盘面分析方法.docx
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盘面分析方法
盘面分析方法
盘面分析方法
————IMDFX美泰金融内部学习
对于盘面分析来说，分析行情的方法主要有两种：
基本面分析与技术面分析。
在实际操作中，两者往往是相辅相成的。
采用不同的分析方法可以多角度地解剖问题，使得理解更全面客观。
·基本面分析
一、依据
基本面分析所依据的经济学原理，是商品的价格由需求和供给之间的变化决定，供求力量的均衡形成商品的市场价格。
所以，供求关系是基本面分析的核心。
1、需求
需求是指一定时期内，在各种可能的价格下，消费者愿意并且能够购买某种商品的数量。
2、供给
供给是指在一定时期内，在各种可能的价格下，生产者愿意并且能够提供的商品数量。
3、其他因素
·投资心理：
投机心理、保值心理、从众心理、趋利心理、回避损失等。
·经济周期/经济形势：
主要考虑经济增长水平、国际收支状况、通货膨胀水平、利率等几个方面，如美国公布的最新经济数据：
非农就业人数等。
·政府、央行政策：
政府财政政策、外汇政策和央行货币政策。
·全球重要人物发言/事件：
国家领袖、金融机构寡头等。
美国总统
2、体系
a、金本位体系下的固定汇率制：
1880-1914年的35年间，主要西方国家通行金本位制，即各国在流通中使用具有一定成色和重量的金币作为货币，金币可以自由铸造、自由兑换及自由输出入。
只要两国货币的含金量不变，两国货币的汇率就保持稳定。
金本位崩溃的主要原因：
·黄金产量增长低于商品增长的幅度，黄金不能满足日益扩大的商品流通需要。
·分配不平衡，美英德法俄占世界黄金总量的三分之二（1913年），消弱其它国家金币流通的基础。
·一战爆发，被用以购买军用物资。
b、布雷顿森林体系下的固定汇率制：
布雷顿森林体系下的固定汇率制也可以说是以美元为中心的固定汇率制。
具体内容是：
美国公布美元的含金量，1美元的含金量为0.888671克，美元与黄金的兑换比例为1盎司黄金=35美元。
其它货币按各自的含金量与美元挂钩，确定其与美元的汇率。
这就意味着其他国家货币都钉住美元，美元成了各国货币围绕的中心。
概括内容：
“双挂钩、一固定、上下限、政府干预”。
《布》崩溃的主要原因：
·高估美元，低估了黄金。
·德日经济发展迅速，各国发展情况不一样，这种固定汇率制度，阻碍经济的发展。
·由于越战美国造成的国际收支逆差，增发货币，美元大幅贬值，低于金平价。
2、黄金的供求：
a、供应——06年全球已开采出的黄金大约有15万吨，每年大约以2%的速度增加。
世界现查明的黄金资源量为8.9万吨，储量基础为7.7万吨，储量为4.8万吨。
黄金储量和储量基础的静态保证年限分别为19年和39年。
b、需求
工业消费的需求：
首饰业、电子业、牙科、官方金币、金章和仿金币等。
一般来说，世界经济的发展速度决定了黄金的工业总需求，尽管科技的进步使得黄金替代品不断出现，但黄金以其特殊的金属性质使其需求量仍呈上升趋势。
2006年全球电子工业需求比上年增加9%，使得总量连续第5年增长，达到304吨。
国际储备需求：
国际储备是指各国政府为了弥补国际收支赤字，保持汇率稳定，以及应付其他紧急支付的需要而持有的国际间普遍接受的所有流动资产的总称。
黄金储备是央行用于防范金融风险的重要手段之一，也是衡量一个国家金融健康的重要指标。
从目前各中央银行的情况来看，俄罗斯、中国、日本作为经济政治大国，黄金储备量偏小。
作为一个在全球经济中有巨大影响力的国家，黄金储备一般占到外汇储备的10%。
投资需求：
由于黄金储备与保值资产的特性，对黄金还存在投资需求。
对于普通投资者，投资黄金主要是在通货膨胀情况下，达到保值的目的。
此外，人们还利用金价波动，入市赚取利润；另一方面，可在黄金与其他投资工具之间套利。
如当美元贬值、油价上升时，黄金需求量便会有所增加，价格上涨；如当股市上涨，吸引大量资金，那么黄金需求可能会相应减少，价格下跌。
目前，世界局部地区政治局势动荡，石油、美元价格走势不明，导致黄金价格波动比较剧烈，黄金现货及依附于黄金的衍生品种众多，黄金的投资价值凸显，黄金的投资需求不断放大。
二、外汇市场内容详解
1、外汇市场优势
a、24小时交易——由于全球金融中心的地理位置不同，全球各大黄金市场因时间差的关系，成为昼夜不停，全天24小时连续运作的巨大市场。
惠灵顿，悉尼，东京，香港，法兰克福，伦敦，纽约等各大外汇市场紧密相联，为投资者提供了没有时间和空间障碍的理想投资场所。
只有星期六，星期日以及各国的重大节日，外汇市场才关闭。
b、成交量巨大——黄金市场是世界较大的金融交易市场，其规模已远远超过股票、期货等其他金融商品市场，财富转移的规模愈来愈大,速度也愈来愈快。
c、有市无场——黄金买卖是通过没有统一操作市场的行商网络进行的，现代化通信设备和电子计算机大量应用于这个由信息流和资金流组成的无形市场。
各国黄金市场之间已形成一个迅速、发达的通信网络，任何一地的黄金交易都可通过电话、电脑、手机等设备在全球联通的网络来进行外汇交易，完成资金的划拨和转移。
这种没有统一场地的黄金交易市场被称之为“有市无场””。
尽管外汇市场“有市无场”，但它具备信息公开，传递迅速的特点。
d、零和游戏——在黄金市场上，价格波动表示价格量的变化，因此有人形容外汇市场是“零和游戏”，更确切地说是财富的转移。
e、市场透明——黄金市场的透明度非常之高。
一家信誉良好的经纪商会为交易者提供实时更新的、可执行的报价。
进一步说，在线交易，能确保交易者的所有价格都是公平的。
f、双向交易——黄金市场操作可以进行双向交易，交易者可以先买后卖进行多头交易，也可以先卖后买进行空头交易。
而股票市场则只能是“先买后卖”进行单向交易。
g、成交方便——能利用杆杆进行保证金交易是黄金市场相对股票交易市场的主要优势。
巨大的交易量使市场保持高度流通，因此也保证了价格的稳定。
高交易量，高流通性，高价格稳定性，这三个因素是支持高杠杆率的理由。
2、主要外汇市场
欧洲：
伦敦、法兰克福、巴黎、苏黎世
北美：
纽约
亚洲：
东京、香港、新加坡
欧洲：
悉尼、惠灵顿
外汇买卖时间——
星期日18:
00（美国东部时间）至星期五16:
00冬令时17:
00夏令时（美国东部时间）
3、股票、期货与外汇的区别
股票
期货
外汇
组织单位
证券交易所
期货交易所
国际黄金市场
交易标的
上市企业股权
标准化合约
黄金标准合约
交易品种
几千只股票
铜、大豆、小麦等
黄金
交易时间
9:
30—11:
30
13:
00—15:
00
9:
00—11:
30
13:
00—15：
00
全天24小时
交易履约金
100%
5%—10%交易保证金
0.5%—5%交易保证金
日破跌幅
约
10%（ST）
5%
约
3%
无限制
交易规划
T+1单向操作
T+0双向操作
T+0双向操作
影响因素
企业效益、银行利率、政治因素、“大户”操纵等
主要是供求关系、经济周期、季节性因素、“大户”操作
利率、贸易赤字、失业率、国家经济状况等
4、外汇市场的参与者
·银行
·黄金经纪人
·黄金交易商
·黄金投机者
·黄金实际供求者
·技术面分析
一、介绍
1、概念：
技术面分析是用心理学或统计学等原理制作成图表据此来分析预测未来价格的变化趋势的分析方法。
2、技术分析术语：
多头（做多、渣）:
是指认为货币价格（汇率）会上涨，并且买入看涨货币的交易者。
空头（做空、沽）：
是指认为货币价格（汇率）会下跌，并且卖出看跌货币的交易者。
反弹：
多指下跌过程中出现的上涨。
回调：
多指上涨过程中出现的下跌。
头寸：
是指投资者所持有的各种货币的数量。
反转：
是指趋势发生转变。
超买：
表示市场买入（上涨）过度，意味着市场将展开下跌。
超卖：
表示市场卖出（下跌）过度，意味着市场将展开上涨。
减仓：
是指部分卖出手中的头寸。
加仓：
是指部分增加手中的头寸。
开仓：
交易的第一个行为。
平仓：
是指通过卖出（买入）相同的货币来了结先前买入（卖出）的货币。
跳空：
价格变化的非连续性。
持仓量：
未平仓的数量。
二、K线介绍
1、历史
Ø日本的技术分析先驱当中，最早最著名的，是一位传奇性人物，名叫本间宗久。
早在18世纪他就通过大米市场上的交易积累的惊人的财富。
Ø本间宗久被誉为是“市场之神”。
在1724年（也有资料显示为1729年）出生于一个富裕的家庭。
当时有这样一句谚语：
“这辈子一定能当上领主的宝座，却休想像本间宗久家一样有钱。
”
Ø1750年，本间宗久接手掌管家族生意，并且在故乡的港口城市酒田开始了他的大米交易生涯。
所以在日本蜡烛图技术的语言中，常常听到“酒田战法”的用语，其实就是说的本间宗久的交易之道。
2、种类
·根据K线的计算周期可将其分为日K线，周K线，月K线等。
·周K线是以周一的开盘价，周五的收盘价，全周的最高价和最低价来画的K线图。
·月K线是以一个月的第一个交易日为开盘价，最后一个交易日为收盘价，全月的最高价和最低价来画的K线图。
·年K线和其它以分钟为周期的K线图以此类推。
三、反转形态
听到反转形态这个术语，往往使人误以为现有趋势将会突兀地结束，立即反转为新的趋势。
实际上，这种情况很少发生。
趋势的逆转，一般都是伴随着市场心理的逐渐改变进行的，通常需要经过一个缓慢的、分阶段的演变过程。
把反转形态理解成趋势变化形态，才是慎重可取的考虑。
这个术语仅仅意味着之前的趋势将发生变化，但是未必一定会反转。
及时判别反转形态的发生，是一项极有实用价值的市场分析技巧。
交易的成功，需要两个方面的保证，既要能够正确地把握趋势、追随趋势，也要能够正确地把握趋势即将发生变化的各种可能性。
反转形态，便是市场以其特有的方式为我们提供的一种指路牌，牌子上写着：
“当心；趋势正在发生变化。
”也就是说，市场的心理状态正在发生变化、那么，为了适应这种新的市场环境，我们就应当及时调整自已的交易方式。
当反转形态出现时，如何建立新头寸，如何了结旧头寸，存在多种多样的选择。
四、趋势线
1、概念：
趋势就是行情波动的方向。
分为上升趋势、下降趋势、横盘整理趋势。
2、画法：
2个底部或者顶部就可以画出一条有效的趋势线，但是需要3个顶部或者底部才能确认。
趋势线越陡，该趋势线就越容易被击穿。
和水平阻力支撑一样，被测试过很多次的趋势线就是强趋势线，相对难以突破。
最重要的，千万不要强行迎合市场而画趋势线。
如果趋势线不符合市场的话，那么这根趋势线则不是有效的。
为了正确的画出趋势线，我们只需要找到2个具有一定意义的顶部或者底部，然后正确地连接它们。
根据趋势的定义，我们可以画出趋势线来对走势情况进行衡量。
对于上涨趋势，我们可以连接底点，使得大部分底点尽可能处于同一条直线上；而对于下降趋势，我们可以连接其顶点，使得大部分顶点尽可能处于同一条直线上；对于横盘趋势，我们可以将顶点和底点分别以直线连接，形成振荡区间。
那么当价格运动突破了相应的趋势线后，我们就可以认为，趋势可能正在反转。
五、技术指标
MovingAverage，简称MA，原本的意思是移动平均，由于我们将其制作成线形，所以一般称之为移动平均线，简称均线。
它是将某一段时间的收盘价除以该周期。
比如日线MA5指5天内的收盘价除以5。
移动平均线常用线有5天、10天、30天、60天、120天和240天的指标。
其中，5天和10天的短期移动平均线。
是短线操作的参照指标，称做日均线指标；30天和60天的是中期均线指标，称做季均线指标；120天、240天的是长期均线指标，称做年均线指标。
对移动平均线的考查一般从几个方面进行。
其他的技术分析指标
1.MACD指标又叫指数平滑异同移动平均线，是由查拉尔•阿佩尔（GeraldApple）所创造的，是一种研判股票买卖时机、跟踪股价运行趋
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