第1章 财务管理的目标及其实现途径.docx

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第1章财务管理的目标及其实现途径

第一章财务管理目标及其实现途径

第一节财务管理在企业管理中的重要作用

一、什么是财务管理→是什么

（一）概念

有效组织财务活动、合理协调财务关系的一种经济管理活动。

（二）对概念的理解

1.财务

有关财富的事务

2.财务活动

（1）什么是财务活动

主体在当前与未来取得资源与分配资源的经济活动

（2）内容

Ø投资

Ø筹资

Ø资金日常管理

Ø收益分配

3.财务关系

（1）什么是财务关系

企业在组织财务活动的过程中，与有关方面所发生的经济关系。

（2）内容

所有者（股东）、经营者、债权人、职工等

（3）不同关系人（利益相关者）之间的相互冲突与协调

利益方面：

相同、不同

公司治理结构

董事→不懂事→独立董事

监事→不监视→外部监事

3.财务管理的利益直接出发点：

分权分层管理

（1）所有者：

所有者财务

（2）经营者：

经营者财务

按照企业所有者的愿望和要求，对财务活动进行组织和指导、计划和调控、核算与分析、检查与监督、考核与评价，合理处理各种财务关系，从而实现财务成果最大和财务状况最优的目标。

（3）财务部门：

财务部门的财务

思考：

财务、理财、财务管理、财政、会计之间的关系

二、财务管理的内容→做什么

（一）筹集资金：

筹资

（二）策划资金使用：

投资

（三）监督资金运行：

日常管理

（四）谋求资金保值与增值，进行收益分配

EVA

（五）贯彻财务方面的法律、法规和政策

三、财务管理的环节→怎么做

（一）财务预测

（二）财务决策

（三）财务计划（预算）

（四）财务调节（与时俱进）

（五）财务核算→会计核算

（六）财务分析与评价

（七）财务检查与考核

四、财务管理在企业管理中的重要作用

（一）资金保证作用

（二）控制协调作用

（从财务管理工作的范围来看，涉及面广）

（三）综合反映作用

（从反映经营活动形式和效果看，综合性强、灵敏度高）

第二节企业目标对财务管理的要求

一、企业目标的定位

（一）生存

1.企业生存的意义：

企业只有生存，才能获利；

2.企业生存的“土壤”—“四个”市场

商品市场、金融市场、人力资源市场、技术市场

3.威胁企业生存的两个因素：

（1）长期亏损—企业终止的内在原因

（2）不能偿还到期债务—企业终止的直接原因

4.企业生存的两个基本条件：

（1）以收抵支

（2）到期偿债

（二）发展

1.企业发展的意义：

在发展中求得生存。

2.企业发展的表现：

收入（利润）的增加、规模的扩大（资产、股东权益、员工人数）（如“世界500强”的首要标准为销售收入）

3.企业发展的条件：

企业的发展离不开资金。

（三）获利

1.企业获利的意义：

企业只有能够获利，才有生存的意义；建立企业的目的便是盈利（营利、赢利），盈利不但体现了企业的出发点和归宿，而且可以概括反映其他目标的实现程度，并有助于其他目标的实现。

2.获利的含义（表现）：

从财务上看，盈利就是使资产获得超过其投资的回报。

（财务保全、实物保全、EVA）

3.获利的条件：

使企业正常营业产生的和从外部获得的资金能有效地加以利用。

二、企业目标对财务管理的要求

（一）生存目标的要求

要求通过财务管理使企业保持以收抵支和偿还到期债务的能力，减少破产风险，使企业能够长期、稳定地生存下去。

（二）发展目标的要求

要求通过财务管理筹集企业发展所需资金。

（三）获利目标的要求

要求通过财务管理合理、有效地使用资金，提高经济效益，使企业获利。

第三节财务管理目标的定位

一、什么是财务管理的目标

企业进行财务管理所要达到的目的和要求，并作为评价企业财务活动是否合理的标准。

二、财务管理目标的特点

（一）动态性和相对稳定性

（二）多元性

（三）层次性

（四）系统性

三、财务管理目标的定位

（一）财务成果最大

1.何谓财务成果

经济效益

2.财务成果最大化的演进

（1）产值最大

（2）销售收入最大

（3）利润最大

①优点：

A.能够直接反映企业的目标

B.易于理解和被接受

②缺点：

A.概念模糊

主营业务利润、其他业务利润、营业利润、利润总额（税前利润）、净利润（税后利润）、未分配利润

息税前利润（EBIT）、息税前利润加折旧与摊销（EBITDA）、息前税后利润（NOPAT）、边际贡献（贡献毛益MC）、可控边际贡献

B.容易导致短期行为

研究开发

C.没有考虑投资规模

投资规模

净利润

A子公司

1亿

500万

B子公司

2亿

800万

D.没有考虑时间价值

方式

净利润

A子公司

现收

400万

B子公司

10年末

500万

E.没有考虑风险价值

方式

利润总额

A子公司

赊销

500万

B子公司

现销

400万

F.易受会计政策影响

销售A产品。

成本：

期初库存50件；单位成本80元；

4日购入30件，单位成本70元；

8日出售65件，单价100元。

利润：

？

研究开发支出是作为资产好，还是作为当期费用好？

（4）每股收益（EPS）最大

每股收益

股价

A公司

1

35

B公司

0.5

12

（5）净资产收益率（ROE）最高

（6）企业价值（或股东财富、相关者利益）最大

忠诚度：

上游（供应商）、下游（消费者）、职工

契约

对于上市公司：

每股市价最高

未来现金流量的现值

（二）财务状况最优

1.何谓财务状况

2.判断财务状况是否最优的标准

将实际财务状况与理想财务状况进行比较，实际值越接近理想值（区间），财务状况就越优秀。

理想资产负债表

项目

比例（%）

项目

比例（%）

流动资产

60

负债

40

其中：

速动资产

30

其中：

流动负债

30

盘存资产

30

长期负债

10

非流动资产

40

所有者权益

60

其中：

实收资本

20

6、重新使用是指多次或用另一种方法来使用已用过的物品，它也是减少垃圾的重要方法。

12、淡水在自来水厂中除了沉淀和过滤之外，还要加入药物进行灭菌处理，这样才能符合我们使用的标准。

公积金

30

2、昆虫种类繁多，分布很广，它们有着和其他动物不同的身体构造和本领。

未分配利润

3、月球是距离地球最近的星球直径大约是地球的1/4，质量大约是地球的1/80，月球体积大约是地球的1/49，月球引力大约是地球的1/6。

10

资产总计

1、月相的变化有什么规律？

（P49）100

答：

火柴燃烧、铁钉生锈、白糖加热等。

权益总计

18、北斗七星构成勺形，属于大熊座，北极星属于小熊座。

100

在铁制品表面涂上油漆或菜油，用完铁制品后擦干放在干燥的地方等。

第四节实现财务管理目标的途径

一、通过筹资管理优化资金结构

二、通过投资管理提高经济效益

25、意大利的科学家伽利略发明了望远镜，天文学家的“第三只眼”是天文望远镜，可以分为光学望远镜和射电望远镜两种。

三、通过日常管理提高资产营运效率

9、在17世纪，人们发现把两个凸透镜组合起来明显提高了放大能力，这就是早期的显微镜。

四、通过收益分配促进资源合理配置

五、通过财务分析与评价，挖潜发展潜力

六、通过战略财务管理提高核心竞争力

第五节环境对财务管理的影响

一、财务管理的环境

（一）什么是财务管理的环境

（二）财务管理环境的内容

1.法律环境：

企业组织法律法规、税务法律法规、财务法律法规

2.金融市场环境

3.经济环境：

经济发展状况、通货胀缩、利息率波动、政府经济政策、竞争

二、环境对财务管理的影响

＊

（一）更新观念

1.市场观念（市场、市长）

2.法制观念

3.效益观念（长期效益与短期效益、局部利益与整体利益、经济效益与社会效益）

＊4.时间价值观念

＊5.风险价值观念

6.可持续发展观念

（二）建立、健全财务制度

1.组织制度：

明确各部门权、责、利

（1）财务部门的设立

（2）与其他部门的关系

（3）财务部门内部的分工

（4）内部稽核制度与牵制制度

附：

公司组织结构图

2.预算制度

3.筹资管理制度

4.投资管理制度

5.资产日常管理制度

（1）货币资金管理制度

（2）结算资金管理制度

（3）存货管理制度

（4）固定资产管理制度

（5）无形资产管理制度

6.成本、费用管理制度

7.收入管理制度

8.收益分配管理制度

9.考核制度

10.财务信息管理制度

（三）做好各项基础工作

1.严格财务手续：

做好材料物资的计量、收发、领退工作

2.做好原始记录

3.做好定额的制定和修订工作

4.做好内部结算价格的制定和修订工作

5.执行财产清查制度