基于《创业之星》平台的模拟企业财务决策分析报告.docx

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基于《创业之星》平台的模拟企业财务决策分析报告

江西财经大学

2015～2016学年第二学期期末考试

论文题目基于《创业之星》平台的

模拟企业财务决策分析报告

课程编码02212选课班A02

课程名称财务实验任课教师黄善东

组长学号*******姓名韩博元学院会计专业财务管理

组员学号*******姓名陈钰婷学院会计专业CIMA

组员学号*******姓名曹琼芳学院会计专业CIMA

组员学号*******姓名黄铖学院会计专业CIMA

组员学号姓名学院专业

完成时间2016年5月10日

江西财经大学2015～2016第二学期课程论文考试评分表

课程名称及代码：

财务实验02212提交时间：

组长姓名

韩博元

学号

0131969

成绩

组号

11

任课教师

黄善东

题目

基于《创业之星》平台的模拟企业财务决策分析报告

项目

评分点

评分理由

得分

选题

（0～10分）

价值

难度

论点

（15分）

确定性

新颖性

论据

（30分）

阅读范围

调研观察

资料运用

分析推理

结论

（15分）

合理性

说服力

写作

（30～40分）

结构

表达

规范

注：

教师提供选题者，选题项不予评分

　　　　　　　　任课教师：

一、实验对象

第十一组

二、实验目的

软件是实践的平台和工具，以理论知识为基础、以实践操作为中心、以能力提高为目标，强调的是企业的生命周期的全过程。

通过测量工具和团队游戏帮助同学们了解创业者基本特征和所需要的素质，了解从产生创业想法、组建企业直到运营的企业发展、运作的基本过程。

通过科学组织实验从而完善知识结构，营造了浓厚学习氛围，提高了同学们以财务管理角度分析问题的能力，初步明白了如何管理公司并进行决策，并在一定程度上掌握团队分工、战略规划、市场研究、生产计划、研发投入、销售管理、市场拓展、报表分析等决策，并对出现的问题和运营结果进行有效分析与评估，从而对企业管理中的各种知识技能有更深切的体会与感受。

三、实验步骤

1.创业公司，分配职能和任务

2.设计产品特性

3.调整销售渠道

4.调整厂房设备

5.采购原材料并安排生产任务

6.广告投入与报价

7.产品配送运输

8.支付各项运费

9.每季季初支付上季所得税

10.每季季末支付到期应付账款，收到到期的应付款，归还到期贷款。

四、实验整体思路和研究方向

我们由小组形式进行讨论与决策。

角色有：

《创业之星》总经理、财务总监、市场总监、生产总监、销售总监的角色。

本次试验主要以财务管理的角度去分析问题。

通过《创业之星》学习企业运营管理知识、熟悉企业业务流程、在每个经营周期进行决策，包括信息研究、研发、投资、生产、采购、营销等企业经营的各个环节，并且对最后的数据（历史决策）进行财务分析与评价经营成果。

最主要的环节是根据消费人群对产品进行设计，根据不同产品的需求走势选择需要进行开发的市场。

同时根据估计的参考价格及竞争力度对产品进行定价。

第二部分实验内容

五、实验内容

同学们在老师的指导下，通过亲自参与实战演练，大大提升了培训效果，加深和巩固了所学知识的理解与掌握。

通过模拟商业环境中对虚拟企业的运营管理，亲自参与企业运营管理的团队分工、战略规划、市场研究、生产计划、研发投入、销售管理、市场拓展、报表分析等决策、掌握在真是企业运营中会遇到的各种决策情况，并对出现的问题和运营结果进行有效的分析与评估，从而对企业管理中的各种知识技能有更深切的体会与感受、，并达到提升综合管理技能与分析解决问题的能力。

商业模拟课程不同于一般的培训实践，它没有一成不变的问题和标准答案，其核心是一套完善的模拟系统和全面、专业的管理知识体系。

我们五人组成的模拟企业团队，为完成经营目标，借助现代管理学的知识和技术，做出各种运营决策，并及时得到其决策影响企业目标实现的反馈信息，循环反复论证各种经营手段和方法。

在进行决策之前，我们要先确认小组成员、角色以及公司名称等，首先我们了解到我们将经营一家新创立的公司，并命名为“大师来了”，与其他小组相同的起点，在公司经营之初我们拥有60万元的现金投资。

公司将经历八个经营周期，每个经营周期都有需要我们自己决策的任务，包括设计、投资、生产、采购、营销等企业经营的各个环节。

我们希望能够在《创业之星》这个模拟实验中取得优先的市场占有率和优秀的财务表现。

（一）第一季度

1.1.期初

经营开始，公司注资60,000.00元，扣除各种费用后现金余量为58,700.00元。

1.2.决策

1、本季度我们设计了三种产品，花费共90,000.00元，并且对其中一种追加了研发投入20,000.00元。

2、考虑到日后的生产状况，我们租用了一个中型厂房，期末将支付5000元；购买了两条柔性线和两条手工线共32,000.00元，并对两条生产线升级，花费2,000.00元。

3、购买原材料共计花费28,329.15元。

4、投入对上海、广州、武汉市场开发，并且我们在第一季度也对成都市场进行了开发，四个市场开发共计80,000.00元。

5、按照产品面向人群不同，我们对低端产品投入5,000.00元广告费，高端产品投入15,000.00元。

6、向银行申请一笔短期借款200,000.00元.

7、招聘、培训生产工人、业务员等，花费4,200.00元。

1.3.期末

设备维护、升级费4,000.00元，厂房季度租金5,000.00元，工人工资保险等23,151.20元，加工费用及下线成品分担成本共34,352.00元，支付制造费用32,352.00元，支付基本行政管理费用6,000.00元。

单交付获得现金112,472.10元，订单转让获得现金6.80元。

1.4.财务分析

1、资产负债分析

本公司第一季度资产总额期末数为596,978.70元，其中流动资产为276,978.70元，占比为46.4%，流动资产占比较高，它的盈利能力及周转效率对公司的经营状况影响较大，流动负债合计231,728.32元，占资产比率为38.8%，占比相对较小，但应付账款总额较大。

2、利润分析

营业收入明显小于各项成本费用总和，导致净利润亏损234,749.63。

企业初期遭受一定损失。

3、现金流量分析

现金流量净额为-206,567.05元，现金流出大于现金流入。

4、财务指标分析

毛利率：

本公司在第一季度的销售毛利率是34%，处于各公司平均水平。

流动比率：

本公司在第一季度的流动比率为120%，低于公认标准200%。

速动比率：

本公司在第一季度的速动比率为113%，大于公认标准100%，比较流动比率和速动比率可以发现，公司的短期偿债能力较强。

资产负债率：

根据计算，我们公司第一季度的资产负债率为39%，情况较好。

资产周转率：

本公司第一季度资产周转率为16%，销售能力还有较大的提升空间。

存货周转率：

本公司第一季度的存货周转率为938%。

此项指标说明存货占用水平低，流动性强，存货转化为现金或应收帐款的速度就快，企业的短期偿债能力及获利能力较强。

5、杜邦分析

6、总结

第一季度我公司情势较为乐观，在赢定程度上取得了优势，各方面都略高于市场平均。

为公司日后的发展奠定了一个较好的基础。

（二）第二季度

2.1．期初

季度初现金余量为221,717.88元。

2.2．决策

1、这一期我们设计产品并进行研究，共计支出100,000.00元。

2、此外，我们对生产线进行了追加升级。

3、购买原材料共计支付51,612.62元。

4、继续对市场进行开发，共计支出60,000.00元。

5、投入广告费用共30,001.00元。

6、向银行申请一笔短期借款165,000.00元.

7、招聘、培训生产工人、业务员等，花费8,600.00元。

2.3．期末

认证费用30,000.00元，厂房折旧费6,000.00元，设备折旧费14,000.00元，设备维护升级费10,000.00元，厂房季度租金5,000.00元，支付制造费用78,064.00元，支付工人工资保险共32,842.40元，行政管理费用16,000.00元。

订单交付共产生收入163,367.10元，应收账款贴现29,980.55元。

2.4．财务分析

1、资产负债分析

本公司第二季度资产总额期末数为684,935.16元，较上季度资产总额增加87,956.46元,其中流动资产为380,935.16元，占比为55.6%，流动资产占比较高，且较上一季度有所提升，流动负债合计505,353.93元，占资产比率为73.8%，占比明显增大，企业面临负债上升大于资产上升的剧烈压力。

2、利润分析

营业收入明显小于各项成本费用总和，导致净利润亏损185,669.14，累计亏损420,418.77。

企业损失增大。

3、现金流量分析

现金流量净额为-294,149.88元，现金流出大于现金流入，且较上季度情况更加严重。

4、财务指标分析

毛利率：

本公司在第二季度的销售毛利率是49%，较第一季度有所提升。

销售情况转好。

流动比率：

本公司在第二季度的流动比率为75%，较上季度下降，明显低于公认标准200%。

速动比率：

本公司在第二季度的速动比率为75%，小于公认标准100%，比较流动比率和速动比率可以发现，公司的短期偿债能力明显减弱，面临危机。

资产负债率：

根据表内可看出我公司第二季度的资产负债率为74%，负债比例较上季度大幅提高。

长期偿债能力严重下降。

资产周转率：

本公司第二季度资产周转率为37%，销售能力还是有所提高。

存货周转率：

本公司第二季度的存货周转率为158%。

存货流动性较上季度下降，存货转化为现金或应收帐款的速度减弱，企业的短期偿债能力及获利能力下降。

5、杜邦分析

六、总结

我公司在第二季度面临着严峻的挑战，虽然销售情况十分糟糕，负债率急剧上升，存货周转率大幅下降，短期偿债能力减弱，资金流出加剧等等。

这一切使得我们不得不正视企业发展面临的种种困难，尝试着更换决策方案，寻求发展道路。

（三）第三季度

3.1期初

季度初现金余量为79,805.59元。

3．2决策

1、我们对生产线进行了追加升级。

2、购买原材料共计支付41,156.86元。

3、继续对市场进行开发，共计支出60,000.00元。

7、投入广告费用共2,000.00元。

8、招聘、培训生产工人、业务员等，花费1000.00元。

3.3期末

认证费用30,000.00元，厂房折旧费6,000.00元，设备折旧费16,000.00元，设备维护升级费10,000.00元，厂房季度租金5,000.00元，支付制造费用78,480.00元，支付工人工资保险共42,533.60元，行政管理费用16,000.00元。

订单交付共产生现金和应收账款共673,280.71元，应收账款贴现216,927.33元，订单转让收入124.50元。

3.4财务分析

1、资产负债分析

本公司第三季度资产总额期末数为949,625.12元，较上季度资产总额增加264,689.96元,其中流动资产为661,652.12元，占比约为70%，流动资产占比较高，且较上一季度有明显提升，流动负债合计652,894.82元，占资产比率为68.8%，占比也有所增大，但幅度小于资产增加幅度，企业经营情况有所好转。

2、利润分析

本期净利润为117,149.07元，有所回升，但仍累计亏损303,269.70元

3、现金流量分析

现金流量净额为-178,506.42元，累计发生-679,223.36元。

4、财务指标分析

毛利率：

本公司在第三季度的销售毛利率是47%，较第二季度略有下降。

流动比率：

本公司在第三季度的流动比率为101%，较上季度明显上升，但仍低于公认标准200%。

速动比率：

本公司在第三季度的速动比率为86%，有所增加，比较流动比率和速动比率可以发现，公司的短期偿债能力仍有待提升。

资产负债率：

根据表内可看出我公司第三季度的资产负债率为69%。

资产周转率：

本公司第三季度资产周转率为75%，销售能力增强。

存货周转率：

本公司第三季度的存货周转率为269%。

存货流动性较上季度明显提升，存货转化为现金或应收帐款的速度加快，企业的短期偿债能力及获利能力有所提高。

5、杜邦分析

六、总结

本季度出现失误：

生产产品时原料珍珠棉库存不足导致生产失败，以后将更加注意原料采购方面的合理决策。

我公司在第三季度销售情况有所好转，净利润有一定幅度的增加，公司经营情况有所转好。

（四）第四季度

4.1.期初

季度公司现金：

150923.29元

4.2.决策

1、开发并投入研究，花费50000元。

2、追加产品认证花费30000元。

3、继续优化生产线。

4、购买原材料，共计花费252600元。

5、继续进行市场开发，共计花费20000元。

6、支付销售人员工资、各类保险合计29073.6元，支付管理人员工资、保险13460元。

4.3.期末

净收入约40万元。

4.4.财务分析

1、资产负债分析

本季度资产期末总计比期初增加额605486.34元，且期末流动资产占资产总比例为61.62%，占比较高，说明组织比较具有流动性；本季度期末流动比率为1.123%（小于2），本组织的债权不是特别有保障。

2、利润分析

资产及负债和股东权益均有所下降，净利润为50706.67元，表明这一期发展不太顺利。

3、现金流量分析

现金流量净额为-364531.08元。

4、财务指标分析

5、杜邦分析

6、总结

本季度公司发展稳定，相较之前已有较大改善。

（五）第五季度

5.1.期初现金流

季度初公司现金：

35636.79元。

5.2.决策产生的现金流

1、进行产品质量认证。

2、扩大生产规模，共计花费126000元

3、购买原材料，共计花费34.2万元。

4、申请贷款180000元。

5、招聘大量员工并进行培训，支出约16000元。

6、进行市场开发。

5.3.期末现金流

期末支出约69万元。

5.4.财务分析

1、资产负债分析

本公司第一季度资产总额期末数为1631972.83元，其中流动资产为721972.83元，占比为44.2%，流动资产占比较高，说明企业的变现能力比较高，它的盈利能力及周转效率对公司的经营状况影响较大，流动负债合计571326.62元，占资产比率为35%，占比相对较小，但应付账款总额较大。

2、利润分析

3、现金流量分析

现金流量净额为-1050023元，现金流出依旧大于现金流入。

4、财务指标分析

5、杜邦分析

6、总结

整体运营情况较好。

（六）第六季度

6.1.期初

季度初公司现金：

295515.46元。

6.2.决策

1、追加认证，共计30000元

2、扩大生产规模，共计支出36.8万元

3、购买原材料，共计支出约40万元。

4、进行贷款20万。

5、招聘员工。

6.3.期末

净流出约30万元。

6.4.财务分析

1、资产负债分析

资产增加，负债和股东权益也得到增加。

2、利润分析

这一期利润增加十分可观，公司发展良好。

3、现金流量分析

现金流量净额为-1323074元，现金流出依旧大于现金流入。

4、财务指标分析

5、杜邦分析

6、总结

总体运营情况较好。

（七）第七季度

7.1.期初

季度初公司现金：

316473.09元。

7.2.决策

1、扩大生产规模，共计支出25.2万元。

2、购买原材料，支出大约50万元。

3、招聘员工，并进行培训。

4、进行贷款20万元。

7.3.期末

现金流出约30万元。

7.4.财务分析

1、资产负债分析

本季度资产期末总计比期初增加额605486.34元，且期末流动资产占资产总比例为61.62%，占比较高，说明组织比较具有流动性；本季度期末流动比率为1.123%（小于2），本组织的债权不是特别有保障。

2、利润分析

成本费用相较于前面季度降低，且净利润提高至246327.28元，说明企业正在发展。

3、现金流量分析

现金流量净额为-1650943.68，现金流出大于现金流入。

4、财务指标分析

5、杜邦分析

6、总结

本季度公司发展稳定，相较之前已有较大改善。

（八）第八季度

8.1.期初

季度初公司现金：

216896.38元。

8.2.决策

1、调整资本结构，支出200000元。

2、扩大生产规模，支出25.4万元。

3、购买原材料花费约30万元。

4、投入广告费，共计118000元。

5、银行贷款，20万元。

6、招聘员工，并进行培训。

8.3.期末

净流出约61万元。

8.4.财务分析

1、说明

因为截图失误，导致第八期的资产负债表、利润表、现金流量表缺失。

2、财务指标分析

3、杜邦分析

4、总结

最后一季度的经营，剩余产品库存过多。

七、总体财务分析

通过连续八期的财务分析，我们可以更好的观察出在企业运营时，是什么影响了企业的发展，从哪里开始出现的转折，在哪里出现了失误等。

通过综合观察，我们发现，在企业运行的前几期，我们企业的财务情况比较糟糕；但是到了后期，财务情况有了很大的改变。

到第八期期末，我们的综合评分超过140，排名第一，其公司的总资产达203万，净资产达140万。

接下来，我们将从财务活动、财务状况、增长能力三方面，对公司的财务深入分析。

（一）财务活动分析

在这里，我们将通过对公司的筹资活动、投资活动和经营活动的财务分析，了解企业财务活动情况。

7.1.1.筹资活动分析

筹资活动是指企业作为筹资活动的主体根据其生产经营、对外投资和调整资本结构等需要，通过筹资渠道和金融市场，运用筹资方式，经济有效地筹措和集中资本的活动。

根据规则，企业资金来源有两个方面：

1、自有资金60万；2、负债筹资。

通过负债筹资，每期最多负债20万，还款周期为3期，利息为5%，支付方式为贴现法，实际利率为5.26%。

根据图表《筹资活动产生的现金流量净额》我们可以看出：

第一期借款20万；第二期也有较高的借款，且高于行业平均；但是在第三期、第四期时，没有任何的借款发生，且第四期归还借款；第五期时有大约16万的借款且归还约15万的借款；以后各期都是每期借款20万。

公司在第三期、第四期没有发生任何的负债融资，其主要原因是公司的净资产过低，导致无抵押可以用来借款。

这一情况直到第五期才发生好转，其原因是第四期归还20万借款，使资产负债降低，因此可以进行负债融资。

通过计算公司的产权比率以及资产负债率，则可以更清楚的发现这一问题，如图《公司产权比率和资产负债率》列示，在第二、三期时，公司的产权比率都超过200%，其资产负债率也非常高，直到第五期开始好转。

7.1.2.投资活动分析

投资活动是指企业长期资产的购建和不包括在现金等价物范围的投资及其处置活动。

1、流动资产

公司的流动资产主要以三种形式持有：

货币资金、应收账款和存货。

根据表《流动资产详细情况》，我们可以发现，流动资产总体呈现递增趋势。

在大多数的营业期中，货币资金和应收账款占比较高。

在第二、三、四期中存货占比较高，之后的第七、八期，库存有明显上升的情况。

公司的利润实现是通过销售商品。

成品的存量过高，就说明销售情况较差，利润较低，也会导致现金流入较少。

根据表《库存情况》,我们可以发现，在第二季度的时候，成品存量大幅上涨，通过查询历史决策发现，第二期的库存剩余2561件，假设以120元每件价格计算，大约为30万元的收入，35万元以上的现金流入。

在第二期时，发生了十分明显的产品滞销现象，而这一现象是导致产权比率和资产负债率齐升，净资产总额大幅下降的唯一原因。

在第三、第四期，虽然有进行去库存，但效果并不是很明显，而到了第五期，去库存效果比较明显，也是从这一期开始，公司的财务情况出现了转折，从较差的财务情况到较好的财务情况的转变。

在第七期和第八期，成品存量上升的原因有两方面：

1.公司持续扩大生产规模；2.市场需求萎缩但其他公司产量不减。

2、非流动资产

对于固定资产（非流动资产）而言，情况比较简单。

固定资产的投入有两个方面：

生产线和厂房。

在前期，厂房以租赁为主，后期适当购买厂房。

生产线一律采用购买方式。

而固定资产的投入与成品销售情况（或成品库存）有正相关（负相关）的关系。

从图《固定资产（净额）情况》我们可以看出，固定资产的投资（除第一期）是从第四季度开始的。

此时企业已连续两个周期进行库存控制及去库存活动，使公司积累了一定的资金，可以进行固定资产投资，而在低库存的第五期和第六期，有明显的投资固定资产行为。

其投资固定资产的主要目的为扩大生产能力；在后期有购买厂房的行为，其目的是提高固定资产的比重。

3、资产结构

通过计算各期结构性资产比率，得到下图。

通过图表，我们可以发现，从第三期开始，非流动资产与流动资产的比趋向稳定。

第八期比值上升的原因是没有进行原材料的预采购（最后一期）。

因为无法取得行业数据，所以无法进行比较。

7.1.3.经营活动分析

1、收入

对于企业收入的分析，我们主要采用销售增长率指标。

通过数据分析，我们可以发现，公司的销售在第二期、第三期、第五期和第七期时有明显的增长。

其原因是在第二期、第三期和第五期的时候，公司开发了新的市场，对新市场的占有率远高于旧的市场。

而在第七期出现增长，主要原因是产量的上升，公司在制定销售计划时，提高了销售数量。

但是到了第八期，由于市场竞争的加剧，导致销售收入的下滑，这一点可以与第八期库存数量的大幅上涨相印证。

2、成本费用

对于企业成本费用的分析，我们主要采用成本费用利润率指标。

通过计算分析如图《成本费用净利率》。

通过观察，我们可以发现，在前两期，公司此指标不仅为负数，而且远远低于行业平均。

而从第五期开始，此指标开始保持稳定，并且远高于行业平均。

通过分析，我们发现，在前四期的时候，由于产品滞销严重，导致前两期利润为负，后两期利润过低。

而从第五期开始，一方面，因为销售能力的增强，带动了利润的增长；另一方面，应为原材料的规模采购，大幅度降低了平均成本。

（二）财务状况分析

7.2.1.偿债能力分析

1、短期偿债能力

此处通过流动比率和速动比率进行分析。

通过计算流动比率，我们可以发现，基本上公司每期的流动比率都低于行业平均。

行业平均值总体呈现增长态势。

我们认为，这与公司采取的策略有关。

首先，通过分析流动资产，我们发现，除前两期外，公司的流动资产高于甚至远高于市场平均。

那么，造成流动比率低于行业的原因是公司采用了高负债、高财务杠杆的财务策略。

这一点也与下文在对资产负债率进行分析时可以相互印证。

对比分析，我们可以发现。

公司的速动比率与流动比率的整体情况相似。

并且在大多数数值上也有接近之处。

这一点与公司持有较少货币资金的策略有关。

通过上述分析，我们可以发现，公司的短期偿债能力一般。

公司的流动资产绝大部分是存货，这一点是公司的一个弱点。

2、长期偿债能力

此处主要通过资产负债率和已获利息倍数