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现金流量表分析与应用文献综述

河北科技师范学院

本科毕业论文（设计）文献综述

关于现金流量表应用分析

院（系、部）名称：

商务管理系

专业名称：

学生姓名：

学生学号：

指导教师：

2012年1月13日

河北科技师范学院教务处制

摘要

现金流量表是财务报表的三个基本报告之一，也称为账务状况变动表，现金流量表按收付实现制对企业当期的经营、投资、筹资活动进行计量，反映企业当期现金流入和流出情况，是对权责发生制下编制的资产负债表和利润表的补充，其中反映出大量关于企业经营状况的有价值的信息。

可以说掌握了现金流量表，就等于掌握了企业的财政命脉。

本文在研读相关文献的基础上，经过回顾与整理，归纳总结了国内相关主要研究成果，从现金流量表结构及内容、现金流量表反映的各项指标分析企业的财务状况，希望通过研究提炼出其中的各类主体决策相关的信息，供决策者参考。

关键词现金流量表；企业；财务状况

Abstract

Thestatementofcashflowsisoneofthethreebasicfinancialstatement,alsoknownastheaccountingstatement,accordingtothecashbasisofaccountingoftheenterprisecurrentmanagement,investment,financingactivitiescashflowmetermeasurement,reflectthecurrentcashinflowandoutflowofaccrualbasis,preparationofthebalancesheetandincomestatementsupplement,whichreflectsthelargenumberofenterprisesoperatingconditionsofthevaluableinformation.Basedonthestudyofrelevantliterature,afterreviewingandsorting,summarizestherelateddomesticresearch,analysisofthefinancialsituationofenterprisesfromtheindexstructureandthecontentofthestatementofcashflows,cashflowstatementtoreflect,Ihopethroughresearchtoextractinformationofeachclassofthemaindecision-makingrelated,forthereferenceofpolicymakers.

Keywords:

Cashflowstatement；Financialsituation；Enterprises

一现金流量表分析背景与意义

（一）分析背景

随着我国会计制度的国际化和企业治理结构向纵深发展，现金流量分析在企业管理中扮演着越来越重要的角色，企业经营者和财务管理人员也在不断的加强重视。

长期以来，我国企业一直注重对利润表的分析。

在过去很长时间内没有现金流量的概念，企业也不编现金流量表。

1997年3月20日我国财政部发布了《企业会计准则—现金流量表》，要求所有的企业从1998年1月1日起对外编报现金流量表。

2007年1月1日我国正式施行新的《企业会计准则第31号—现金流量表》，这是对我国企业会计制度改革的重大举措。

现金流量表已成为财务报告中不可或缺的一部分，应用现金流量表对企业进行分析也成为企业辅助决策的重要手段。

在现代市场经济中，无论是企业债权人、股东、企业管理者或其他信息使用者，都日益关注企业现金流量及创造现金的能力。

现金流量表也成为企业的三大财务报表之一，这是因为现金流量表可清楚反映出企业创造净现金流量的能力，更为清晰地揭示企业资产的流动性和财务状况从而帮助报表使用者对企业整体的财务状况做出客观评价。

而现金流量表提供的一系列简单原始数据还不能直接为其决策服务。

通过现金流量表分析，可以了解企业本期的现金流入、流出及结余情况，了解企业现金流入的主要渠道和现金流出的方向。

正确评价企业当前及未来的偿债能力和支付能力：

正确评价企业当期及以前各期取得的利润的质量。

发现企业在财务方面存在的问题，使信息使用者可以更加了解企业的经营状况。

从而为其科学决策提供充分的、有效的依据。

另外随着中国社会主义经济的飞速发展，财务报表体系得到不断地发展和完善，报表预期使用者对现金流量表的需求也日趋强烈，判断一个企业能否长久的发展下去，好从该企业是否有很好的盈利能力、营运能力和偿债能力角度对企业的筹资活动、投资活动、和经营状况进行了深入、细致的分析，以判明企业的财务状况和经营业绩，这对于企业投资者、债权人、经营者、及其他与企业有关的利益相关者了解企业的财务状况和经营成效是十分有益的但是前面的财务分析通常是从某一特定角度，就企业的某一方面的经营活动所做的分析，这种分析不足以全面评价企业的总体财务状况和财务成效，很难对企业总体财务状况和经营业绩的关联性做出综合结论。

为弥补财务分析的这一不足，有必要在财务能力单项分析的基础上，将有关指标按其内在联系结合起来进行综合分析。

（二）分析意义

现金流量表是反映企业会计期间内经营活动、投资活动与筹资活动等对现金及现金等价物产生影响的会计报表。

现金流量表要反映现金的流入和流出，从动态上反映现金的变动情况。

编制现金流量表能使企业外部投资者、债权人和其他与企业有利害关系的财务报表的使用者评估企业未来取得净现金流入的能力、未来偿还负债及支付股利的能力、分析企业盈利能力和分析本期营业取得净现金流入与本期净收益之间差异的原因、反映企业用现金或非现金的投资与筹资活动以及向外界提供所需要的现金流量信息。

也可据以分析企业财务管理水平和制定营运资金计划，以加强财务管理和用好企业的营运资金。

以上可见现金流量表是按照一定的格式，以现金为基础编制的财务状况变动表，动态地反映了一定会计期间有关现金流入、现金流出及现金净流量等信息，在评价企业经营业绩、衡量企业财务资源和财务风险以及预测企业未来前景方面，具有十分重要的作用：

（1）揭示企业现金流入流出的来龙去脉；

（2）有助于评价公司的支付能力、偿债能力和周转能力；（3）有助于评价企业利润的质量和经营绩效；（4）有助于预测和规划企业未来的现金流量和财务前景。

二国内外研究文献综述

（一）国外研究文献回顾

美国加州大学的教授（2001）认为现金流量表分析的本质在于搜集与决策有关的财务信息并加以分析与解释的一种判断过程。

美国纽约市立大学LeopidA.Bernstein（2005）认为现金流量表分析是一种判断过程，旨在评估企业现在或过去的财务状况和经营成果；其主要目的在于对未来的状况和经营业绩进行最佳预测。

美国哈佛大学管理学教授波特（2007）认为价值可看成是资金的生成和增值，则价值链就是价值增值的各个环节。

对企业的现金流量进行分析，实质上也就是对企业的价值运动进行分析。

美国注册会计师协会总裁兼财务总监巴瑞C.麦肯兰说：

为了与信息时代接轨，需要在财务报表中反映无形资产和软资产。

美国哈佛大学教授帕利普（2004）在其《企业分析与评价》一书中，对杜邦财务分析体系进行了变形、补充而发展起来的财务体系称为“帕利普财务分析体系”。

将财务分析体系中的常用的财务比率一般被分为四大类：

偿债能力比率、盈利比率、资产管理效率比率、现金流量比率。

帕利普财务分析的原理是将某一个要分析的指标层层展开，这样便可探究财务指标发生变化的根本原因。

这种分析方法在原有基础上考虑了股利支付率这一因素，但是并未取得突破性进展。

（二）国内研究文献回顾

时光胜（2006）总结现金流量表可以披露企业真实的获利能力、偿债能力、支付能力。

能够更好地反映企业的获利能力，从一个更直接的角度去看企业的偿债能力，即看企业在一个会计期内到底偿还了多少债务，能在一定程度上反映企业经营的情况，对于这类重要的会计信息，现金流量表均给予了较全面的反映。

廖佑莲（2010）认为现金流量表的财务分析有助于报表使用者了解和评价企业获取现金及现金等价物的能力,现金流量表最终体现的是企业现金获利能力、支付能力、偿债能力的报表。

但现金流量表上的信息是对企业现金流动的历史、现状和结果所做的全面和系统的描述,它所反映的现金流量表上的信息,不能直接满足财务报表使用者的需要。

报表使用者还必须借助于财务分析方法,按照特定的目的将现金流量表上的信息进行再加工,才能在掌握企业以往经营业绩和现金变动的基础上,推断和把握企业经营的前景和未来。

潘建文（2010）指出现金流量表是反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表。

从编制原则上看,现金流量表按照收付实现制原则编制,将权责发生制下的盈利信息调整为收付实现制下的现金流量信息,便于信息使用者了解企业净利润的质量。

通过现金流量表,并结合其他主要财报,使用者能够了解现金流量的影响因素,评价企业的支付能力、偿债能力和周转能力,预测企业未来现金流量。

在现金流量表中,现金及现金等价物被视为一个整体,企业现金形式的转换并不会产生现金的流入或流出。

根据企业业务活动的性质和现金流量的来源,现金流量表从结构上将企业一定期间产生的现金流量分为经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量。

殷红霞（2009）认为企业的现金流量由经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量三部分构成。

分析现金流量及其结构,可以了解企业现金的来龙去脉和现金收支构成,评价企业经营状况、创现能力、筹资能力和资金实力。

张峻峰、孙公盛、杨明博（2009）指出目前现金流量表一般由五大项组成。

其中经营、投资、筹资三项活动的现金流量是我们研究的重点。

每一项活动都包括现金流入和流出。

郭佳（2009）在其论文中提到：

获取现金的能力，是指经营现金净流入与投入资源的比值，投入资源可以是销售收入、总资产、净营运资金、净资产或普通股股数等。

郑发喜（2007）在其论文中提出：

现金流量和债务比较可以更好地反映偿还债务的能力．一般而言，通过现金流量表来分析企业的偿债能力的指标主要有现金到期债务比、现金流动负债比、现金债务总额比、获取现金能力比、销售现金比率。

李志远、吴志军（2005）在其论文中提到：

财务适应性是指企业适应各种变化的能力，流动性则是指企业资产转化为现金的能力，这两者是通过经营活动的现金净流量占全部现金净流量的比率进行分析。

其比率越高，说明企业经营活动所产生的现金流速越快。

流量越大，企业的财务基础越稳固，偿债能力与对外筹资能力就越强，其财务适应性与流动性就越好，抗风险的能力也越高。

刘书兰（2008）现金流量的分析只是对企业财务分析的一个方面，单纯的现金流量表分析具有明显的片面性和局限性。

没有将现金流量表的一些指标与资产负债表和利润分配表的一些指标进行比较分析，不能更加客观的评价企业在一定期间财务状况信息；过分相信和依赖现金流量表数据也是不科学的，在现金流量表编制过程、格式中，有可能存在企业粉饰现金流量的地方。

吴丽玲（2010）认为可以进一步从企业的收入来源分析、企业的审计报告分析、企业敏感帐户分析、企业的会计政策分析等更多的方面对企业财务状况进行综合的分析。

王玉晶（2006）指出可以将由现金流量表计算一些指标与由资产负债表和利润分配表计算出的一些指标进行比较分析，以便更加客观的评价企业在一定期间财务信息。

以期更好地实现利用现金流量表提供的信息全面了解企业一定时期财务状况的目的。

三当前我国现金流量表主要存在的问题

（一）从现金流量表的编制基础分析

现金流量表的编制基础由现金和现金等价物构成。

对现金的定义一般不会产生异议，但对现金等价物的定义各国分歧较大。

准则主要借鉴了国际会计准则委员会（IASC）和美国财务会计准则委员会（FASB）的有关规定，将其定义为“企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资”。

一项投资被确认为现金等价物必须同时具备上述四个条件，准则所附《指南》只对其中的期限较短做出了解释，其他三个条件的具体涵义都未做进一步说明，无疑增加了企业编制报表的难度，会计人员要根据具体情况来确定现金等价物的范围。

虽然体现了较大的灵活性和前瞻性，但很可能导致企业主观臆断，或是无所适从，甚至通过适当的判断来谋求对自己有利的结果，从而带来新的报表粉饰问题，影响会计信息的质量。

（二）从现金流量表信息的时效性和可比性以及可靠性分析

现金流量表信息具有时效性、可比性、可靠性，下面从这几方面对现金流量表的局限性进行分析。

报表中所反映的数据，是企业过去会计事项影响的结果，据这些历史数据计算得到的各种分析结果对预测企业未来的现金流动只有参考价值，并非完全有效。

因此，在应用时应提取与企业未来的现金流最具相关性的数据进行分析。

不同企业，尤其是同一行业的不同企业之间，应使用相似的会计程序和方法，将不同企业现金流量表的编制建立在相同的会计程序和方法上，以便于报表使用者比较分析同一企业在不同时期以及企业和企业之间的偿债能力和现金流动状况。

对于同一企业来说，虽然一致性会计准则的运用使其能进行不同期间的比较，但如果企业的会计环境和基本交易性质发生变动，同一企业不同时期财务信息的可比性大大减弱。

对于不同企业来说，它们之间的可比性比单一企业更难达到由于不同企业采用不同的会计处理方法，如存货的计价、折旧的摊提、收入的确认、支出资本化与费用的处理等，为比较各个企业的现金状况带来了一定的困难。

企业提供的财务信息应做到不偏不倚，以客观事实为依据，而不受主观意志的左右，力求财务信息的准确可靠。

事实上，编制现金流量表所需资料的可靠性往往受到多方面的影响，使报表分析同样显得不够可靠。

（三）从企业的生命周期分析

一般来说，企业的生命周期可以分为初创期、成长期、成熟期和衰退期四个阶段。

由于每个阶段企业资金营运的方式不同，企业在每个阶段的现金流量也会呈现出不同的特点。

具体来说，处于初创期的企业，其现金流量往往是流出量大，而流入量少，企业净现金流为负数，如果以此作为企业评价的依据，显而易见，评价结果是有失偏颇的。

处于成长期的企业，由于属于成本的投入期，以现金净流量为判断依据，也很难得出公允的评价结果相对来说，处于成熟期的企业，其现金的流入量会比较大，现金流量较大，现金流量指标的代表性较强。

由此可见，企业不同的生命周期的现金流量，代表着不同的财务信息，如果仅凭数字分析一概而论，评价结果往往与实际情况大相径庭。

参考文献

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