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投资项目评估报告中后期财务部分

投资项目评估报告（中后期）

（财务报表部分）

一、项目背景

随着人民生活水平的提高，人们对食品的要求也越来越高。

人们在注重食品味道的同时，也开始注意食品的营养健康。

在这个时候，橄榄作为一种既可上的了酒宴，又可作为日常生活的小零食的食品备受人们的喜爱。

橄榄营养丰富，果肉内含蛋白质、碳水化合物、脂肪、维生素C以及钙、磷、铁等矿物质，其中维生素C的含量是苹果的10倍，梨、桃的5倍。

其含钙量也很高，且易被人体吸收。

中医认为，橄榄性味甘、酸、平，入脾、胃、肺经，有清热解毒，利咽化痰，生津止渴，除烦醒酒，化刺除鲠之功，冬春季节，每日嚼食2～3枚鲜橄榄，可防止上呼吸道感染。

儿童经常食用，对骨骼的发育大有益处。

橄榄原产我国，可供鲜食或加工，是著名的亚热带特产果树。

福建是我国橄榄分布最多的省份，广东、广西、台湾、四川、浙江等省亦有栽培。

据统计，仅福建省橄榄种植面积就有二十多万亩，采摘面积五万多亩，产量二万多吨。

橄榄是福州特产，早在唐朝就被列为贡品。

初吃福州橄榄，只觉又苦又涩，而回味后却觉得清香、甘甜。

福州橄榄产地主要分布在闽江下游两岸，以闽侯、闽清两县的产量最多。

福建省是中国橄榄分布最多的省份，广东、广西、台湾、四川、浙江等省亦有栽培。

据统计，仅福建省橄榄种植面积就有二十多万亩，采摘面积五万多亩，产量二万多吨，

二、相关报表

（一）、本项目的基础数据及主要内容如下：

该公司以生产橄榄产品为主，每年橄榄的订货需求量均超过实际产量10万吨以上，该公司现有橄榄生产线，单线生产能力1.5万吨/年。

该项目拟于2005年开工，建设期3年，2008年投产，当年产量达80%，2009年起，达产100%，生产经营期按10年计算，计算期13年。

10万吨橄榄项目在现有厂区内生产，无需征地。

项目拟建综合办公楼4000平方米，生产车间7000平方米，仓储设施2000平方米，以及全套生产加工设备和水电等基础设施。

1、工程费用估算

（1）综合办公楼4000平方米，单位造价1000元/平方米，则

办公楼估算价值=4000*1000=400（万元）

（2）生产车间。

要达到10万吨的生产能力，建造了7000平方米的生产车间，购置了全套生产加工设备。

生产车间的工程费用估算如下。

①建筑工程费用。

生产车间建筑面积7000平方米，单位造价2000元/平方米，则：

生产车间估算价值=7000*2000=1400（万元）

②设备购置费。

全套生产加工设备价值总计为2900万元

③安装工程费。

以设备购置费的15%计算，即

安装工程费=2900*15%=435（万元）

（3）仓储设施2000平方米，单位造价200元/平方米，则

仓储设施估算价值=2000*200=40（万元）

（4）辅助工程。

项目进行水、电基础设施等共计花费100万元。

项目工程费用=400+1400+2900+435+40+100=5275（万元）

2、其他费用估算

（1）无形资产。

10万吨直纺短纤项目在现有厂区内建设，无需征地。

因此无形资产费用为0元。

（2）递延资产。

本项目开办费65万元。

其他费用=65（万元）

3、预备费用估算

在此仅对基本预备费用进行估算。

根据本项目的特点，基本预备费用可取项目工程费用和其他费用的3%计算。

即：

基本预备费用=（5275+65）*3%=160.2（万元）

项目固定资产投资=工程费用+其他费用+预备费用=5275+65+160.2=5500.2（万元）

4、建设期利息估算

本项目建设期3年，项目固定资产投资总额（不含建设期利息）为5500.2万元，第1、2、3年分别投入2300万元，2000万元，1200.2万元。

其中自有资金投入3000万元，其余2500.2万元全部从中国工商银行贷款，年利率为5.85%。

项目第一年借款500万元，第二年借款1500万元，第三年借款500.2万元。

第一年的借款利息=（年初借款本息累计+本年借款额度/2）年利率

=（0+500/2）*5.85%=14.63（万元）

同理：

第二年的借款利息=（500+14.63+500/2）*5.85%=44.73（万元）

第三年的借款利息=（500+500+14.63+44.73+500.2/2）*5.85%=76.6（万元）

建设期利息总计=14.63+44.73+76.6=135.96（万元）

项目固定资产总额=固定资产投资+固定资产投资方向调节税+建设期利息

=5500.2+135.96=5636.16（万元）

根据上述估算结果，即可编制固定他资产投资估算表，以反映固定资产投资总额及其构成，见表1。

表1固定资产投资估算表（单位：

万元）

序号

工程或费用名称

估算价值

占固定资产投资比例

备注

建筑工程

设备购置

安装工程

其他费用

合计

其中：

外币

固定资产投资

1840

3000

435

225.2

5500.2

100

1.1

工程费用

1840

3000

435

5275

95.91

1.1.1

生产车间

1400

2900

435

4735

1.1.2

综合办公室

400

1.1.3

仓储设施

1.1.4

辅助工程

100

1.2

其他费用

1.18

1.2.1

无形资产投资

1.2.2

开办费

1.3

预备费

160.2

2.91

1.3.1

基本预备费

160.2

1.3.2

涨价预备费

投资方向调节税

建设期利息

135.96

合计（1+2+3）

1840

3000

435

361.16

5636.16

（二）、现对项目总成本费用的估算及相应报告的编制给予说明。

已知该项目与成本估算的相关资料如下。

（1）根据技术评估及市场调查取得的外购材料、燃料、动力的资料如表6

表6原材料消耗定额表

项目

单位

消耗定额

单价（元）

原材料A

吨

101898

6600

原材料B

吨

340

24900

原材料C

吨

99900

原材料D

吨

4.04

12000

原材料E

吨

2.53

68400

原材料F

吨

5000

电

万度

2490.66

2800

蒸汽

吨

77708.59

生活用水

吨

600

（2）企业生产定员30人，其中生产人员25人，管理人员5人。

据预测，生产人员年平均工资为9000元/人，管理人员年平均工资为10000元，福利费按工资总额的15%提取。

（3）根据表1估算结果，在固定资产形成率95%的状况下，项目固定资产原值为5636.16*95%=5354.35万元，固定资产综合折旧率为6%。

（4）修理费按折旧费的50%提取。

（5）项目递延资产总值为65万元，按5年平均摊销。

根据上述材料，即可进行项目成本费用的估算。

（1）原材料、燃料及动力估算

根据表2.1数据分项估算原材料、燃料及动力的消耗费用，并将结果编制成“原材料、燃料及动力费用估算表”（见表2）（假设年均产量2000吨）

表2原材料费用估算表（单位：

万元）

序号

项目

单位

定额

单价（元）

投产期

达产期

6-13

生产负荷

80%

100%

原材料

吨

2578846.72

3223558.4

原材料A

吨

1010

6600

1066560

1333200

原材料B

吨

340

24900

1354560

1693200

原材料C

吨

9990

118281.6

147852

原材料D

吨

4.04

12000

7756.8

9696

原材料E

吨

2.53

68400

27688.32

34610.4

原材料F

吨

5000

4000

5000

外购燃料及动力

1233404.8

1541756

电

万度

2491

2800

1115968

1394960

蒸汽

吨

7770

116860.8

146076

生活用水

吨

600

576

720

合计（1+2）

3812251.52

4765314.4

（2）工资及福利费估算

生产人员年工资总额=25*9000=22.5（万元）

管理人员年工资总额=5*10000=5（万元）

项目年工资及福利费总额=（22.5+5）*1.15=31.6（万元）

（3）折旧费估算

项目固定资产投资总额为5354.35万元，则年固定资产折旧=5354.35*6%=321.3（万元）

（4）递延资产摊销估算

递延资产年摊销费=65/5=13（万元）

（5）修理费用估算

修理费=321.3*50%=160.7（万元）

（6）其他费用估算

年其他费用=32*270%=86.4（万元）

（7）总成本费用估算

第6年总成本费用=3224+1542+32+161+321+13+250+86=5629（万元）

（8）营成本估算

第6年经营成本=5719-321-13-250=5045（万元）

将以上估算结果编制成总成本费用估算表，见表3

表3总成本费用估算表（单位：

千万元）

序号

年份

投产期

达到设计能力生产期限

合计

原材料

2579

3224

31595

外购燃料及动力

1233

1542

15111

工资及福利

320

修理费

161

1610

折旧费

321

3210

摊销费

130

财务费用

390

340

250

157

1409

其他费用

860

总成本费用

4815

5719

5629

5536

5436

5422

54245

其中：

1、固定成本

1003

953

863

770

670

656

7539

2、可变成本

3812

4766

46706

经营成本

4091

5045

49496

（三）、采用分项详细估算方法，经预测该产品年产量为2000吨，在生产期初的出产价格为8300元/吨（含税）。

经调查获得相关资料：

应收账款的周转天数为30天，外购原材料、燃料及动力储备期为两个月，在产品、产成品的周转天数分别为20天和40天；现金周转天数为30天；外购原材料、燃料及动力的赊购期为1个月。

根据上述材料，运用流动资金测算的公式，即可对项目营运期内流动资产和流动负债的变化情况作出预测，并相应编制流动资金估算表（表4）

表4流动资金估算表（单位：

万元）

序号

项目

最低周转天数

周转次数

投产期

达到设计能力生产期

流动资产

1494.5

1848

1.1

现金

7.3

1.2

应收账款

340

420.

1.3

存货

1146.3

1420.3

1.3.1

外购原材料燃料及动力

635.3

794.3

1.3.2

在产品

102

121

1.3.3

产成品

409

505

流动负债

254

318

2.1

应付账款

254

318

流动资金（1-2）

1240.5

1530

流动资金增加额

1240.5

289.5

（四）、项目建成后，根据估算，第4、5年分别需要流动资金1000万元和530万元（见表4）。

企业根据自身资金情况，将提供30%流动资金，并全部在第4年投入，其余由中国工商行贷款，年利率5.85%。

根据上述材料，即可编制出该项目的投资计划与资金筹措表，见表5

表5项目投资计划与资金筹措表（单位：

万元）

序号

年份

项目

建设期

投产期

达产期

合计

总投资

2314.63

2044.73

1276.8

1240.5

289.5

7166.2

1.1

固定资产投资

2300

2000

1200.2

5500.2

1.2

建设期利息

14.63

44.73

76.6

135.96

1.3

流动资金

1240.5

289.5

1530

资金筹措

2314.63

2044.73

1276.8

1240.5

289.5

7166.2

2.1

自有资金

1800

500

700

459

3459

其中：

用于流动资金

459

2.2

借款

514.63

1544.73

576.8

781.5

289.5

3707.2

2.2.1

长期借款

514.63

1544.73

576.8

2636.2

2.2.2

流动资金借款

781.5

289.5

1071

（五）、项目销售税金的测算

已知有关销售资料如下：

（1）项目达到生产能力后年产品为2000吨，并能全部销售。

（2）经预测该产品在生产期初的出厂价格为30000元/吨（含税）；

（3）该产品缴纳增值税，税率为17%，外购材料适用税率为17%，城市维护建设税税率为0.6%，教育费附加按增值税的2%计算。

则项目正常年份的销售收入和税金的测算如下：

年销售收入=30000*2000=6000（万元）

年增值税=（销售收入-外购原料、燃料及动力等）*增值税税率/（1+增值税税率）

=（6000-4766）*17%/（1+17%）=179.3（万元）

年城市建设维护税=年销售收入*税率=6000*0.6%=36（万元）

年教育费附加=年增值税*2%=179.3*2%=3.6（万元）

将以上估算结果编制成项目产品销售收入和销售税金及附加估算表。

见表7

表7产品销售（营业）收入和销售税金及附加估算表

序号

产品名称

单位

单价

……

产品销售收入

万元

1660

6000

1.1

产品

吨

30000

1660

6000

销售税金及附加

万元

218.9

2.1

增值税

万元

179.3

2.2

城市维护建设税

万元

2.3

教育费附加

万元

3.6

（六）、利润总额及利润分配的测算

已知该项目适用的所得税税率为33%,盈余公积按税后利润的10%提取。

则结合前面各项估算结果，估算项目利润及利润分配情况如表8。

表8损益表（单位：

万元）

序号

年份

项目

投产期

达到设计能力生产期限

合计

销售收入

1660

6000

55660

税金及附加

218.9

1980.1

总成本费用

481

571

562

553

543

542

5420

利润总额

1169

5210

5219

5228

5238

5239

48260

所得税

385

1719

1722

1725

1728

1592

税后利润

783.2

3490

3496

3502

3509

3510

32334

可分配利润

783.2

3490

3496

3502

3509

3510

3233

7.1

盈余公积金

349

350

351

3231

7.2

应付利润

7.3

未分配利润

705.2

3141

3147

3152

3159

2910

累计未分配利润

705.2

4120

7267.8

10420.6

13580.1

16739.3

19898.5

23057.7

29376.1

58479.1

表9现金流量表（全部投资）（单位：

万元）

序号

年份

项目

建设期

投产期

达到设计能力生产期

合计

现金流入

1660

6000

55660

1.1

销售收入

1660

6000

55660

1.2

回收固定资产余值

1.3

回收流动资金

1530

现金流出

2314.63

2044.73

1276.8

7327.4

7116.5

6992.8

6992.

6992.8

48051.3

2.1

固定资产投资

2314.63

2044.73

1276.8

5636.2

2.2

流动资金

338.2

124

462.2

2.3

经营成本

4091

5045

49496

2.4

税金及附加

218.9

1980.1

2.5

所得税

385.8

1719.3

1722.3

1725.3

1728.6

1728.9

15926

净现金流量

-2314.63

-2044.73

-1276.8

-5667.4

-1116.5

-992.8

-922.8

-992.8

7608.7

累计净现金流量

-2314.63

-4359.36

-5636.16

-11303.56

-12420.1

-13412.9

14405.7

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