中国石油化工09-11年的财务分析报告.doc

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财务会计分析报告

中国石油化工集团公司（简称中国石化集团公司，英文缩写SinopecGroup）是1998年7月国家在原中国石油化工总公司基础上重组成立的特大型石油石化企业集团，是国家独资设立的国有公司、国家授权投资的机构和国家控股公司。

中国石化集团公司注册资本1306亿元，总经理为法定代表人，总部设在北京。

2007年底，中国石化股份公司总股本867亿股，中国石化集团公司持股占75.84%，外资股占19.35%，境内公众股占4.81%。

2010年中石化净利707亿。

中国石化集团公司对其全资企业、控股企业、参股企业的有关国有资产行使资产受益、重大决策和选择管理者等出资人的权力，对国有资产依法进行经营、管理和监督，并相应承担保值增值责任。

中国石化集团公司控股的中国石油化工股份有限公司先后于2000年10月和2001年8月在境外境内发行H股和A股，并分别在香港、纽约、伦敦和上海上市。

目前，中国石化股份公司总股本867亿股，中国石化集团公司持股占75.84%，外资股占19.35%，境内公众股占4.81%。

中国石化集团公司主营业务范围包括：

实业投资及投资管理；石油、天然气的勘探、开采、储运（含管道运输）、销售和综合利用；石油炼制；汽油、煤油、柴油的批发；石油化工生产、销售、储存、运输；石油石化工程的勘探设计、施工、建筑安装；石油石化设备检修维修；机电设备制造；技术及信息、替代能源产品的研究、开发、应用、咨询服务；自营和代理各类商品和技术的进出口（国家限定公司经营或禁止进出口的商品和技术除外）。

中石化2009财务报表分析

本公司的主要资金来源是经营活动、短期及长期借贷，而资金主要用途为经营支出、资本开支及偿还短期和长期借款。

一、资产负债表的分析

单位：

人民币百万元

于2009年12月31日

于2008年12月31日

变化金额

总资产

877,842

779,172

98,670

流动资产

201,280

165,398

35,882

非流动资产

676,562

613,774

62,788

总负债

478,989

430,630

48,359

流动负债

313,419

286,656

26,763

非流动负债

165,570

143,974

21,596

本公司股东应占权益

375,661

327,889

47,772

股本

86,702

86,702

0

储备

288,959

241,187

47,772

非控股股东权益

23,192

20,653

2,539

权益合计

398,853

348,542

50,311

分析结果：

在2009年12月31日，本公司总资产人民币8,778亿元，比上年末增加人民币987亿元。

其中：

流动资产人民币2,013亿元，比上年末增加人民币359亿元，主要归因于年末原油及其他原材料价格同比大幅上涨，本公司原油等存货增加人民币456亿元，因成品油及化工产品的价格上升，本公司应收款项增加人民币121亿元；另外，本公司预付所得税、增值税等其他流动资产减少人民币240亿元。

非流动资产人民币6,766亿元，比上年末增加人民币628亿元，主要归因于因实施年度投资计划，物业、厂房及设备净额增加人民币532亿元，预付土地使用权租赁费增加人民币51亿元。

总负债人民币4,790亿元，比上年末增加人民币484亿元。

其中：

流动负债人民币3,134亿元，比上年末增加人民币268亿元，主要归因于原油等原材料价格上涨，本公司应付账款增加人民币413亿元，应付票据增加人民币44亿元；预收账款、应付所得税等其他应付款增加人民币175亿元；另外，本公司为降低财务费用，增加直接融资减少的借款和中国石化集团及同级附属公司贷款人民币364亿元。

非流动负债人民币1,656亿元，比上年末增加人民币216亿元，主要归因于公司进一步调整债务结构，加大直接融资力度，发行中期票据人民币300亿元。

本公司股东应占权益人民币3,757亿元，比上年末增加人民币478亿元，为储备增加。

二、利润表分析

合并利润表

项目

2009年

2008年

营业额及其他经营收入

营业额

1,315,915

1,413,203

其他经营收入

29,137

31,088

1,345,052

1,444,291

其他收入

50,857

经营费用

采购原油、产品及经营供应品及费用

990,459

1,286,106

销售、一般及管理费用

40,500

39,392

折旧、耗减及摊销

50,487

46,321

勘探费用（包括干井成本）

105,454

8,310

职工费用

28,836

23,381

所得税以外的税金

132,884

57,214

其他经营费用（净额）

6,910

8,088

经营费用合计

1,260,621

1,468,812

经营收益

84,431

26,336

融资成本

利息支出

7,382

11,907

利息收入

277

446

可转换债券的嵌入衍生工具未实现（损失）/收益

218

3,947

汇兑亏损

327

954

汇兑收益

416

3,278

融资成本净额

7,234

5,190

投资收益

374

390

应占联营及合营公司的损益

2,997

580

除税前利润

80,568

22,116

所得税（费用）/利益

16,084

2,840

本年度利润

64,484

24,956

归属于：

本公司股东

61,760

28,525

非控股股东

2,724

3,569

本年度利润

64,484

24,956

每股净利润：

:

基本

1

0

摊薄

1

0

本年度利润

64,484

24,956

本年度其他综合收益（已扣除税项及重分类调整）

现金流量套期

54

可供出售证券

175

232

应占联营公司的其他综合收益

806

2,206

其他综合收益合计

685

2,438

本年度综合收益合计

65,169

22,518

归属于：

本公司股东

62,482

26,205

非控股股东

2,687

3,687

本年度综合收益合计

65,169

22,518

整理利润表后：

截至12月31日止年度

变化率（%）

2009年

2008年

人民币百万元

营业额、其他经营收入及其他收入

1,345,052

1,495,148

10

其中:

营业额

1,315,915

1,413,203

6.9

其他经营收入

29,137

31,088

6.3

其他收入

50,857

100

经营费用

1,260,621

1,468,812

14.2

其中:

采购原油、产品及经营供应品及费用

990,459

1,286,106

23

销售、一般及管理费用

40,500

39,392

2.8

折旧、耗减及摊销

50,487

46,321

9

勘探费用（包括干井成本）

10,545

8,310

26.9

职工费用

28,836

23,381

23.3

所得税以外的税金

132,884

57,214

132.3

其他经营费用（净额）

6,910

8,088

14.6

经营收益

84,431

26,336

220.6

融资成本净额

7,234

5,190

39.4

投资收益及应占联营公司及合营公司的损益

3,371

970

247.5

除税前利润

80,568

22,116

264.3

所得税（费用）/利益

16,084

2,840

本年度利润

64,484

24,956

158.4

（1） 营业额、其他经营收入及其他收入

2009年，本公司营业额为人民币13,159亿元，同比降低6.9%。

主要归因于本公司经营

规模扩大但石油、石化产品价格同比下降；此外，2008年由于成品油价格不到位本公司

获得国家给予补偿509亿元，2009年实施成品油价格和税费改革而未获得补偿。

（2） 经营费用

2009年，本公司经营费用为人民币12,606亿元，同比降低14.2%。

经营费用主要包括以下部分：

采购原油、产品及经营供应品及费用为人民币9,905亿元，同比降低23.0%，占总经营费用的78.6%。

其中：

采购原油费用为人民币4,054亿元，同比降低41.3%。

2009年外购原油加工量为13,514万吨（未包括来料加工原油量），同比增长0.2%；外购原油平均单位加工成本人民币3,000元/吨，同比降低41.5%。

其他采购费用为人民币5,851亿元，同比降低1.7%，主要归因于外购汽、柴、煤油成本及其他原料成本同比降低。

销售、一般及管理费用为人民币405亿元，同比增长2.8%。

主要归因于本公司支付社区服务、文教卫等费用及部分加油站租赁费上升。

折旧、耗减及摊销为人民币505亿元，同比增长9.0%，主要归因于公司近年对固定资产持续性投入增加的折旧。

勘探费用为人民币105亿元，同比增长26.9％，主要用于加大川东北、川西和鄂尔多斯等区块的勘探力度。

职工费用为人民币288亿元，同比增长23.3%，主要归因于公司按照有关规定计提了年金、绩效工资以及1998年12月31日以后参加工作的职工住房补贴等，而2008年公司由于业绩下滑并未计提绩效工资。

所得税以外的税金为人民币1,329亿元，同比增长132.3%，主要归因于境内实施成品油

价格和税费改革，消费税、城建税及教育费附加等同比增加人民币1,014亿元。

同时，

由于原油价格下降，石油特别收益金同比减少人民币257亿元。

其他经营费用为人民币69亿元，同比降低14.6%。

（3） 经营收益为人民币 844 亿元，同比增长220.6%。

（4）融资成本净额为人民币72亿元，同比增长39.4%，其中：

本公司利息支出为人民币74亿元，同比减少人民币45亿元；汇兑收益为人民币4亿元，同比减少人民币29亿元；公司H股股价变化，已发行境外可转换债券的嵌入衍生工具的公允价值变动损失人民币2亿元，而去年同期已发行境外可转换债券的嵌入衍生工具的公允价值变动收益人民币39亿元。

（5） 除税前利润为人民币806亿元，同比增长264.3%。

（6） 所得税为人民币 161亿元，同比增加人民币189亿元，主要归因于公司除税前利润同比

大幅上升。

（7）非控股股东应占利润为人民币27亿元，同比增加人民币63亿元。

（8）本公司股东应占利润为人民币618亿元，同比增长116.5%。

三、现金流量表分析

2008——2009年现金流量表

单位：

百万元

项目

2009年

2008年

合并

母公司

合并

母公司

一、经营活动产生的现金流量

销