张本照证券市场分析14.docx
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张本照证券市场分析14
证券市场分析》课程考试试卷A卷
一、单项选择题（每题2分，共20分）
1•下列哪项不是影响股票投资价值的内部因素：
C。
D.股份分割
D.学术分析流派
D.完全垄断
A.公司净资产B.公司盈利水平C.公司所在行业的情况
2.“市场永远是错的”是哪种分析流派对待市场的态度A。
A.基本分析流派B.技术分析流派C.心理分析流派
3•美国道-琼斯工业指数股票是取自工业部门的B家公司。
A.15B.30C.60D.100
4•发达国家钢铁冶金行业的市场结构大都属于：
。
A.完全竞争B.不完全竞争C.寡头垄断
5•若流动比率大则下列说法中正确的是：
—A—。
A.营运资金大于零B.短期偿债能力绝对有保障
C.速动比率大于1D.现金比率大于20%
6•增发新股后，公司财务结构将做下列哪项变化A。
A.净资产增加B.负债结构变化
C.资产负债率不变D.公司资本化比率升高
7•根据债券定价原理，如果一种附息债券的市场价格等于其面值，则其到期收益率一C_
其票面利率。
A.大于B.小于C.等于D.不确定
&按道-琼斯分类法，大多数股票被分为：
一C。
A.制造业、建筑业、金融业三类B.制造业、运输业、公用事业三类
C.工业、运输业、公用事业三类D.公用事业、运输业、房地产业三类
9•岛型反转往往在一个D缺口之后产生。
A.普通B.突破C.逃逸D.竭尽
10•波浪理论认为一个完整的周期分为一A。
A.上升5浪，调整3浪B.上升5浪，调整2浪
C.上升3浪，调整3浪D.上升4浪，调整2浪
二、多项选择题（每题3分，共24分）
1•影响债券投资价值的内部因素有：
CD—。
A.市场汇率B.市场利率C.发债主体的信用D.税收待遇E.通货膨胀
2.根据市场的竞争和垄断程度，行业市场结构基本可以分为_ABCDE。
A.完全竞争B.不完全竞争C.垄断竞争D.寡头垄断E.完全垄断
3•反转突破形态有：
。
A.平底（顶）B.多重底（顶）C.三角形底（顶）D.头肩形底（顶）E.圆弧底（顶）
4.公司财务报表中最为重要的有：
_ABD。
A.资产负债表B.损益表C.权益表D.现金流量表E.利润表
5•技术分析流派的主要理论假设是：
_ADE。
A.市场行为包含一切信息B.股票的价格围绕价值波动
C.市场总是对的D.价格沿趋势移动E.历史会重演
6.影响股票投资价值的内部因素有：
_BDE。
A.投资者对股票价格走势的预期B.公司盈利水平C.行业因素
D.公司股份分割E.公司资产重组
7•已知某公司今年的营业收入额、主营业务收入额、利润总额、主营业务利润额以及所得
税率。
根据这些数据可以计算：
AD
A.
C.流动比率D.营业净利率E.速动比率
B.上影线越短，实体越长越有利于多方
D.K线分阴线和阳线两种形态
主营业务利润率B.股息支付率8•在K线运用当中,ABC。
A.无上影线的阳线对多方有利
C.上影线越长，对空方越有利
E.上影线越长，实体越短越有利于空方
三、判断題（每题I分.共10分｝
L基金资产是基金经营业绩的指标器，也址丛金化发存期満后基金单位买卖愉格的计算俄骼（）
2.公可分析分为基本分折和财务分折两人制分（）•
玉价和量是市场行为啟堆木的表现・（＞
4.十字星的K线因为收盘价等于开盘价，所以一般没育红黑十字星Z分「C）
5+企业流动畫产越名.短期债务越少，直偿僦能力越强乜（）
&公司从银行借来-笔款顶，总资产增加，资产负债率降低口（）
7.市场巾的所有投费者都可U分为莠方利空方两种。
（）
氐堆本分析适用于短期的抒情预测.（）
9.•根有上下引纯的阳K线从上到卜來次上：
垠高价、收盘价、开盘价利屜低价°（）10•—般来说，松的货币政策將便证券市场愉格hl环紧的货币政策称便邂券市场价楙见（）
四、简答题（每题6分，共24分）
1谈谈国际证券市场的主要股票指数。
2•开放型投资基金与封闭型投资基金的主要区别。
内容开放式基金封闭式基金
基金期限不固定固定
基金规模不固定固定
基金的销售连续不断一次性
交易方式不再交易所上市，通过销售机构的营业场所交易在交易所上市交易
基金单位交易价格由基金单位资产净值决定，外加一定手续费受市场供求影响
基金投资比例及投资方式受赎回干扰，基金不能全部投资或长线投资不受赎回于扰，可长期投资
管理及信息披露管理压力大，信息披露频度高管理压力不大，信息披露频度不高
3.进行公司财务分析一般有哪几种主要方法。
1）差额分析法：
以数字之间的差额进行分析，通过分析财务报表中有关科目的绝对值的
大小差额来研判上市公司的财务状况和经营成果；
2）比率分析法：
以同一期财务报表上若于重要会计科目之间的相关数据，用比率来反映
它们之间的关系，据以评价公司的经营活动，以及公司目前和历史状况的一种方法；
3）比较分析法，也称趋势分析法。
通过对财务报表中各类相关数字进行比较，尤其是将
一个时期的财务报表与另一个或者另几个时期的财务报表相比较，以判断一个公司的财
务状况和经营业绩的演变趋势及其在同行业中的地位的变化情况。
4•影响股票投资价值的内部因素有哪些?
1）内部因素：
公司净资产公司盈利水平公司的股利政策股份分割增资和减产公
司资产重组
（2）外部因素：
宏观因素行业因素市场因素
五、论述题（共22分）
根据课程实习的股票资料，试述如何对某上市公司进行基本面分析
证券市场分析》课程考试试卷B卷卷二
、单项选择题（每题2分，共20分）
1•股票内在价值的计算模型中，下列哪种模型的股票是永远支付固定股利的：
。
A.现金流贴现模型B.零增长模型C.不变增长模型D.市盈率估价模型
2.下列哪种分析方法以经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理推导出的
3•下列哪项不属于上海证交所分类指数。
A.工业类指数B.金融类指数C.公用事业类指数D.综合类指数
4.
属于典型的防守型行业的是：
_C
5•反映公司在某一特定时点财务状况的静态报表是
A.资产负债表B.损益表C.现金流量表D.利润表
6•哪种增资行为提高公司的资产负债率。
A.配股B.增发新股C.发行债券D.IPO
7.证券市场分析的三个基本要素是：
。
A.理论、信息和方法B.价、量、势C.信息、步骤、方法D.策略、信息、理论
5.证券市场分析中易忽略的因素包括：
。
A.潜在风险B.交易成本C.股利分配D.股价走势E.经济政策
6•开放式基金的主要价格可以分为：
。
A.发行价格B.申购价格C.交易价格D.赎回价格E.成交价格
7.上市公司发行债券后，下面哪些财务指标是上升的？
_ABC。
A.负债总额B.总资产C.资产负债率D.流动比率E.固定资产净值率
&受经济周期影响较为明显的行业有：
AB。
A.耐用消费品行业B.钢铁行业C.一般消费品行业D•石油行业E•公用事业
三、判断题（每题1分，共10分）
1.捉据波浪卉论，完樂的被浪周期上升是？
下轶是5®,（）<
2.反映公司在•定时期内劭背成果的报衣足拟益农，（）
3.“价是虚的•只有母才址真实的*”是说成交駅是肢价的先行抬）
4.v形反转是一种强势反转.在应用时町丸胆｛gnu<）
5.戦产负债比率足资产总颓除以筑债总额的方分比.（）
6.I:
ih公可玮过配股阻蜀后，公冈的蚩卢负债率将憐低.（）
7.所有投资者应珊免投聲于生命周期初创期的廿业口（）
/按术分析适用于也期的冇恬協测*（）
9,基本分析主要包括宏观经济彷祈、行业分柄口区城分靳、公司分折三个方面的（）
10,増怅型行业的股票往往会脱离经挤周期变动走出独立恬情口（）
四简答题（每题6分，共24分）
1•简述证券市场基本面分析的理论基础
2•开放型投资基金与封闭型投资基金的主要区别。
3•谈谈我国上海证交所的分类股票指数。
4.影响债券投资价值的内部因素有哪些？
五、论述题（共22分）
根据课程实习的股票资料，试述如何对某上市公司进行基本面分析
证券市场分析》课程考试试卷A卷三
单项选择题（每题1分，共20分）
1.确定证券投资政策涉及到：
_A。
A.决定投资收益目标、投资资金的规模、投资对象以及采取的投资策略和措施
B.对投资过程所确定的金融资产类型中个别证券或证券群的具体特征进行考察分析
C.确定具体的投资资产和投资者的资金对各种资产的投资比例
D.投资组合的修正和投资组合的业绩评估
2.进行证券投资分析的方法很多，这些方法大致可以分为：
__C_
A.技术分析和财务分析B.技术分析、基本分析和心理分析
C.技术分析和基本分析D.市场分析和学术分析
3.组建证券投资组合时，个别证券选择上是指_B___。
A.预测和比较各种不同类型证券的价格走势，从中选择具有投资价值的股票
B.预测个别证券的价格走势及其波动情况
C.对个别证券的基本面进行研判
D.分阶段购买或出售某种证券
4.证券投资的目的是：
_C___。
A.收益最大化B.风险最小化
C.证券投资净效用最大化D.收益率最大化和风险最小化
5.股票市场供给方面的主体是：
_C___
A.证券交易所
B.
证券公司
C.上市公司
D.
准备出售股票的投资者
6.行业经济活动是_
B—分析的主要对象之一。
A.微观经济
B.
中观经济
C.宏观经济
D.
市场
7.属于典型的防守型行业的是：
_C___
A.计算机行业B.汽车产业
C.食品行业D.家电行业
8.某一行业有如下特征：
企业的利润增长很快，但竞争风险较大，破产率与被兼并率相
当高。
那么这一行业最有可能处于生命周期的哪一阶段？
B
A.幼稚期
C.成熟期
B.成长期
D.衰退期
9.在影响行业生命周期的技术进步因素中，最重要也是首先需要考虑的是：
___D_。
A.技术的先进性B.技术的垄断性
C.技术的可行性D.技术的成熟性
10•一般的，在投资者决策过程中，投资者应选择_A行业进行投资。
A.增长型B.周期型
C.防御型D.幼稚型
11
•反映公司在某一特定时点财务状况的静态报表是
C.现金流量表D.利润表
12.哪种增资行为提高公司的资产负债率？
C
A.配股B.增发新股
C.发行债券D.首次发行新股
13.进行证券投资技术分析的假设中，哪一条是从人的心理因素方面考虑的：
C
A.市场行为涵盖一切信息B.价格沿趋势移动
C.历史会重演D.投资者都是理性的
14．下列说法正确的是：
__D__。
A.证券市场里的人分为多头和空头两种
B.压力线只存在于上升行情中
C.一旦市场趋势确立，市场变动就朝一个方向运动直到趋势改变
D.支撑线和压力线是短暂的，可以相互转换
15．我国证券投资分析师执业道德的十六字原则是：
_C___
A.公开公平、独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职
B.独立透明、诚信客观、谨慎负责、公正公平
C.谨慎客观、勤勉尽职、独立诚信、公正公平
D.
独立诚实、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平
17．基本分析内容主要包括（A）。
A.经济分析、行业分析、公司分析
B.公司产品与市场分析、公司财务报表分析、公司证券投资价值及投资风险分析
C.K线理论、切线理论、形态理论、技术指标理论、波浪理论和循环周期理论
D.经济学、财政金融学、财务管理学、投资学
18．一般来说，债券的期限越长，其市场价格变动的可能性就：
_A___
A.越大
C.不变
B.越小
D.不确定
19．贴水出售的债券的到期收益率与该债券的票面利率之间的关系是：
___B_。
A.到期收益率等于票面利率
B.到期收益率大于票面利率
C.到期收益率小于票面利率
D.无法比较
20•进行证券投资分析涉及到B」。
A.决定投资目标和可投资资金的数量
B.对个别证券或证券组合的具体特征进行考察分析
C.确定具体的投资资产和投资者的资金对各种资产的投资比例
D.预测证券价格涨跌的趋势
多项选择题（每题2分，共20分）
1.理性的证券投资过程通常包括下列哪几个基本步骤：
ABCD
A.确定证券投资政策B.进行证券投资分析
C.组建证券投资组合D.投资组合的修正
E.投资组合业绩评估
2•在组建证券投资组合时，投资者需要注意—BCE一。
A.证券的价位B.个别证券的选择
C.投资时机的选择D.证券的业绩
E.投资多元化
3•证券投资分析的意义包括BC_o
A.对资产进行保值、增值B.提高投资决策的科学性，减少盲目性
C.降低投资风险，提高投资收益D.获得超额利润
E.预测证券价格的涨跌，指导投资行为
4.证券投资分析的信息来源包括：
—ACE一o
A.历史资料B.内幕信息
C.媒体信息D.同业交流
E.实地访查
5.证券投资分析的基本要素有：
_BCDo
A.分析理论B.信息
C.步骤D.方法
E.资料
6•宏观经济分析中的经济指标有：
—BCE一o
A.领先指标B.先行指标
C.同步指标D.反馈指标
E.滞后指标
7•技术分析理论可以分为以下哪些类型：
_ABDEo
A.波浪理论B.K线理论
C.随机漫步理论D.形态理论
E.切线理论
&影响债券投资价值的内部因素有：
CD_。
A.市场汇率B.市场利率
C.发债主体的信用D.税收待遇
E.通货膨胀
9•宏观经济运行对证券市场的影响通常通过以下哪些途径：
—ABC_。
A.公司经营效益B.居民收入水平
C.投资者对估价的预期D.资金成本
E.税率水平
10.根据市场的竞争和垄断程度，行业市场结构基本可以分为_ABCD。
A.完全竞争B.不完全竞争
C.垄断竞争D.寡头垄断
E.完全垄断
三判斷题（每题1分，共1Q分）
1.俎趣证券投贅组介时*务元化輦略是指依据一定的现实条件*组建'在一宦收益養件卜凤险摄小的投资昭
2.早本分析卞型包菇宏观经济分析、行业分析与X域分析、公司分析三个方面的内穽.
3.学术分析流讹的特点是不以**战胜市场，，为投资口的，血n希望获取反期的平均收益
4.影响股栗投怪价備的外部因索包括：
宏观冈看、行业因素、市场因索和不可抗力。
5.在计舜砂豪内在价值的模型屮，応定陀利增氏率萨0时，平变增丘模型琳足零增氏
&槪响证券山场氏期垃垢的唯一因產就是宏观经济阖簾*肌
7・中央幄行在实施货希政处时t通常不轻易便川公训讪场业务，内为这一政策IJ1效杲过于猛烈.佥引起市场就金供丽眾的人临波动一
«.上币公诃质乩仆经誉效益状况，是矗响胶票帀场供站的最rm閱根本的因索。
5增长型行业的般票往找会脱离经济周期变功走出轨立行皓*
10+独立诫伟原期是扌乩占业投资咨询师咸该独立于机构投资希.不紂供职于专门的投机构*炖客户逊细讲求诚佶.
四简答题（每题5分，共30分）
1•证券投资技术分析方法有哪些内容？
（1）
.K线理论
（4）
.技术指标理论
（2）
.切线理论
（5）
.波浪理论
（3）
.形态理论
（6）
.循环周期理论
2.比较合理的证券市场分析应包含哪几个步骤？
答：
（1）资料的收集与整理
（2）案头研究
3.简述秃头光脚大阳线实体的市场含义。
4．对股票资产实施组合管理可分哪几个步骤进行？
（1）制定投资政策;
（2）证券分析与股票资产的组合构造;
（3）组合的修正。
5．简述公司财务分析的主要内容。
1）差额分析法：
以数字之间的差额进行分析，通过分析财务报表中有关科目的绝对值的大小差额来研判上市公司的财务状况和经营成果；
2）比率分析法：
以同一期财务报表上若于重要会计科目之间的相关数据，用比率来反映它们之间的关系，据以评价公司的经营活动，以及公司目前和历史状况的一种方法；
3）比较分析法，也称趋势分析法。
通过对财务报表中各类相关数字进行比较，尤其是将一个时期的财务报表与另一个或者另几个时期的财务报表相比较，以判断一个公司的财务状况和经营业绩的演变趋势及其在同行业中的地位的变化情况。
6．影响债券投资价值的内部因素有哪些？
五论述题（共20分）
什么是股权分置？
就中国证劵市场股权分置改革问题谈谈你的认识。
证券市场分析》课程考试试卷B卷四
单项选择题（每题2分，共30分）
1．下列哪种分析方法是从经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理推导出的
A.技术分析B.基本分析
C.市场分析D.学术分析
2•在影响行业生命周期的技术进步因素中，最重要也是首先需要考虑的是：
A.技术的先进性B.技术的垄断性
C.技术的可行性D.技术的成熟性
3•公司负债的资本化程度可以由来表示
A.资产负债率B.资本化比率
C.固定资产净值率D.资本固定化比率
4•增发新股后，公司财务结构将做下列哪项变化
A.净资产增加B.负债结构变化
C.资产负债率不变D.公司资本化比率升高
5•以下（）方式不属于我国常见的上市公司间购并方式。
A、股权转让B、资产剥离C、收购兼并D.资产置换
6•证券投资是指投资者购买以获得红利、利息及资本利得的投资行为和投资过
程。
A.有价证券
C.股票及债券
B.股票
D.有价证券及其衍生品
7•证券投资分析的三个基本要素是：
。
A.理论、信息和方法B.价、量、势
C.信息、步骤、方法D.策略、信息、理论
&根据债券定价原理，如果一种附息债券的市场价格等于其面值，则其到期收益率.其票面利率。
A.大于B.小于
C.等于D.不确定
10•反应公司合理运用资金的能力以及日常资金来源是否充分的报表是
A.资产负债表
B.损益表
C.利润分配表
D.现金流量表
11•下列哪些行为一定会导致公司总股本增加，同时每股净资产减少？
。
A.现金分红B.送股
C.配股D.增发新股
12•下列哪一项不是技术分析的假设：
。
A.市场行为涵盖一切信息B.价格沿趋势移动
C.历史会重演D.价格随机波动
13•市盈率的计算公式是。
A每股价格乘以每股收益B市场价格除以帐面价值
C每股价格除以每股收益D每股价格加上每股收益
14•构建证券组合应遵循的基本原则之一是投资者在构建证券组合时应考虑所选证券是否
易于迅速买卖。
该原则通常被称为：
。
A.流动性原则B.本金安全性原则
C.良好市场性原则D.市场时机选择原则
15.下列说法正确的是：
。
A.分散化投资使系统风险减少
B.分散化投资使因素风险减少
C.分散化投资使非系统风险减少
D.分散化投资既降低风险又提高收益
16.证券投资分析涉及到。
A决定投资目标和可投资资金的数量
B对个别证券或证券组合的具体特征进行考察分析
C确定具体的投资资产和投资者的资金对各种资产的投资比例
D预测证券价格涨跌的趋势
17.技术分析流派对股票价格波动原因的解释是。
A对价格与所反映信息内容偏离的调整
B对价格与价值偏离的调整
C对市场心理平衡状态偏离的调整
D对市场供求均衡状态偏离的调整
18.是影响债券定价的内部因素。
A银行利率
B外汇汇率风险
C税收待遇
D市场利率
19.在下列几项中，属于选择性货币政策工具的是
A法定存款准备金率
B再贴现政策
C公开市场业务
D直接信用控制
20.早晨之星通常出现在。
A.上升趋势中B.下降趋势中
C.横盘整理中D.顶部
多项选择题（每题2分，共20分）
1•按照行业增长速度的不同，可以将行业分为：
A.增长型行业B.衰退型行业
C.周期型行业D.进攻型行业
E.防守型行业
2•行业生命周期可以分为:
成长期
繁荣期
A.幼稚期B.
C.成熟期D.
E.衰退期
3•影响行业兴衰的主要因素有：
A.技术进步B.政府政策
C.产业组织创新D.消费水平
E.社会习惯的改变
4•技术分析的要素有：
。
A.价B.量C.势D.时E.空
5.公司基本分析包括：
。
A.行业地位分析B.区位分析
C.产品分析D.公司经营管理能力分析
E.成长性分析
6•道氏理论的主要原理有：
。
A.市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为
B.市场的每一级波动可分为上升五浪、下跌三浪
C.交易量在确定趋势中有重要作用
D.收盘价是最重要的价格
E.支撑线和压力线需要修正
7•财务报表数据不一定能反应公司客观实际，主要表现为
A.报表数据未按照通货膨胀或物价水平调整
B.非流动资产的余额是按历史成本减折旧或摊销计算的
C.许多实际上是资本支出的项目被列作当期费用
D.有些数据基本上是估计的，如无形资产摊销
E.非常或偶然事项扭曲本期净收益，如资产盘盈
8、宏观经济分析的意义是：
。
A.把握证券市场的总体变动趋势
B.判断整个证券市场的投资价值
C.为投资组合提供指导
D.掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度和方向
E.为决策部门服务
9、公司分析的侧重点主要包括：
。
A.公司竞争能力分析B.公司盈利能力分析
C.公司经营管理能力分析D.发展潜力和潜在风险分析
E.财务状况和经营业绩分析
10、证券投资基本分析的理论基础主要来自于（）。
A经济学B金融学
C财务管理学D投资学
E统计学
3判断题（每题1分，共10分）
1．公司分析分为行业分析和财务分析两大部分。
2•一根有上下引线和实体的阳K线从上到下依次是：
最高价、收盘价、开盘价和最低价。
3．设立速动比率指标的依据是资产的周转能力
4•处于产业生命周期初创阶段的企业适合投资者投资，不适合投机者
5•组建证券投资组合时要注意个别证券选择、投资时机选择和多元化三个问题。
6•证券投资分析是能否降低投资风险，获得投资成功的关键。
7.一般来说，应收账款周转率越高，平均收账期越短，说明应收账款的收回越慢。
8.在市场总体利率水平上升时，债券的收益水平也应上升，从而使债券的内在价值降低。
9.从总体上说，松的货币政策将使证券市场价格上扬，紧的货币政策将使证券市场价格
跌。
10.实现收益最大化是构建证券组合的唯一目的。
4简答题（每题5分，共30分）
1•谈谈国际证券市场的主要股票指数。
2•开放型投资基金与封闭型投资基金的主要区别。
3.进行公司财务分析一般有哪几种主要方法。
4．简述技术分析中的葛兰维尔法则。
5．影响股票投资价值的内部因素有哪些？
6
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