销售及通讯设备经营；废旧通信电缆回收处理。

七、行业风险特征

1、原材料价格波动带来的经营风险

电线电缆行业企业为资源密集型企业，公司生产船用电线电缆的原材料中铜的比重最高。

铜材的市场价格波动较大。

如下图（smm表示上海有色金属网铜价指数、shfe表示上海期货交易所铜价指数、lme表示伦敦金属交易所铜价指数）所示，铜材料价格自2015年9月份的41,022元/吨后，呈震荡下跌趋势并跌破36,022元/吨，此后铜价围绕36,022元/吨反复震荡，截至2016年6月铜山东中船线缆股份有限公司公开转让说明书82

价仍处于36,022元/吨至41,022元/吨区间波动。

2、受宏观经济影响的风险

我国经济放缓和经济转型，使本来就面临运能过剩、运费低迷、金融困难等问题的航运业添加了更多风险。

评级机构FitchRatings指出，中国是全球贸易的重要成员国，占全球铁矿石进口的三分之二、全球煤炭进口的20%，世界石油进口的16%。

亚洲（尤其是中国）在2014年，占全球集装箱进口数量的40%。

因此，中国发展的放缓将大幅减少航运服务的需求。

同时，除了油船领域，所有航运市场普遍面临运能过剩，进一步加剧了运费压力。

而铁矿石和煤炭运输占据了干散货市场的超过半数运输量，干散货航运成为了中国经济转型的最大压力承受领域，波罗的海干散货指数目前已跌至十年最低水平。

中国出口和制造业数据的疲软以及经济转型进一步加剧了航运业的不确定性。

3、船用电线电缆行业的市场竞争风险

目前，我国具有经过认证的船用特种电缆生产资质的厂家大约有130家，他们主要分布在江苏、安徽、上海、山东等地。

其中，华东地区凭借沿江靠海的区域优势，占据船用线缆行业企业总数量的63.67%。

然而，国内众多的船用电线电缆生产企业大都集中低端领域靠低价格抢夺市场，常规电缆市场竞争如火如荼，呈现持续白热化状态，这也成为国内船用电缆企业发展的瓶颈。