中级财务管理思维导图.docx

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中级财务管理思维导图

客观题主要考点及思维导图

第一章　总　论

【考点1】财务管理目标

【考点2】利益冲突的协调

【考点3】财务管理体制

【考点4】财务管理环境

第二章　预算管理

【考点1】预算的特征与作用

【考点2】预算体系的构成及其相互关系

【考点3】预算编制方法

【考点4】目标利润预算方法

【考点5】预算指标计算

第三章　筹资管理

【考点1】企业筹资的分类

【考点2】资本金制度

【考点3】股权筹资

【考点4】债务筹资

【考点5】衍生工具筹资

【考点6】资金需要量预测

【考点7】资本成本

【考点8】杠杆原理

【考点9】资本结构

第四章　投资管理

【考点1】投入阶段的成本

【考点2】财务可行性要素的分类

【考点3】进口设备购置费的估算

【考点4】流动资金投资估算

【考点5】经营成本及相关税金

【考点6】净现金流量的估算

【考点7】更新改造项目中旧设备折旧的计提方法

根据教材，旧设备折旧计算是以其变价净收入为基础计算的。

　　即：

旧设备的年折旧＝（旧设备的变价净收入—预计净残值）/尚可使用年限

【考点8】评价指标与决策指标的含义、计算及其关系

【考点9】评价指标与财务可行性评价

【考点10】投资决策方法

第五章　营运资金管理

【考点1】营运资金概念

【考点2】营运资金战略

【考点3】持有现金的动机

【考点4】目标现金余额的确定

【考点5】现金管理模式

【考点6】现金收支管理

【考点7】应收账款功能与成本

【考点8】信用政策的构成及其变动效果

【考点9】应收账款平均逾期天数、资金回收以及保理等

【考点10】存货管理

【考点11】流动负债管理

第六章　收益与分配管理

【考点1】收益分配原则与内容

【考点2】销售预测

【考点3】定价方法

【考点4】成本性态分析

【考点5】标准成本管理

【考点6】作业成本管理

【考点7】责任成本管理

【考点8】股利理论

【考点9】股利分配

第七章　税务管理

【考点1】税务管理的基本理念

【考点2】企业筹资税务管理

【考点3】企业投资税务管理

【考点4】企业营运税务管理

【考点5】企业分配税务管理

【考点6】税务风险管理

第八章　财务分析与评价

【考点1】财务分析主体及其关注重点

【考点2】财务分析方法

【考点3】上市公司特殊财务分析指标

【考点4】杜邦财务分析体系

【指标提示】

　　净资产收益率＝净利润/平均净资产（所有者权益）

　　总资产净利率＝净利润/平均总资产

　　权益乘数＝资产/权益（在杜邦分析中一般分子分母均应用平均数）

　　＝1/（1－资产负债率）（资产负债率也根据平均数计算）

　　销售净利率＝净利润/销售收入

　　总资产周转率＝销售收入/平均总资产

权益乘数与资产负债率成同方向变化，并且二者是可以相互推算的。

【考点5】企业综合绩效评价的功效系数法

企业综合绩效评价指标

评价内容

财务业绩

管理业绩

基本指标

修正指标

评议指标

盈利能力状况

净资产收益率

总资产报酬率

销售（营业）利润率

　利润现金保障倍数

成本费用利润率

资本收益率

战略管理

发展创新

经营决策

风险控制

基础管理

人力资源

行业影响

社会贡献

资产质量状况

总资产周转率

应收账款周转率

不良资产比率

流动资产周转率

资产现金回收率

债务风险状况

资产负债率

已获利息倍数

速动比率

现金流动负债比率

带息负债比率

或有负债比率

经营增长状况

销售（营业）增长率

资本保值增值率

销售（营业）利润增长率

总资产增长率

技术投入比率

中级财务管理第1章

一、单项选择题

1、下列说法不正确的是（）。

A、基准利率是指在多种利率并存的条件下起决定作用的利率

B、套算利率是指各金融机构根据是基准利率和借贷款项的特点而换算出的利率

C、固定利率是指在借贷期内固定不变的利率，浮动利率是指在借贷期内可以调整的利率

D、基准利率是指由政府金融管理部门或者中央银行确定的利率

D√正确答案:

解析:

法定利率是指由政府金融管理部门或者中央银行确定的利率。

2、下列说法中不正确的是（）。

A、财务管理的核心是财务分析

B、财务预测是为财务决策服务的

C、财务预算是控制财务活动的依据

D、财务控制是对企业财务活动所施加的影响或进行的调节

C×正确答案:

解析:

在市场经济条件上，财务管理的核心是财务决策，财务预测是为财务决策服务的，决策成功与否直接关系到企业的兴衰成败。

3、下列（）不属于资金利率的组成部分。

A、纯利率B、通货膨胀补偿率C、流动性风险报酬率D、存款利率

D√正确答案:

解析:

资金的利率通常由三部分组成：

（1）纯利率；

（2）通化膨胀补偿率（或称通货膨胀贴水）；（3）风险报酬率。

风险报酬率包括违约风险报酬率、流动性风险报酬率和期限风险报酬率。

4、下列说法错误的是（）。

A、筹资活动是指企业为了满足投资和用资的需要，筹措和集中所需资金的过程

B、广义的投资包括企业内部使用资金的过程和对外投放资金的过程，狭义的投资仅指企业内部使用资金的过程

C、资金营运活动是指企业在日常生产经营过程中所发生的资金收付活动

D、广义的分配是指企业对各种收入进行分配和分派的过程；狭义的分配仅指对净利润的分配

B√正确答案:

解析:

企业投资可以分为两类：

广义的投资和狭义的投资。

前者包括企业内部使用资金的过程和对外投放资金的过程，后者仅指对外投资。

5、下列说法不正确的是（）。

A、金融市场的要素主要有市场主体、金融工具和交易价格和利息率

B、按期限金融市场分为短期金融市场和长期金融市场，即货币市场和资本市场

C、按证券交易的方式和次数金融市场分为初级市场和次级市场，即发行市场和流通市场，或称一级市场和二级市场

D、按金融工具的属性金融市场分为基础性金融市场和金融衍生品市场

A√正确答案:

解析:

金融市场的要素主要有市场主体、金融工具、交易价格和组织形式。

6、下列各项经济活动中，属于企业狭义投资的是（）。

A、购买设备B、购买零部件C、购买专利权D、购买国库券

D√正确答案:

解析:

广义投资包括对内使用资金和对外投放资金两个过程，狭义投资仅指对外投资。

7、没有风险和通货膨胀情况下的均衡点利率是（）。

A、利率B、纯利率C、流动风险报酬率D、市场利率

B√正确答案:

解析:

纯利率是没有风险和通货膨胀情况下的均衡点利率，用第二章资金时间价值的相对数表示。

8、甲、乙两个企业均投入100万元的资本，本年获利均为20万元，但甲企业的获利已全部转化为现金，而乙企业则全部是应收账款。

如果在分析时认为这两个企业都获利20万元，经营效果相同。

得出这种结论的原因是（）。

A、没有考虑利润的取得时间B、没有考虑利润的获得和所承担风险大小

C、没有考虑所获利润和投入资本的关系D、没有考虑所获利润与规模大小关系

B√正确答案:

解析:

得出这种结论的原因是没有考虑应收账款可能产生的坏账损失，即没有考虑利润的获得和所承担风险大小。

9、企业财务关系中最为重要的关系是（）。

A、股东与经营者之间的关系B、股东与债权人之间的关系

C、股东、经营者、债权人之间的关系

D、企业与作为社会管理的政府有关部门、社会公众之间的关系

C√正确答案:

解析:

本题的考核点是对企业相关利益者，即股东、经营者、债权人之间关系的理解。

企业为了实现自身的财务目标，就必须协调好股东、经营者和债权人之间的利害关系，因此，他们之间的关系就成了企业最重要的财务关系。

10、作为企业财务管理目标，每股利润最大化目标较之利润最大化目标的优点在于（）。

A、考虑了资金时间价值因素B、考虑了风险价值因素

C、反映了创造利润与投入资本之间的关系D、能够避免企业的短期行为

C√正确答案:

解析:

本题的考点是财务管理目标相关表述优缺点的比较，因为每股利润等于税后净利与投入股份数的对比，是相对数指标，所以每股利润最大化较之利润最大化的优点在于它反映了创造利润与投入资本的关系。

二、多项选择题

1、为了协调所有者与债权人之间的矛盾，通常采用的方法包括（）。

A、在借款合同中加入某些限制性条款B、参与企业的经营决策

C、对企业的经营活动进行财务监督D、收回借款或者停止借款

A,D√正确答案:

解析:

通常可采用以下方式协调所有者与债权人的矛盾：

（1）限制性借款，即在借款合同中加入某些限制性条款，如规定借款的用途、借款的担保条款和借款的信用条件等。

（2）收回借款或停止借款，即当债权人发现公司有侵蚀其债权价值的意图时，采取收回债权和不给予公司增加放款的方法保护自身的权益。

2、企业的财务关系包括（）。

A、企业与政府之间的财务关系B、企业与投资者之间的财务关系

C、企业与债务人之间的财务关系D、企业内部各单位之间的财务关系

A,B,C,D√正确答案:

ABCD

解析:

企业财务关系是指企业在组织财务活动过程中与有关各方所发生的经济利益关系，企业财务关系可概括为以下几个方面：

（1）企业与政府之间的财务关系；

（2）企业与投资者之间的财务关系；（3）企业与债权人之间的财务关系；（4）企业与受资者之间的财务关系；（5）企业与债务人之间的财务关系；（6）企业内部各单位之间的财务关系；（7）企业与职工之间的财务关系。

3、影响财务管理的主要金融环境因素有（）。

A、金融工具B、金融市场C、利息率D、金融机构

A,B,C,D√正确答案:

ABCD

解析:

对企业财务管理影响比较大的环境因素包括经济环境、法律环境和金融环境。

其中，金融环境是企业最为主要的环境因素。

影响财务管理的主要金融环境因素有金融机构、金融工具、金融市场和利息率四个方面。

4、下列经济行为中，不属于企业广义的投资活动的有（）。

A、企业购置无形资产B、企业提取盈余公积金

C、支付利息D、企业购买股票

B,C√正确答案:

解析:

企业投资可以分为广义的投资和狭义的投资两种。

广义的投资是指企业指筹集的资金投入使用的过程，包括企业内部使用资金的过程（如购置流动资产、固定资产、无形资产等）和对外投放资金的过程（如投资购买其他企业的股票、债券或与其他企业联营等）。

狭义的投资仅指对外投资。

本题中的选项B属于分配活动，选项C属于筹资活动。

5、金融工具是指在信用活动中产生的、能证明债权债务关系并据以进行货币资金交易的合法凭证，一般具有下列（）基本特征。

A、期限性B、流动性C、风险性D、收益性

A,B,C,D√正确答案:

ABCD

解析:

金融工具是指在信用活动中产生的、能够证明债权债务关系并据以进行货币资金交易的合法凭证，它对于债权债务双方所应承担的义务与享有的权利均具有法律效力。

金融工具一般具有期限性、流动性、风险性和收益性四个基本特征。

6、金融市场的要素主要有（）。

A、市场主体B、金融工具C、交易价格D、市场利率

A,B,D×正确答案:

ABC

解析:

金融市场是办理各种票据、有价证券、外汇和金融衍生品买卖，以及同业之间进行货币借贷的场所。

金融市场的要素主要有：

市场主体、金融工具、交易价格和组织形式。

7、以企业价值最大化作为财务管理的目标，它具有的优点包括（）。

A、考虑了资金的时间价值B、反映了投资的风险价值

C、有利于社会资源合理配置D、即期市场上的股价可直接揭示企业获利能力

A,B,C√正确答案:

ABC

解析:

以企业价值最大化作为财务管理的目标，其优点主要表现在：

（1）考虑了资金的时间价格和投资的风险价值；

（2）反映了对企业资产保值增值的要求；（3）有利于克服管理上的片面性和短期行为；（4）有利于社会资源合理配置，有利于实现社会效益最大化。

以企业价值最大化作为财务管理的目标也存在以下问题：

（1）对于股票上市企业，虽可以通过股票价格的变动揭示企业价值，但是股价是受多种因素影响的结果，特别是即期市场上的股价不一定能够直接揭示企业的获利能力，只有长期趋势才能做到这一点。

（2）为了控股或稳定购销关系，现代企业不少采用环形持股的方式，相互持股。

法人股东对股票市场的敏感程度远不及个人股东，对股价最大化目标没有足够的兴趣。

（3）对于非上市企业，只有对企业进行专门的评估才能真正确定其价值。

而在评估企业的资产价值时，由于受评估标准和评估方式的影响，这种估价不易做到客观和公正，这也导致企业价值确定的困难。

8、为确保企业财务目标的实现，下列各项中，可用于协调所有者与经营者矛盾的措施有（）。

A、解聘经营者B、绩效股形式C、公司被其他公司接收或吞并

D、所有者给经营者以“股票选择权”

A,B,C,D√正确答案:

ABCD

解析:

经营者和所有者的主要矛盾是经营者希望在提高企业价值和股东财富的同时，能更多地增加享受成本；而所有者则希望以较小的享受成本支出带来更高的企业价值或股东财务财富。

可用于协调所有者与经营者矛盾的措施包括解聘、接收和激励。

激励有两种基本方式：

（1）“股票选择权”方式；

（2）“绩效股”形式。

9、按利率之间的变动关系，利率可以分为（）。

A、固定利率B、浮动利率C、基准利率D、套算利率

C,D√正确答案:

解析:

按利率与市场资金供求情况的关系来划分，利率可以划分为固定利率和浮动利率；按利率形成的机制不同来划分，利率可以划分为市场利率和法定利率；依照利率之间的变动关系来划分，利率可以划分为基准利率和套算利率。

10、相对于其他企业而言，股份有限公司的主要优点有（）。

A、受政府管制少B、筹资方便C、承担有限责任D、盈利用途不受限制

B,C√正确答案:

解析:

与独资企业和合伙企业相比，股份有限公司的特点包括：

（1）有阴责任；

（2）永续存在；（3）可转让性；（4）易于筹资；（5）对公司的收益重复纳税。

详见教材11-12页。

11、在不存在通货膨胀的情况下，利率的组成因素包括（）。

A、纯利率B、违约风险收益率C、流动性风险收益率D、期限风险收益率

A,B,C,D√正确答案:

ABCD

解析:

利率＝纯利率＋通货膨胀补偿率＋风险收益率

其中风险收益率包括：

违约风险收益率、流动性风险收益率、期限风险收益率。

12、下列各项中，属于企业资金营运活动的有（）。

A、采购原材料B、销售商品C、购买国库券D、支付利息

A,B√正确答案:

解析:

企业在日常生产经营过程中，会发生一系列的资金收付。

首先，企业要采购材料或商品，以便从事生产和销售活动，同时，还要支付工资和其他营业费用；其次，当企业把产品或商品售出后，便可取得收入，收回资金；最后，如果企业现有资金不能满足企业经营的需要，还要采取短期借款方式来筹集所需资金。

上述各方面都会产生企业资金的收付。

13、下列属于资本市场融资工具的有（）。

A、股票B、债券C、商业票据D、可转让大额定期存单

A,B√正确答案:

解析:

金融工具按其期限不同可分为货币市场工具和资本市场工具，前者主要有商业票据、国库券（国债）、可转让大额定期存单、回购协议；后者主要是股票和债券等。

14、下列有关个人独资企业的中，正确的有（　　）。

A、只有一个出资者B、出资者对企业债务承担有限责任C、独资企业应该交纳企业所得税D、独资企业的收益交纳个人所得税

A,D√正确答案:

解析:

个人独资企业的特点有：

（1）只有一个出资者；

（2）出资人对企业债务承担无限责任；（3）独资企业不作为企业所得税的纳税主体，其收益纳入所有者的其他收益一并计算交纳个人所得税。

所以B承担有限责任不正确，C不应交纳企业所得税，此题应选AD。

15、下列有关税收的说法不正确的有（　　）。

A、税收具有强制性、无偿性和固定性三个显著特征

B、按税收负担能否转稼，可分为货币税和实物税

C、课税对象是指税法上规定的负有纳税义务的单位和个人

D、我国的征税人只有国家各级税务机关

B,D×正确答案:

BCD

解析:

按税收负担能否转稼，可分为直接税和间接税，按征收的实体来划分，可分为货币税和实物税，所以B不正确；税法上规定的负有纳税义务的单位和个人是指纳税义务人，而课税对象即课税客体，是指税法针对什么征税而言的，所以C不正确；我国的征税人包括国家各级税务机关、海关和财政机关，所以D不正确。

三、判断题

1、违约风险报酬率是指对于一项负债，到期日越长，债权人承受的不肯定因素越多，承受的风险也越大，为弥补这种风险而要求提高的利率。

×√正确答案:

解析:

期限风险报酬率是指为弥补因偿债期限长而带来的风险，由债权人要求提高的利率。

违约风险报酬率是指为了弥补因债务人无法按时还本付息而带来的风险，由债权人要求提高的利率。

2、以资本利润率最大化作为企业财务管理的目标，仍然没有考虑资金时间价值和风险因素，也不能避免企业的短期行为。

（）

√√正确答案:

√

解析:

资本利润率是利润额与资本额的比率，以资本利率最大化作为财务管理目标，优点是把企业实现的利润额同投入的资本进行对比，能够说明企业的盈利水平，可以在不同资本规模的中同一企业不同期间之间进行比较，揭示其盈利水平的差异。

但该指标仍然没有考虑资金时间价值和风险因素，也不能避免企业的短期行为。

3、接收是一种通过所有者约束经营者的办法。

（）

×√正确答案:

解析:

解聘是一种通过所有者约束经营者的办法；接收是一种通过市场约束经营者的办法。

4、财务管理是企业组织财务活动、处理与各方面财务关系的一项社会管理活动。

（）

×√正确答案:

解析:

财务管理是利用价值形式对企业生产经营过程进行的管理，是组织财务活动、处理财务关系的一项综合性管理工作。

5、金融工具按其期限不同可分为货币市场工具和资本市场工具，后者主要有商业票据、国库券（国债）、可转让大额定期存单、回购协议；前者主要是股票和债券等。

（）

×√正确答案:

解析:

6、金融市场按证券交易的方式和次数分为初级市场和次级市场，即基础性金融市场和金融衍生品市场，或称一级市场和二级市场。

（）

×√正确答案:

解析:

金融市场按证券交易的方式和次数分为初级市场和次级市场，即发行市场和流通市场，或称一级市场和二级市场；按金融工具的属性分为基础性金融市场和金融衍生品市场。

7、企业价值指的是账面资产的总价值。

（）

×√正确答案:

解析:

企业价值不是账面资产的总价值，而是企业全部财产的市场价值，它反映了企业潜在或预期获利能力。

8、在多种利率并存的条件下起决定作用的利率称为基准利率。

（）

√√正确答案:

√

解析:

基准利率是指在多种利率并存的条件上起决定作用的利率。

在我国是中国人民银行对商业银行贷款的利率。

9、从资金的借贷关系看，利率是一定时期运用资金这一资源的交易价格。

（）

√√正确答案:

√

解析:

本题的考点是资金市场上利息率的含义。

10、企业同其债权人的财务关系，在性质上属于投资与受资的关系。

（）

×√正确答案:

解析:

企业同其债权人之间的财务关系在性质上属于债务与债权关系。

11、企业采取短期借款方式来筹集所需资金，这属于企业的筹资活动。

（　）

√×正确答案:

解析:

如果企业现有资金不能满足企业经营的需要，还要采取短期借款方式来筹集所需资金，这属于企业的资金营运活动。

中级财务管理第2章

一、单项选择题

1、有一项年金，前5年无流入，后5年每年年初流入1000元，年利率为10％，则其现值为（）元。

A、2994.59B、2589.12C、2813.68D、2461.53

B√正确答案:

解析:

递延年金现值的计算公式主要有：

P=A·（P/A,i,n）·（P/F,i,m）,P=A·[（P/A,i,m+n）-（P/A,i,m）]和P=A·（F/A,i,n）·（P/F,i,n+m）,其中,m表示的是递延期，而n表示的是等额收付的次数。

计算递延年金现值时一定注意应将期初问题转化为期末，本题中第一次现金流入发生的第6年初，即第5年末，递延期m=5-1=4；由于连续流入5次，即n=5,所以，答案为：

1000×（P/A,10%,5）×（P/F,10%,4）或1000×〔（P/A,10%,9）-（P/A,10%,4）〕或1000×（F/A,10%,5）×（P/F,10%,9）。

注意：

由于现值系数是近似数，所以，不同的方法计算得出的结果会存在微小的差别，考试时选择与计算结果最接近的选项。

2、甲方案在五年中每年年初付款1000元，乙方案在五年中每年年末付款1000元，若利率相同，则两者在第五年年末时的终值（）

A、相等B、前者大于后者C、前者小于后者

D、可能会出现上述三种情况中的任何一种

B√正确答案:

解析:

因为预付年金终值＝普通年金的终值×（1+i）,所以，在年金、期限和利率相同的前提下，预付年金终值大于普通年金的终值。

3、现有两个投资项目甲和乙，已知收益率的期望值分别为20％、30％，标准离差分别为40％、54％，那么（）

A、甲项目的风险程度大于乙项目的风险程度

B、甲项目的风险程度小于乙项目的风险程度

C、甲项目的风险程度等于乙项目的风险程度

D、不能确定

B×正确答案:

解析:

标准离差率＝标准离差÷期望值，对于期望值不同的方案，应该通过“标准离差率”比较风险的大小，标准离差率越大，风险越大，本题中甲项目的标准离差率＝40％÷20％＝2，乙项目标准离差率＝54％÷30％＝1.8小于甲项目的标准离差率，所以，A是答案。

4、王某拟存入一笔资金准备3年后使用，假设该笔存款的年利率为4%，王某在3年后需使用39200元，则在单利计息情况下，现在应存入（）元资金。

A、34002.15B、10801.44C、35000D、42924.53

C√正确答案:

解析:

39200/（1+4％×3）＝35000（元）

5、在10％利率下，一至五年期的复利现值系数分别为0.9091、0.8264、0.7513、0.6830、0.6209，则五年期的普通年金现值系数为（）

A、2.5998B、3.7907C、5.2298D、4.1694

B√正确答案:

解析:

普通年金现值＝一定时期内每期期末等额收付款项的复利现值之和，故五年期的普通年金现值系数＝0.9091+0.8264+0.7513+0.6830+0.6209＝3.7907

6、下列表述中，不正确的有（）

A、复利终值系数和复利现

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