13金融市场学单选网考必过.docx

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13金融市场学单选网考必过

（ ）对保险标的不具有保险利益，保险合同无效。

（ B  ）   B．投保人 

（ ）对股价变动影响最大，也最直接。

  （  A ）A．利率    

（ ）是外国银行在美国的分支机构发行的一种可转让的定期存单。

（  C ）C．杨基存单 

（    ）不是股票基金的特点。

（B）B．投资对象单一    

（    ）不属于较纯粹的中介机构。

（A）A．信用合作社 

（    ）成为经济中最主要的非银行金融机构。

（ B）B．保险公司   

（    ）的市场功能使供求机制、价格机制、效率机制及风险机制的调节功能得到进一步的体现和发挥。

（C  ）  C．金融期货 

（    ）期权合约的价值取决于敲定价格（或执行价格）与基础资产价格在一段时间内的平均值的比较。

（ A ） A．亚式期权  

（    ）是货币市场区别于其他市场的重要特征之一。

（）   B．市场交易量大

（    ）是金融市场上最重要的主体。

 （C） C．企业  

（    ）是经济学的核心命题。

 （B  ） B．效率  

（    ）是有效市场的必要条件。

（A）  A．股票价格随机行走

（    ）是有效市场的充分条件。

（D）    D．股票市场没有交易成本

（   ）的发行，必须先以出票人同付款人之间的资金关系为前提。

（ D）D支票．

（   ）是证券市场上数量最多、最为活跃的经纪人。

（ A）A．佣金经纪人

（   ）是指那些规模庞大、经营良好、收益丰厚的大公司发行的股票。

（B ）B．蓝筹股   

（   ）一般没有正式的组织，其交易活动不是在特定的场所中集中开展，而是通过电信网络形式完成。

（A）    A 货币市场． 

（   ）只有两方当事人。

（C ） C．本票  

（   ）最大的特点是期权的收益水平是预先确定的，但收益可能性则不确定。

（ D）   D数字期权．

（  ）是货币市场上最敏感的“晴雨表”。

（C ） C．拆借利率 

（ ）是金融监管的基本点，金融机构必须接受国家金融管理当局的监管，保证监管的权威性、严厉性、强制性、一贯性，从而保证有效性。

（依法实施金融监管）

（ ）是指那些规模庞大、经营良好、收益丰厚的大公司发行的股票。

（B蓝筹股  ）   

  （）不是影响债券基金价格波动的主要因素。

（ C  ）  C．股价变动

（）成为经济中最主要的非银行金融机构。

B保险公司

（）的马考勒久期等于他们的到期时间。

（贴现债券）

（）的目标主要取决于养老金计划的类型。

（养老基金）

（）的市场功能使供求机制、价格机制、效率机制及风险机制的调节功能得到进一步的体现和发挥。

C金融期货

（）对保险标的不具有保险利益，保险合同无效。

（B投保人）   

（）对保险标的不具有保险利益，保险合同无效。

C被保险人

（）对股价变动影响最大，也最直接。

A利率

（）风险可以通过多样化来消除。

D非系统性风险

（）货币市场上最敏感的“晴雨表”。

（拆借利率）

（）金融市场上最重要的主体。

C企业

（）具备稳定盈利记录，能定期分派股利的，大公司发行的，并被公认具有较高投资价值的普通股。

（蓝筹股）

（）期权合约的价值取决于敲定价格（或执行价格）与基础资产价格在一段时间内的平均值的比较A亚式期权。

（）是货币市场区别于其它市场的重要特征之一。

（市场交易量大）

（）是马克思的货币必要量公式。

C．M=PQ／V

（）是四种存单中最重要、也是历史最悠久的一种，它由美国国内银行发行。

A国内存单）

（）是投资者向公司提供资本的权益合同，是公司的所有权凭证。

（股票）

（）是投资者最关心的一个方面。

（盈利能力比率）

（）是证券市场上数量最多、最为活跃的经纪人。

（佣金经纪人）

（）投资基金又称为追加型或不定额型投资基金。

（A）A开放型．

（）一般持有证券的时间较长，变动较小且不频繁。

（消极型管理）

（）一般没有正式的组织，其交易活动不是在特定的场所中集中开展，而是通过电信网络形式完成．（A货币市场）   

（）一般没有正式的组织，其交易活动不是在特定的场所中集中开展，而是通过电信网络形式完成C外汇市场。

（）又称“中间人”，即居间撮合买卖双方成交并收取佣金的商人或商号。

它是市场经济中不可缺少的中间环节：

（A）   A． 经纪人  

（）指那些规模庞大、经营良好、收益丰厚的大公司发行的股票。

B蓝筹股

（）最大的特点是期权的收益水平是预先确定的，但收益可能性则不确定。

D数字期权

15世纪最早出现的险种是（A）。

A·海上保险

1952年，马科维茨（HarryM.Markowitz）发表了一篇具有里程碑意义的论文①，标志着现代投资组合理论的诞生，（）的投资者对风险的高低漠不关心，只关心预期收益率的高低。

C风险中性

1981年，国家开始发行国库券。

1985年，银行开始发行金融债券。

1986年，企业债券，股票的转让市场率先在沈阳，上海起步。

1987年10月爆发了“纽约股票十月风潮”。

1988年4月。

国库券开始上市交易。

1990年12月，1991年6月，上海，深圳先后成立了证券交易所。

1992年，上海外汇调剂中心率先创办了上海外汇期货市场，开办人民币汇率期货交易，同年12月上海证券交易所推出第一张国债期货合约。

1993年3月，海南出现非正式的股票指数期货交易。

1994年，人民币汇率并轨，全国外汇交易中心在上海成立。

1994年11月，深圳证券交易所认股权证交易掀起热潮，但由于我国金融市场上开展衍生金融工具的各方面条件不成熟，导致期市失常，在1995年国债期货市场出现“327”风波之后于5月暂时停止。

1996年1月3日，中国人民银行正式启动全国统一同业拆借市场，标志着中国的同业拆借市场进入了一个新的发展阶段。

1998年以前我国负责保险公司及保险业务监管及有关法规制定的机构是（中国人民银）

2001年10月，上海黄金交易所成立。

2003年4月中国人民银行开始大量发行央行票据。

7个月国库券即期利率为8%，一年期国库券即期利率10%，则从7个月到一年的远期利率约为（C）C.12%

MM理论认为，公司的融资方式（不影响）股票的内在价值。

MM理论认为，股票的内在价值取决于（股东所能得到的净现金流的现值）和公司未来再投资资金的净现值。

N个证券组合的收益

=（B

）。

按（B买卖双方决定价格）的方式不同，股票流通市场分为议价买卖和竟价买卖。

按（交易对象）划分为货币市场、资本市场、外汇市场、保险市场、衍生金融市场。

按承保方式不同，保险可以分为（原保险和再保险）。

按承保风险性质不同，保险可以分为（财产保险和人身保险）。

按复利法把半年利率折算成年利率，可表示为（C）C.实际年利率=（1+半年利率）*2-1

按基金规模是否固定，证券投资基金可分为（B）B.封闭式和开放式基金

按实施方式不同，保险可以分为（ D   ）。

D．自愿保险和法定保险

按投保方式不同，保险可以分为（ B   ）。

B．个人保险和团体保险

按照（ A   ）不同，投资基金可以分为开放型基金和封闭型基金。

  A．是否可以赎回  

按照（ B 经营目标  ）不同，投资基金可以分为成长型基金和收入型基金。

按照不同的交易标的物，分为票据市场，证券市场，衍生工具市场，外汇市场，黄金市场。

按照参与外汇买卖双方的性质，外汇市场分为零售市场和批发市场。

按照地域划分为国内金融市场和国际金融市场。

按照发行对象和发行范围，封闭式基金的发行可分为公募和私募。

按照发行环节的不同，封闭式基金分为自办发行和代理发行。

按照发行认购对象和记价货币及流通地域分类，我国有A股，B股，H股，N股，S股。

按照公众对公司股票的评价，划分为蓝筹股票，周期性股票，成长性股票，防守性股票，投机性股票。

按照股东权益的差异，划分为普通股票和特殊股票两大类。

按照股票交易的具体内容划分，交易方式包括：

现货交易，期货交易，信用交易，期权交易，股票指数期货交易，股票指数期权交易。

按照股票票面上是否标明金额，划分为有面额股票和无面额股票两类。

按照股票票面上是否记载股东姓名，划分为记名股票和无记名股票两类。

按照国际收支平衡表的编制原理，凡引起资产增加的项目应记入（借方）。

按照交割期限分为现货市场和期货市场。

按照交易工具的不同期限，分为货币市场和资本市场。

按照交易目的的不同，金融期货市场交易者的类型主要有：

商业性交易商和非商业性交易商。

按照交易时所扮演角色的不同，可将金融市场参与者划分为筹资者和投资者。

按照金融机构的不同性质，金融债券还可以分为商业性金融债券和政策性金融债券。

按照金融市场的功能分为初级市场和二级市场。

按照投资主体分类，我国有国家股，法人股和公众股。

按照我国目前的发行方式，上网定价发行手续费由上交所，深交所按照实际认购基金成交金额的3.5%0提取。

按组织形式不同投资基金可分为（A　）A．契约型和公司型

-般来说，（本票）出票人就是付款人。

半强式效率市场假说认为，股票价格：

（充分反映了所有可以公开获得的信息。

保险公司具有多种不同的分类方式，依据（经营目的），保险公司分为商业性保险公司和政策性保险公司

保险经营的首要环节是指（  B  ）。

B．保险营销

标准差的直接含义是，当证券收益率服从正态分布时，三分之二的收益率在（B

±σ）范围内。

波浪理论最早是由艾略特于1939年提出的。

不按股票面值，而以流通市场上的股票价格为基础来确定发行价格的做法也叫（B ）B.溢价发行

财产保险是以财产及其有关利益为（保险标的）的保险。

常见的宏观经济指标有：

国内生产总值，失业率，通货膨胀率，利率，财政赤字，心理预期。

场内，场外两种市场组织形式在证券市场上的同步发展，在现代各类金融市场中最为典型。

成本推动说解释通货膨胀时的前提是（A）。

A．总需求给定

成长型基金由于投资策略和投资风险的不同，可以分为：

积极成长型基金，长期成长型基金，成长兼收入型基金。

充当股票承销机构的主要是（  C  ）。

  C．投资银行 

创建于1694年的英格兰银行是伦敦金融市场的中心机构。

从本质上说，金融市场的交易对象就是货币资金。

从股票的本质上讲，形成股票价格的基础是（所有者权益）。

从宏观上分析，外汇市场交易风险有（D外汇投机活动的干扰）。

从理论上讲，债券的转让价格主要取决于债券的（   A ）。

 A．内在价值   

从外汇市场的结构来看，按其（ D   ）划分，外汇市场可分为柜台市场和交易所市场。

 D．组织方式

从学术角度探讨，（ C   ）是衍生工具的两个基本构件。

C．远期和期权  

从主观上分析，外汇市场交易风险有（ D   ）。

  D．外汇投机活动的干扰

从组织形式看，外汇市场大体上可以分为两类：

一类是有固定交易场所的有形外汇市场，另一类是没有具体交易场所的无形外汇市场。

大户操作者将某类股价炒高后，发现再炒高的幅度有限，乘机卖出，转而炒作他类行情尚未波动的股票，称作（C  ）。

C、轮做 

当代金融创新的（A）特点大大刺激了创新的供给热情。

A．高收益低成本

当法定准备金率为7%，商业银行最初吸收的存款为100万美元时，必须作为法定存款准备金有（7万美元）

当附息债券的价格低于其面值时，到期收益率（A）其息票率。

A.大于

当股息增长率（高于资本化率）时，将无法根据不变增长的股息贴现模型得出有限的股票内在价值。

当市场利率高于票面利率时，发行债券采取（B）B.折价

当债券的预期收益率y和到期收益率k上升时，债券的内在价值和市场价格将（下降）。

到期时间越长，价格波动幅度（越大）。

到期收益率是指，来自于某种金融工具的现金流的（C）之和与其今天的价值相等的利率水平。

C.现值

道氏理论认为在所有的价格中，收盘价是最重要的。

地方政府债券有其独特的特点，与公司债相比，二者的一个重要的区别是（C ）。

 Ｃ、免税

第三市场的股票交易主要发生在（D）。

D、证券商和机构投资者之间

第一张大额存单是由美国的花旗银行于1961年创造的。

掉期交易按照交易方式可以分为：

即期对远期掉期交易，远期对远期掉期交易，隔日掉期交易。

东京金融市场是日本最大的金融中心，也是世界主要的金融市场之一。

短期国债的典型发行方式是（C）方式。

Ｃ、拍卖

对股价变动影响最大、也最直接的因素是（ B）B、利率

对于市场参与者而言，所谓风险主要有信用风险和市场风险两种。

对于通货，各国的解释一致是指（银行券）。

对于资产市场分析法，下列哪种说法是不正确的：

（A）A、决定汇率的是流量因素而不是存量因素

对证券交易市场的监管包括：

证券上市制度和上市公司信息持续披露制度。

二战前，世界上最大的黄金市场是（D）。

D.伦敦黄金市场

发行国库券的最重要专门机构是一级自营商，一级自营商往往由信誉卓著，资力雄厚的大投资银行以及商业银行组成。

发行商业票据的非利息成本不包括（D）D.商业营销费用

非金融性公司发行融资性票据主要采取的方式是（间接销售）。

费里德曼的货币需求理论认为，货币需求函数具有（B）的特点。

相对稳定

费雪在其方程式（MV=PT）中认为，最重要的关系是（C）。

C．M与P的关系

封闭式基金的发行价格包括：

溢价发行，平价发行，和折价发行。

封闭式基金的交易价格主要取决于（C）。

C、供求关系

弗里德曼的货币需求函数强调的是（恒久收入的影响）。

负责协调各成员国中央银行的关系，故有“央行中的央行”之称的机构是（国际清算银行）

附息债券之价格与其到期收益率（B）B.负相关

复利较之单利更好的体现了货币的时间价值。

各国场外交易的形式主要有三种：

柜台交易，第三市场交易，第四市场交易。

根据不同的划分方法，信托业务种类可以有许多种。

如以（ 信托的责权利）划分，可分为

根据分离定理，投资者对风险和收益的偏好状况与该投资者风险资产组合的最优构成是（C   ）。

 C．无相关    

根据股票发行是否通过金融中介机构推销来划分，发行方式有直接发行和间接发行两种。

根据股票认购者是否实际缴纳股金来划分，发行方式包括有偿增资，无偿增资和搭配增资三种。

根据国际清算银行（BIS）的统计，2005年末，在全球场外衍生产品交易市场上，（B利率互换）是交易最活跃的衍生工具。

根据国际清算银行（BIS）的统计，2005年末，在全球交易所衍生产品交易市场上，（D利率期权）是交易最活跃的衍生工具。

根据是否限定认购对象来划分，股票发行方式分为公募发行和私募发行两种。

根据投资目标的不同，可以把证券投资基金分为成长型基金和收入型基金。

根据我国《商业银行法》规定，在改革开放后逐步建立起来的我国现行的商业银行体系，目前采用的是（职能分工）模式

根据我国目前的法律规定，商业银行，政策性银行和财务公司等金融机构不得直接进入股票市场。

根据我国商业银行法的规定，我国现行商业银行体系采用的是（D）模式。

D．职能分工型

公司清算时每一股份所代表的实际价值是（C）。

C、清算价值

股份公司在发行股票时，以票面金额为发行价格，这种发行是（  C 平价发行  ）。

股份制商业银行内部组织结构的设置分为所有权机构和经营权机构。

所有权机构包括股东大会、董事会和监事会。

（董事会）是常设经营决策机关

股票的不公开发行方式，不能在（B）情况下采用。

B、社会公众自由认购

股票的发行价格包括：

平价发行，时价发行，中间价格发行，折价发行。

股票的价值可分为：

面值，净值，清算价格，发行价格和市价五种。

股票的买卖双方之间直接达成交易的市场称为（第四市场）。

股票的未来收益的现值是（D）。

D、内在价值

股票发行市场的参与者主要有股票发行人，股票投资者和为发行股票提供服务的中介机构。

股票流通中的场内交易其直接参与者必须是（D  ）。

Ｄ、证券交易所会员

股票期权是金融期权最早出现的品种。

股票实质上代表了股东对股份公司的（D）。

D、所有权

股票行市的最大特点是（波动性较强）。

股票在证券交易所挂牌买卖，称为（A ）。

 Ａ、场内交易

股息增长率与股东权益收益率成（正比），与派息比率成（反比）。

关于人民币发行管理方面的正确规定是（发行库保存发行基金）

国际金融公司作为专门向经济不发达会员国的私营企业提供贷款和投资的国际性金融组织，它的资金的运用主要是（提供长期的商业融资，以促进私营部门投资）

国际上通行的公司债券主要包括：

抵押公司债，信用公司债，转换公司债，附新股认购权公司债，重整公司债，偿债基金公司债。

国际外汇市场的最核心主体是（外汇银行）。

国际资本流动可以借助衍生金融工具所具有的（C杠杆）效应，以一定数量的国际资本控制名义数额远远超过自身的金融交易数量。

国家实行扩张或紧缩的财政政策的主要手段包括：

国家预算，税收，国债。

国库券发行一般采取拍卖方式。

国库券起源于英国，1877年由英国经济学家沃尔特巴佐特发明并首次在英国发行。

衡量货币市场基金表现好坏的标准是（基金投资收益率）。

衡量生产一体化的核心指标是（国际直接投资额）。

黄金市场分为现货市场和期货市场。

黄金现货交易市场上，分为定价交易和报价交易。

黄金有生金和熟金之分，计量单位采用“盎司”，1盎司=31.1035克。

回购市场中回购利率的决定因素不包括（D）D.回购证券的数量

回购协议的期限很短，一般是隔夜，7天，14天等。

回购协议有两种：

一种是正回购协议，另一种是逆回购协议。

回购协议中所交易的证券主要是（C政府债券）。

汇率的标价方法包括：

直接标价法和间接标价法。

我国采用直接标价法。

汇率的种类包括：

固定汇率与浮动汇率，基础汇率与套算汇率，即期汇率与远期汇率，买入汇率与卖出汇率，官方汇率与市场汇率，名义汇率与实际汇率。

汇率自动稳定机制存在于（ 金币本位制）条件下

货币供给形成的主体是（B）。

B．中央银行和商业银行

货币均衡的实现具有（相对性）的特点。

货币均衡的自发实现主要依靠（A）。

A．利率机制

货币流通具有自动调节机制的货币制度是（金币本位制）

货币市场不包括（B）B.商业票据承兑市场

货币市场各子市场的利率具有互相制约的作用，其中对回购协议市场利率影响最大的是（同业拆借市场）。

货币市场交易十分适合在无形的交易市场中进行。

货币市场中使用的票据有商业票据和银行承兑票据两类。

货币头寸之所以被作为金融市场交易工具，是由金融管理当局实行（A  ）制度引起的。

  A．法定存款准备金 

货币在（商品买卖）时执行流通手段的职能

货币政策诸目标之间呈一致性关系的是（B）。

B．经济增长与充分就业

基本分析与技术分析相对应，其核心目的是确定（   A ）。

 A.股票的投资价值   

基金的发起设立有注册制和审批制两种基本管理模式，目前，发达国家和地区一般采用注册制。

基金证券体现当事人之间的（  C  ）。

  C.信托关系 

即期外汇交易的方式分为：

电汇，信汇，票汇。

几年前发行的某债券的预期收益率和息票率都等于7%，面值为1000美元，现在离到期日还有2年的时间，预期收益率变为8%，此时债券的合理市场价格为（982.17）。

技术分析的三个假设包括：

市场行为包含一切信息，价格沿趋势移动，历史会重演。

家庭在金融市场中的主要活动领域（资本市场）

假定某公司每期支付的股息固定为1.15美元/每股，并且贴现率为13.4%，该公司股票的内在价值为（8.58）

假设公司意外地宣布向其股东派发大额现金红利，如果该消息没有事先泄露，那么在有效市场中，你认为会发生什么情况？

（在宣布时价格会异常变动。

）

假设投资者购买了100元的股票，该股票向投资者支付7元现金股利。

一年后，该股票的价格上涨到106元。

这样，该股票的投资收益率是（D13$）。

间接标价法下，汇率上升表明本币（A）A．升值

间接标价法下，远期汇率=即期汇率—升水，或远期汇率=即期汇率+贴水。

间接套汇又称为（B）。

B.三角套汇

剑桥方程式重视的是货币的（交易功能）。

交易中介包括：

证券承销人，证券交易经纪人，证券交易所，证券结算公司。

借贷期限短与无担保贷款是货币市场的两个主要特点。

金融创新的活跃程度与货币作用效率呈（正比）。

金融创新增强了货币供给的（A）。

A．内生性

金融二论”的代表人物是（D）。

D．麦金农和萧

金融二论”重点探讨了（金融与经济发展 ）之间的相互作用问题。

金融风险的种类很多,其中会计风险是按（B会计标准）分类的。

金融风险的种类很多,其中货币风险是按（A来源）分类的。

金融工具的价格与其盈利率和市场利率分别是哪种变动关系（同方向，反方向）。

金融工具的收益有两种形式，其中下列哪项收益形式与其它几项不同？

（资本利得）

金融工具的特征：

期限性，流动性，风险性，收益性。

金融工具发行人以低于面值的价格出售金融工具，到期按面值偿还，此金融工具称作（D）D.贴现债券

金融互换的功能没有（D）D.转移风险

金融互换的主要种类包括：

利率互换和货币互换。

金融互换市场中，下列哪一个交易主体进入市场的目的是为了进行投机性交易（A）。

A．直接用户

金融机构适应经济发展需求最早产生的功能是（支付结算服务）

金融监管的最基本出发点是（维护社会公众利益）。

金融期货市场大多是（C）。

C、有形市场

金融期货市场的发展始于（D）。

D、20世纪70年代

金融期权按交易对象划分不包括（C　）C．看涨期权

金融期权交易最早始于（股票期权）。

金融市场按（  D  ）划分为货币市场、资本市场、外汇市场、保险市场、衍生金融市场。

D．交易对象

金融市场被称为国民经济的“晴雨表”，这实际上指的就是金融市场的（ D   ）。

 D．反映功能

金融市场参与者即金融市场的交易者。

金融市场的宏观经济功能不包括（财富功能）。

金融市场的价格通常表现为各种利率和金融工具的交易价格。

金融市场的结构包括：

金融市场的种类结构，市场参与者结构，市场交易工具结构，价格结构。

金融市场的客体是指（  B ）。

     B．金融工具 

金融市场的客体是指（交易对象）。

（金融工具包括交易对象和标的物）

金融市场的中介一般包括交易中介和中介。

金融市场的主体．是指（ C ）C、金融市场的交易者   

金融市场的组织形式可分为两种：

集中交易的场内市场和分散交易的场外市场。

金融市场发展的新特点是：

电子化，自由化，虚拟化，全球化。

金融市场管理的手段包括：

经济手段，法律手段，行政手段。

金融市场监管的理论依据包括：

公共利益论，金融风险论，保护债权论。

金融市场监管的一般原则包括：

全面性原则，效率性原则，公开，公平，公正原则。

金融市场可以按多种方式进行分类，其中最常用的按什么划分？

（A）A、标的物

金融市场上的（ D ）剧烈波动，吸引了更多的投资者。

D、价格

金融市场上的投资者主要包括：

个人投资者和机构投资者。

机构投资者又包括：

保险公司，养老基金，投资基金。

金融市场上的主要筹资者包括：

政府部门，企业，金融机构。

金融市场上最重要的主体是（  C    ）.      C.企业   

金融市场是由金融市场参与者，金融市场交易工具，金融市场中介和金融市场价格这四个要素构成的。

金融市场中介包括两类：

一类是充当交易媒介的经纪人，另一类是提供交易