期货从业《期货基础知识》复习题集第3190篇.docx
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期货从业《期货基础知识》复习题集第3190篇
2019年国家期货从业《期货基础知识》职业资格考前练习
一、单选题
1.下列关于我国期货交易所会员强行平仓的执行程序，说法正确的是（ ）。
A、首先由有关客户自己执行，若规定时间内客户未执行完毕，则由有关会员强制执行
B、由有关会员自己执行，若规定时间内会员未执行完毕，交易所将处以罚款
C、首先由交易所执行，若规定时间内交易所未执行完毕，则由有关会员强制执行
D、首先由有关会员自己执行，若规定时间内会员未执行完毕，则由交易所强制执行
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【知识点】：
第3章>第2节>强行平仓制度
【答案】：
D
【解析】：
我国期货交易所会员强行平仓的执行程序为：
开市后，首先由有关会员自行平仓，直至达到平仓要求，执行结果由交易所审核。
超过会员自行强制平仓时间未执行完毕的，剩余部分由交易所强制执行平仓。
故本题答案为D。
2.美国中长期国债期货报价由三部分组成，第二部分数值的范围是（）。
A、00到15
B、00至31
C、00到35
D、00到127
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【知识点】：
第8章>第1节>利率期货的报价
【答案】：
B
【解析】：
美国中长期国债期货采用价格报价法，在其报价中，比如118’222（或118-222），报价由3部分组成，即“①118’②22③2”。
其中，“①”部分可以称为国债期货报价的整数部分，“②”“③”两个部分称为国债期货报价的小数部分。
“②”部分数值为“00到31”，采用32进位制，价格上升达到“32”向前进位到整数部分加“1”，价格下降跌破“00”向前整数位借“1”得到“32”。
故本题答案为B。
3.目前，我国各期货交易所普遍采用的交易指令是（）。
A、市价指令
B、套利指令
C、停止指令
D、限价指令
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【知识点】：
第3章>第3节>下单
【答案】：
D
【解析】：
目前，我国各期货交易所普遍使用了限价指令。
4.以下关于期货的结算说法错误的是（ ）。
A、期货的结算实行每日盯市制度，即客户以开仓后，当天的盈亏是将交易所结算价与客户开仓价比较的结果，在此之后，平仓之前，客户每天的单日盈亏是交易所前一交易日结算价与当天结算价比较的结果
B、客户平仓后，其总盈亏可以由其开仓价与其平仓价的比较得出，也可由所有的单日盈亏累加得出
C、期货的结算实行每日结算制度。
客户在持仓阶段每天的单日盈亏都将直接在其保证金账户上划拨。
当客户处于盈利状态时，只要其保证金账户上的金额超过初始保证金的数额，则客户可以将超过部分提现；当处于亏损状态时，一旦保证金余额低于维持保证金的数额，则客户必须
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【知识点】：
第3章>第3节>结算
【答案】：
D
【解析】：
客户平仓之后的总盈亏是其保证金账户最初数额加上追加保证金与提现部分和最终数额之差。
5.6月11日,菜籽油现货价格为8800元／吨。
甲榨油厂决定利用菜籽油期货对其生产的菜籽油进行套期保值。
当日该厂在9月份菜籽油期货合约上建仓，成交价格为8950元／吨。
至8月份，现货价格至7950元／吨，该厂按此现货价格出售菜籽油，同时将期货合约对冲平仓，通过套期保值该厂菜籽油实际售价是8850元／吨，则该厂期货合约对冲平仓价格是（）元／吨。
A、8050
B、9700
C、7900
D、9850
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【知识点】：
第4章>第2节>卖出套期保值
【答案】：
A
【解析】：
设该厂期货合约对冲平仓价格为x，则该厂菜籽油实际售价=7950+（8950-x）=8850．解得x=8050。
故本题答案为A。
6.目前，我国设计的期权都是（）期权。
A、欧式
B、美式
C、日式
D、中式
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【知识点】：
第9章>第4节>股票期权
【答案】：
A
【解析】：
目前，我国设计的期权都是欧式期权。
故本题答案为A。
7.蝶式套利中，居中月份合约的数量是较近月份和较远月份合约数量的（）。
A、乘积
B、较大数
C、较小数
D、和
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【知识点】：
第5章>第3节>跨期套利
【答案】：
D
【解析】：
蝶式套利的具体操作手法是：
买入（卖出）较近月份合约，同时卖出（买入）居中月份合约，并买入（卖出）较远月份合约，其中，居中月份合约的数量等于较近月份和较远月份合约数量之和。
故本题答案为D。
8.隶属于芝加哥商业交易所集团的纽约商品交易所于1974年推出的黄金期货合约，在（）的国际期货市场上有一定影响。
A、19世纪七八十年代
B、20世纪七八十年代
C、19世纪70年代初
D、20世纪70年代初
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【知识点】：
第1章>第1节>国内外期货市场发展趋势
【答案】：
B
【解析】：
隶属于芝加哥商业交易所集团的纽约商品交易所于1974年推出的黄金期货合约，在20世纪七八十年代的国际期货市场上有一定影响。
9.下列关于S／N（Spot—Next）的掉期形式的说法中，错误的是（ ）。
A、可以买进第二个交易日到期的外汇，卖出第三个交易日到期的外汇
B、可以买进第二个交易日到期的外汇同时买进第三个交易日到期的外汇
C、卖出第二个交易日到期的外汇，买进第三个交易日到期的外汇
D、S／N属于隔夜掉期交易的一种
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【知识点】：
第7章>第3节>外汇掉期
【答案】：
B
【解析】：
S／N（Spot—Next）的掉期形式是买进第二个交易日到期的外汇，卖出第三个交易日到期的外汇；或卖出第二个交易日到期的外汇，买进第三个交易日到期的外汇。
选项ACD均正确，掉期交易需要一个买进，一个卖出，B项错误。
故本题答案为B。
10.现货价格高于期货价格或者近期期货合约价格高于远期期货合约价格时，这种市场状态称为（ ）。
A、正向市场
B、反向市场
C、前向市场
D、后向市场
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【知识点】：
第4章>第3节>影响基差的因素
【答案】：
B
【解析】：
本题考查反向市场的定义。
故本题答案为B。
11.在正向市场上，某投机者采用牛市套利策略，则他希望将来两份合约的价差（ ）。
A、扩大
B、缩小
C、不变
D、无规律
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【知识点】：
第5章>第3节>跨期套利
【答案】：
B
【解析】：
当市场是牛市时，一般说来，较近月份的合约价格上涨幅度往往要大于较远期合约价格的上涨幅度。
如果是正向市场，远期合约价格与较近月份合约价格之间的价差往往会缩小；而如果是反向市场，则近期合约和远期合约的价差往往会扩大。
12.（）期货交易所首先适用《公司法》的规定，只有在《公司法》未作规定的情况下，才适用《民法》的一般规定。
A、合伙制
B、合作制
C、会员制
D、公司制
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【知识点】：
第2章>第1节>组织结构
【答案】：
D
【解析】：
公司制期货交易所首先适用公司法的规定，只有在公司法未作规定的情况下，才适用民法的一般规定。
13.短期利率期货品种一般采用的交割方式是（ ）。
A、现金交割
B、实物交割
C、合同交割
D、通告交割
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【知识点】：
第3章>第3节>交割
【答案】：
A
【解析】：
短期利率期货品种一般采用现金交割。
故本题答案为A。
14.某套利者在6月1日买入9月份白糖期货合约的同时卖出11月份白糖期货合约，价格分别为4870元／吨和4950元／吨，到8月15日，9月份和11月份白糖期货价格分别变为4920元／吨和5030元／吨，价差变化为（）元。
A、扩大30
B、缩小30
C、扩大50
D、缩小50
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【知识点】：
第5章>第2节>价差与期货价差
【答案】：
A
【解析】：
注意：
价差的计算方法。
建仓时的价差是用价格较高的期货合约减去价格较低的期货合约，计算平仓时的价差时，也要与建仓时两合约相减的顺序保持一致。
6月1日建仓时的价差：
4950-4870=80（元／吨）；8月15日的价差：
5030-4920=110（元／吨）；8月15日的价差相对于建仓时扩大了，价差扩大30元／吨。
故本题答案为A。
15.国内某证券投资基金股票组合的现值为1．6亿元，为防止股市下跌，决定利用沪深300指数期货实行保值，其股票组合与沪深300指数的β系数为0．9，假定当日现货指数是2800点，而下月到期的期货合约为3100点。
那么需要卖出（ ）期货合约才能使1．6亿元的股票组合得到有效保护。
A、99
B、146
C、155
D、159
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【知识点】：
第9章>第2节>股指期货卖出套期保值
【答案】：
C
【解析】：
股票组合与沪深300指数的13系数为0．9，股票组合的现值为1.6亿元，则波动价值为0．9X160000000；3100点时的合约价值为3100X300；则需要的合约张数为：
0．9X160000000／（3100X300）=155。
故本题答案为C。
16.下列建仓手数记录中，属于金字塔式增仓方式的是（ ）。
A、1、5、7、9
B、1、7、9、1
C、9、7、5、1
D、9、7、9、7
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【知识点】：
第5章>第1节>期货投机交易的常见操作方法
【答案】：
C
【解析】：
金字塔式增仓应遵循以下两个原则：
（1）只有在现有持仓已盈利的情况下，才能增仓；
（2）持仓的增加应渐次递减。
故本题答案为C。
17.我国5年期国债期货合约的交易代码是（ ）。
A、TF
B、T
C、F
D、Au
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【知识点】：
第8章>第2节>国债期货
【答案】：
A
【解析】：
我国5年期国债期货合约的交易代码是TF。
故本题答案为A。
18.股指期货市场的投机交易的目的是（ ）。
A、套期保值
B、规避风险
C、获取价差收益
D、稳定市场
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【知识点】：
第9章>第3节>股指期货投机
【答案】：
C
【解析】：
股指期货市场的投机交易是指交易者根据对股指期货合约价格的变动趋势做出预测，通过看涨时买进股指期货合约，看跌时卖出股指期货合约而获取价差收益的交易行为。
故本题答案为C。
19.在期货交易中，被形象地称为“杠杆交易”的是（）。
A、涨跌停板交易
B、当日无负债结算交易
C、保证金交易
D、大户报告交易
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【知识点】：
第1章>第2节>期货交易的基本特征
【答案】：
C
【解析】：
交易者在买卖期货合约时按照合约价值的一定比率缴纳保证金（一般为5％～15％）作为履约保证，即可以进行数倍于保证金的交易。
这种以小博大的保证金交易，也称为“杠杆交易”。
20.某只股票β为0．8，大盘涨10％，则该股票（ ）。
A、上涨8％
B、上涨10％
C、下跌8％
D、下跌10％
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【知识点】：
第9章>第2节>最优套期保值比率与β系数
【答案】：
A
【解析】：
计算公式方法为，10％×0．8=8％，大盘波动10％，单只股票只波动8％。
故本题答案为A。
21.债券的到期收益率与久期呈（ ）关系。
A、正相关
B、不相关
C、负相关
D、不确定
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【知识点】：
第8章>第2节>国债期货套期保值
【答案】：
C
【解析】：
债券的到期收益率与久期呈负相关关系。
故本题答案为C。
22.若债券的久期为7年，市场利率为3．65％，则其修正久期为（ ）。
A、6．25
B、6．75
C、7．25
D、7．75
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【知识点】：
第8章>第2节>国债期货套期保值
【答案】：
B
【解析】：
7／（1+3．65％）=6．75。
意味着市场利率上升1％，将导致债券价格下跌约6．75％。
23.下列不属于外汇期货的交易成本的是（ ）。
A、交易所收取的佣金
B、期货经纪商收取的佣金
C、中央结算公司收取的过户费
D、中国证监会收取的通道费
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【知识点】：
第7章>第2节>外汇期货套利
【答案】：
D
【解析】：
外汇期货的交易成本主要是指交易所和期货经纪商收取的佣金、中央结算公司收取的过户费等买卖期货产生的费用。
选项ABC属于外汇期货交易的成本，D项不属于外汇期货的交易成本。
故本题答案为D。
24.（），我国推出5年期国债期货交易。
A、2013年4月6日
B、2013年9月6日
C、2014年9月6日
D、2014年4月6日
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【知识点】：
第8章>第2节>国债期货
【答案】：
B
【解析】：
2013年9月6日，我国推出5年期国债期货交易。
2015年3月20日，推出10年期国债期货交易。
25.沪深300指数点为3000点时，合约价格为（ ）万元。
A、30
B、60
C、90
D、150
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【知识点】：
第3章>第1节>期货合约的主要条款
【答案】：
C
【解析】：
合约价值等于3000点乘以300元，即90万元。
故本题答案为C。
26.掉期全价由交易成交时报价方报出的即期汇率加相应期限的（ ）计算获得。
A、掉期差
B、掉期间距
C、掉期点
D、掉期基差
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【知识点】：
第7章>第3节>外汇掉期
【答案】：
C
【解析】：
一般而言，在外汇掉期交易中交易双方分为发起方和报价方，双方会使用两个约定的汇价交换货币。
这两个约定的汇价被称为掉期全价（SwapAll-InRate），由交易成交时报价方报出的即期汇率加相应期限的“掉期点”计算获得。
故本题答案为C。
27.某日闭市后，某公司有甲、乙、丙、丁四个客户，其保证金占用及客户权益数据分别如下：
甲，242130，325560；乙，5151000，5044600；丙，4766350，8779900；丁，54570，563600。
则（ ）客户将收到“追加保证金通知书”。
A、甲
B、乙
C、丙
D、丁
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【知识点】：
第3章>第3节>结算
【答案】：
B
【解析】：
风险度=保证金占用／客户权益X100％，风险度越接近100％，风险越大；等于100％．则表明客户的可用资金为0。
由于客户的可用资金不能为负，也就是说，期货公司不允许客户风险度大于100％，当风险度大于100％时，客户则会收到期货公司“追加保证金通知书”。
题中，乙的风险度大于100％，因此会收到“追加保证金通知书”。
故本题答案为B。
28.在国际外汇期货市场上，若需要回避两种非美元货币之间的汇率风险，就可以运用（）。
A、外汇期现套利
B、交叉货币套期保值
C、外汇期货买入套期保值
D、外汇期货卖出套期保值
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【知识点】：
第7章>第2节>外汇期货套期保值
【答案】：
B
【解析】：
在国际外汇期货市场上，若需要回避两种非美元货币之间的汇率风险，就可以运用交叉货币套期保值。
故本题答案为B。
29.交易者以36750元／吨卖出8手铜期货合约后，以下操作符合金字塔式建仓原则的是（ ）。
A、该合约价格跌到36720元／吨时，再卖出10手
B、该合约价格涨到36900元／吨时，再卖出6手
C、该合约价格涨到37000元／吨时，再卖出4手
D、该合约价格跌到36680元／吨时，再卖出4手
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【知识点】：
第5章>第1节>期货投机交易的常见操作方法
【答案】：
D
【解析】：
金字塔式建仓应遵循以下两个原则：
①只有在现有持仓已经盈利的情况下，才能增仓；②持仓的增加应渐次递减。
本题为卖出建仓，价格下跌时才能盈利。
根据以上原则可知，只有当合约价格小于36750元/吨时才能增仓，且持仓的增加应小于8手。
30.对于会员或客户的持仓，距离交割月份越近，限额规定就（ ）。
A、越低
B、越高
C、根据价格变动情况而定
D、与交割月份远近无关
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【知识点】：
第3章>第2节>持仓限额及大户报告制度
【答案】：
A
【解析】：
随着交割月的临近，规定会员或客户的持仓的限额降低，以保证到期日的顺利交割。
31.假设英镑的即期汇率为1英镑兑1．4839美元，30天远期汇率为1英镑兑1．4783美元，这表明30天远期英镑（ ）。
A、贴水4．53％
B、贴水0．34％
C、升水4．53％
D、升水0．34％
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【知识点】：
第7章>第1节>远期汇率与升贴水
【答案】：
A
【解析】：
升（贴）水=（远期汇率-即期汇率）／即期汇率X（12／月数）=（1．4783-1.4839）／1．4839x（12／1）=-0．0453=-4．53％，即30天英镑的远期贴水为4．53％。
故本题答案为A。
32.卖出套期保值是为了（）。
A、获得现货价格下跌的收益
B、获得期货价格上涨的收益
C、规避现货价格下跌的风险
D、规避期货价格上涨的风险
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第4章>第2节>卖出套期保值
【答案】：
C
【解析】：
交易者进行套期保值是为了规避价格波动风险，而不是获取投机收益。
故A、B项错误。
卖出套期保值是指套期保值者通过在期货市场建立空头头寸，预期对冲其目前持有的或未来将卖出的商品或资产的价格下跌风险的操作。
因此C项正确，D项错误。
33.期货公司及实际控制人与期货公司之间出现重大事项时的通知义务，具体包括（ ）。
A、期货公司的股东及实际控制人出现重大事项时，在规定时间内通知期货公司；期货公司出现重大事项时，立即书面通知全体股东，并向中国证监会报告
B、期货公司的股东及实际控制人出现重大事项时，不需要期货公司；反之，期货公司出现重大事项时，立即书面通知全体股东，并向期货公司住所地的中国证监会派出机构报告
C、期货公司的股东及实际控制人出现重大事项时，在规定时间内通知期货公司；期货公司出现重大事项时，立即书面通知全体股东，自行解决，不需要通知相关监督机构
D、期货公司的股东及实际控制人出现重大事项时，在规定时间内通知期货公司；期货公
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【知识点】：
第2章>第3节>期货公司
【答案】：
D
【解析】：
期货公司的股东及实际控制人出现重大事项时，应当在规定时间内通知期货公司；当期货公司出现重大事项时，应当立即书面通知全体股东，并向期货公司住所地的中国证监会派出机构报告。
故本题答案为D。
34.合约价值是指（ ）期货合约代表的标的物的价值。
A、每吨
B、每手
C、每计量单位
D、每条
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【知识点】：
第3章>第1节>期货合约的主要条款
【答案】：
B
【解析】：
合约价值是指每手期货合约代表的标的物的价值。
故本题答案为B。
35.正向市场中进行熊市套利交易，只有价差（ ）才能盈利。
A、扩大
B、缩小
C、平衡
D、向上波动
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【知识点】：
第5章>第3节>跨期套利
【答案】：
A
【解析】：
正向市场中进行熊市套利交易，只有价差扩大才能盈利。
故本题答案为A。
36.标的资产价格的波动率升高，期权的价格也应该（ ）。
A、升高
B、降低
C、倍增
D、倍减
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【知识点】：
第6章>第2节>影响期权价格的基本因素
【答案】：
A
【解析】：
标的资产价格的波动率越高，期权的价格也应该越高。
故本题答案为A。
37.下列不属于股指期货合约的理论价格决定因素的是（ ）。
A、标的股指的价格
B、收益率
C、无风险利率
D、历史价格
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【知识点】：
第9章>第3节>股指期货期现套利
【答案】：
D
【解析】：
股指期货合约的理论价格由其标的股指的价格、收益率和无风险利率共同决定。
不包括历史价格。
故本题答案为D。
38.远期利率协议的卖方则是名义贷款人，其订立远期利率协议的目的主要是（ ）。
A、规避利率上升的风险
B、规避利率下降的风险
C、规避现货风险
D、规避美元期货的风险
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【知识点】：
第8章>第3节>远期利率协议
【答案】：
B
【解析】：
远期利率协议的卖方则是名义贷款人，其订立远期利率协议的目的主要是规避利率下降的风险。
故本题答案为B。
39.关于我国国债期货和国债现货报价，以下描述正确的是（ ）。
A、期货采用净价报价，现货采用全价报价
B、现货采用净价报价，期货采用全价报价
C、均采用全价报价
D、均采用净价报价
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【知识点】：
第8章>第1节>利率期货的报价
【答案】：
D
【解析】：
大部分国家国债期货的报价通常采用价格报价法，按照百元面值国债的净价报价，价格采用小数点后十进位制。
中金所的国债期货是以此种方式报价。
国债现货交易实行“净价交易”制度，即在国债现货买卖时，以不含有自然增长应计利息的价格报价并成交的交易方式。
故本题答案为D。
40.技术分析三项市场假设的核心是（ ）。
A、市场行为反映一切信息
B、价格呈趋势变动
C、历史会重演
D、收盘价是最重要的价格
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【知识点】：
第10章>第3节>技术分析概述
【答案】：
B
【解析】：
价格呈趋势变动，技术分析最根本、最核心观点。
“趋势”概念是技术分析的核心，趋势的运行将会继续，直到有反转的现象产生为止。
故本题答案为B。
二、多选题
1.下列可以充当期货交易者缴纳的保证金的有（ ）。
A、现金
B、价值稳定、流动性强的标准仓单
C、黄金
D、国债
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【知识点】：
第3章>第2节>保证金制度
【答案】：
A,B,D
【解析】：
在我国，期货交易者交纳的保证金可以是现金，也可以是现金等价物，比如价值稳定、流动性强的标准仓单或国债等有价证券，ABD可以，C不行，黄金是商品。
故本题答案为ABD。
2.下列关于外汇期货套期保值的说法中，正确的是（ ）。
A、交易者在期货市场和现汇市场上做币种相同、数量相等、方向相反的交易
B、交易者通过建立盈亏冲抵机制实现保值
C、套期保值必定带来最大的盈利
D、可以分为卖出套期保值、买入套期保值、交叉套期保值
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【知识点】：
第7章>第2节>外汇期货套期保值
【答案】：
A,B,D
【解析】：
外汇期货套期保值是指交易者在期货市场和现汇市场上做币种相同、数量相等、方向相反的交易通过建立盈亏冲抵机制实现保值，可以分为卖出套期保值、买入套期保值、交叉套期保值。
选项ABD均为外汇期货套期保值的定义、特点。
C项，套期保值并不一定会盈利，也有可能会亏损。
故本题答案为ABD。
3.我国10年期国债期货合约的合约月份包括（ ）月。
A、3
B、6
C、9
D、12
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第8章>第2节>国债期货
【答案】：
A,B,C,D
【解析】：
我国10年期国债期货合约的合约月份包括3月、6月、9月、12月。
故本题答案为ABCD。
4.下列论述属于道氏理论的是（ ）。
A、市场价格指数可解释和反映市场的大部分行为
B、市场波动有三大趋势，主要趋势、次要趋势和短暂趋势
C、交易量提供的信息有助于解决一些令人困惑的市场行为
D、收盘价是最重要的价格
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【知识点】：
第10章>第3节>技术分析概述
【答案】：
A,B,C,D
【解析】：
道氏理论是技术
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