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财务分析财务分析

财务分析

流动比率=流动资产÷流动负债

比率越高，表示短期偿付能力越强；比率越低，表示短期偿付能力越低。

比率太高，则产生闲置资金，影响资金使用效率。

速动比率=（流动资产—存货）÷流动负债

比率越高，表示立即偿付能力越强；比率越低，表示立即偿付能力越差。

根据公司财务政策，应该维持适当的速动比率（1左右）。

一、现金流量分析指标

现金流量表以现金、现金等价物为编制基础，旨在为会计报表使用者提供企业一定时期内现金和现金等价物流出、流入的信息，以便于会计报表使用者了解和评价企业获取现金和现金等价物的能力，并据以预测企业未来现金流量，进而判断企业流动性、获利能力。

现金流量分析指标：

（一）流动性比率

⒈现金比率=（现金+约当现金）/流动资产

该指标旨在衡量企业流动资产的质量

⒉现金对流动负债的比率=（现金+约当现金）/流动负债

这个指标比流动比率、速动比率更严格。

（二）偿债能力比率

⒈到期债务本息偿付比率=经营活动现金净流量/（本期到期债务本金+现金本息支出）

该指标旨在衡量本期内到期的债务本金以及相关利息可由经营活动产生的现金支付的程，若比值小于1，说明企业的经营活动产生的现金不足以支付本期到期的债务本息。

若大于1，则说明足够于支付。

⒉现金流量比率=经营活动现金净流量/流动负债

该指标旨在反映本期经营活动所产生的现金净流量足以抵付流动负债的比率。

⒊现金利息保障倍数=（经营活动现金净流量+现金利息支出+所得税付现）/现金利息支出

该指标根据传统财务报表比率分析中利息杠杆比率变化而来，可反映企业变现能力及支付约定利息的能力

（三）获利能力比率

净利润和经营活动净现金流量比率=经营活动净现金流量/净利润

该指标旨在分析企业净利润与经营活动产生净现金流量差异的变化，以便反映企业经营的真实的获利能力。

（四）财务管理比率

⒈流通在外每股普通股的现金流量比率=（经营活动现金净流量-优先股股利）/流通在外的加权平均普通股股数

该指标旨在反映流通在外普通股的现金流量。

⒉支付现金股利的现金流量比率=经营活动的现金净流量/现金股利

该指标反映现金股利宣布日企业年度内经营活动的现金流量支付本年度现金股利的比率。

（五）充足性比率

现金流量充足率=经营活动现金净流量/（负债偿付额+投资+股利）

该指标衡量企业能否产生足够的现金以偿付债务，进行投资，和股利支付。

若企业连续几年该比率均大于1，说明企业有较大能力可满足企业现金要求；若小于1，则需采取筹集资金或处置资产的方式补足现金余缺。

为避免重复性和不稳定性因素，一般采用5年的总数为计算单元。

（六）效率比率

资产的现金流量目标率=经营活动现金净流量/资产总额

该指标反映企业每一元资产所能获得的现金流量。

二、1、资产周转率

资产周转率是衡量企业资产管理效率的重要财务比率，在财务分析指标体系中具有重要地位。

这一指标通常被定义为销售收入与平均资产总额之比：

资产周转率=本期销售收入净额/本期资产总额平均余额

其中：

本期资产总额平均余额=（资产总额期初余额+资产总额期末余额）/2

2、存货周转率

是指产品销售成本与存货平均余额的比率。

用以衡量一定时期内存货资产的周转速度，反映企业购、产、销平衡的效率。

也是财政部对企业经济效益的一项评价指标。

其计算公式为：

销货成本

存货周转率=-------×100%

存货平均余额

存货平均余额=（期初存货+期末存货）÷2

存货周转率快，表示存货量适度，存货积压和价值损失的风险相对降低，存货所占资金使用效益高，企业变现能力和经营能力强。

但存货周转率与企业生产经营周期有关。

生产经营周期短，表示无需储备大量存货，故其存货周转率就会相对加速。

因此在评价存货周转率时，应考虑各行业的生产经营特点。

三、流动资产周转率是销售收入与流动资产平均余额的比率，它反映的是全部流动资产的利用效率。

流动资产周转率是分析流动资产周转情况的一个综合指标，流动资产周转的快，可以节约资金，提高资金的利用效率。

流动资产周转率表明在一个会计年度内企业流动资产周转的次数，它反映了流动资产周转的速度。

该指标越高，说明企业流动资产的利用效率越好。

流动资产周转率＝销售收入/流动资产平均余额

流动资产平均余额＝（期初流动资产＋期末流动资产）÷2

1、流动资产周转率反映了企业流动资产的周转速度，是从企业全部资产中流动性最强的流动资产角度对资产的利用效率进行分析，以进一步揭示影响资产质量的主要因素。

　　2、该指标将主营业务收入净额与资产中最具活力的流动资产相比较，既能反映一定时期流动资产的周转速度和使用效率，又能进一步体现每单位流动资产实现价值补偿的高与低，以及补偿速度的快与慢。

　　3、要实现该指标的良性变动，应以主营业务收入增幅高于流动资产增幅作保证。

在企业内部，通过对该指标的分析对比，一方面可以促进加强内部管理，充分有效地利用其流动资产，如降低成本、调动暂时闲置的货币资金创造收益等；另一方面也可以促进企业采取措施扩大生产或服务领域，提高流动资产的综合使用效率。

　　4、一般情况下，该指标越高，表明企业流动资产周转速度越快，利用越好。

在较快的周转速度下，流动资产会相对节约，其意义相当于流动资产投入的扩大，在某种程度上增强了企业的创收能力；而周转速度慢，则需补充流动资金参加周转，形成资金浪费，降低企业创收能力。

资产净利润率是企业净利润与资产平均总额的比率。

　　资产净利润率越高，说明企业利用全部资产的获利能力越强；资产净利润率越低，说明企业利用全部资产的获利能力越弱。

资产净利润率与净利润成正比，与资产平均总额成反比。

资产净利润率是影响所有者权益利润率的最重要的指标，具有很强的综合性，而资产净利润率又取决于销售净利润率和资产周转率的高低。

资产净利润率＝净利润/资产平均总额×100％

　　资产平均总额＝（期初资产总额＋期末资产总额）÷2

净资产收益率又称股东权益报酬率/净值报酬率/权益报酬率/权益利润率/净资产利润率，是衡量上市公司盈利能力的重要指标。

是指利润额与平均股东权益的比值，该指标越高，说明投资带来的收益越高；净资产利润率越低，说明企业所有者权益的获利能力越弱。

　　一般来说，负债增加会导致净资产利润率的上升。

　　企业资产包括了两部分，一部分是股东的投资，即所有者权益（它是股东投入的股本，企业公积金和留存收益等的总和），另一部分是企业借入和暂时占用的资金。

企业适当的运用财务杠杆可以提高资金的使用效率，借入的资金过多会增大企业的财务风险，但一般可以提高盈利，借入的资金过少会降低资金的使用效率。

净资产收益率是衡量股东资金使用效率的重要财务指标。

净资产收益率=净利润／平均股东权益

∙全面摊薄净资产收益率=报告期利润÷期末净资产

∙加权平均净资产收益率（ROE）的计算公式如下：

ROE=P/[E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0－Ej×Mj÷M0]

　　其中:

P为报告期利润；NP为报告期净利润;E0为期初净资产；Ei为报告期发行新股或债转股等新增净资产；Ej为报告期回购或现金分红等减少净资产；M0为报告期月份数；Mi为新增净资产下一月份起至报告期期末的月份数；Mj为减少净资产下一月份起至报告期期末的月份数。

有关净资产利润率分析如下：

　　①净资产利润率反映所有者投资的获利能力，该比率越高，说明所有者投资带来的收益越高。

　　②净资产利润率是从所有者角度来考察企业盈利水平高低的，而总资产利润率别从所有者和债权人两方来共同考察整个企业盈利水平。

在相同的总资产利润率水平下，由于企业采用不同的资本结构形式，即不同负债与所有者权益比例，会造成不同的净资产利润率。

来自"

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四、在《建设工程项目管理规范》中对项目成本有这样的解释：

   “企业应按下列程序确定项目经理部的责任目标成本：

   1、在施工合同签订后，由企业根据合同造价、施工图和招标文件中的工程量清单，确定正常情况下的企业管理费。

财务费和制造成本。

2、将正常情况下的制造成本确定为项目经理的可控成本，形成项目经理的责任目标成本。

”

   一、施工企业成本与项目施工成本

   工程施工项目施工成本管理的核算（即项目施工成本核算）分为两级成本核算，即企业的工程施工项目施工成本核算（即工程成本核算）和项目经理部的工程施工项目施工成本核算（即施工成本核算）。

同时还意味着三级成本考核，即企业的成本考核、项目经理部的成本考核和岗位的成本责任考核。

工程成本（即企业成本）与项目施工成本（即项目成本）之间是一个包含与被包含的关系。

   工程成本是施工企业以工程项目为成本核算对象，按一定的方法核算在施工过程中发生的所有生产耗费或要素的价值形态转化，以及要素价值形态转移的总和。

   项目施工成本一般是指在工程成本范围内，根据各单位管理要求和项目施工成本责任合同所确定的项目施工成本收支范围的各项生产耗费或要素的价值形态转化或转移的货币价值体现。

建筑安装工程费由直接费、间接费、利润和税金组成。

一、直接费

由直接工程费和措施费组成。

（一）直接工程费：

是指施工过程中耗费的构成工程实体的各项费用，包括人工费、材料费、施工机械使用费。

1、人工费

是指直接从事建筑安装工程施工的生产工人开支的各项费用，内容包括：

⑴基本工资：

是指发放给生产工人的基本工资。

⑵工资性补贴：

是指按规定标准发放的物价补贴，煤、燃气补贴，交通补贴，住房补贴，流动施工津贴等。

⑶生产工人辅助工资：

是指生产工人年有效施工天数以外非作业天数的工资，包括职工学习、培训期间的工资，调动工作、探亲、休假期间的工资，因气候影响的停工工资，女工哺乳时间的工资，病假在六个月以内的工资及产、婚、丧假期的工资。

⑷职工福利费：

是指按规定标准计提的职工福利费。

⑸生产工人劳动保护费：

是指按规定标准发放的劳动保护用品的购置费及修理费，徒工服装补贴，防暑降温费，在有碍身体健康环境中施工的保健费用等。

例：

属于人工费的有（）。

 A、生产工人基本工资

B、生产工人辅助工资

C、生产工人劳动保护费

D、现场管理人员职工福利费

E、工程保修费

   答案：

ABC

   2、材料费

   是指施工过程中耗费的构成工程实体的原材料、辅助材料、构配件、零件、半成品的费用。

内容包括：

⑴材料原价（或供应价格）。

⑵材料运杂费：

是指材料自来源地运至工地仓库或指定堆放地点所发生的全部费用。

⑶运输损耗费：

是指材料在运输装卸过程中不可避免的损耗。

⑷采购及保管费：

是指为组织采购、供应和保管材料过程中所需要的各项费用。

包括:

采购费、仓储费、工地保管费、仓储损耗。

⑸检验试验费：

是指对建筑材料、构件和建筑安装物进行一般鉴定、检查所发生的费用，包括自设试验室进行试验所耗用的材料和化学药品等费用。

不包括新结构、新材料的试验费和建设单位对具有出厂合格证明的材料进行检验，对构件做破坏性试验及其他特殊要求检验试验的费用。

   3、施工机械使用费

   施工机械使用费：

是指施工机械作业所发生的机械使用费以及机械安拆费和场外运费。

施工机械台班单价应由下列七项费用组成：

（1）折旧费：

指施工机械在规定的使用年限内，陆续收回其原值及购置资金的时间价值。

（2）大修理费：

指施工机械按规定的大修理间隔台班进行必要的大修理，以恢复其正常功能所需的费用。

（3）经常修理费：

指施工机械除大修理以外的各级保养和临时故障排除所需的费用。

包括为保障机械正常运转所需替换设备与随机配备工具附具的摊销和维护费用，机械运转中日常保养所需润滑与擦拭的材料费用及机械停滞期间的维护和保养费用等。

（4）安拆费及场外运费：

安拆费指施工机械在现场进行安装与拆卸所需的人工、材料、机械和试运转费用以及机械辅助设施的折旧、搭设、拆除等费用；场外运费指施工机械整体或分体自停放地点运至施工现场或由一施工地点运至另一施工地点的运输、装卸、辅助材料及架线等费用。

（5）人工费：

指机上司机（司炉）和其他操作人员的工作日人工费及上述人员在施工机械规定的年工作台班以外的人工费。

（6）燃料动力费：

指施工机械在运转作业中所消耗的固体燃料（煤、木柴）、液体燃料（汽油、柴油）及水、电等。

（7）养路费及车船使用税：

指施工机械按照国家规定和有关部门规定应缴纳的养路费、车船使用税、保险费及年检费等。

   <1>、折旧的基本概念

   1993年7月1日开始实施的新财务制度对以往的折旧制度进行了重大改革，主要包括以下几个方面：

（1）简化了固定资产折旧分类。

（2）缩短了折旧年限，并制定了折旧年限的弹性区间。

（3）实行加速折旧方法。

   （4）企业计提的折旧不再冲减资本金，并取消专户存储。

   <2>、计提折旧的范围

（1）计提折旧的固定资产范围如下：

   l）房屋及建筑物。

不论是否使用，从入账的次月起就应计提折旧；

   2）在用固定资产。

指已投入使用的施工机械、运输设备、生产设备、仪器及试验设备等生产性固定资产以及已投入使用的非生产性固定资产；

   3）季节性停用和修理停用的固定资产；

   4）以融资租赁方式租入的固定资产；

   5）以经营租赁方式租出的固定资产。

（2）不计提折旧的固定资产范围如下：

   l）除房屋及建筑物以外的未使用、不需用的固定资产；

   2）以经营租赁方式租入的固定资产；

   3）已提足折旧但继续使用的固定资产；

   4）破产、关停企业的固定资产；

5）提前报废的固定资产。

例：

下列固定资产中需计提固定资产折旧的是（）。

     A．停用的设备B．以经营租赁方式租入的车辆

     C．已提足折旧的房屋建筑物D．季节性停用的施工机械

   答案：

D

例：

不计提折旧的固定资产范围包括（）。

     A．暂时不用的房屋及建筑物B．以融资租赁方式租入的固定资产

     C．以经营租赁方式租入的固定资产D．已提足折旧的但继续使用的固定资产

     E．因修理停用的固定资产

   答案：

CD

固定资产折旧，从固定资产投入使用月份的次月起，按月计提。

停止使用的固定资产，从停用月份的次月起，停止计提折旧。

例：

某企业在某年2月份购入一台设备，3月15日投入使用，至当年12月5日停止使用，该设备应提取（）的固定资产折旧。

 A、11个月

B、10个月

C、9个月

D、8个月

   答案：

C

   <3>、固定资产折旧方法

   现行财务制度规定，施工企业计提折旧一般采用平均年限法和工作量法。

技术进步较快或使用寿命受工作环境影响较大的施工机械和运输设备，经财政部批准，可采用双倍余额递减法或年数总和法计提折旧。

（1）平均年限法。

也称使用年限法，它是按照固定资产的预计使用年限平均分摊固定资产折旧额的方法。

这种方法也称直线法。

   平均年限法的固定资产折旧率和折旧额的计算公式如下：

年折旧额=（1－预计净残值率）/折旧年限

年折旧额=固定资产原值×年折旧率

   净残值率按照固定资产原值的3％－5％确定，净残值率低于3％或者高于5％的，由企业自主确定，报主管财政机关备案。

（2）工作量法。

这是按照固定资产生产经营过程中所完成的工作量计提折旧的一种方法，是平均年限法派生出的方法。

适用于各种时期使用程度不同的专业机械、设备。

   采用工作量法的固定资产折旧额的计算公式为：

   1）按照行使里程计算折旧的公式：

单位里程折旧额=原值×（1－预计净残值率）/规定的总行使里程

     年折旧额=年实际行使里程×单位里程折旧额

   2）按照台班计算折旧的公式：

     每台班折旧额=原值×（1－预计净残值率）/规定的总工作台班

     年折旧额=年实际工作台班×每台班折旧额

   （3）双倍余额递减法。

双偌余额递减法是按照固定资产账面净值和固定的折旧率计算折旧的方法，是加速折旧法的一种。

其年折旧率是平均年限法的两倍，并且在计算年折旧率时不考虑预计净残值率。

采用这种方法时，折旧率是固定的。

   实行双倍余额递减法的固定资产，应当在其固定资产折旧年限到期前两年内，将固定资产账面净值扣除预计净残值后的净额平均摊销。

例：

某项目固定资产为6000元，预计净残值为240元，使用年限4年，如采用双倍余额递减法计算第3年的折旧额为（）元。

 A、530

B、630

C、730

D、830

   答案：

B

（4）年数总和法。

年数总和法也称年数总额法，是以固定资产原值减去预计净残值后的余额为基数，按照逐年递减的折旧率计提折旧的一种方法，是加速折旧法的一种。

其折旧率以该项固定资产预计尚可使用的年数（包括当年）作分子，而以逐年可使用年数之和作分母。

例：

某固定资产原值为10万元，预计净残值为1万元，使用年限为6年，按年数总额法计提折旧，则第3年应计提折旧额为（）元。

       A．19420   B．21456   C．16423         D．17143

   答案：

D

（二）措施费：

是指为完成工程项目施工，发生于该工程施工前和施工过程中非工程实体项目的费用。

包括内容：

1.环境保护费：

是指施工现场为达到环保部门要求所需要的各项费用。

2.文明施工费：

是指施工现场文明施工所需要的各项费用。

3.安全施工费：

是指施工现场安全施工所需要的各项费用。

4.临时设施费：

是指施工企业为进行建筑工程施工所必须搭设的生活和生产用的临时建筑物、构筑物和其他临时设施费用等。

临时设施包括：

临时宿舍、文化福利及公用事业房屋与构筑物，仓库、办公室、加工厂以及规定范围内道路、水、电、管线等临时设施和小型临时设施。

临时设施费用包括：

临时设施的搭设、维修、拆除费或摊销费。

5．夜间施工费：

是指因夜间施工所发生的夜班补助费、夜间施工降效、夜间施工照明设备摊销及照明用电等费用。

6．二次搬运费：

是指因施工场地狭小等特殊情况而发生的二次搬运费用。

7．大型机械设备进出场及安拆费：

是指机械整体或分体自停放场地运至施工现场或由一个施工地点运至另一个施工地点，所发生的机械进出场运输及转移费用及机械在施工现场进行安装、拆卸所需的人工费、材料费、机械费、试运转费和安装所需的辅助设施的费用。

8．混凝土、钢筋混凝土模板及支架费：

是指混凝土施工过程中需要的各种钢模板、木模板、支架等的支、拆、运输费用及模板、支架的摊销（或租赁）费用。

9．脚手架费：

是指施工需要的各种脚手架搭、拆、运输费用及脚手架的摊销（或租赁）费用。

10．已完工程及设备保护费：

是指竣工验收前，对已完工程及设备进行保护所需费用。

11．施工排水、降水费：

是指为确保工程在正常条件下施工，采取各种排水、降水措施所发生的各种费用。

二、间接费

由规费、企业管理费组成。

（一）规费：

是指政府和有关权力部门规定必须缴纳的费用（简称规费）。

包括：

1.工程排污费：

是指施工现场按规定缴纳的工程排污费。

2.工程定额测定费：

是指按规定支付工程造价（定额）管理部门的定额测定费。

3.社会保障费

⑴养老保险费：

是指企业按规定标准为职工缴纳的基本养老保险费。

⑵失业保险费：

是指企业按照国家规定标准为职工缴纳的失业保险费。

⑶医疗保险费：

是指企业按照规定标准为职工缴纳的基本医疗保险费。

4.住房公积金：

是指企业按规定标准为职工缴纳的住房公积金。

5.危险作业意外伤害保险：

是指按照建筑法规定，企业为从事危险作业的建筑安装施工人员支付的意外伤害保险费。

（二）企业管理费：

是指建筑安装企业组织施工生产和经营管理所需费用。

内容包括：

1.管理人员工资:

是指管理人员的基本工资、工资性补贴、职工福利费、劳动保护费等。

2.办公费：

是指企业管理办公用的文具、纸张、帐表、印刷、邮电、书报、会议、水电、烧水和集体取暖（包括现场临时宿舍取暖）用煤等费用。

3.差旅交通费：

是指职工因公出差、调动工作的差旅费、住勤补助费，市内交通费和误餐补助费，职工探亲路费，劳动力招募费，职工离退休、退职一次性路费，工伤人员就医路费，工地转移费以及管理部门使用的交通工具的油料、燃料、养路费及牌照费。

4.固定资产使用费：

是指管理和试验部门及附属生产单位使用的属于固定资产的房屋、设备仪器等的折旧、大修、维修或租赁费。

5.工具用具使用费：

是指管理使用的不属于固定资产的生产工具、器具、家具、交通工具和检验、试验、测绘、消防用具等的购置、维修和摊销费。

6.劳动保险费：

是指由企业支付离退休职工的易地安家补助费、职工退职金、六个月以上的病假人员工资、职工死亡丧葬补助费、抚恤费、按规定支付给离休干部的各项经费。

7.工会经费：

是指企业按职工工资总额计提的工会经费。

8.职工教育经费：

是指企业为职工学习先进技术和提高文化水平，按职工工资总额计提的费用。

9.财产保险费：

是指施工管理用财产、车辆保险。

10.财务费：

是指企业为筹集资金而发生的各种费用。

11.税金：

是指企业按规定缴纳的房产税、车船使用税、土地使用税、印花税等。

12.其他：

包括技术转让费、技术开发费、业务招待费、绿化费、广告费、公证费、法律顾问费、审计费、咨询费等。

三．利润

是指施工企业完成所承包工程获得的盈利。

四．税金

是指国家税法规定的应计入建筑安装工程造价内的营业税、城市维护建设税及教育费附加等。

五、项目施工成本管理体系是指企业为实施项目施工成本管理达到成本目标所需要的组织结构和流程。

（一）组织结构

   成本管理体系中组织结构是指企业职工为实现成本管理目标，在相应的管理工作中进行分工协作，在职务范围、责任、权力方面所形成的结构体系。

组织结构的本质是职工的分工协作关系。

因此，这个结构体系的内容主要包括：

   1、职能结构

   职能结构即完成成本管理目标所需的各项业务工作及其关系，包括机构设置、业务分工及其相互关系。

   2、层次结构

   又称组织的纵向结构，即各管理层次的构成。

根据现在大多数建筑施工企业的管理体制，一般设置为3个层次，即：

公司层次（分公司或工程处层次）、项目层次和岗位层次。

   3、部门结构

   又称组织的横向结构，即各管理部门的构成。

   4、职权结构

职权结构即各层次、各部门在权力和责任方面的分工及相互关系。

（二）工程项目施工成本管理流程

   工程项目施工成本管理的内容和流程如下。

   1、成本预测

   2、成本计划

   3、成本控制

   4、成本核算

   5、成本分析

   6、成本考核

   三、项目成本的预测与计划

（一）成本预测

   成本费用预测，指根据有关成本费用资料和各种相关因素，采用一定的预测方法，对未来成本费用所作的科学估计。

成本费用预测方法可分为两大类：

定性预测方法和定量预测方法。

   1、成本费用的定性预测

   成本费用的定性预测指成本管理人员根据专业知识和实践经验，通过调查研究，利用已有