财务管理项目报告.docx
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财务管理项目报告
财务管理三级项目
2016年-2017年第1学期
*********项目
财务可行性分析报告
系别：
专业班级：
学号：
项目负责人姓名：
团队名称：
指导教师：
创业团队介绍
学号
姓名
所做项目
营运资金管理，项目风险预测及应对措施，项目投资决策。
需求决策分析，财务预测，项目基本情况及创新内容，行业及市场前景，主营业务。
1.项目简介
为了提升实践能力，学生部长提出一个项目;就是与师生共同打造一个*******平台，其中包含四个淘宝店铺。
计划是这样的，为方便及丰富大学生的校园生活，希望搭建一个集学习、、娱乐、商务为一体的平台，即大学生虚拟社区。
社区将提供多种综合性功能，包括免费电子邮箱、搜索引擎、聊天站、在线拍卖、社区商城、交友中心等。
在社区网站上，学生可以自由浏览网页及网络文件；可以开设各种以学习或是娱乐为目的的俱乐部并组织各种活动；可以进行商务活动，包括旧物互换、拍卖、创建及维护自己的店铺等；通过师生的共同努力，将努力将此网站打造成国内第一校园社区网。
因此我们深深地被学生部长提出的这个校园网站的建设计划所吸引了，但是令他头疼的问题是，他对网站的策划与运营一无所知，一大串儿的问号挤进了他的脑袋里，特别是令他格外担忧的财务问题，建设这个网站需要多少资金？
资金来源于哪儿？
资金学院许愿是否会批准？
这个网站将来是否会盈利？
如果能盈利，那能够为学院创收多少呢？
如何说服财务部长同意这项计划？
这些都是在进行网站策划与运营过程中，会涉及的一些重要问题，而这些问题的解答即使财务可行性分析所要做的工作，于是，我们找到了学院的财务部长，请她帮助做网站财务的财务可行性分析。
2.网站的投资估算
我们听了财务部长对财务分析的简单介绍后，决定第一步从投资估算开始对这个网站的财务可行性分析。
他找到了提出计划的学生部长，希望他根据自己的想法提出网站的相关投资需求。
学生部长在明白了唐院长的想法后提出了以下的资金支出提案，具体内容如下：
在大学生活动中心租用一间办公室，至少能容纳5人办公。
（一年租金大约10000元）
办公室的设备包括必要的包公桌椅，储物柜，常用办公用品等。
（10000元）
为固定工作人员配备一台笔记本，需购买2台笔记本。
（12000元）
需要租用服务器。
（1000元）
网站的设计开发支出。
（5000元）
为筹建网站需要花费一定的筹建费用，包括人工费，培训费，印刷费等。
（6000元）
网站的推广费用。
（5000元）
其他费用。
（1000元）
这个资金支出提案总共需要50000元。
现在唐院长对于网站的总体开销已经有了初步的了解，同时很高兴自己在网站的建设中终于迈出了第一步，于是唐院长在第一时间将网站的资金支出计划于财务部长进行了沟通。
财务部长的任务，就是按照财务上的要求，将粗糙的资金支出计划编制成专业的投资估算表，可以细分为营运资金预算和资本预算。
财务部长在了解了网站所需要的各项资金支出后，运用他专业的知识将之整理修正并编制投资估算表。
投资估算表是网站财务可行性分析的基础数据，体现了网站建设初始所需要的各项资金支出。
在投资估算表中，必须载明待筹的资金总额，以及这笔资金将如何支出。
此外，额外的营运资金准备，也可载明在投资估算表中，或将之个别列出。
表2-1网站投资估算表单位：
元
序号
各项支出名称
估算价值
一
资本支出
20000
1
笔记本
10000
2
办公设备
10000
二
筹建费用支出
17000
1
网站开发费用
3000
2
宣传推广费用
3000
3
人工、培训费用
6000
4
其他费用
2000
三
垫支的营运资金支出
11000
1
货币资金
11000
2
存货
0
3.网站的筹资方案
财务部长将做好的投资估算表第一时间发给了我，拿到投资估算表的唐院长坐在他的办公室里，又开始了他新一轮的思考，现在他面临一个很棘手的问题，就是钱从哪里来呢？
如果依靠学院的资金支持，我心里很清楚，学院本年度并没有这么多的预算会投入在这个网站上，百思不得其解，因此我们又拨通了财务部长的电话，说出了自己的问题，按照目前学院学生工作的预算，最多能用在这个项目上的资金只有10000元，其余的钱从哪里来呢？
是否可以借款？
或者是否可以学生投入一部分？
都可以采用哪些方式筹集资金呢？
到底哪种方式是最合适的呢？
面对这些问题，财务部长陷入了沉思：
唐院长所提出的这些问题都是在选择筹资方案时，会涉及的一些重要问题。
每一种筹资方式都有其优点，又都有其局限性，不能盲目选择。
财务部长的责任，就是以最低的成本取得资金，以帮助唐院长实现他的愿望。
财务部长最后决定，召集有关财务人员及网站相关的学生代表，对网站的未来发展前景做出一个相对准确的预测，并在此基础上再拟定几个既符合学院的规定又适合网站的筹资方案，提供给唐院长进行选择。
综合考虑以上因素，结合网站的实际情况和及学院的情况，发行股票和债券是天方夜谭，融资租赁也没有必要，因此可选择的筹资方式只有股东直接投资和长期借款，财务部长在大家讨论的基础上，拟定了网站的筹资方案。
（1）资金筹措：
本网站由学院和学生共同投资建设，学院以两台笔记本入股，估价为12000元，同时投入资金10000元；为了提高学生的积极性，同时考虑到学生的实际情况和能力，由学生部长以技术入股，估价为5000元。
本网站合计注册资金为27000元，占整个网站建设投资的54%，其余资金通过借款融资。
决定向学院合作银行浦发银行借款20000元，同时从学院其他部门拆借流动资金3000元。
（2）还款方式：
考虑到对学生创业项目的支持，浦发银行实行低贷款利率，按季度收息，季度利率为2%，贷款期限为2年，按等额本金法计息，借款当季计半季度利息。
流动资金借款年利率为6%，借款期限为半年，期末一次性还本付息。
根据以上资料编制股本结构与规模表和投资计划与资金筹措表。
表3-1股本结构与规模单位：
元
资金来源
资金规模
学生技术入股
设备入股
资金入股
金额
10000
10000
5000
比例
40.45
41.03%
18.52%
表3-2投资计划与资金筹措表单位：
元
序号
项目名称
金额合计
1
总投资
48000
1.1
固定资产投资
20000
1.2
建设期利息
0
1.3
流动资金
25000
2
资金筹措
48000
2.1
自有资金
25000
2.1.1
用于固定资产投资
22000
2.1.2
用于流动资金
5000
2.2
借款
23000
2.2.1
长期借款
20000
其中：
用于固定资产投资
0
用于流动资产
6000
用于筹建费用支出
14000
2.2.2
短期借款
0
2.2.3
其他短期借款
3000
2.3
其他
4.网站成本费用和收入的估算
在大家共同的努力下，网站终于有了确定的资金来源，资金有了，似乎一切发展得都很顺利，剩下的事情就是放开手大干一场了。
我们现在就能看到网站给学生们生活带来的改变，一副朝气蓬勃的样子。
剩下最后一步就是由学生部长代表，到院里进行答辩了。
学生部长因为自己的提案得了学院的认可而信心大增，准备在答辩现场淋漓酣畅地表达自己的想法，把自己对网站的设计和美好愿望与答辩评委们一起分享。
在答辩这一天，学生部长西装笔挺、精神饱满，并准备了生动的PPT，就等着精彩发挥了。
在PPT自述到了一半的时候，学生部长发现，情况并不像他想象得那么乐观，下面做的评委并没有跟他一样激动，有的已经坐不住了，学生部长感觉哪儿出了问题，这时候一位答辩评委打断了学生部长的自述，他毫不客气地提出了几个问题，“我们听了这么长时间，你一直在说网站会盈利，但是利润到底是多少呢？
你的收入来自哪儿呢”；“这个网站都会发生哪些成本费用呢？
”；“学校在以后还要投入多少钱呢？
”，这时候，学生部长已经满面通红了，由于他擅长的是技术，在准备的时候，都是从技术的角度来看待这个网站的，并没有想过这么专业的财务问题，也没有预测过网站的具体收入和成本费用。
最后，答辩评委的结论是，你的网站再好，在我们看来，只是空中楼阁，我们要看到数据，要用数据来说服我们。
学生部长现在清楚了自己的问题，接下来他的工作就是针对网站的业务，对网站在经营过程中的收入和成本费用进行合理的预测，用数据来说明网站的可行行。
根据上面所学知识，对网站的收入和成本费用进行预测，编制收入预算和成本费用预算。
4.1收入预算
****平台不仅可以丰富学生的校园生活，还可以为创办者带来一定的商业利益，这些商业利益主要来自以下一些收入来源：
1）会员费
社区的成员需要通过付款的方式能成为社区的一部分，这部分注册费就成为社区的基本收入来源，会员费按季度收取。
2）使用费
社区将两个本校及外校的知名老师，提供一些教学资源，成员需要根据使用的小时数或“页”数或者二者的组合向社区付费；当然，同时也提供诸如网络游戏等娱乐信息，也是收费的。
3）店铺的租金收入
社区将开设校园网上店铺，通过向成员收取店铺租金来获得一定的收入，店铺租金按季度收取。
4）广告费
通过收取广告费获得收入是其主要的也是非常可行的收入来源，这种广告有以社区成员为目标的广告和链接，成员点击广告要付费，也有向广告主收取的广告费。
5）服务费
社区往往为成员提供了一些专门的服务，成员要获得这些服务有时要向社区预定，获得这些服务要付费。
比如代购服务、短信服务等。
6）客户数据营销收入
在符合学院规定及取得学生本人同意的前提下，向用人单位提供或“出租”成员基本信息或交易信息，从而获得收入。
以一年为例按季度编制销售收入预算表。
表4-1销售预算单位：
元
服务
项目
一季度
二季度
三季度
四季度
全年合计
会员费
平均单价
0
3
3
6
-
平均业务量（人）
3000
2000
3000
2000
-
销售总额
0
6000
9000
12000
27000
使用费
平均单价
0
1
1
1
-
平均业务量（小时）
100
500
1000
5000
6500
销售总额
0
500
1000
5000
6500
租金收入
平均单价
0
10
20
30
-
平均业务量（个）
5
15
35
60
-
销售总额
0
150
700
1800
2650
广告费
平均单价
10
20
20
30
平均业务量（个/天）
1/30
3/30
2/30，1/30
5/30
-
销售总额
300
1200
1800
4500
7800
服务费
平均单价
0
1
1
1
-
平均业务量（次）
20
50
300
1000
1350
销售总额
0
50
300
1000
1350
客户数据收入
平均单价
0
1
1
1
-
平均业务量（次）
0
20
50
800
870
销售总额
0
20
50
800
870
收入合计
销售总额
300
7920
12850
25100
46170
4.2成本费用预算
网站在运营过程中涉及到的主要费用支出如下表所示，以一年为例按季度编制。
假设笔记本能使用5年，残值率为5%，采用直线法计提折旧；其他办公设备的使用寿命也是5年，期末无残值，按直线法计提折旧；无形资产按两年摊销。
假设按5%上交营业税。
所得税实行优惠税率10%。
表4-2成本费用估算表单位：
元
项目名称
一季度
二季度
三季度
四季度
合计
营业税
20
365
72.5
135
248205
管理费用
6495
6795
6795
6655
27584
办公室租金
1500
1500
1500
1500
6000
设备折旧
1070
1070
1070
1070
4280
无形资产摊销
625
625
625
625
2500
职工薪酬
3000
3000
3000
3000
12000
办公费
300
300
300
300
1200
学院管理费
0
300
300
300
900
其他管理费
0
0
0
0
0
销售费用
4000
1000
500
500
6000
宣传推广费
4000
1000
500
500
6000
其他销售费
0
0
0
0
0
财务费用
200
440
300
250
1190
利息
200
440
300
250
1190
汇款手续费
0
0
0
0
0
总成本费用
10710
8631
8237.5
8800
36378.5
固定成本
10695
8235
7595
7545
34070
可变成本
15
396
642.5
1255
2308.5
4.3预测损益表
利润表（损益表）是反映企业一定期间经营成果的会计报表。
根据网站目前的经营状况和未来发展前景，以下分别按季度和按年编制网站的利润表。
假设网站收入的年增长率为6%，除折旧和无形资产摊销费以外的成本费用的年增长率为3%。
利润表
表4-4XXXX季度单位：
元
项目
一季度
二季度
三季度
四季度
累计
一、营业收入
300
7920
12850
25100
46170
减：
营业成本
营业税金及附加
15
396
642.5
1255
2308.5
销售费用
4000
1000
500
500
6000
管理费用
6495
6795
6795
6795
26880
财务费用
200
440
300
250
1190
资产减值损失
加：
公允价值变动收益（损失以“-”号填列）
投资收益（损失以“-”号填列）
其中：
对联营企业和合营企业的投资收益
二、营业利润（损失以“-”号填列）
-10410
-711
4612.5
16300
9791.5
加：
营业外收入
减：
营业外支出
其中：
非流动资产处置损失
三、利润总额（损失以“-”号填列）
-10410
-711
4612.5
16300
9791.5
减：
所得税费用
0
0
0
979.15
979.15
四、净利润（亏损以“-”号填列）
-10410
-711
4612.5
15320.85
8812.35
五、每股收益：
（一）基本每股收益
（二）稀释每股收益
利润表
表4-5XXXX年单位：
元
项目
第1年
第2年
第3年
第4年
第5年
累计
一、营业收入
46170
48940.2
51876.61
54989.21
58288.56
260264.58
减：
营业成本
营业税金及附加
2308.5
2447.01
2593.83
2749.46
2914.43
13013.23
销售费用
6000
6180
6365.4
6556.36
6753.05
31854.81
管理费用
26880
27483
25604.09
26243.81
26902.73
133113.63
财务费用
1190
500
0
0
0
1690
资产减值损失
加：
公允价值变动收益（损失以“-”号填列）
投资收益（损失以“-”号填列）
其中：
对联营企业和合营企业的投资收益
二、营业利润（损失以“-”号填列）
9791.5
12330.19
17313.29
19439.58
21718.35
80592.91
加：
营业外收入
600
600
减：
营业外支出
其中：
非流动资产处置损失
三、利润总额（损失以“-”号填列）
9791.5
12330.19
17313.29
19439.58
22318.35
81192.91
减：
所得税费用
979.15
1233.02
1731.33
1943.96
2231.84
8119.3
四、净利润（亏损以“-”号填列）
8812.35
11097.17
15581.96
17495.62
20086.51
73073.61
五、每股收益：
（一）基本每股收益
（二）稀释每股收益
注：
第二年管理费用=（26880-2500-4280）×1.03+2500+4280=27483
第三年管理费用=（26880-2500-4280）×1.03×1.03+4280=25604.09
其他以此类推。
5.网站的财务评价
在财务部长的指导下，学生部长完成了收入和成本费用的预测，并编制了利润表，现在他对于网站的经营情况又有了进一步的了解。
但是，上次答辩的经验留给他的教训，使得他不敢贸然再去答辩了，忍不住自己先给自己在脑袋里画了一个问号，这个网站项目是否真的可行呢？
它的盈利能力是多少？
它的偿债能力又如何？
经营这个网站的风险又有多大？
面对这些问题，学生部长越发感觉到了财务的神奇魅力，带着这些问题，又开始了他下一步的财务探索之旅。
5.1网站盈利能力分析
（1）编制现金流量表
为了正确判断项目的盈利能力和偿还能力，需要将项目寿命期内每年的现金流入量和现金流出量及两者之间的差额列成表格，这种表格称为现金流量表。
它是分析、预测项目效益的重要动态报表。
假设网站的寿命期为5年，下面以年为单位编制网站项目的全投资现金流量表和自有资金投资现金流量表。
表5-1全投资现金流量表单位：
元
项目
0
1
2
3
4
5
合计
（一）现金流入
46170
48940.2
51876.61
54989.21
68888.56
270864.58
销售（营业）收入
46170
48940.2
51876.61
54989.21
58288.56
260264.58
回收固定资产残值
600
600
回收流动资金
10000
10000
（二）现金流出
50000
29387.65
30563.03
32014.65
33213.59
34522.05
209700.97
固定资产投资
22000
流动资产投资
11000
付现成本
17000
26100
26883
27689.49
28520.17
29375.78
151568.44
营业税金及附加
2308.5
2447.01
2593.83
2749.46
2914.43
13013.23
所得税
979.15
1233.02
1731.33
1943.96
2231.84
8119.3
（三）净现金流量
-50000
16782.35
18377.17
19861.96
21775.62
34366.51
61163.61
注：
第一年的付现成本=36378.5-2308.5-4280-2500-1190=26100，其他几年按3%的年增长率计算；
表5-2自有资金现金流量表单位：
元
项目
0
1
2
3
4
5
合计
（一）现金流入
46170
48940.2
51876.61
54989.21
58888.56
260864.58
销售（营业）收入
46170
48940.2
51876.61
54989.21
58288.56
260264.58
回收固定资产残值
600
600
回收流动资金
0
0
（二）现金流出
27000
43577.65
41063.03
32014.65
33213.59
34522.05
211390.97
固定资产投资中自有资金
22000
流动资产投资中自有资金
5000
付现成本
26100
26883
27689.49
28520.17
29375.78
151568.44
偿还贷款本金
13000
10000
偿还贷款利息
1190
500
营业税金及附加
2308.5
2447.01
2593.83
2749.46
2914.43
13013.23
所得税
979.15
1233.02
1731.33
1943.96
2231.84
8119.3
（三）净现金流量
-27000
2592.35
7877.17
19861.96
21775.62
24366.51
49473.61
注：
自有资金现金流量表现金流入各项的数据来源基本与全投资现金流量表相同，但流动资金的回收只考虑自有流动资金，因此，第5年收回流动资金为0。
（2）财务指标的计算及评价
首先，根据表5-1《全投资现金流量表》分别计算净现值、内部收益率、投资回收期。
假设投资者要求的期望收益率为15%。
表5-3根据全投资现金流量表计算的有关指标单位：
元
年份
0
1
2
3
4
5
净现金流量
-50000
16782.35
18377.17
19861.96
21775.62
34366.51
累计净现金流量
-50000
-33217.65
-14840.48
5021.48
26797.1
61163.61
净现金流量现值
-50000
14593.93
13894.98
13059.24
12451.30
17087.03
累计净现金流现值
-50000
-35406.07
-21511.09
-8451.85
3999.45
21086.48
1）净现值的计算
净现值（NPV）=16782.35×（P/F，15%，1）+18377.17×（P/F，15%，2）+19861.96×（P/F，15%，3）+21775.62×（P/F，15%，4）+34366.51×（P/F，15%，5）-50000=21086.48
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