华谊兄弟度财务分析报告.docx
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华谊兄弟度财务分析报告
华谊兄弟[300027]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
华谊兄弟传媒股份有限公司
公司英文名称
HUAYIBROTHERSMEDIACORPORATION
公司简称
华谊兄弟
股票代码
300027
成立时间
None
上市时间
2009-10-30
交易所
深圳证券交易所
注册地址
浙江省东阳市横店影视产业实验区C1001
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
华谊兄弟2019年资产总额为11,023,241,125.42元，其中流动资产为3,249,691,688.39元，占总资产比例为29.48%；非流动资产为7,773,549,437.03元，占总资产比例为70.52%；
2019年华谊兄弟总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
1,102,324
100.00%
1,843,969
100.00%
2,015,466
100.00%
流动资产合计
324,969
29.48%
753,278
40.85%
864,621
42.90%
非流动资产合计
777,354
70.52%
1,090,690
59.15%
1,150,845
57.10%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，华谊兄弟2019年的流动资产主要包括预付款项、存货以及货币资金，各项分别占比为38.87%，28.24%和17.04%。
2019年华谊兄弟流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
324,969
100.00%
753,278
100.00%
864,621
100.00%
货币资金
55,369
17.04%
264,128
35.06%
422,983
48.92%
交易性金融资产
3,000
0.92%
0
0.00%
0
0.00%
应收票据及应收账款
20,440
6.29%
127,447
16.92%
168,001
19.43%
应收票据
0
0.00%
2,264
0.30%
1,545
0.18%
应收账款
20,440
6.29%
125,183
16.62%
166,455
19.25%
预付款项
126,309
38.87%
160,681
21.33%
91,094
10.54%
其他应收款
18,610
5.73%
47,999
6.37%
25,212
2.92%
存货
91,763
28.24%
122,719
16.29%
110,122
12.74%
一年内到期的非流动资产
0
0.00%
8,205
1.09%
5,243
0.61%
其他流动资产
9,476
2.92%
22,096
2.93%
41,964
4.85%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，华谊兄弟2019年的非流动资产主要包括长期股权投资、其他权益工具投资以及固定资产，各项分别占比为56.28%，13.19%和11.59%。
2019年华谊兄弟非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
777,354
100.00%
1,090,690
100.00%
1,150,845
100.00%
长期应收款
4,304
0.55%
2,899
0.27%
6,607
0.57%
长期股权投资
437,500
56.28%
510,772
46.83%
482,469
41.92%
其他权益工具投资
102,504
13.19%
213,265
19.55%
217,819
18.93%
其他非流动金融资产
45,516
5.86%
0
0.00%
0
0.00%
投资性房地产
3,816
0.49%
4,972
0.46%
5,150
0.45%
固定资产
90,108
11.59%
92,937
8.52%
88,283
7.67%
在建工程
0
0.00%
1,270
0.12%
1,065
0.09%
无形资产
3,626
0.47%
4,909
0.45%
5,297
0.46%
商誉
59,548
7.66%
209,627
19.22%
304,679
26.47%
长期待摊费用
8,221
1.06%
11,042
1.01%
14,080
1.22%
递延所得税资产
22,207
2.86%
38,993
3.58%
22,291
1.94%
其他非流动资产
0
0.00%
0
0.00%
3,100
0.27%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
华谊兄弟2019年年总负债金额为6,008,719,625.1元，所有者权益总额为5,014,521,500.32元，其中资本金为2,787,959,919.0元，资产负债率为54.51%，在负债中，流动负债为5,013,923,128.89元；占负债和所有者权益总额的45.49%，非流动负债为994,796,496.21元，占负债和所有者权益总额的9.02%。
2019年华谊兄弟负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
1,102,324
100.00%
1,843,969
100.00%
2,015,466
100.00%
流动负债合计
501,392
45.49%
725,660
39.35%
504,358
25.02%
非流动负债合计
99,479
9.02%
159,629
8.66%
455,878
22.62%
所有者权益（或股东权益）合计
501,452
45.49%
958,680
51.99%
1,055,228
52.36%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，华谊兄弟2019年的流动负债主要包括短期借款、预收款项以及一年内到期的非流动负债，各项分别占比为41.63%，22.41%和13.30%。
2019年华谊兄弟流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
501,392
100.00%
725,660
100.00%
504,358
100.00%
短期借款
208,729
41.63%
111,749
15.40%
55,038
10.91%
应付票据及应付账款
57,718
11.51%
0
0.00%
71,844
14.24%
应付账款
57,718
11.51%
0
0.00%
71,844
14.24%
预收款项
112,347
22.41%
119,097
16.41%
65,120
12.91%
应付职工薪酬
1,565
0.31%
2,114
0.29%
1,516
0.30%
应交税费
6,601
1.32%
14,934
2.06%
18,697
3.71%
其他应付款
47,730
9.52%
43,033
5.93%
64,095
12.71%
其中:
应付利息
0
0.00%
0
0.00%
15,105
3.00%
一年内到期的非流动负债
66,700
13.30%
364,730
50.26%
88,046
17.46%
其他流动负债
0
0.00%
70,000
9.65%
140,000
27.76%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，华谊兄弟2019年的非流动负债主要包括长期借款、应付债券以及递延所得税负债，各项分别占比为70.37%，22.20%和5.19%。
2019年华谊兄弟非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
99,479
100.00%
159,629
100.00%
455,878
100.00%
长期借款
70,000
70.37%
151,641
95.00%
227,373
49.88%
应付债券
22,084
22.20%
0
0.00%
220,000
48.26%
递延收益
2,235
2.25%
0
0.00%
0
0.00%
递延所得税负债
5,159
5.19%
5,365
3.36%
5,680
1.25%
其他非流动负债
0
0.00%
2,622
1.64%
2,823
0.62%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年华谊兄弟的所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、资本公积以及少数股东权益，各项分别占比为55.60%，51.30%和11.38%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
501,452
100.00%
958,680
100.00%
1,055,228
100.00%
实收资本（或股本）
278,795
55.60%
279,495
29.15%
277,450
26.29%
资本公积
257,241
51.30%
260,756
27.20%
253,168
23.99%
库存股
-5,139
-1.02%
-7,811
-0.81%
0
0.00%
其他综合收益
-25,037
-4.99%
5,451
0.57%
547
0.05%
盈余公积
44,869
8.95%
44,869
4.68%
44,869
4.25%
未分配利润
-106,358
-21.21%
272,460
28.42%
390,084
36.97%
少数股东权益
57,079
11.38%
103,458
10.79%
89,108
8.44%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年华谊兄弟的净利润为-4,023,478,326.06元，与2018年的-908,917,299.93元相比上升了342.67%。
2015-2019年华谊兄弟净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
121,823
2016
99,395
-18.41%
2017
98,704
-0.69%
2018
-90,891
-192.08%
2019
-402,347
342.67%
2.3.2营业利润分析
2019年华谊兄弟的营业利润为-3,803,159,132.93元，与2018年的-859,778,974.59元相比上升了342.34%。
2015-2019年华谊兄弟营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
138,813
2016
117,701
-15.21%
2017
81,616
-30.66%
2018
-85,977
-205.34%
2019
-380,315
342.34%
2.3.3利润总额分析
2019年华谊兄弟的利润总额为-3,752,820,255.3元，与2018年的-800,527,663.72元相比上升了368.79%。
2015-2019年华谊兄弟利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
149,642
2016
128,776
-13.94%
2017
107,528
-16.50%
2018
-80,052
-174.45%
2019
-375,282
368.79%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年华谊兄弟的成本费用总额为2,879,165,021.7000003元，其中营业成本、管理费用以及销售费用，各项分别占比为56.42%，16.49%和13.19%。
2019年华谊兄弟成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-287,916
100.00%
-371,912
100.00%
-374,683
100.00%
营业成本
-162,456
56.42%
-214,724
57.74%
-215,261
57.45%
税金及附加
-1,307
0.45%
-1,545
0.42%
-2,059
0.55%
销售费用
-37,978
13.19%
-65,126
17.51%
-72,548
19.36%
管理费用
-47,476
16.49%
-52,832
14.21%
-55,803
14.89%
研发费用
-6,397
2.22%
-4,795
1.29%
0
-0.00%
财务费用
-32,300
11.22%
-32,888
8.84%
-29,010
7.74%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年华谊兄弟的经营现金流量净额为90,355,855.97元，与2018年的582,181,569.36元相比下降了84.48%；投资活动现金流净额为704,493,273.04元；筹资活动现金流净额为-2,432,469,270.5元。
2015-2019年华谊兄弟经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2015
52,696
-335,178
480,213
2016
75,914
-235,305
323,479
2017
-21,458
-44,171
-65,200
2018
58,218
-25,232
-183,791
2019
9,035
70,449
-243,246
2.4.2现金流入结构分析
2019年华谊兄弟现金流入总金额为8,390,924,403.25元，其中经营活动现金流入为3,564,381,188.62元，占现金流入总额的42.48%；投资活动现金流入为1,029,429,067.28元，占现金流入总额的12.27%；筹资活动现金流入为3,797,114,147.35元，占现金流入总额的45.25%。
2019年华谊兄弟现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
839,092
100.00%
901,549
100.00%
975,036
100.00%
经营活动现金流入小计
356,438
42.48%
545,126
60.47%
445,103
45.65%
投资活动现金流入小计
102,942
12.27%
128,688
14.27%
102,782
10.54%
筹资活动现金流入小计
379,711
45.25%
227,734
25.26%
427,150
43.81%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为3,069,467,729.33元,占经营活动现金流入小计的86.12%;收到其他与经营活动有关的现金为494,913,459.29元,占经营活动现金流入小计的13.88%。
2019年华谊兄弟经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
356,438
100.00%
545,126
100.00%
445,103
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
306,946
86.12%
517,533
94.94%
405,069
91.01%
收到其他与经营活动有关的现金
49,491
13.88%
27,592
5.06%
40,033
8.99%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为739,860,808.53元,占投资活动现金流入小计的71.87%;取得投资收益收到的现金为189,647,545.45元,占投资活动现金流入小计的18.42%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为208,296.98元,占投资活动现金流入小计的0.02%;处置子公司及其他营业单位收到的现金净额为7,875,043.72元,占投资活动现金流入小计的0.76%;收到其他与投资活动有关的现金为91,837,372.6元,占投资活动现金流入小计的8.92%。
2019年华谊兄弟投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
102,942
100.00%
128,688
100.00%
102,782
100.00%
收回投资收到的现金
73,986
71.87%
124,402
96.67%
42,671
41.52%
取得投资收益收到的现金
18,964
18.42%
3,883
3.02%
8,004
7.79%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
20
0.02%
180
0.14%
79
0.08%
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
787
0.76%
0
0.00%
52,027
50.62%
收到其他与投资活动有关的现金
9,183
8.92%
221
0.17%
0
0.00%
筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为6,410,000.0元,占筹资活动现金流入小计的0.17%;其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金为6,410,000.0元,占筹资活动现金流入小计的0.17%;取得借款收到的现金为3,333,419,654.32元,占筹资活动现金流入小计的87.79%;收到其他与筹资活动有关的现金为457,284,493.03元,占筹资活动现金流入小计的12.04%。
2019年华谊兄弟筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
379,711
100.00%
227,734
100.00%
427,150
100.00%
吸收投资收到的现金
641
0.17%
7,811
3.43%
33,431
7.83%
其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金
641
0.17%
0
0.00%
0
0.00%
取得借款收到的现金
333,341
87.79%
209,452
91.97%
362,843
84.94%
收到其他与筹资活动有关的现金
45,728
12.04%
10,470
4.60%
30,876
7.23%
2.4.3现金流出结构分析
2019年华谊兄弟现金流出总额为10,028,544,544.740002元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为3,474,025,332.65元,占现金流出总额的34.64%;投资活动现金流出小计为324,935,794.24元,占现金流出总额的3.24%;筹资活动现金流出小计为6,229,583,417.85元,占现金流出总额的62.12%。
2019年华谊兄弟现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-1,002,854
100.00%
-1,052,355
100.00%
-1,105,868
100.00%
经营活动现金流出小计
-347,402
34.64%
-486,908
46.27%
-466,562
42.19%
投资活动现金流出小计
-32,493
3.24%
-153,920
14.63%
-146,953
13.29%
筹资活动现金流出小计
-622,958
62.12%
-411,526
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