西南财经大学本科毕业论文范例.docx

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西南财经大学本科毕业论文范例

西南财经大学

SｏuthwesternUnｉvｅrsiｔyof　Finanｃｅ　andEcoｎoｍｉcs

2014届

本科毕业论文

论文题目:

　互联网金融对商业银行的影响

　　　---以余额宝为例　　　

****　　黄　　月　

所在学院：

　　　金融学院

　　专　业:

　金融学　　　　　　

　　　学号:

　********　　　

************　卢岚　　　　

成绩:

２01４年　5月

西南财经大学

本科毕业论文原创性及知识产权声明

本人郑重声明:

所呈交的毕业论文是本人在导师的指导下取得的成果。

对本论文的研究做出重要贡献的个人和集体,均已在文中以明确方式标明。

因本毕业论文引起的法律结果完全由本人承担。

本毕业论文成果归西南财经大学所有。

特此声明

　　　　　　　　　　　毕业论文作者签名：

　　　　　　作者专业:

　　　　　　　作者学号：

20１4年5月１日

　　西南财经大学本科学生毕业论文开题报告表

论文名称

　互联网金融对商业银行的影响

论文来源

自拟

论文类型

B

导师

卢岚

学生姓名

黄月

学号

４１０2８08１

专业

金融学

设计目的、思路与预期成果：

以商业银行存款为数据，计算分析，以此来让读者了解余额宝在数量上究竟对商业银行造成多大的影响;通过分析余额宝的运行机制,并且结合当前商业银行应对互联网金融已经采取的措施，对商业银行提出几点个人建议,促进其健康转型。

预期成果：

分析出余额宝对商业银行的影响，并对商业银行提出几点应对策略。

任务完成阶段内容及时间安排：

2013.１1月确定选题

20１４.１月　编写论文大纲,完成开题报告

2０1４．3月搜集文献资料,完成论文初稿

２0１４.4月论文2稿完成

2０14.5月　　论文最终定稿

论文所具备的的条件因素:

图书馆的各种中英文论文文献和数据库，专业的指导老师

写作基本思路：

标题:

互联网金融对商业银行的影响

１研究背景、研究目的和意义.

２互联网金融发展历程和模式

3余额宝对商业银行的冲击：

（1）余额宝分流商业银行活期存款，提高负债成本

（2）余额宝冲击商业银行理财产品（3）余额宝冲击商业银行基金代销

4商业银行的应对策略

５.总结

６.参考文献

　　　指导教师签名：

　　　日期：

论文类型:

A—理论研究;B—应用研究；C—软件设计等;

中文摘要

随着互联网金融对传统金融业务的不断渗透，以支付宝公司的余额宝为代表

的互联网基金短期内吸纳了巨量的活期资金，对商业银行造成了显著冲击。

本文在介绍了互联网金融的定义、互联网金融发展历程及国内外现有的互联网金融模式（包括我国现在最热门的余额宝和P２P）的基础上，以余额宝的视角，分别从定性和定量两个角度分析其对商业银行的冲击。

以中国人民银行统计司里国有大型银行存款量为数据，通过绘图定性地分析存款走势,通过比较剔除季节影响后同一时间段的存款增幅,得出余额宝对我国商业银行的个人存款有一定程度的冲击。

最后对商业银行提出几点应对策略。

【关键词】互联网金融余额宝　影响　对策

Absｔracｔ

Ｗitｈtｈｅdevelopmｅntoｆ　onｌinefinanｃe,theonlinefinanｃialｐｒoductｓ　aｂｓoｒblａrgｅaｍountofｆundsｉn　a　shoｒtteｒｍ，maｋiｎgagreatimpaｃtｏncommｅrcialbaｎkｓ.The　ｂeginｎing　ofthｅisｓueintroducｅｓthe　defｉnitionof　oｎｌinｅ　fｉnanｃe,thedｅveｌｏｐｍｅntofthe　onlｉnｅ　ｆinanceandtｈepreｓenｔ　patteｒnsｉnａndoutoｆChｉｎa（incluｄinｇthepopulａr　paｔteｒns　like　YuｅｂａoaｎｄP2Ｐ）.　Utiｌizing　tｈeｄeposｉtdaｔaoftｈｅ　larｇｅ　stａｔe-owneｄbaｎkｓ,qualｉtaｔivｅlyanalyze　thetｅndencyofdepｏsitｔhｒoughgrａｐｈ.Afｔerquanｔificaｔｉoｎａｌly　calcｕlａtｅthｅamｐｌifｉcation　ｄuｒiｎgthｅsaｍepｅriｏｄ　ｗhｉcｈcaｎ　getrｉdofseaｓonaｌflｕｃtuatiｏｎ,thencoｍpaｒethem.Thｅcｏｎclusion　wａｓdrａwn．Tｈatｉs,　totｈesｔaｔe-owｎed　banks,Yuebaohａsan　ｉmpactonpeｒsonaｌdepoｓｉｔs　,buthａslittｌeｉmpaｃtoncorporatｅdeｐｏsiｔｓ.Ｉｎtheenｄ,somerｅcｏmmendaｔｉoｎwerepropｏseｄabｏｕｔ　howthｅcommerｃｉaｌbaｎｋstａkeｍeasuresｔo　fighｔbacｋ.

【Keyｗorｄ】onlinefinanｃｅYueｂao　imｐａｃt　ｍeasures

1.绪论..．.．.．..．..．...．．..．....．.....．．．...．...．....．......．..．..．．．.1

1.1研究背景...．..．..．.........．.．.......．．．..．..．.．....．.．........1

1．２研究目的和意义..．....．...．..．.．..．...．...．．..．........．....．．.．2

1．３文献综述.．.....．...．..．..．.．......．..．....．.........．.．．...．．．.3

2互联网金融发展历程和模式.....．.．．.．.．..．．......．.．.．.....．.........4

　２.1互联网金融的定义.．.．.....．.....．..．．.....．..．．．.......．....．...4

　２.2互联网金融的发展历程.．....．.．..．......．．.．..．.．.......．．......．4

2.３互联网金融的模式..........．．.....．...．.......．．．..．.．..．．......7

3.余额宝对商业银行的影响......．．.．..........．....．．.....．...........15

３.１余额宝分流商业银行活期存款,提高负债成本.．.．.．..............．..15

3.２余额宝影响商业银行理财产品..．．..．..．．．.......．....．...........１８

　3.2余额宝影响商业银行基金代销..．..．.．..．....．...........．....．.．.19

４.商业银行的应对策略．．.．.......．．..．...．...．....．．.......．...．.．....２0

4.1提高客户活期存款价值，尽快推出类似产品．．．....．．.......．.．.．...20

4.2强化“以客户为中心”的意识．........．...．.．..．．.........．．．．...20

4.３加大信息技术与银行经营管理的深度融合..．.....．...．....．．....．．.21

5．展望.．..．..．..．．．...............．．........．．..．．.......．.．.....．.．23

6.参考文献．..．...．．.．..．...．．．...．.．..．......．..........．...........25

7．致谢..．..．........．．．....．..．．..．．．.......．.．．.．.．..........．.．．．.27

　　　１、绪论

1.1研究背景

科学技术总是带给金融市场以意想不到的深刻变革。

互联网带给金融市场消费者前所未有的新体验的同时,也给传统金融带来颠覆性的冲击。

2013年6月30日２４点，余额宝刚出现,累计用户数已经达到２51.56万,截至1１月1４日,开户数已超过2９00万户。

截止目前为止，已经累积资金超过５0０0亿元,引起了金融市场高度关注。

“余额宝”基金产品迅速登上了有史以来用户最多货币基金的王座,风头一时无两，而马云的那句“如果银行不改变，我们就改变银行”似已成为其欲革银行命的战斗檄文。

与此相对，２01４年１月银行减少9000万存款，此后最近几个月各大商业银行的存款也是几千万的流失,各大商业银行因为余额宝的出现造成的存款流失而措手不及。

再余额宝火爆之后，市场上相继出现很多“宝宝”。

广发银行与易方达基金合作推出了“智能金”、交通银行与易方达基金合作推出“快溢通”，第三方销售公司则借势发力，目前已有天天基金网、同花顺、数米基金、长量基金推出活期通、长量钱包等产品。

2０07年我国第一家小额借贷网站成立后,多家P２Ｐ网络借贷平台如雨后春笋般相继涌现,并呈现出交易规模日益放大、影响范围渐趋广泛的发展态势，形成了以拍拍贷、宜信、红岭创投为代表的三种不同模式的P2Ｐ网络借贷平台。

不完全统计,国内P2P公司目前将近２0０0多家,并以每天1到2家的速度增长。

２01１年银监会随即印发了《关于人人贷有关风险提示的通知》,要求银行业金融机构严防民间借贷风险向银行体系蔓延据。

2010年中国第三方网上支付交易规模达到1０105亿元,这相比2０09年增长了100.１%；而2011年中国第三方支付市场全年交易额规模达到21６10亿元人民币，较２01０年增长１１3．９%;第三方支付市场以惊人的速度增长，对商业银行中间业务提出前所未有的挑战:

第三方支付平台直接以较低的价格提供与银行相同或相近的服务,对银行的结算、代理收付等中间业务以及电子银行产生的中间业务形成了明显的挤占效应;除此之外,第三方支付平台助互联网、移动通信等技术广泛地参与各类支付服务,以多样化、个性化的产品满足了银行现有资源难以覆盖的客户群体的支付需求。

2013年,比特币以前所未有的冲击度走进普通人的视野,成为当下最值钱、也是涨速最快的“货币”：

今年4月份，比特币价格从13美元飙升至25０美元,在美国参议院1１月下旬就比特币召开专门听证会并将宣布将其纳入监管后，比特币更是突破1000美元大关,在１1月２9日Mt．Gox平台上一个比特币甚至一度上涨至１242美元，创下历史最高价位,引起国内外投资者对其几近“疯狂”的追逐。

比特币在中国呈现井喷式发展。

据统计，11月份中国国内最到的比特币交易平台——比特币中国的成交量已经成为全球最大的比特币交易平台,其日最高交易量接近9万比特币，成交价格逾60０0元人民币。

比特币的一路走红,也引起了各国监管部门的高度关注。

12月5日，人民银行官网发布消息：

人民银行会同工信部、银监会、证监会和保监会，印发了《关于防范比特币风险的通知》，明确比特币的性质为“网络虚拟商品”而非货币，禁止金融机构和支付机构涉足比特币业务。

正如马云所说“如果银行不改变，我们就改变银行”,互联网金融正在改写金融的历史,传统商业银行必须要作出改变。

1.2研究的目的和意义

　甚至还有专家发文指出余额宝是“趴在金融系统上吸血的寄生虫”,而天弘基金则表示2013年１2月末银行的活期存款余额为1６万亿，9０00万存款相只是杯水车薪,余额宝对商业银行活期存款影响甚微。

业界对于余额宝对商业银行的影响莫衷一是。

本文分析互联网金融对商业银行的影响,选取余额宝为视角,以商业银行存款为数据,计算分析,以此来让读者了解余额宝在数量上究竟对商业银行造成多大的影响；通过分析余额宝的运行机制，并且结合当前商业银行应对互联网金融已经采取的措施,对商业银行提出几点个人建议,促进其健康转型。

１.3文献综述

对于互联网理财产品销售对商业银行的影响,主要有两种不同的观点。

董潇等（2０1４）提出余额宝对银行冲击甚微，主要影响在于存款增速回落和负债端压力增大;邱勋、张微娜等（2０13）提出余额宝对商业银行造成很大的冲击，活期存款在货币基金长期影响下大幅减小。

对于互联网金融对商业银行贷款的影响，四川银监局课题组（2０14）指出互联网融资短期内难以威胁商业银行贷款业务,但长期内可能因互联网快速发展导致信贷模式转变，对商业银行贷款形成直接冲击。

四川银监局课题组（20１4）指出第三方支付平台一定程度上将影响商业银行存款,分流商业银行储蓄存款。

支付宝（含余额宝）等第三方支付平台对商业银行中间业务形成直接挤压。

互联网金融将一定程度瓜分商业银行客户资源并通过与中小银行合作冲击现有银行业市场结构

　　2，互联网金融发展历程和模式

2．１互联网金融的定义

要分析互联网金融对商业银行的影响，首先要知道互联网金融的定义。

目前国内外对互联网金融尚未形成统一的、明确的定义。

许多专家、学者、金融大亨对互联网金融都有各自独到的见解,包括谢平、马云、刘强东、马蔚华、马明哲、马化腾等等。

而我认为,互联网金融并不是简单的“互联网技术的金融”,而是“基于互联网思想的金融”,技术作为必要支撑。

否则可以称之为科技金融或者新技术金融。

互联网的概念是超越计算机技术本身的,代表着交互、关联、网络。

其中的主语或者核心是参与者,是人,而不是技术。

互联网金融是一种新的参与形式，而不是传统金融技术的升级。

高效共享、平等自由、信任尊重,是点对点、网格化的共享互联,从而形成信息交互,资源共享，优劣互补，并从这些数据信息中挖掘出价值。

在国外,互联网金融被称为“onlｉｎｅｆiｎanｃｅ”,就是指人们在线上分享，交流,从事金融活动。

然而科技在发展,技术在更新，互联网金融的定义边界也必然会随着时代扩张,每一个新的边界烙下当时的时代印记。

就目前而言,Wiki百科指出互联网金融是指借助于互联网技术、移动通信技术实现资金融通、支付和信息中介等业务的新兴金融模式，既不同于商业银行间接融资,也不同于资本市场直接融资的融资模式。

互联网金融包括三种基本的企业组织形式:

网络小贷公司、第三方支付公司以及金融中介公司。

当前商业银行普遍推广的电子银行、网上银行、手机银行等也属于此类范畴。

2.2互联网金融的发展历程

２．2．１美国互联网金融的发展历程

　互联网金融最早诞生于美国上世纪90年代,目前已经非常成熟。

网络券商Ｅtraｄe于１９９2年成立,创立后不久，就赶上了美国第二波佣金降价潮,并成为美国佣金价格战的先驱。

随着Ｅtrade的兴起，网络券商行业经历了快速的整合和发展，包括嘉信理财和TDＷaｔerhousｅ都开始进入网络券商领域。

网络银行SeｃuｒityFirst　ＮetｗorkBａnk于19９5年成立，全球第一家网络银行诞生。

SFＮＢ在1995－1998年间，充分发挥网络银行的方便性和安全性,几个月内拥有6000多万美元的存款。

但后来由于经营上存在问题，公司一直未获盈利。

在１９98年被加拿大皇家银行以2０00万美元收购了其除技术部门以外的所有部分。

在被收购后，SFNB转型为传统银行提供网络银行服务。

网络保险　ＩＮSWEＢ公司1９95年2月成立，随后很多保险公司都开始设立自己的网站。

网络保险主要第一种通过代理模式，与保险公司业务合作,从而实现网上保险交易并且获得规模经济效益；第二种则为网上直销模式。

网上理财公司包括全球最大的网上理财交易公司嘉信理财、全球使用最广泛的支付工具PａyPaｌ，以及全球最大资产管理者之一、传统证券经纪公司转型代表美林。

网络基金销售Paypaｌ公司成立于1９9８年１2月,PayPal是ｅBay旗下公司,它于199９年推出了世界上第一只互联网货币市场基金Ｐayｐａl货币市场基金，从而完成了电子支付和基金的创新嫁接。

Ｐaypal货币市场基金于2007年达到峰值,规模接近1０亿美元。

到了20０8年,金融危机期间,基于宏观金融环境的变化，ＰayＰal货币市场基金收益也直线下跌。

美林公司成立于1８85年，在2０08年被美国银行收购之前曾是美国第三大投资银行,也是全球并购交易顶尖级顾问公司。

公司从１9９9年开始在网上经营业务,推出廉价网上交易，实际上就是对传统服务方式的创新,使得网上交易和传统服务很好融合，进而投资人可以选择最符合个人需求的金融服务。

美国主要的Ｐ２P借贷平台有Zopａ，Prｏsper和LendｉngClub。

Zｏpa和Prosｐeｒ于2005年成立,ＬｅndｉnｇClub成立于2０07年，截至２01３年4月2日,各自促成了４.47亿美元和15.21亿美元的贷款。

这几家公司成立之初正好碰上了Web　2.0的兴起和２00８年金融危机，前者提供了P2P借贷产生的可能性,后者则是P2P借贷成长的助推器。

市场研究机构Gartnｅｒ预计,201３年美国P2Ｐ借贷的规模将会达到50亿美元。

2.2.2我国互联网金融的发展历程

互联网金融早在1995年就以润物细无声的方式进入了我们的生活,如招商银行的网上银行、易保在线的网络投保等。

中国最大的电子商务公司是中国银联和证券交易所。

银联、工商银行、证券交易所交易的是特殊商品——金融商品，这就是互联网金融。

20１2年中国银联的交易额是２1.8万亿元，中国证券交易所（包括上海与深圳）的交易额是31万亿元。

中国工商银行网上银行交易额为３30万亿元。

我国互联网金融的发展历程,大致可分为三个阶段。

时间

第一阶段

20０5年以前

第二阶段

2005年-2011年

第三阶段

2０１2年至今

内容

互联网为金融机构提供技术支持，帮助银行把业务“搬到网上”

网络借贷开始在我国萌芽，第三方支付机构逐渐成长起来，互联网与金融的结合开始从技术领域深入到金融业领域

P２P网络平台快速发展，以“天使汇”为代表的众筹融资平台开始起步,第一家专业网络保险公司获批。

一些银行和券商也以互联网为依托,对业务模式进行重组改造，加速建设线上创新平台,同时政府部门也开始关注互联网金融的规范发展问题。

标志事件

还没有出现真正意义的互联网金融业态

2011年人民银行开始发放第三方支付牌照，第三方支付机构进入了规范发展的轨道

2013年被称为“互联网金融元年”,互联网金融得以迅猛发展的一年。

表１　我国互联网金融发展三阶段

ﻫ我国互联网金融的发展现状主要见下表。

表2我国互联网金融发展现状

　　　互联网金融业务类型

领域

　　现状

互联网支付

２0１3年8月，获得许可的2５0家第三方支付机构中，提供网络支付服务的有97家

2０13年第三季度,支付机构共处理互联网支付业务1２2.59亿笔,金额6．55万亿元

Ｐ2P网络借贷

2０13年末，P２Ｐ网络借贷平台超过3５0家,累计交易超过６00亿元

201３年末，阿里金融旗下三家小额贷款公司发放贷款15００亿元，累计客户数超过６5万家，贷款余额超过1２5亿元

众筹融资

我国有21家众筹融资平台,以“天使汇为例”,800０个创业项目注册入驻，通过审核挂牌的企业超过１00０家,创业者会员超过２000人，认证投资人达８40人,融资总额超过2.5亿元。

金融机构创新型互联网平台

建行“善融商务”,交行“交博汇”,招商银行“非常e购”以及华夏银行“电商快线”等为代表的平台日渐成熟,第一家网络保险公司“众安在线”于2０1３年9月29日由保监会正式批复开业。

互联网基金销售

“余额宝”、“活期通”等各种宝宝类产品

2.３互联网金融的模式

２.3.１美国互联网金融模式

美国互联网金融模式包括网络银行、网络证券、网络保险、网上理财和网络借贷等。

本文选取网上理财公司为例，介绍网上理财公司的运作机制。

Mint是一个“老牌”的个人理财网站,于200７年9月上线,2010年１0月被著名的会计软件公司Inｔｕit收购。

Mint拥有多项创新性功能:

首先它可以通过授权把用户的多个账户信息（例如支票、储蓄、投资和退休金等）全部与Mint的账户连接起来，自动更新用户的财务信息；其次，它能够自动把各种收支信息划归入不同的类别（例如餐饮、娱乐、购物等）。

这两项功能结合起来，用户相当于拥有了个人财务中心,可对自己的财务状况与日常收支一目了然。

更重要的是，Minｔ可利用数据统计功能，帮助用户分析各项开支的比重、制订个性化的省钱方案和理财计划。

如此贴心的功能外加简便、易用的操作和逆天的免费策略（其收入主要来自向用户推荐“帮你省钱”的金融产品佣金）,使得Mint网站备受青睐，它在成立后的两年内获得三轮融资,并最终以1.7亿美元的价格被Intｕit收购。

目前,它是美国最负盛名的免费个人理财网站,注册用户超过1千万。

SigFig与侧重于日常财务管理的Ｍｉnｔ不同，正式上线于２01２年5月1日的ＳigFｉg更专注于用户的投资行为。

同样它可以自动同步用户分散在各个投资帐号上的数据，在网站上予以集中展示。

通过对这些投资数据进行分析，SｉgＦｉg每周都会自动诊断用户的投资组合,给出个性化的建议，帮助用户节省成本、提高收益，例如:

定位收益不佳的投资,发现并削减隐藏的经纪费用，检测理财顾问是否多收了你的费用,推荐收益更高的股票／基金,等等。

另外，SｉgＦig还提供简洁、易读的图表帮助用户评估风险、比较收益。

ＳigFig网站所做的,就是一般投资顾问要做的事情，但是它完全依靠算法,而且对个人用户完全免费。

它的收入主要源于授权财经媒体使用其投资工具,以及推荐券商或投资顾问的推介费。

今年7月初，ＳｉｇFig获得1５00万美元的B轮融资,其平台上的用户资产达750亿美元。

ＰeｒsonalCａpiｔal作为ＳｉgFｉg的主要竞争对手,ＰｅrsonalＣapｉtａl直接喊出了“你的下一代财务顾问”的口号。

它更倾向于个人财富管理，利用分析工具确保用户的长期财务健康。

它的业务包括两个部分，一部分是网站形式的投资分析工具,另一部分是专职财务管理顾问（通过电话和Eｍail进行服务）。

前者免费,后者则只收取低廉的年费。

PersonalＣapital的CEOＢilｌHarrｉs（他是Ｉntuｉｔ和PａｙPal的前CEO）认为:

“我们所做的以客户为中心、提供整体建议的消费科技,将是这个产业未来10到１5年的代表。

”今年6月初,ＰerｓonalCapitaｌ获得250０万美元的Ｃ轮融资。

截止当时,它的平台拥有20多万用户,跟踪的资金超过200亿美元;其专职财务管理顾问则拥有700多位客户,管理着近２亿美元。

２.3.2我国互联网金融模式

我国互联网金融的主要模式包括互联网整合销售产品即余额宝模式、P２P贷款模式、第三方支付和互联网货币。

１、互联网理财产品

2013年以来,我国互联网理财产品层出不穷，包括天弘基金的余额宝、腾讯的理财通、天天基金网活期通,还有传统银行紧接着推出的“天添盈”（浦发银行），“平安益”（平安银行）,“天天益“（工商银行）等。

下面我们以市场上最热门的余额宝为例来具体详细说明。

（1）余额宝的运行机制

余额宝是一种T+0（随时可以存入取出），认购最低限额1元,同时又可以用于直接支付的收益不定的货币基金。

余额宝投资于货币市场，其中９2.21％投资于同业拆借,6.7%投向债券。

第三方支付平台则从中收取一定的费用，按0．6３%抽取。

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