养老理财规划.docx

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养老理财规划

个人理财规划方案

——＃＃先生养老理财规划

重要提示

1.＃＃先生承诺向理财规划师如实陈述事实，如有隐瞒真实情况，提供虚假或错误信息而造成损失，注册理财规划师均不承担任何责任。

2.注册理财规划师亦承诺勤勉尽责，合理谨慎处理＃＃先生委托的事务。

如因误导或提供虚假信息，造成客户的损失将承担赔偿责任。

3.注册理财规划师对于理财方案中所建议的投资工具或金融产品不做出任何收益保证。

凡因市场客观因素导致损失，注册理财规划师概不承担责任。

4.本方案旨在对客户提出的家庭理财状况予以客观的分析，从而对家庭资产/负债进行合理再分配，选择适当的理财手段和理财工具，通过系统化运作，满足家庭理财需要，期间涉及的任何金融机构，理财产品均无推销，广告涵义，个人观点仅共参考。

5.为获得好的效果，请定期检查，比较和调整，并随时与我们保持联系。

6.请客户详尽阅读本理财方案的内容，如无疑义，请在各页履行签字手续，以确保双方合作手续完整。

客户签字：

年月日

一、＃＃先生基本状况简要描述

（一）基本情况

＃＃先生，50岁，丧偶，现成都国有企业工程师；计划明年购房，并与女友结婚。

王女士，47岁，＃＃先生女友，无业。

女儿＃＃敏，27岁，美国加洲IT行业任职二年。

（二）收支情况

收入：

＃＃先生目前的月工资税后收入为6000元，每年还可领取年终奖20000元（税后）；退休时可一次性领取企业年金（税后）20000元；退休后每月可领取退休金（税后）3000元。

商铺一间，租金年收入2万元。

女儿＃＃敏每年汇款2000美金。

由于现阶段美元不断贬值，故将其兑换为人民币

支出：

＃＃先生当前日常开销年支出5.64万元；其中，日常生活开支4.64万元，旅游费支出1万元等。

＃＃先生家庭现金流量表

收入

金额（元）

百分比（%）

支出

金额（元）

百分比（%）

经常性收入

经常性支出

工资

72000

57.14%

膳食费

28000

50%

奖金

20000

15.87%

通讯费

1800

经常性收入小计

92000

73.02%

水、电、煤气费

3600

非经常性收入

子女教育费

赡养费

14000

11.11%

房租

20000

15.87%

医疗保健费

7000

12%

非经常性收入小计

34000

26.98%

劳务支出

收入总计

126000

100.00%

保险支出

房贷

汽车养护费

经常性支出小计

40400

72%

非经常性支出

衣物购置费

5000

家电、家具支出

1000

旅游费

10000

18%

非经常性支出小计

16000

28%

结余

69600

支出总计

56400

100%

（三）资产负债情况

资产：

现有25万元住房一套，市值20万的铺面一间。

银行活期存款5万元，1年期定期存款20万元，赡养费收入14000元,股票市值3万元。

负债：

无

＃＃先生家庭资产负债表

资产

金额（元）

负债

金额（元）

现金与现金等价物

长期负债

现金

30000

房屋贷款

银行活期存款

50000

汽车贷款

银行定期存款

200000

长期负债小计

公积金存款

60000

人民币定期（外币）

28000

现金与现金等价物小计

368000

中期负债

其他金融产品

教育贷款

保险产品

消费贷款

股票

30000

中期负债小计

基金

短期负债

黄金

理财产品

信用卡透支

其他金融资产小计

30000

应纳税金

个人资产

短期负债小计

房屋不动产

450000

负债总计

汽车

净资产

848000

个人资产小计

450000

资产总计

848000

负债+净资产

84800

二、＃＃先生财务情况分析

（一）财务状况

1．资产负债表分析

（1）负债比率

资产情况：

目前＃＃先生家庭的总资产为：

人民币84.8余万元，其中现金及现金等价物36.8万元，其他金融资产3万元，房屋不动产45万元。

负债情况：

无

结论:

财务结构良好，负债压力较轻，说明该客户综合偿贷能力较强。

目前＃＃先生的资产负债率0，一般而言，家庭资产负债率控制在50%以下较为合理。

而目前＃＃先生家庭的资产负债率为0，反映出＃＃先生家庭中对适度举债不能理解，不会通过银行的钱来提高生活品质，建议在目前通货膨胀的情况下，通过增加负债，扩大增值性资产的持有。

（2）资产比率

＃＃先生现金占比43.39％，其他金融资产占比3.54%；固定资产占比53.07％。

＃＃先生投资比率结构中固定资产占比偏高，受益率较低的现金占比偏高，其他金融资产结构较低，同时金融资产结构单一（均为股票）且风险较大，盈利能力不稳定。

综上，从财务指标可见，＃＃先生当前资产负债情况能满足正常生活需要，但投资结构不合理，没有发挥现有资产的最大效用。

2．现金流量表分析：

＃＃先生家庭收入以工资奖金为主，属于稳定型收入家庭。

总支出占总收入44％，消费结构较为合理。

现金流入中以工资为主，投资产品收入比重不高；现金流出中，保障性支出较低，现金结余较高。

现金流量结构较为合理，可为预期规划做资金积累。

3．主要财务比率分析

考核项目

比率

客户状况

理想标准值

净资产扩大能力

结余比率＝结余/税后收入

55．23％

>10％

投资与净资产比率＝投资/净资产

3．5％

50％以上较好

还债能力

偿付比率＝净资产/总资产

100％

60-70％正常

负债比率＝负债总额/总资产

0-50%较好

支出能力强弱

流动比率＝流动资产（每月收入+现金＋活期存款）/每月支出

75%

3左右或3-6个月支出

从比率分析表中可以得出：

＃＃先生的偿付比率过高，说明其没有充分利用自己的信用额度。

由净资产扩大能力可以看出＃＃先生的投资比例极低。

一般而言，一个家庭流动性资产满足其3-4个月的开支即可，但＃＃先生家的流动性比率过高，降低了资产的收益性。

4．财务情况分析总结

＃＃先生家庭资产质量较好，收入稳定，当前净资产84.8万元，每年收入结余达6.96万元，结余充裕。

投资比例偏低，预期收益偏低，延缓了家庭财富的快速增值。

但＃＃先生缺乏资本投资经验和有效的投资策且操作品种单一。

5万元的本金现值只有3万元，亏损较大。

如能合理规划投资比重和结构，将会实现资产的较好增值。

三、＃＃先生未来规划愿望

＃＃先生对自己的未来生活有明确的规划，主要愿望如下：

1．准备购买一套环境较好、面积80平方米左右的住房结婚。

2．每年能出去旅游一次。

3．拥有足够的退休费用，使得退休后有一个充裕幸福的晚年生活，并希望保持目前的生活品质。

四、相关假设要素

（一）收入变动假设

预期＃＃先生收入水平保持平稳增长，工资按每年2％的水平递增。

（二）支出变动假设

假定＃＃先生夫妇生活费按每年4％的水平上涨。

（三）收益率假设

假定基金预期年收益率可达9％，债券预期年收益率可达5％，股票预期年收益率可达8％，理财产品预期收益率5.19%，黄金预期收益率5%，保险预期收益率6%。

（四）退休年龄规划

1．假设＃＃先生60岁退休，并雇佣一位保姆照顾日常生活，每月支付保姆工资1000元；

2．养老规划的截止年龄为＃＃先生82岁、王女士79岁。

（五）国内经济要素

1．国内经济环境不会有重大改变；经济增长率、通货膨胀率、利率、汇率和税率均不发生太大波动；平均通涨率为4％。

2．存贷款利率

（1）1年期银行存款平均年利率4.14％；

（2）10年期个人住房贷款利率7.85％。

（六）其他要素

假设无其他不可抗拒因素和不可预见因素的重大影响。

五、理财目标分析及建议

（一）理财目标分析

我们了解到＃＃先生希望能有一个幸福的退休生活，结合＃＃先生的相关情况对其理财目标作如下分析：

1．基本面分析

从＃＃先生的职业来看，比较稳定，失业风险不大；从＃＃先生的资产状况与现金流量的分析来看，＃＃先生的现金年净流入达到6.96万元，没有充裕的金融资产，退休后养老金基本能够维持生活。

但是＃＃先生准备购房，支出增大。

就当前收支状况看，＃＃先生当前的收入状况不能保证退休后的生活，甚至有可能入不敷出，较难保证其要求的生活品质。

因此，只有通过适当调整资产配置提高收入，改善生活质量。

通过计算可知＃＃先生61岁至82岁的支出费用如下表：

年龄

总支出

合计

日常支出（通涨率4％）

固定支出（保险）

人生大事开支（购房、结婚、购车等）

10.01

9.01

10.33

9.33

10.65

9.65

10.99

9.99

11.34

10.34

10.71

11.09

11.48

11.89

12.32

12.77

13.23

13.71

14.21

14.73

15.27

15.84

16.42

17.03

17.66

18.32

19.01

2．计算分析

根据上表显示的＃＃先生夫妇61岁至82岁的财务支出情况，可根据年金现值公式对其退休时需要的资金了初略的计算：

年金现值P＝R[（1+i）n-1]/[i*（1+i）n]

年龄段

每年净支出

年金现值系数（i=4%，n=22）

年金现值

60-82

9.4-3.6＝5.64

14.451

P60＝229万元

在不考虑投资收益的情况下，＃＃先生要在退休以后保持当前的生活水平期，在60岁时至少应有货币资产229万元。

通过合理调整财务结构，提高资金收益率，不仅能够使＃＃先生放心地安度晚年，更可使其退休后享受高品质的晚年生活。

3．财务改善分析

＃＃先生当前的财务结构基本良好，但仍然存在如下缺陷：

（1）＃＃先生的投资状况不佳，大多数资产投在收益表现不理想的现金及活期存款。

若通过专家理财，采取低风险的投资组合，也可达到6％的收益水平，且降低了投资风险。

（2）＃＃先生要达到退休后的目标生活必须依靠长期稳定的收入来源，但＃＃先生目前的保险计划不足以应付突发状况，一旦发生紧急事件有可能完全打乱＃＃先生的稳定生活。

（3）＃＃先生每年的结余额过多，采取活期存款的方式将会降低资产的收益率。

通过合理规划＃＃先生夫妇每年的结余额，可以提高资产的收益率。

综上所述：

＃＃先生的理财目标从总体情况上分析基本可行，但财务结构上可以做进一步的优化和调整，以实现提高生活品质的预期理财目标。

根据＃＃先生以往的投资和我们对其做的风险测试，判断＃＃先生的投资偏好为中庸型。

（二）理财规划建议

基于以上分析，我们在确保＃＃先生家庭生活质量、降低投资风险和财务安全的基础上对其理财规划作如下建议：

1、保险规划建议

＃＃先生夫妇应当购买足够的保险以应对因人生意外及疾病所带来的经济损失，且购买适量的养老保险以弥补未来的养老需求。

建议＃＃先生夫妇双方各购买价值25万元的人生意外险、补充重大疾病险和特殊医疗保险以及养老补充保险。

建议商业保险每年增加1万元，其中，人生意外险0.1万元，重大疾病险0.7万元，补充养老保险0.2万元。

2、投资规划建议

建议减少现金、存款的持有量，追加基金、理财产品的投资，改变金融资产投资结构。

投资种类辐射到股票型及债券型基金、纸黄金、利得盈、保险（分红险）等金融产品。

根据＃＃先生的年龄和风险偏好适当调整其投资品种及比例（见附表）。

此外，在投资方式上可按以下原则执行：

（1）基金实行定额定投方式。

建议按每月1000元定投股票型基金,坚持定投至＃＃先生六十岁.

（2）为增加＃＃先生的投资收益，除了基金定投，我们根据其收入、风险偏好和市场情况，在＃＃先生的不同年龄段调整其基金投资金额。

如股市行情较好时可多选择股票型基金，如股市行情一般时可选择混合型基金及债券型基金。

（3）根据生活需要，在必要时可将部分投资变现以提高生活质量。

为了保证＃＃先生的日常生活需要，我们为其配置了一定比例的现金、活期存款和定期存款，其中，定期存款可以在一定程度上提高其资金收益。

同时，在其急需用钱时可随时变现。

（4）根据＃＃先生的风险偏好，我们为其配置了固定收益、风险较小的一年期人民币理财产品“利得盈”和十年期分红型保险产品。

（5）为了抵御通货膨胀的压力，我们为＃＃先生合理地配置了建设银行的纸黄金。

投资种类比例表

年龄

投资收益率

现金+活期存款

定期存款（1年期）

利得盈

股票基金

债券基金

股票基金（定投）

保险

纸黄金

合计

100.00%

0.00%

100%

0.00%

8.12%

5.42%

13.54%

39.29%

16.84%

3.25%

13.54%

0.00%

100%

5.97%

8.12%

5.42%

13.54%

18.06%

7.74%

6.50%

13.54%

27.08%

100%

5.43%

7.49%

4.99%

12.49%

20.01%

8.57%

8.99%

12.49%

24.97%

100%

5.59%

6.94%

4.63%

11.56%

21.76%

9.32%

11.10%

11.56%

23.13%

100%

5.73%

6.39%

4.26%

10.65%

23.77%

10.19%

12.78%

10.65%

21.30%

100%

5.86%

3.90%

9.76%

26.01%

11.15%

14.05%

9.76%

19.52%

100%

5.98%

5.34%

3.56%

8.90%

28.37%

12.16%

14.96%

8.90%

17.81%

100%

6.10%

4.85%

3.24%

8.09%

30.81%

13.20%

15.53%

8.09%

16.18%

100%

6.21%

4.39%

2.93%

7.32%

33.29%

14.27%

15.82%

7.32%

14.65%

100%

6.31%

3.96%

2.64%

6.60%

35.82%

15.35%

15.84%

6.60%

13.20%

100%

6.40%

3.46%

5.77%

17.31%

9.34%

37.35%

15.23%

0.00%

11.54%

100%

5.54%

3.40%

5.67%

17.00%

9.26%

37.02%

16.32%

0.00%

11.33%

100%

5.57%

3.35%

5.59%

16.77%

9.13%

36.53%

17.44%

0.00%

11.18%

100%

5.60%

3.32%

5.53%

16.58%

8.99%

35.95%

18.57%

0.00%

11.06%

100%

5.63%

3.29%

5.48%

16.45%

8.82%

35.27%

19.73%

0.00%

10.96%

100%

5.66%

3.27%

5.45%

21.81%

0.00%

64.01%

0.00%

5.45%

100%

4.82%

3.23%

5.38%

21.53%

0.00%

64.48%

0.00%

5.38%

100%

4.82%

3.24%

5.39%

21.57%

0.00%

64.41%

0.00%

5.39%

100%

4.82%

3.26%

5.43%

21.73%

0.00%

64.14%

0.00%

5.43%

100%

4.82%

3.30%

5.50%

22.01%

0.00%

63.69%

0.00%

5.50%

100%

4.82%

3.36%

5.60%

22.41%

0.00%

63.02%

0.00%

5.60%

100%

4.81%

3.45%

5.74%

22.98%

0.00%

62.09%

0.00%

5.74%

100%

4.81%

3.56%

5.93%

23.74%

0.00%

60.83%

0.00%

5.93%

100%

4.80%

3.71%

6.19%

24.74%

0.00%

59.18%

0.00%

6.19%

100%

4.80%

3.91%

6.52%

26.07%

0.00%

56.99%

0.00%

6.52%

100%

4.78%

4.18%

6.96%

27.83%

0.00%

61.03%

0.00%

100%

4.77%

4.53%

7.55%

30.22%

0.00%

57.70%

0.00%

100%

4.75%

5.03%

8.38%

33.53%

0.00%

53.06%

0.00%

100%

4.72%

5.75%

9.58%

38.33%

0.00%

46.34%

0.00%

100%

4.68%

6.87%

11.44%

45.77%

0.00%

35.92%

0.00%

100%

4.62%

8.79%

14.65%

58.59%

0.00%

17.97%

0.00%

100%

4.52%

12.82%

21.36%

64.08%

0.00%

1.74%

0.00%

100%

3．生活规划建议

为提升生活质量，经过现金流测算，建议＃＃先生可做如下生活规划：

（1）在51岁时改善居住条件，考虑到其公积金和银行存款较充裕的情况，建议＃＃先生以3成10年等额本金的个人按揭贷款方式购买价值48万元的80平方米住房一套，并充分利用公积金，在每年年初支取公积金偿还贷款本金以减少房款支付压力。

新房首付16万元，为减轻当年支出压力，其中公积金支付5.4万元，银行存款支付10.6万元。

经过计算，＃＃先生购房支出情况如下表：

年龄

贷款本金余额

公积金还本金额

公积金月余额

每月贷款本金

1月利息

2月利息

3月利息

4月利息

5月利息

6月利息

7月利息

8月利息

9月利息

10月利息

11月利息

12月利息

320000

54000

6000

2667

1779

1765

1750

1735

1720

1705

1690

1676

1661

1646

1631

1616

288000

16200

1800

2517

1511

1497

1483

1469

1455

1441

1427

1413

1399

1385

1371

1357

241600

12420

1380

2387

1274

1261

1248

1235

1221

1208

1195

1181

1168

1155

1142

1128

200533

12042

1338

2244

1048

1036

1023

1011

998

986

973

961

948

936

923

911

161563

12004

1334

2077

832

820

809

797

785

774

762

751

739

728

716

705

124633

12000

1333

1877

626

616

605

595

585

574

564

553

543

532

522

511

90106

12000

1333

1627

434

425

416

407

398

389

380

371

362

353

344

335

58579

12000

1333

1294

259

252

245

237

230

223

216

209

201

194

187

180

31053

12000

1333

794

106

102

9526

3807

（2）＃＃先生在51岁时同王女士结婚，支出增加：

结婚费用5万元，房屋装修10万元，家电、家具费用5万元。

（3）由于＃＃先生51岁时费

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