初级经济师《金融》试题及答案卷四.docx
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初级经济师《金融》试题及答案卷四
2020年初级经济师《金融》试题及答案（卷四）
【试题·多选】我国商业银行管理储蓄存款的基本原则是（ ）。
A.存款自愿
B.取款自由
C.存款有息
D.为存款人保密
E.恪守信用
『正确答案』ABCD
『答案解析』国务院制定的《储蓄管理条例》将“存款自愿，取款自由，存款有息，为存款人保密”作为我国商业银行管理储蓄存款的基本原则。
【试题·单选】在银行资金来源总额中扣除应缴存的法定存款准备金和必要的储备金（库存现金、在中央银行的存款、在关联行的存款等）之后的余额为（ ）。
A.资本
B.可用资金
C.营业成本
D.存款成本
『正确答案』B
『答案解析』所谓可用资金是指银行可以实际用于贷款和投资的资金，即在银行资金来源总额中扣除应缴存的法定存款准备金和必要的储备金（库存现金、在中央银行的存款、在关联行的存款等）之后的余额。
【试题·多选】影响存款总量变动的因素有（ ）。
A.社会经济发展水平
B.金融市场发达程度和金融资产种类
C.货币金融政策
D.通货膨胀率水平
E.商业银行资本充足率
『正确答案』ABCD
『答案解析』影响存款总量变动的因素：
（1）社会经济发展水平。
（2）金融市场发达程度和金融资产种类。
（3）货币金融政策。
（4）通货膨胀率水平。
（5）存款利率。
【试题·多选】影响单个银行存款量变动的因素有（ ）。
A.商业银行存款的种类与方式
B.商业银行服务项目和服务质量
C.商业银行资产质量与规模
D.商业银行资本充足率
E.通货膨胀率水平
『正确答案』ABCD
『答案解析』影响单个银行存款量变动的因素：
（1）商业银行资本充足率。
（2）商业银行资产质量与规模。
（3）商业银行服务项目和服务质量。
（4）商业银行存款的种类与方式。
【试题·单选】商业银行对外借入负债相对于吸收存款被称为（ ）。
A.被动存款
B.主动存款
C.被动型负债
D.主动型负债
『正确答案』D
『答案解析』商业银行对外借入负债相对于吸收存款被称为主动型负债。
【试题·多选】商业银行借款的种类有（ ）。
A.同业借款
B.储蓄存款
C.同业存款
D.发行金融债券
E.向中央银行借款
『正确答案』ADE
『答案解析』商业银行借入负债的业务包括同业借款、向中央银行借款、向国际金融市场借款、占用短期资金、发行金融债券等方式。
【试题·多选】关于再贷款的说法，正确的有（ ）。
A.再贷款是商业银行向企业发放的贷款
B.再贷款是中央银行控制货币供给量的主要途径之一
C.再贷款是商业银行的被动负债
D.我国中央银行目前发放的再贷款中短期再贷款占多数
E.我国中央银行目前对再贷款实行浮息制度
『正确答案』BDE
『答案解析』本题考查再贷款。
【试题·多选】下列可能给商业银行带来短期可占用资金的项目有（ ）。
A.应收账款
B.应收利息
C.应付利息
D.应付税金
E.应付股利
『正确答案』CDE
『答案解析』一些中间业务办理过程中，也会产生短期资金占用，各种应付未付款项如应付利息、应付税金、应付股利等也可为商业银行短期占用。
【试题·单选】某企业持面额1000万元、尚有4个月到期的银行承兑汇票到银行申请贴现，如果年贴现率为6%，则银行应付给该企业（ ）万元资金。
A.940
B.960
C.980
D.1020
『正确答案』C
『答案解析』贴现利息=票面金额×贴现期限×贴现率=1000×6%÷12×4=20万
实际付款金额=票面金额-贴现利息=1000-20=980万
【试题·单选】某企业持面额100万元、尚有3个月到期的银行承兑汇票到银行申请贴现，银行扣收贴现利息2.5万后将余额付给该企业，年贴现率为（ ）。
A.5%
B.8%
C.10%
D.15%
『正确答案』C
【试题·单选】某笔拆借业务期限为4个月，拆借金额为500万元，利息为5万元，该笔业务的年拆借利率为（ ）。
A.1%
B.3%
C.0.33%
D.4%
『正确答案』B
『答案解析』（5/500）×（360/120）=3%
【试题·多选】下列关于国债回购交易利率的说法中，正确的有（ ）。
A.国债回购交易利率是指一定时期的国债回购交易利息与其本金的比率
B.时间不会影响国债回购利率的变动
C.银行利率对国债回购交易利率的长期变动起决定作用
D.股市行情对国债回购利率的短期变动起直接作用
E.我国的国债回购交易利率是完全由市场资金供求决定的市场利率
『正确答案』ACDE
『答案解析』时间也是影响国债回购利率变动的因素。
【试题·单选】某投资者以1900元的价格买入一张面值2000元，利率为10%的10年期债券，则其当期收益率为（ ）。
A.10.0%
B.10.5%
C.11.0%
D.11.5%
『正确答案』B
『答案解析』当期收益率=2000×10%÷1900=10.5%。
【试题·单选】能够综合反映债券持有期间的利息收入情况和资本损益水平的收益率是（ ）。
A.票面收益率
B.当期收益率
C.持有期收益率
D.到期收益率
『正确答案』C
『答案解析』持有期收益率能够综合反映债券持有期间的利息收入情况和资本损益水平。
【试题·单选】如果某投资者以100元的价格买入债券面值为100元、到期期限为5年、票面利率为5%、每年付息一次的债券，并在持有满一年后以101元的价格卖出，则该投资者的持有期收益率是（ ）。
A.1%
B.4%
C.5%
D.6%
『正确答案』D
『答案解析』本题考查持有期收益率的计算公式。
票面收益C=100×5%=5（元）。
债券卖出价Pn=101元，债券买入价P0=100元，持有期间T=1年。
所以，持有期收益率r=[（101-100）+5]÷100=6%。
【真题·单选】衡量股票市场行情的指标是（ ）。
A.股票总市值
B.股指期货
C.股票发行量
D.股票价格指数
『正确答案』D
『答案解析』本题考查股票价格指数。
股票价格指数是即期（计算期或报告期）股价与基期股价相比的相对变化数，简称股价指数，是表示多种股票平均价格及其变动趋势，用以衡量股市行情的指标。
【真题·单选】特定期限内，股票成交量占其上市流通市值的比例称为（ ）。
A.换手率
B.成交率
C.市盈率
D.收益率
『正确答案』A
『答案解析』本题考查股市行情的基本指标。
换手率是指某一交易日（或周、月、年）某只股票的成交量占其上市流通量的比例。
【试题·多选】股票的价格指标包括（ ）。
A.开盘价与收盘价
B.最高价、最低价与最新价
C.买入价与卖出价
D.涨跌与涨跌幅
E.股票的成交额
『正确答案』ABCD
『答案解析』E是数量指标。
【试题·单选】世界上历史最悠久、影响最大、久负盛名的股价指数是（ ）。
A.道·琼斯股价指数
B.恒生指数
C.日经股价指数
D.《金融时报》股价指数
『正确答案』A
『答案解析』道·琼斯股价指数是美国道·琼斯公司编制并发布的用以反映纽约证券交易所行情变化的股票价格平均指数，是世界上历史最悠久、影响最大、久负盛名的股价指数。
【试题·单选】假定某股票当期的股价为12元，上一年度的每股税后利润为0.5元，则该股票的市盈率是（ ）。
A.6
B.12
C.12.5
D.24
『正确答案』D
『答案解析』市盈率=股价/每股税后利润=12/0.5=24。
【试题·单选】1988年问世的巴塞尔协议使各国金融监管当局逐渐把银行的（ ）与其（ ）联系起来。
A.资本风险程度管理制度
B.资本充足率核心资产
C.最低资本限额资产数量
D.最低资本限额资产质量
『正确答案』D
『答案解析』1988年问世的巴塞尔协议才使各国金融监管当局逐渐把银行的最低资本限额与其资产质量联系起来。
【试题·多选】《巴塞尔新资本协议》明确将（ ）等主要风险都涵盖在考核之中。
A.信用风险
B.流动性风险
C.操作风险
D.市场风险
E.系统性风险
『正确答案』ACD
『答案解析』《巴塞尔新资本协议》将信用风险、市场风险、操作风险等主要风险都涵盖在考核之中，从而对资本充足率提出了更高要求。
【试题·单选】1995年颁布实施的《商业银行法》，对商业银行的（ ）提出了与巴塞尔协议完全一致的要求，这标志着我国商业银行的经营管理从此具有了法律依据。
A.安全性
B.盈利性
C.资本充足率
D.流动性
『正确答案』C
『答案解析』1995年颁布实施的《商业银行法》，对商业银行的资本充足率提出了与巴塞尔协议完全一致的要求，这标志着我国商业银行的经营管理从此具有了法律依据。
【试题·单选】不属于我国商业银行核心一级资本的是（ ）。
A.超额贷款损失准备
B.资本公积
C.一般风险准备
D.盈余公积
『正确答案』A
『答案解析』核心一级资本有：
实收资本或普通股;资本公积;盈余公积;一般风险准备;未分配利润;少数股东资本可计入部分等。
【试题·单选】历史上，商业银行特别是小型商业银行，增加资本主要依赖于（ ）。
A.发行股票
B.收益留成
C.发行债券
D.同业存款
『正确答案』B
『答案解析』内部筹集资本：
收益留成（特别是小银行，收益留成几乎是其内部增加资本的唯一渠道）。
【试题·多选】商业银行发行资本性债券筹资的优点有（ ）。
A.可永久使用
B.不分散控股权
C.发行手续简便
D.发行费用较低
E.不承担固定债务负担
『正确答案』BCD
『答案解析』以发行资本性债券的方式筹资的优点：
①不分散原有股东的控制权;
②发行手续相对简便;
③发行费用较低;
④债务利息一般固定、税前支出，所筹资金不缴纳存款准备金。
【试题·单选】商业银行发挥信用中介与支付中介职能作用的基础是（ ）。
A.发放贷款
B.吸收存款
C.投资理财
D.办理清算
『正确答案』B
『答案解析』存款是商业银行主要资金来源渠道，组织存款是商业银行最基本的业务，也是商业银行存在和职能发挥的基础。
【试题·单选】（ ）适合于资金结算频率高、流量大的企事业单位客户。
A.单位通知存款
B.单位活期存款
C.单位协定存款
D.单位定期存款
『正确答案』C
『答案解析』单位协定存款适合于资金结算频率高、流量大的企事业单位客户。
【试题·多选】下列关于基本存款账户的说法正确的有（ ）。
A.一个单位只能在银行开立一个基本存款账户
B.存款单位的工资、奖金等现金的支取，只能通过本账户办理
C.该账户可办理日常转账结算
D.一个单位可以开立多个基本存款账户
E.该账户可办理现金收付
『正确答案』ABCE
『答案解析』一个单位只能在银行开立一个基本存款账户。
【试题·单选】储蓄机构最基本、常用的存款方式是（ ）。
A.活期储蓄存款
B.定期储蓄存款
C.个人通知存款
D.定活两便储蓄存款
『正确答案』D
『答案解析』定活两便储蓄存款是储蓄机构最基本、常用的存款方式。
【试题·单选】某公司发行某种债券，该债券面额为100元，发行价格为97元，这种发行方式属于（ ）发行。
A.折价
B.等价
C.平价
D.溢价
『正确答案』A
『答案解析』债券发行中，平价发行是指按照债券的面额发行，溢价发行是指按照高于债券面额的价格发行，折价发行是指按照低于债券面额的价格发行。
本题发行价格低于债券面额，为折价发行。
【试题·单选】我国对股票实行价格涨跌幅限制，在一个交易日内，ST和*ST股票价格涨跌幅的限制比例为（ ）。
A.5%
B.7%
C.10%
D.20%
『正确答案』A
『答案解析』本题考查证券交易程序。
我国对股票、基金交易实行价格涨跌幅限制。
在一个交易日内，ST和*ST股票价格涨跌幅的限制比例为5%。
【试题·单选】根据我国现行规定，A股为（ ）交割。
A.T+0
B.T+1
C.T+2
D.T+3
『正确答案』B
『答案解析』A股的交割为T+1交割。
【真题·单选】证券竞价交易一般按照（ ）原则撮合成交。
A.价格优先、规模优先
B.时间优先、规模优先
C.价格优先、时间优先
D.过户优先、规模优先
『正确答案』C
『答案解析』本题考查证券交易程序。
证券竞价交易按价格优先、时间优先的原则撮合成交。
【试题·单选】假定较早前在上海证券交易所已上市的某只非ST股票，7月14日（交易日）的收盘价格为3.00元，则可预期其7月15日（交易日）的收盘价最高不会超过（ ）元。
A.3.00
B.3.03
C.3.15
D.3.30
『正确答案』D
『答案解析』我国对股票、基金交易实行价格涨跌幅限制，在一个交易日内的交易价格相对上一交易日收盘价的涨跌幅度不得超过10%，ST和*ST等被实施特别处理的股票价格涨跌幅限制比例为5%，但股票上市首日不实行价格涨跌幅限制。
所以收盘价最高不会超过3.00×10%+3.00=3.30元。
【试题·单选】在证券买卖成交后，办理变更股东或债权人名簿记载的手续称为（ ）。
A.过户
B.交割
C.清算
D.成交
『正确答案』A
『答案解析』证券买卖成交后，办理变更股东或债权人名簿记载的手续称为过户。
【试题·多选】下列金融工具中，属于金融衍生工具的有（ ）。
A.期货
B.存单
C.远期
D.期权
E.互换
『正确答案』ACDE
『答案解析』衍生金融工具主要有远期、期货、期权、互换等品种。
【真题·单选】投资者担心利率上升给自己带来损失时可通过（ ）进行套期保值，以便将未来借款利率固定在某一水平上。
A.货币互换
B.卖出利率期货
C.买入远期利率协议
D.卖出利率期权
『正确答案』C
『答案解析』本题考查金融远期合约。
远期利率协议最重要的功能在于通过固定将来实际支付的利率而避免了利率变动风险。
【试题·多选】金融期货的特点包括（ ）。
A.间接清算制
B.合约标准化
C.灵活性
D.逐日盯市制
E.买方需要交期权费
『正确答案』ABCD
『答案解析』金融期货的特点：
间接清算制、合约标准化、灵活性、逐日盯市制。
【试题·多选】股价指数期货交易的特点包括（ ）。
A.交易的对象是股价指数
B.成交签约与交割不同时进行，是一种期货交易
C.交易价格以“点”来计算和表示
D.一般按月确定交割时间
E.以现金方式进行交割
『正确答案』ABCE
『答案解析』选项D应该是一般按季确定交割时间。
【试题·单选】某投资者预期某证券价格将要下跌，便先订立期货合同按现有价格卖出，等该证券价格下跌以后再买进。
这种交易方式称为（ ）。
A.交割
B.过户
C.买空
D.卖空
『正确答案』D
『答案解析』空头交易又称为卖空，即预期某证券价格将要下跌，先订立期货合同按现有价格卖出，等该证券价格下跌以后再买进，从而获取高卖低买之间的差价。
多头交易又称为买空，即预期某证券的价格将要上涨，先以期货合同预约买进，等交割时再高价卖出，从中获取差价。
【试题·单选】假定某投资者在某年3月1日以期货方式按每股30元的价格买进1000股A公司股票，交割日为同年6月1日。
同年5月12日该股票价格涨到32元，该投资者随即以每股32元的价格卖出该股票1000股的期货合约。
若不考虑佣金、契税等交易成本，从这项交易中该投资者（ ）元。
A.亏损2000
B.亏损3000
C.获利2000
D.获利3000
『正确答案』C
『答案解析』投资者获利=（32-30）×1000=2000（元）。
【试题·多选】关于期权及期权费的说法，正确的有（ ）。
A.期权购买者要向期权出售者支付期权费
B.期权费与合同期限负相关
C.行情看涨时看涨期权的价格下降
D.期权购买者有权行使期权
E.期权出售者有权不行使期权
『正确答案』AD
『答案解析』期权购买者要向期权出售者支付期权费，期权购买者有权行使期权。
【试题·单选】两个或两个以上的交易者按事先商定的条件，在约定的时间内交换一系列现金流的交易形式是（ ）。
A.金融互换
B.货币互换
C.利率互换
D.交叉互换
『正确答案』A
『答案解析』金融互换是两个或两个以上的交易者按事先商定的条件，在约定的时间内交换一系列现金流的交易形式。
【试题·单选】金融互换是两个或两个以上的交易者按事先商定的条件，在约定的时间内交换一系列现金流的交易形式，以下不属于金融互换的是（ ）。
A.货币互换
B.交叉互换
C.利率互换
D.商品互换
『正确答案』D
『答案解析』金融互换分为货币互换、利率互换和交叉互换三种类型。
【试题·单选】在一笔交易中既有不同货币支付的互换，又有不同种类利率的互换，这种互换被称为（ ）。
A.远期互换
B.零息互换
C.交叉互换
D.股权互换
『正确答案』C
『答案解析』本题考查金融互换。
交叉互换是利率互换和货币互换的结合，在一笔交易中既有不同货币支付的互换，又有不同种类利率的互换。
【试题·单选】关于看涨期权的说法，错误的是（ ）。
A.看涨期权也称为买进期权
B.期权卖方可以选择不执行期权
C.期权买方的最大损失为期权费
D.期权买方预期标的证券价格未来将上涨
『正确答案』B
『答案解析』期权出售者由于收取了期权费，因此在协议规定的有效期间内，无论市场行情如何变化，都有按协议规定执行交易的义务，而没有任何选择的余地，只能被动地等待期权购买者是否行使期权的决定，直到期权过期为止。
【案例分析】李先生预测甲股票价格将上涨，他于2014年3月1日与刘女士订立甲股票买进合约。
合约规定有效期限为六个月，李先生可按10元/股的价格买进3000股甲股票。
期权费为0.5元/股。
2014年4月1日甲股票价格为12元/股，2014年6月1日甲股票价格为10.5元/股，2014年7月1日甲股票价格为10.1元/股，2014年8月1日甲股票价格为10元/股。
注：
不考虑税金与佣金等因素。
（1）李先生所做的交易属于（ ）。
A.看涨期权，期权费为1500元
B.看跌期权，期权费为1500元
C.看涨期权，期权费为15000元
D.看跌期权，期权费为15000元
『正确答案』A
『答案解析』由于李先生考虑甲股票上涨而购买期权，为了防范价格上升的风险，因此是看涨期权，期权费为0.5×3000=1500元。
（2）关于刘女士权利和义务的说法，正确的有（ ）。
A.刘女士拥有执行期权的选择权，没有按协议规定执行交易的义务
B.刘女士拥有执行期权的选择权，也有按协议规定执行交易的义务
C.刘女士没有执行期权的选择权，没有按协议规定执行交易的义务
D.刘女士没有执行期权的选择权，但有按协议规定执行交易的义务
『正确答案』D
『答案解析』刘女士作为期权的空头，只有执行期权的义务，而没有执行期权的选择权，若李先生选择执行期权，则她必须执行期权。
（3）如果李先生在2014年4月1日时执行期权，则李先生获利（ ）元。
A.1500
B.4500
C.6000
D.7500
『正确答案』B
『答案解析』4月1日的股票价格为12元，而李先生以10元的价格买入，则获利（12-10）×3000-1500=4500元。
（4）下列4个日期中，如果期权在（ ）时执行，则不会对刘女士造成经济损失。
A.2014年4月1日
B.2014年6月1日
C.2014年7月1日
D.2014年8月1日
『正确答案』BCD
『答案解析』当（执行价格-10）×3000-1500≤0时，刘女士则不会有经济损失，因此当股价≤10.5则不会有经济损失。
（5）关于该期权交易的说法，正确的有（ ）。
A.期权也称选择权
B.期权交易的直接对象是证券
C.期权交易的直接对象是买卖证券的权利
D.期权交易赋予其购买者可在规定期间内进行交易的权利
『正确答案』ACD
『答案解析』本题考查金融期权。
【真题·单选】为了控制风险，我国规定企业发行的短期融资券待偿还余额不得超过企业净资产的（ ）。
A.20%
B.40%
C.50%
D.100%
『正确答案』B
『答案解析』本题考查企业短期融资券市场。
为了控制风险，企业发行短期融资券时实行余额管理，短期融资券待偿还余额不得超过企业净资产的40%。
【试题·单选】由具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在1年内还本付息的债务融资工具是（ ）。
A.银行票据
B.可转让定期存单
C.短期融资券
D.可转换债券
『正确答案』C
『答案解析』短期融资券是具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在1年内还本付息的债务融资工具。
【试题·单选】根据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》，企业发行短期融资券应在（ ）登记。
A.上海证券交易所
B.深圳证券交易所
C.中国银行间市场交易商协会
D.中央国债登记结算有限责任公司
『正确答案』D
『答案解析』企业发行短期融资券应在中国银行间市场交易商协会注册，在中央国债登记结算有限责任公司登记、托管、结算。
【试题·单选】根据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》，下列说法中，正确的是（ ）。
A.短期融资券的最长期限不超过6个月
B.短期融资券是一种直接债务融资工具
C.短期融资券是一种资本市场工具
D.短期融资券的发行利率由中国人民银行决定
『正确答案』B
『答案解析』短期融资券是具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在1年内还本付息的债务融资工具;短期融资券的发行利率、发行价格和所涉费率以市场化
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