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aihpulm证券投资分析复习题
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证券投资分析复习题
第一章证券投资功能分析
一、名词解释
1证券：
是一种表明对某项财物或利益拥有所有权的书面凭证。
包括有价证券和无价证券。
2商品证券：
表明对某种商品或货物拥有提取领用权的凭证。
*3货币证券：
是表明对某种货币拥有提取领用权的凭证。
4资本证券：
是表明对某种投资资本拥有权益的凭证。
*5国际游资：
又称国际投机资本，它是一种游离于本国经济实体之外，承担高度风险、追求高额利润、主要在他国金融市场做短期投机的资本组合。
6国际投资资本：
是一种基本游离于本国经济实体，以盈利为目的的对他国的产业、证券商品和金融衍生商品进行投资的一种资本组合。
*7有价证券：
二、填空题
1（商品证券）是表明对某种商品或货物拥有提取领用权的凭证。
2（货币证券）是表明对某种货币拥有提取领用权的凭证。
3（资本证券）是表明对某种投资资本拥有权益的凭证。
4无价证券包括：
（证据证券）和（凭证证券）
5在世界上最早建立证券市场并利用证券投资模式来募集资金的是（英国）和（美国）。
6（国际投资资本）是一种基本游离于本国经济实体，以盈利为目的对他国产业、证券商品和金融衍生商品进行投资的一种资本组合。
三、单项选择题
1以下有价证券中属于货币证券的是：
A
A汇票B股票C债券D提单
2以下哪一项属于货币证券？
B
A运货单B支票C股票D债券
3以下哪一项属于资本证券？
A
A基金B支票C汇票D提单
4以下哪一项属于商品证券？
D
A股票B支票C基金D提单
5到2001年6月底，我国上市公司总数已经超过：
C
A1400个B800个C1200个D1000个
四、多项选择题
1无价证券包括：
AB
A证据证券B凭证证券C商品证券D货币证券E资本证券
2有价证券包括：
CDE
A证据证券B凭证证券C商品证券D货币证券E资本证券
五、简答题
1我国发展证券市场的必要性
（1）证券市场有助于我国企业经营机制的改变
（2）证券市场有助于我国资源配置的优化
（3）证券市场有助于我国金融市场的完善
2证券投资功能
（1）资金积聚功能
（2）资金配置功能
（3）资金均衡分布功能
第二章基本证券商品交易分析
一、名词解释
1普通股：
是指每一股份对发行公司财产都拥有平等的权益，并不加特别限制的股票。
2债券：
是指政府、金融机构和公司企业等为了筹措资金向社会公众发行，表明投资方和筹资方债券债务关系，并约定在一定时期内按一定利率还本付息的书面凭证。
*3A股：
又叫社会公众股，它的正式名称为人民币普通股票。
它是由我国境内的公司发行，供境内机构、组织（不含港、澳、台投资者）以人民币认购和交易的普通股票。
*4B股：
正式名称是人民币特种股票。
它是用人民币标明面值，专供港、澳、台等境外投资者以美元（上海证交所）或港币（深圳证交所）认购和交易的股票。
现在国内投资人也可以购买。
*5股价指数：
是反映股市行情的综合指数，是反映不同时期股价变动的相对水平指标。
6投资基金：
是证券市场中极为重要的一种投资品种。
投资基金也称为共同基金，或单位信托基金。
它是一种由不确定的众多投资者在自愿基础上，不等额出资汇集而成，具有一定规模的信托资产。
“受人之托，代人理财”是其本质所在。
二、填空题
1我国目前的主要股票价格指数有（上证综合指数）、（深证成分指数）、（上证30指数）和（香港恒生指数）。
2我国股票市场的开盘价是通过（集合竞价）产生的，随后的价格是通过（连续竞价）产生的。
3我国目前股市场上的（涨跌停板）制度规定：
在（前一交易日收盘）价的基础上本交易日的股价，上涨或下跌的幅度不超过10%。
4H股是注册地在（我国内地），上市地在（香港）的外资股。
5发行规模不固定，随实际需求和经营决策的需要而随时增减的基金称为（开放型基金）。
6集合竞价产生（开盘价），即每个交易日第一个价格。
7投资基金按其运作和变现方式分为（封闭型）基金和（开放型）基金。
三、单项选择题
1股票在证券交易所挂牌买卖，称为：
C
A柜台交易B店头交易C场内交易D场外交易
2股票交易的最后一个步骤是：
D
A开户B委托C交割D过户
3在我国深沪证券交易所买卖股票的投资人必须首先在（D）开立股东帐户。
A证券交易所B证券公司C上市公司D证券登记公司
4我国当前A股交易的交割制度是：
B
AT+0BT+1CT+2DT+3
5根据我国我国证券法规定，股票发行是按（B）发行。
A内在价格B溢价C帐面价格D票面价格
6股票交易的第一个步骤是：
B
A委托B开户C交割D清算
四、多项选择题
1股票交易的步骤包括：
ABCDE
A委托B开户C交割D清算E过户
2股票的价格包括：
ABCDE
A内在价格B清算价格C帐面价格D票面价格E发行价格
3股票实际操作中的市场价格包括：
ABCDE
A开盘价B最高价C最低价D收盘价E成交价
4按发行的主体不同，债券可以分为：
BDE
A贴现债券B政府债券C付息债券D金融债券E公司债券
5按债券的形态，即作为实物形态或某种价值形态区分，债券可分为：
ABC
A实物券B凭证式债券C记账式债券D公司债券E付息债券
6按利息支付方式，债券可以分为：
BCDE
A金融债券B付息债券C贴现债券D累进计息债券E零息债券
五、简答题
1股票的基本特征
（1）权利性
（2）责任性
（3）非返还性
（4）盈利性
（5）风险性
*2股票与债券的区别
（1）从性质上看
股票体现了股东对公司部分财产的财产的一种所有权，股东有参与公司经营管理的权利。
债券人持有公司债券，但无权利参与公司管理，与公司的关系是对立的债券债务关系。
（2）从发行目的看
公司发行股票是为了筹措自有资金，所筹款项无须归还。
而公司发债是为了增加营运资金或流动资金，一般为了短期资金需求而追加的，所筹款项列入公司负债。
（3）从偿还时间上看
股票无期限，公司无需偿还。
债券有期限，到期必须偿还。
（4）从收益形式上看
股东可从公司税后利润中分享股息红利，但因股票本身增值或贬值的可能性极大，其收益并非稳定。
债券人从公司税前利润中得到固定收益，其收益较稳定。
（5）从风险性看
债券风险小，股票风险大。
（6）从发行单位看
除股份有限公司既可发股又可发债外，其他部门，包括政府，只能发债不能发股。
*3投资基金的分类。
投资基金按组织形式可分为契约型投资基金和公司型投资基金。
（1约型投资基金依据信托契约的原理，规定当事人各自的权利义务。
（2）公司型投资基金由投资者认购基金股份，组建投资基金股份公司，由投资公司委托基金管理公司经营操作，并委托基金保管公司保管投资证券，支付收益分配、计算基金买卖价格等事务。
投资基金按运做和变现方式可分为：
封闭型基金和开放型基金。
（1）封闭型基金是基金发行规模事先确定，在发行完毕以后以及在规定的有效期限内不再变动，处于封闭状态，也称为限额投资基金，该基金发行后可申请上市交易。
（2开放型投资基金也称追加式或不定额型投资基金，所发行的分额不固定，随实际需求和经营决策而增减。
基金不上市交易，由基金管理公司开设柜台交易。
第三章金融衍生商品交易分析
一、名词解释
*1金融衍生产品：
是从原生资产中派生而来的金融交易工具，其最主要的特征是利用保证金来交易全额金融衍生商品，以合约的形式采用现金结算盈亏的方式进行。
2期货合约：
是由交易所统一制定，规定在未来某一特定时期，双方各自向对方承诺交收一定数量和质量的特定商品或金融商品的协议书。
3股票指数期货：
是指证券市场中以股票价格综合指数为标的物的金融期货合约。
交易双方买卖的既不是股票，也不是抽象的指数，而是代表一定价值的股指期货合约。
4期权：
是期货交易的一种选择权，它表示人们可在特定的时间，以特定的价格交易某种商品的权利，期权交易就是这种权利的交易。
*5套期保值：
这是人们为规避现货价格风险，而在期货市场操作与现货商品数量、品种相同，而方向相反的合约，以期在未来某一时间通过期货合约的对冲来弥补现货价格上遭受的损失，或者通过现货交易的盈利来冲抵期货合约对冲时的亏损，达到总投资基本不盈不亏的目的。
二、填空题
1国债期货的结算分为三种：
一是（对冲结算）；二是（实物结算）；三是（现金交割）。
2（期权）是期货交易的一种选择权，它表示人们可在特定的时间，以特定的价格交易某种商品的权利。
三、单项选择题
1某人买入一份（100股）看涨期权，有效期三个月，买入时每股市价20元，协定价格22元，期权费2元。
若几天后行情上涨到每股25元，期权费5元。
该投资者最多可盈利：
C
A500元B400元C300元D200元
2股指期货合约由（）表达价格:
D
A港元B美元C股票价格D股指的“点”
3只能在期权合约到期日履行的期权是：
B
A亚洲式期权B欧洲式期权C英国式期权D美国式期权
4股票指数期货交易双方买卖的是：
C
A股票B股票价格指数C股指期货合约D股票期权
5在下列各项中，属于原生金融商品的是：
A
A股票B股票期权C股指期货合约D股票期权
四、多项选择题
1金融衍生品的主要特征是：
BD
A存在作“空”机制B保证金与交易金额的倍数效应
C必须交纳保证金D以现金结算盈亏
2金融衍生品的商品形态有：
ABCD
A远期B期货C期权D掉期交易
3远期合约的交易：
BD
A必须在交易所内进行B存在信用风险C必须缴纳保证金或定金
D实物交割的比例极高
4在国债期货交易中，对原合约的反向操作称为：
BC
A开仓B平仓C对冲D建仓
5股指期货交易避免的是：
AC
A系统性风险B非系统性风险
C不为上市公司所能预计、控制的因素造成的风险D企业经营风险
6期权交易中的买方：
CD
A既要承担一定的义务，又能享受到必要的权利
B只有义务，没有权利
C只有权利，没有义务
D盈利可以无限，亏损是有限的。
五、简答题
1国债期货与国债现货的区别：
（1）交易形式不同。
（2）交易目的不同。
（3）所有权不同。
（4）安全程序不同。
（5）交易量限制不同。
（6）杠杆力度不同。
第四章上市公司条件和情况分析
一、名词解释
*1上市公司：
是指依法公开发行股票，并在获得证券交易所审查批准后，其股票在证券交易所上市交易的股份有限公司。
2股票上市：
是指已经发行的股票经证券交易所批准后，在交易所公开挂牌交易的法律行为，它是连接股票发行和交易的桥梁
3第二上市：
是指以在某一证券交易所上市某种股票的上市公司，通过国际托管银行和证券经纪公司，继续将其同种股票在另一个证券交易所挂牌交易，实现股份的跨市场流通。
4两地上市：
是指某公司先后（或同时）发行两种不同性质的股票，在不同的交易所上市交易。
二、填空题
1A股上市的条件之一是：
公司股本总额不少于人民币（5000）万元。
2A股上市的条件之一是：
公司成立时间必须在（3）年以上，最近（3）年连续盈利。
3A股上市的条件之一是：
持有股票面值达人民币（1000）元以上的股东数不少于（1000）人。
4B股上市的条件之一是：
发起人所持有的股份不少于公司股份总额的（35）%。
5H股上市的条件之一是：
上市后公司股票的市值应当高于（10000）万港元。
6N股上市的条件之一是：
公司在世界范围内的预期市值超过（10000）万美元。
三、单项选择题
1我国有些上市公司既在内地发行A股，又在香港发行H股，这叫做：
C
A股票上市B第二上市C两地上市D申请上市
2我国一些发行B股的企业，将其B股以存托凭证（ADR或GDR）的形式在境外市场上市交易，这叫做：
B
A股票上市B第二上市C两地上市D申请上市
3资本化比率的公式是：
B
A负债/资产总计B长期负债合计/（长期负债合计+所有者权益合计）
C（资产总计—流动资产合计）/所有者权益D流动资产/流动负债
4流动比率的公式是：
A
A流动资产/流动负债B（现金+短期有价证券+应收账款净额）/流动负债
C现金及其等价物/流动资产D现金及其等价物/流动负债
5股东权益比率的公式是：
B
A股东权益总额/固定资产总额B股东权益总额/资产总额
C长期负债/资产总额D（资产总计—流动资产合计）/所有者权益
6以下哪个公式是资产收益率的计算公式？
A每股市价/每股收益B净利润/平均资产总额
C主营业务利润/主营业务成本D净利润/销售收入
四、多项选择题
1分析上市公司获利能力的主要指标有：
ABDE
A主营业务利润率B销售净利润C总资产周转率
D资产收益率E市盈率
2分析上市公司现金流量情况的主要指标有：
ABCD
A主营收入含金量B收益指数C偿债保证比率
D每股现金流量E销售净利润
3分析上市公司经营能力的主要指标是：
BCDE
A净资产收益率B现金周转率C应收账款周转天数
D存货周转率E营业周期
4分析上市公司偿债能力的主要指标有：
ABCDE
A流动比率B速动比率C现金比率
D应收账款周转率E存货周转率
五、简答题
1A股的上市的主要条件
（1）经国务院证券管理部门批准股票已经向社会公开发行。
（2）公司股本总额不少于人民币5000万元。
（3）发起人持有的股份不少于公司股份总额的35%，在公司拟发行的股本总额中，发行人认购的部分不少于人民币3000万元，但国家另有规定的除外。
（4）公司成立时间必须在3年以上，最近3年连续盈利。
（5）持有股票面值达人民币1000元以上的股东数不少于1000人。
向社会公开发行的股份不少于公司股本棕树25%；如果公司股本总额超过人民币4亿元的，其向社会发行的股份的比例不少于15%。
（6）股票发行后，公司净资产在总资产中的比重不低于30%。
（7）公司在最近3年内无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载。
*2上市公司财务状况分析的主要方法
（1）差额分析法，也称绝对分析法。
就是以数字之间的差额进行分析，它通过分析财务报表中有关科目的绝对值的大小差额，来研判上市公司的财务状况和经营成果。
（2）比率分析法。
就是以同一时期财务报表上若干重要会计科目之间的相关数据，用比率来反映它们之间的关系，据以评价公司的经营活动，以及公司目前和历史状况的一种方法。
（3）比较分析法，也称趋势分析法。
它是通过财务报表中各类相关数字进行比较，尤其是将一个时期的财务报表和另一个或另几个时期的财务报表相比较，以判断一个公司财务状况和经营业绩的演变趋势及其在同行业中地位的变化情况，主要包括纵向比较、横向比较以及标准比较等方法。
第五章证券投资的基本面分析
一、名词解释
基本面分析：
是对影响证券投资的经济因素、政治因素、上市公司的经营业绩、财务状况等要素进行分析，以判定证券的内在投资价值，衡量其价格是否合理。
*技术分析：
是利用统计学方法，分析证券价格的运动规律，根据过去证券价格的变动情况来推测证券价格的未来走势。
财政政策：
是政府根据客观经济规律制定的指导财政工作和处理财政收支关系的一系列方针、准则和措施的总称。
货币政策：
是指政府为了实现一定的宏观经济目标而制定的有关货币供应量和货币组织管理的基本方针和基本准则。
货币政策是国家经济政策的一个重要构成部分，它为贯彻宏观经济政策服务。
二、填空题
1一般情况下，一个国家出现贸易顺差，则其证券市场的价格将会（上涨）。
2财政政策实施的手段主要有：
（国家预算）、（税收）、（国债）、（财政补贴）、
（财政管理体制）和（转移支付制度）等。
3当央行提高法定存款准备金率时，市场上流通的货币量就会（减少），证券市场的价格水平就会（下降）。
4当社会总需求不足时，政府可以通过（扩大支出）、（增加赤字）、（减免税收）、（增加财政补贴）等松的财政政策，刺激微观经济主体的投资需求，促使证券价格上涨。
5影响证券市场的非经济因素主要有：
（政治因素）、（战争因素）和（灾害因素）。
三、单项选择题
1影响证券市场的经济因素主要有：
B
A政治因素B就业因素C战争因素D灾害因素
2一般性货币政策工具中不包括:
D
A法定存款准备金率B再贴现政策C公开市场业务D税收政策
四、多项选择题
1影响证券市场的经济因素主要有：
ABD
A税收因素B利率因素C政治因素D财政因素E灾害因素
2影响证券市场的非经济因素主要有：
CE
A政治因素B物价因素C战争因素D利率因素E灾害因素
3财政政策实施的手段主要有：
ABCDE
A国家预算B税收C国债D财政补贴E转移支付制度
五、简答题
*1货币供应量和利率变化对股票交易的影响
货币供应量的影响：
（1）货币供应量的增加有利于上市公司业绩的提高
（2）货币供应量的增加有利于社会游资的增加
利率的影响：
（1）利率调低造成证券投资价值重新估价
第一．银行利率的调低必然提高证券的投资价值，吸引投资者会从银行里抽出资金投入证券市场，以获取这两者扩大的收益差额，从而导致证券行市的火暴。
第二．利率的调低，也相应降低上市公司的经营成本，从扩大实际产出的角度，提高证券的投资价值。
（2）利率调低造成证券投资交易的活跃
第三．利率的调低也意味着银根的放松，企业借款规模的扩大和借款成本的下降，降低财务费用，从而提高企业收益。
第四．利率的调低也从减少居民储蓄，促进消费需求的角度，提高上市公司的效益，
第五．利率的调低还通过游资释放的刺激，使大量的资金进入证券市场从而形成一轮新的上升行情。
反之，利率提高会造成证券市场的低迷。
第六章证券投资风险衡量与分析
一、名词解释
*1系统性风险
系统性风险是指由于公司外部、不为公司所预计和控制的因素造成的风险。
2非系统性风险
指由股份公司自身某种原因而引起证券价格下跌的可能性，它只存在于相对独立的范围，或者是个别行业中。
3证券信用评级：
就是对证券发行人自身信誉以及所发行特定证券的质量进行全面、综合和权威的评估。
*4证券组合：
（见教材250页）
二、填空题
1（系统性风险）是指由于公司外部、不为公司所预计和控制的因素造成的风险。
2（非系统性风险）是指由股份公司自身某种原因而引起证券价格下跌的可能性，它只存在于相对独立的范围，或者是个别行业中。
3非系统性风险包括：
（企业经营风险）、（企业财务风险）、（企业道德风险）、（流动性风险）、（交易风险）、（证券投资价值风险）和（证券投资价格风险）。
三、单项选择题
1以下哪种风险不属于系统性风险？
D
A政治政策风险B信用交易风险C利率风险D企业经营风险
2已知市场条件概率为：
火暴行情20%，一般行情50%，较差行情30%。
甲证券在上述三种市场条件下的可能收益率分别为：
40%、35%、10%。
则甲证券的预期收益率为：
D
A33%B50%C30%D29%E42%
3如果仅投资两种证券，那么，从降低投资风险考虑，这两种证券的相关系数应是：
D
A0.3B-0.3C1D-1E2
四、多项选择题
1系统性风险包括：
ABC
A利率风险B信用交易风险C汇率风险
D交易风险E企业经营风险
2非系统性风险包括：
ABDE
A流动性风险B证券投资价值风险C政治政策风险
D交易风险E企业经营风险
3每股净资产值的变化给投资者带来的风险属于：
BCD
A系统性风险B非系统性风险C企业经营风险
D证券投资价值风险E政治政策风险
4期权的标的物可以是：
ABCD
A股指期货合约B国债期货合约C货币合约D利率互换合约
5股票购买权证的发行：
ABD
A是为了吸引债权人B是为了吸引优先股东
C是为了吸引普通股东D有效期较长
6在（）条件下，备兑权证的发行价格较高BC
A发行量大B发行量小C有效期长D有效期短
五、简答题
*1系统性风险的含义及其基本特征。
系统性风险是指由于公司外部、不为公司所预计和控制的因素造成的风险。
系统性风险的特征是：
（1）系统性风险由共同一致的因素产生。
（2）系统性风险对证券市场所有证券商品都有影响，包括某些具有垄断性的行业同样不可避免，所不同的只是受影响的程度不同。
（3）系统性风险难以通过投资分散化达到化解的目的。
即不把所有的但都放在一个篮子里，也无济于事，因为所有的篮子都出了问题，所有的蛋都无法幸免遇难。
系统性风险与投资预期收益成正比关系。
*2系统性风险的分类
（2）政治政策风险。
无论何种社会经济制度，证券市场走势始终与政府政治、经济政策密切相关。
所谓宏观基本面取向，绝大部分是受政策取向决定。
（3）利率风险。
资本市场货币市场的供求情况，导致市场利率的变动，而市场利率的波动又直接影响证券市场的商品价格，从而形成投资收益或损失的可能性，这就是利率风险。
（4）信用交易风险。
这是投资者采用买空卖空操作或证券经济商给客户融资造成证券投资损失的可能性。
（5）汇率风险。
这是国际金融市场上，外汇汇率波动造成证券投资损失的可能性。
第七章证券投资技术指标应用
一、名词解释
1K线图：
即把每个交易日某个证券的开盘价、收盘价、最高价、最低价的所有变动情况全部记录下来，然后按一定的要求绘成图表。
因绘制的图形像常见的蜡烛，所以K线图也称蜡烛图形。
*2市盈率：
又称市价盈利率，即股价与每股盈利之比。
*3换手率：
是指在一定时间内某个股票在市场内交易转手买卖的频率，等于周转率。
二、填空题
1市盈率=（每股市价）/（每股盈利）。
2换手率=（一定时间内的交易量）/（发行总股本）再乘以100。
3RSI的值低于（20）的区域为超卖区，高于（80）的区域为超买区。
4（内盘）是指一笔证券交易买卖是以买方价格成交的；（外盘）是指一笔证券交易买卖是以卖方价格成交的。
三、单项选择题
1以下哪个公式是市盈率公式？
A
A每股市价/每股收益B每股市价/每股净资产
C净资产/普通股股数D净利润/平均净资产
2分析股票走势的许多常用技术方法都是以（D）作为分析的依据。
A开盘价B最高价C最低价D收盘价
3K线图的阳线表示：
D
A开盘价高于收盘价B开盘价等于收盘价
C收盘价等于最低价D收盘价高于开盘价
四、简答题
1技术分析的前提
（1）证券商品价格完全由市场的供给和需求所决定。
（2）证券价格走势有其一定的趋势。
（3）证券价格的走势能够在有关图表中得到反映。
（4）技术分析的准确性将随着证券市场的运作规范程度逐步提高。
*2基本面分析与技术面分析的关系
（1）两者的联系：
两者的起点与终点一致，都是为了更好的把握投资时机，进行科学决策，以达到盈利目的。
（2）两者的区别：
第一，两者分析的依据不同。
第二，两者的思维方式不同。
第三，两者投资策略不同。
第四，两者投资操作方法不同。
第五，两者分析方法优势互补。
（以上各要点应适当展开）
第八章上市公司购并及其运作分析
一、名词解释
1购并：
是一种复杂的企业行为，它指的是：
良家或者两家以上独立的企业、公司合并组成一家企业，
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