部份个股投资价值分析.docx
《部份个股投资价值分析.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《部份个股投资价值分析.docx（8页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。
部份个股投资价值分析
福日电子（600203）:
绿色照明催生低碳概念股新贵（价值无限）
"绿色革命"催热低碳经济低碳板块将成为A股市场长期投资热点
低碳经济、节能减排、应对气候变暖已成为全人类发展共同面临的课题,也是中国面对国际金融危机带来的实体经济危机、新型工业化道路发展方向所必须应对和解决的问题。
而创新发展可再生能源技术、节能减排技术、清洁煤技术及核能技术,大力推进节能环保和资源循环利用,加快构建以低碳排放为特征的工业、建筑、交通体系等,将成为发展低碳经济的重要内容。
历史经验来看,每一次大的经济危机都孕育着大的革新和大的机遇。
本轮经济危机爆发之后,世界各国政府不仅没有减轻对绿色革命的支持力度,相反,为了更快的摆脱经济危机,各国政府不约而同的把"绿色革命"相关产业集群作为最重要的经济增长点来扶持和鼓励。
值得关注的是,第十二次中欧领导人会晤于11月30日在中国江苏省南京市举行。
中欧领导人会晤联合声明,发达国家承担具有雄心的、透明的温室气体减排指标发展中国家在发达国家资金、技术和能力建设支持下采取适当国内减缓行动以促进向低碳经济转型对进一步致力于应对气候变化至关重要。
在此之前的11月26日,我国宣布控制温室气体排放的行动目标,决定到2020年单位国内生产总值二氧化碳排放比2005年下降40％～45％,约束性指标将纳入国民经济和社会发展的中长期规划,这标志着我国正式进入低碳经济时代。
12月哥本哈根会议的临近,解决气候问题越来越引起世界范围内的共鸣,Ａ股市场对低碳经济板块的关注度和炒作力度日益升温。
从我国能源格局、技术和政策扶持来看,低碳经济,包括太阳能、绿色照明、核能等领域可能是持续两三年的投资主题。
令人振奋的是,随着"低碳经济"的全面推动,绿色照明正备受各国政府的重视。
为了在照明领域实现低碳经济,我国政府从1996年开始组织实施绿色照明工程,将其列入"九五"、"十五"节能重点领域和"十一五"10大重点节能工程。
今年10月,国家发改委等六部委发布了《半导体照明节能产业发展意见》,旨在推动我国半导体照明节能产业健康有序发展,培育新的经济增长点及促进节能减排。
可以预期的是,在低碳经济如火如荼展开的背景下,国内LED上游企业正面临历史性的发展机遇!
福日电子掌控LED核心技术绿色照明催生低碳概念股新贵
相关资料显示,作为福建省电子信息产业骨干企业,福日电子（600203）是国家863计划NC应用示范单位,具有强大的科研和技术开发能力,公司彩显FBT产品产销量位居全国前三名。
公司投资1.79亿元参股华映光电股份公司,该公司目前其CDT（彩色显示管）产销量跻身世界三强,年产CDT可达1600万支,成为全球最大的CDT生产基地。
需要引起高度关注的是,随着人们环保意识的增强,传统照明设备的高耗电性和废弃物污染等问题,已引起各国的重视,纷纷投入大量的金钱、人力、物力研发新的环保光源。
而有"绿色照明光源"之称的LED是固定发光光源,绿色环保可节电达90％以上,由于其独有的节能、寿命长、免维护、易控制、环保等特点,已成为各国积极发展的方向。
福日电子（600203）子公司福日科光电子有限公司传承了公司多年凝结的生产制造管理经验,引进了从LED固晶、焊线、沾胶、灌胶、插管、分选等工艺生产全过程的多台先进自动化设备,以及芯片、单管检测、分析与信赖性测试的精密仪器,形成了每月800万只LED单管、10万只大功率LED管和30万片LED点阵的封装能力,主要封装制造各种亮度（普亮、高亮、超高亮）、各种颜色（红、黄、蓝、绿、白、紫色、红外）的发光二极管（LED）,和数码管、点矩阵、光柱、背光源等LED平面数码产品,以及组装加工基于LED的各类应用产品。
不仅如此,福日科光近期还成功开发出了80-90LM/W的大功率LED白光,并已形成批量生产能力,同期公司还推出了全彩大功率LED,并可进行批量生产,由于公司的规划是要进入LED照明行业的整个产业链,因此,随着绿色照明的大受追捧,公司的LED产品市场非常火爆,其绿色照明产业前景将极为广阔。
因此,随着Ａ股市场对低碳经济板块的关注度和炒作力度日益升温,我们认为,作为一家掌控LED核心技术的上市公司,福日电子（600203）的绿色照明有望催生低碳概念股新贵,后发先至的飙涨行情就在眼前!
力合股份（000532）：
环保人气王蓄势待发下一个重磅预期题材。
?
?
?
?
公司第一大股公司持有珠海清华科技园创业投资公司57.15%的股权,清华科技园（珠海）是清华大学和珠海市人民政府共同创办的大学科技园区。
清华科技园（珠海）占地15.96万平方米，总建筑面积15.18万平方米，计划总投资5亿元人民币。
清华科技园（珠海）占地15.96万平方米，总建筑面积15.18万平方米，计划总投资5亿元人民币。
作为创投题材的绝对人气龙头，市场号召力极强。
最近更是底部连续大资金收集迹象明显，值得重点关注！
?
?
公司持有珠海清华科技园创业投资公司57.15%的股权,清华科技园（珠海）是清华大学和珠海市人民政府共同创办的大学科技园区。
清华科技园（珠海）占地15.96万平方米，总建筑面积15.18万平方米，计划总投资5亿元人民币。
园区建成后，将拥有项目孵化用房6.9万平方米，开放实验室及科研开发中心3.76万平方米，教室及办公用房2.0万平方米，员工宿舍及接待用房2.0万平方米。
同时园区配套商务中心、餐厅、健身场所等服务设施。
目前建筑面积3.7万平方米的创业大楼（包括企业孵化用房、实验室及科研开发中心、各类教室和配套的各类会议厅）、1.1万平方米的综合楼和2万平方米的公寓楼均已投入使用，为高新技术企业及成果的孵化、高新技术及管理人才的培养、高科技项目的研究开发和高科技成果的推广提供了优越的基础设施。
该公司主要从事珠海清华科技园的建设和经营、风险投资和高新技术企业孵化，在珠海已建立起了高新技术企业孵化基地。
08中报显示，该公司投资400万元参股深圳力合通信有限公司，占注册资本的20%。
自从创投概念得到市场认同开始，力合股份就是创投题材的绝对龙头品种，而创投概念在每轮反弹行情中都有相当抢眼的表现，特别是有相关消息配合时，该板块更是涨幅惊人，本次管理层的救市组合拳使大盘展开强劲反弹，目前创投概念股的涨幅相对其他题材股还比较有限，在继管理层推出融资融券之后，如果后面能有创业板的相关消息，将对创投题材起到巨大的刺激作用。
?
?
二级市场上看，该股作为创投题材人气龙头，股性相当活跃，深得机构投资者的青睐。
实力资金进入明显。
后市有望挑战新高，进入新一波拉升，建议投资者适当留意！
中科英华（600110）多重题材价值无限（低碳经济概念）2010年的新起点。
价值分析：
本栏认为，热缩材料继续高景气，高铁订单是新亮点。
公司热缩材料的订单主要来自电子消费品、汽车、高铁等行业，在国际金融危机影响下，去年和今年1季度订单明显下滑，但随着家电和汽车的热销，公司热缩材料业务显着回升。
公司热缩材料的主要竞争对手包括美国瑞侃、日本住友、中科英华（600110）、等，国外产商占的市场份额大概为50％左右，长园集团的市场份额在国内居于第一位。
国内其他热缩材料产商的净利润大概在1000万～2000万元，和长园集团的差距较大。
此外，公司控股和参股的子公司大多数为某个子行业的龙头企业，经营状况较好，一方面可以拓展公司经营面，另一方面这些公司均具备在中小板和创业板上市的潜力，未来将为公司贡献相当丰厚的投资收益。
?
?
?
?
?
?
中科英华一直奉行“产业链”战略，大力整合旗下资源，积极开展行业并购，不断延伸产业链条，为持续发展提供动能。
据介绍，中科英华此次收购创亚动力的主要目的，即是根据公司的“产业链”战略，围绕电子信息产业发展电子和新能源基础材料的思路，与公司铜箔产品形成产业链。
随着当前各国政府清洁能源相关扶持政策的出台，以替代传统高耗能汽车为目的的电动汽车迎来高速发展期。
受益于国家产业政策补贴，电动汽车的价格竞争力也逐步显现，未来以动力电池驱动的电动汽车将成为主流。
而动力电池作为电动汽车的核心部件，由于具有较高技术壁垒，将是最先受益和持续受益的环节，并由此获得超额收益。
中科英华依托自身在铜箔、改性高分子材料领域的行业积累，加之创亚动力在动力电池方面的技术积累，将为其在动力电池领域发展创造领先优势。
最近有传言称在图们江区域的油田由控股公司吉林京源石油公司所持有，该公司与中石油合资兴办，双方各占50％的股权，合资期限为1997年至2016年。
市场中所传该京源石油开发生产面积约12.1平方千米，地质石油储量达874万吨（合计约6000多万桶），以每桶60美元的价格估计，折合250多亿元人民币，也就是说，控股吉林京源石油50％股权的中科英华将可能坐拥价值125亿的石油储备。
?
?
?
?
?
?
公司是经国家科技部认定的国家级高新技术企业，为中科院系统及国内热缩材料行业首家上市公司，也是我国热缩材料研发生产的发源地，控制着全国的热缩母料配方技术。
作为国内高档电解铜箔的提供者，公司生产的锂电池用电解铜箔在国内市场的占有率最近3年连续排名第一，公司还将拓展与石油、电力等能源领域相关的配套产品及相关技术服务的开发，同时将进行矿产资源和新能源的投资。
近期公司公告，拟非公开发行股票的发行数量不超过1.5亿股，募集资金将以增资青海电子材料产业发展有限公司的方式，用于新建年产1.5万吨高档电解铜箔工程（二期）项目。
该项目的建设将有利于提高中科英华高档电解铜箔的生产能力，增强该公司电解铜箔产品生产领域的竞争力。
高档铜箔主要用于制作计算机，电讯设备用的覆铜板以及用于锂离子电池等产品的制造。
近年来，我国印刷电路板快速发展。
作为其重要材料的高档电解铜箔的需求量亦大幅攀升，当前国内市场处于供不应求状态。
?
?
作为具有中科院背景的上市公司，公司科技创投题材强大。
近期公司斥巨资增持上海科润创投公司股权，该公司还出资7500万元与杭州高新风险投资公司、杭州高科技创业投资公司共同组建了杭州互联网创业投资公司，以打造中国互联网产业集群。
而公司旗下久游网则是全球最大的网络游戏用户社区之一，其上市进程正处密锣紧鼓中。
公司还出资3亿元持有青海电子材料产业公司54.55%股权，该公司将利用青海铜矿、锂业资源，以铜箔及覆铜板项目为基础发展铜产业链。
值得注意的是，公司近期斥巨资收购了北京创亚动力电池公司全部股权，从而全力进军动力电池领域。
由于公司的铜箔产业是中国大陆唯一拥有自主技术的，且锂电池用电解铜箔国内市场排名第一，达到50%左右。
二级市场上，三季度信托公司新增该股仓位高达5100万股。
该股近期主力暗渡大量吸筹，由于该股具备多种概念题材，业绩有改善趋向。
后市有待受到市场深度挖掘，有望走出一波主升浪行情，投资者可做为2010年的重点挖掘对象。
德赛电池（000049）新能源将点燃2010年的股市火焰。
（提前锁定）
?
?
经过多年的产业积累和规划布局，目前已按“聚焦发展、协同综效”的战略要求，全面完成产业结构的调整。
公司将聚焦优势产业，抢夺移动电源领域和洗车电池多个细分市场的龙头地位，成为“全球移动电源解决方案服务商及主要电池产品制造商”。
据内部统计移动电源是以电芯、电源管理系统为核心部件的综合性产品，广泛应用于各类移动便携电子设备中，如手机、蓝牙、音乐播放器等领域。
随着人民生活水平的提高、环保意识的增强，以及传统能源价格的上升，可反复使用的二次移动电源的需求将进入未来的高速增长期，特别是电动汽车市场的良好发展前景，移动电源也将成为新能源产业的重要发展方向和支柱产业之一。
德赛一直是国内知名的、产品种类齐全的综合性电池生产基地之一。
早在2003年，德赛就斥巨资与天津大学、清华大学合作成立了德赛新能源研究院和博士后工作站，致力于新型电源产品的研发与产业化工作。
近年来，德赛锂锰和锂铁电池的研发与制造已处于国内领先地位；小型移动电源管理系统广泛应用于苹果、三星、索尼等电子巨头的高端产品中，在国际细分市场也处行业龙头地位；此外,德赛电池在大中型移动电源管理系统领域也具备较强的研发和产业竞争优势，德赛电池旗下的亿能电子与北京交通大学合作开发的电动汽车电源管理系统，已成功应用于北京奥运会专用纯电动巴士和混合动力汽车中。
此次产业结构调整，标志着德赛电池今后将围绕移动电源这一核心业务，通过其旗下多家内联企业的业务联合或重组，成为“全球移动电源解决方案服务商及主要电池产品制造商”。
德赛电池的有关负责人介绍说，按照“聚焦发展、协同综效”的战略要求，德赛电池将产业全面发展的整体优势转化为聚焦发展后的经营效益优势，形成德赛电池企业的核心竞争力。
?
?
?
?
?
?
该公司拥有丰富的产品线，电池产品涵盖一次电池、二次电池方面的主要高端产品。
去年增资惠州聚能，惠州聚能成立于2007年初，是由德赛电池控股的中外合资企业，其经营范围是研究、开发、生产和销售锂离子电池及零配件，行业发展较为广阔，二级市场绝对价位不高，近期有大量的资金流入，上涨空间随时打开。
投资者可积极的提前布局享受利润最大化。
?
?
大秦铁路（601006）：
煤运巨头，运输龙头企业。
（价值低估，中长线绝佳品种）
?
?
大秦铁路地理位置重要，是“西煤东运”的生命线，公司是以煤炭运输为主的综合性铁路运输公司，是担负我国“西煤东运”战略任务规模最大的煤炭运输企业，独立经营大秦铁路、丰沙大、北同蒲线3条干线和口泉、宁岢2条支线，大秦铁路目前为五大电力公司、380多家主要电厂提供运输服务，其主要接卸港口秦皇岛港是国内第一大煤炭运输港口。
?
?
公司是以煤炭运输为主的综合性铁路运输公司，是担负我国“西煤东运”战略任务规模最大的煤炭运输企业，我国“西煤东运”三大通道中的北通道主要由大秦、朔黄、丰沙大、京原等条铁路组成，约承担“西煤东运”总运量的55%，其中大秦铁路和丰沙大线占到“西煤东运”铁路运能总量的43.8%，大秦铁路占全国煤炭铁路运量的16%。
大秦线以2亿吨的运量成为北通道运能最大的专用通道，是我国“西煤东运”的主动脉，其在煤炭运输中的龙头地位将随着我国对煤炭需求的增长以及自身运能的扩张而逐步增强。
公司独立经营大秦铁路、丰沙大、北同蒲线3条干线和口泉、宁岢2条支线，大秦铁路目前为五大电力公司、380多家主要电厂提供运输服务，其主要接卸港口秦皇岛港是国内第一大煤炭运输港口。
公司大秦线和丰沙大线执行煤炭特殊运价，较其他企业的基价高0.0317元/吨公里，高出73%，成为其获得较高盈利能力的主要因素之一。
鉴于我国目前铁路定价政策、铁路运能供给情况和铁路运输较其运输方式的比较优势，这一特殊运价具有很强的支撑能力。
?
?
?
?
公司完成大秦线2亿吨及2.5亿吨扩能改造，包括站场、通信、供电等10个项目。
预计投资总额为9.82亿元的北同蒲宁武至朔州增建二线、大同南至湖东增建四线、修建大同北至大同东联络线三项工程也将展开，公司拟委托北京铁路局购置360台大功率交流传动电力机车，公司按照北京铁路局受托与生产厂家签订的机车采购系列合同分期通过铁道部资金结算中心付款给生产厂家，公司的产能扩张也将使未来运输能力将进一步提升。
?
?
二级市场上，作为一家基本面情况优秀的大盘蓝筹个股，该股累计跌幅十分巨大，目前市赢率只有18倍，该股底部基本探明，该股有望展开反弹行情，值得投资者关注。
北京旅游（000802）:
高质量旅游大使挑战中寻找机会（老庄股）
?
?
公司是国内以自然、历史人文景区经营作为主营业务之一的上市公司。
公司目前拥有四大景区、两家酒店、一家百货商场、一家出租汽车公司，分别为潭柘寺、戒台寺、灵山和妙峰山景区，以及龙泉宾馆、百花宾馆，门头沟区百货商场。
"两山两寺"的景区是盈利能力最强资产，未来两年的景区经营收入有望实现15-20%的年复合增长。
公司持有99%股权的龙泉宾馆，是北京少数几家皇家园林式星级宾馆之一，拥有客房300间左右，各种风格的餐厅、会议室、网球场、室内游泳池等服务设施一应俱全，平均入住率达到80%，在承担大型会议、度假休闲功能方面具有较强的优势。
随着国家加大内需经济，公司旅游产业将进入快速良性发展期，营业收入将大幅增加。
?
?
公司所处的门头沟区位于新北京“两轴两带多中心”发展规划的西长安街延长线、西部生态涵养带及门头沟新城，定位于文化娱乐、商业服务、旅游服务等区域功能。
不断改善的交通将使得进出市区和景区都变得更为便捷，旅游资源价值将得到进一步显现，而且公司拥有的头沟区商业中心资产存在较大升值空间。
北京旅游（000802）以酒店服务管理、旅游景区管理和投资作为公司未来发展的三个产业着力发展，充分利用新北京城市规划实施以及近年来北京承办多项国际赛事的有利时机，积极拓展公司旅游资源开发等业务，发展前景良好。
二级市场上，该股近期量能温和放大，资金介入明显加大，上升空间广阔，值得投资者重点关注并挖掘。
闽闽东（000536）:
2010年是发展新起点2010年6月份目标价定位28元。
成功中华映管借壳上市?
?
。
（海西板块）?
?
?
?
中国大陆证监会已经正式批准中华映管借壳福建闽闽东公司在大陆A股上市，这是台资企业首次以借壳的方式登陆大陆资本市场。
台湾中华映管在大陆借壳上市开创台企融资新方式。
根据重组方案，中华映管将把在大陆地区的福建华显、华冠光电、华映视讯、深圳华显等四家生产液晶显示模组资产注入福建上市公司闽闽东，得到闽闽东75%的股份，重组过程大概需要2个月完成，未来将以“华映”的名义在A股上市。
由此，中华映管成为大陆首家台资企业借壳A股上市。
华映方面表示，液晶面板行业需要高额投入，建设一条生产线的成本超过100亿元人民币，这次借壳上市，是为未来产业扩张提供支撑。
公司副总经理巫俊毅说：
“借由这样的平台，可以让华映未来在大陆的发展，会踏入另外一个不同的阶段。
”
由于不少在大陆投资的台企已经在台湾证券市场上市，根据现行政策，其子公司很难在大陆获得新股首发的资格，从而导致“融资难”，中华映管此次借壳上市，为台资企业进入大陆资本市场打开了另一扇门。
?
?
公司具有重大资产重组概念，中华映管借壳公司上市。
大股东福建省电子信息集团以6820万元买走公司所有资产和负债后，再通过定向增发的方式注入资产。
公告显示，本次重组的核心资产是中华映管旗下4家生产液晶显示模组的公司。
此次交易完成后，闽闽东不再受累历史包袱，彻底改变现有业务范围，主营业务转型为液晶模组制造。
中华映管也成为A股市场上首家借壳上市的台资企业，成为了公司实际控制人。
而中华映管公司是大同集团第二大公司，业绩突飞猛进，产品供不应求，已成为台湾最大的显像管供应厂商。
其营业净收入达160亿元，居民营制造业的第19位，在电子电器业中则位居第5位，发展前景十分广阔。
在集团59亿元的纯利润中，中华映管公司纯利就达40多亿元。
随着优质资产的注入，加上实力雄厚大股东的扶持，公司未来有望高速成长。
?
?
?
?
公司前期实施了股改，根据股改方案，公司以公积金向流通股东定向转增，每10股流通股获得5股的定向转赠股份。
股改的实施、优质资产的注入，特别是大股东的承诺，让投资者对其后市的发展充满憧憬。
公告显示，华映百慕大和华映纳闽共同出具了《关于闽闽东未来三年盈利能力的承诺函》，其中承诺2010年、2011年两年闽闽东实现的净利润不低于3.46亿元，若经营业绩无法达到设定目标，当年华映百慕大将以现金补足差额部分。
据计算，公司完成股改后，流通股将增加至6820万股，总股本将增加至1.45亿股。
如按照5.65亿股增发上限，增发完成后该公司总股本将变成7.10亿股。
按照大股东承诺的3.46亿元净利润计算，今后两年闽闽东的每股收益可以保证在0.49元左右。
因此，未来公司的业绩有望大幅增长，可重点关注。
?
?
二级市场上看，由于中华映管成功借壳公司上市，受到了投资者的狂热追捧，复牌当日该股最大上涨了99.8%，收盘最终大涨73.67%，换手率高达74.02%。
由此可见，投资者对公司后期发展充满了信心。
技术上看，该股近期主力大量收集筹码，将为后市上涨做好充分的准备。
投资价值点评:
＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝
?
?
?
?
?
?
2009年11月11日,台湾《工商时报》报道,台湾中华映管总经理在接受相关媒体采访时指出:
"华映借壳闽闽东上市这一方案已经通过国资委,发改委,证监会审核批准,目前进入商务部审理程序,双方也进入最后的股权交换阶段,预计在11月底完成所有相关程序。
在重组以后,闽闽东将转而以液晶模块制造为主要营业项目,未来计划改名为华映显示科技集团,以控股公司的形式营运。
"2009年11月14日,鸿海集团旗下群创光电和奇美电宣布合并,合并之后的名称,改为"奇美电子股份有限公司",新公司产能在全球市场占有率可达17%,超过友达的16%,成为台湾最大,仅次于韩国的三星,LG,成为全球第三大,友达则降为全球第四,台湾第二,台湾面板业掀起重组潮。
1,闽闽东资产重组即将完成,将成为A股首家台资借壳的上市公司。
中华映管是闽闽东的重组方,是全球第五大液晶面板制造商,此次借壳闽闽东,是首家台湾企业借壳在A股上市。
目前,相关重组资产正在办理过户手续,重组已经进入最后阶段,交易完成日期指日可待
。
2,2010年公司液晶模组加工量有望快速增长。
此次华映注入闽闽东的四家公司主要提供液晶模组加工的服务,是国内最大的液晶模组加工集团之一。
2009年,仁宝入股华映,作为全球第二大NB代工厂商,2010年来自仁宝的采购将大幅提高华映NB液晶模组的出货量,其次,公司为降低关联交易占比,将积极导入非关联客户的加工订单,该业务2010年有望获得较快的增长,我们预计公司2010年液晶模组加工量将同比增长20%以上。
3,台湾即将开放液晶业登陆,公司投资液晶面板生产线条件日渐成熟。
目前台湾企业在大陆投资液晶面板生产线的进度已经落后,预计年底台湾相关部门将会开放液晶面板业登陆。
届时,公司投资液晶面板生产线最大的障碍将被扫除,公司未来极有可能投资高次代液晶面板生产线。
4,台湾液晶面板业重组,华映或成重组对象。
近期,群创与奇美合并,导致台湾液晶面板业竞争格局发生重大变化,友达竞争力压力大增。
华映作为台湾第三大液晶面板制造商,同时拥有大同,精英,仁宝三大集团客户,华映成为"关键的少数",未来华映很有可能被某大型面板厂商并购,闽闽东也将间接受益。
5,盈利预测:
在公司资产重组2009年底前完成的前提下,预计公司2010年,2011年EPS分别为0.61元,0.66元,根据12月2日公司收盘价16.5元计算,公司动态市盈率分别为27倍,25倍,相比于行业平均估值,公司具有一定的估值优势,鉴于公司重组即将完成,且公司发展方向较为明确,我们将给予公司"增持"的投资评级。
目标首定为28元6个月期限。
升级会员 