精细化工行业分析报告.docx

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精细化工行业分析报告

2020年精细化工行业分析报告

2020年10月

一、行业管理

1、行业主管单位和监管体制

（1）生态环境部

监督管理环境影响评价机构资质和相关职业资格；组织开展环境监测；调查评估全国环境质量状况并进行预测预警；拟订和组织实施水体、大气、土壤、噪声、光、恶臭、固体废物、化学品、机动车的污染防治法规和规章；组织实施排污申报登记、跨省界河流断面水质考核等环境管理制度；组织拟订有关污染防治规划并对实施情况进行监督等。

（2）国家发展和改革委员会

拟订并组织实施国民经济和社会发展战略、中长期规划和年度计划；综合分析高技术产业及产业技术的发展态势，组织拟订高技术产业发展、产业技术进步的战略、规划和重大政策；统筹信息化的发展规划与国民经济和社会发展规划、计划的衔接平衡；负责监测宏观经济和社会发展态势，承担预测预警和信息引导的责任。

（3）国家应急管理部

组织编制国家应急总体预案和规划,指导各地区各部门应对突发事件工作，推动应急预案体系建设和预案演练。

建立灾情报告系统并统一发布灾情，统筹应急力量建设和物资储备并救灾时统一调度，组织灾害救助体系建设，指导安全生产类、自然灾害类应急救援，承担国家应对特别重大灾害指挥部工作。

指导火灾、水旱灾害、地质灾害等防治。

负责安全生产综合监督管理和工矿商贸行业安全生产监督管理等。

（4）工业和信息化部

负责拟订并组织实施工业、通信业的能源节约和资源综合利用、清洁生产促进政策，参与拟订能源节约和资源综合利用、清洁生产促进规划，组织协调相关重大示范工程和新产品、新技术、新设备、新材料的推广应用

2、行业主要法规和政策

二、行业发展概况和趋势

1、行业概况

一般将化工产品分为通用化学品、准通用化学品、精细化学品和专用化学品四类，其中，精细化学品和专用化学品统称为精细化工产品。

精细化学品，是指产量小、按不同化学结构进行生产和销售的化学物质，包括农药和医药的原药、染料、涂料、油墨、三大合成材料助剂等；专用化学品，是指产量小、经过加工配制、具有专门功能的产品，包括电子化学品、食品添加剂、饲料添加剂、造纸化学品、香料香精、信息记录化学品等。

在我国，一般将上述的精细化学品和专用化学品统称为精细化学品。

与基础化工行业相比，精细化工行业主要生产精细化学品，即在基础化学品的基础上进行深加工而制取的具有特定功能、特定用途的系列化工产品，如有机胺类、醇类、酚酮类、增塑剂、中间体、稳定剂等，广泛应用于医药、农药、染料、电子材料等。

精细化工所生产出来的产品精细度更高，针对性更强，科技含量更大，附加值更高，更注重对技术的更新。

根据美国斯坦福研究院咨询公司出版的专业研究报告《SPECIALTYCHEMICALS》，截至2017年，全球精细化学品品种已超过10万种。

其中，医药中间体和原料药在精细化工市场中占主导地位，达20.1%；农用化学品及中间体占12.2%；特种聚合物占8.3%；电子化学品占6.8%；其余依次为表面活性剂5.8%；建筑化学品5.6%；清洗剂5.4%；香精和香料4.9%；涂料4.5%；印刷油墨4.4%；水溶性高分子4.2%；食品添加剂3.7%；造纸化学品3.5%；其他专用化学品合计10.6%。

世界精细化学工业的发达地区为美国、欧洲、中国和日本，其产品销售额依次居世界前四位。

2、产业链上下游情况

化学原料及化学制品制造业，上游行业主要包括煤炭、石油等原材料行业和能源行业，下游产业主要包括制鞋、制革、建材、农药、医药、食品添加剂、染料、化工等行业，上游行业的原材料和能源价格对行业的生产成本有直接影响。

丙二胺上游行业主要为异丙醇胺等原材料生产企业，下游产业包括生产农药丙森锌、氨纶扩链剂、选矿药剂、金属钝化剂、航空用树脂固化剂、橡胶硫化促进剂,还用于染料、电镀和分析试剂（汞、铜和银的检定）、医药工业中用于生产丙二胺四乙酸,作为抗癌药丙亚胺的中间体。

作为生产下游农药、医药等产品的主材料，丙二胺行业与上下游供需情况和价格情况联系比较紧密。

正辛胺上游行业主要为正辛醇和正辛酸等原材料生产企业，下游产业主要为生产杀菌剂的企业。

作为生产杀菌剂的主材料，丙二胺行业与上下游供需情况和价格情况联系比较紧密。

3、行业周期性

丙二胺主要应用于农药和氨纶、实验试剂方面，客户相对集中度高，公司按照客户订单生产，产品发货无明显周期性、区域性等特点。

受终端产品的季节性需求和厂商提前备购原材料影响，下游农药类客户多在春耕前备货，冬春季发送订单较多。

氨纶类用户的采购受季节影响较小。

4、行业发展趋势

随着国内经济快速发展、生产技术的进步、国内市场需求的快速增长、原料和资金供应状况的改善、全球化专业分工以及发达国家由于生产成本和市场饱和等原因而采取战略转移和重组等策略，我国精细化工行业遇到了前所未有的发展机遇。

近年来，受经济增长方式转变、经济结构调整、供给侧改革需求等因素影响，我国精细化工继续保持快速增长态势。

根据中商产业研究院数据，2017年底，全国化学原料及化学制品制造业规模以上企业为24,869家，实现主营业务收入87,110亿元，集中化、规模化进程较为显着。

虽然目前我国总体精细化率已提升至45%左右，但与北美、西欧和日本等发达经济体的平均精细化率60-70%相比，我国精细化率的提升仍有很大的空间。

作为基础化工产品，丙二胺下游应用领域较广，随着精细化工的不断延伸，以及新材料和新工艺的不断涌现，市场存在对丙二胺需求进一步增长的空间。

5、行业发展机遇

（1）国家产业政策的大力支持

生产高附加值产品，调整产业结构，是精细化工行业的发展趋势。

国家各部委正针对相关行业出台具体的产业规划，对产业结构升级的支持性政策也会陆续出台。

国家有关部委制定的行业标准，从精细化工行业流程、产品、工艺、设备、研发、资质、资金等各方面引导精细化工企业投资高附加精细化工产品，鼓励企业在科学合理的前提下实施扩张重组，提高企业竞争力，提升行业集中度。

（2）下游农药、医药行业的持续发展机遇

一方面，我国农药需求在结构调整的基础上将保持平稳增长。

近几年，我国农药产量与销售额逐年上升，特别是除草剂和杀菌剂产品市场，产量和使用量增长迅速。

化学除草面积增加，使我国除草剂用量迅速增长。

农村经济比较发达以及大面积机械化耕作的地区，化学除草面积大幅增加，使近年来我国除草剂用量迅速增长。

种植结构的变化促进了我国杀菌剂消费需求的增长。

据据StratisticsMRC统计，预计到2023年除草剂行业全球市场需求规模将达到445.6亿美元，年复合增长率为7.1%。

全球农业水平提高及亚洲国家谷物产量上升等因素均推动了除草剂市场增长。

从地理位置来看，亚太地区预计将成为发展最快的需求市场。

另一方面，我国医药行业已逐步走出低谷，进入新一轮快速发展阶段。

波士顿咨询公司BCG发布报告《制胜日新月异的中国医疗科技市场》指出，到2020年，中国医疗科技市场规模将会增至550亿美元，成为全球第二大市场。

医药行业的发展是医药中间体行业发展的基础，医药产品品种和医药企业产能的持续、快速增长将会持续加大对医药中间体的需求，从而推动医药中间体行业的快速发展。

三、行业竞争格局

精细化工行业属于充分竞争行业，与其他行业产品相比，其下游产业链延伸最长，下游客户覆盖行业领域最广，由此导致精细化工行业在生产工艺、节能环保、科技创新方面具有较强的自我提升能力。

同时，由于精细化工产品细分种类繁多，难以出现在所有产品类别或大部分产品类别中均占据优势的寡头企业。

以德国巴斯夫为例，其整体产品目录多达上万种，但实际生产并在市场中占据主导地位的仅为百余种。

行业特性说明，精细化工行业整体以中小型企业为主导，以较为固定的客户和供应商为松散结合体，在细分产品领域具有一定或较高的市场占有率。

整体分析，近年来目前我国的精细化工体现出如下竞争特点：

1、精细化工产业体系初步完整建立

精细化工产品生产的主要原料是基础化工产品。

我国化学工业经过多年发展，已建立了较为完整的化工产业体系，化工产品品种齐全，一些重要原材料具备了较大的生产能力和产量基数，并有十余种主要化工产品产量居世界前列。

我国化工行业完整的产业链体系，使得我国精细化工行业在国内可以得到充足、价格低廉的原料供给、丰富的人力资源和较低的人力要素成本，使得我国精细化工产业发展在国际上具备一定的比较优势，一些重要原材料的生产企业具备了较大的生产能力和产量基数，并有十余种主要化工产品其产量居世界前列。

2、比较竞争优势凸显

近年来，世界主要大型农药、医药生产企业为了节省研发支出，提高效率，降低风险，纷纷将产品战略的重点集中于最终产品的研究和市场开拓，而将涉及大量专有技术的中间体转向对外采购，充分利用外部的优势资源，重新定位、配置企业的内部资源。

此外，由于发达国家人力成本高，超过专利保护期的农药原药和医药原料药已无生产优势，以中国与印度为代表的发展中国家逐渐成为农药、医药中间体和农药原药、医药原料药的主要生产基地。

我国化学工业的基础良好，劳动力成本较低，在国际上具有较明显的比较优势。

世界精细化工产业进一步向中国转移与集中，将为我国精细化工行业的发展带来难得的机遇。

随着国内教育、科研和产业经济的发展，我国已拥有大批具备较强研发能力的科研人员和拥有熟练操作经验的技术工人，精细化工生产企业在某些领域技术工艺已经达到国际先进水平。

得益于工艺技术的不断突破、国内化工原料的充沛供应和完整产业链支持，中国已经成为全球重要的低碳脂肪胺的生产国和消费国。

3、单一产品存在天花板限制

精细化工行业的特点是化学品种类繁多，单一产品市场需求容量有限，易导致部分企业虽然规模较小，产量较小，竞争对手也少，但在其主导产品内却占据较高的市场份额，由此导致企业发展空间受限，面临丰富产品种类的压力和需求。

4、行业内企业面临环保压力越来越大，市场集中度进一步提升

近年来随着我国环保政策的逐步趋严，部分污染严重、排放不达标、缺少生产资质及审批手续的化工企业陆续退出市场，其退出遗留的市场空白正被同行业竞争对手、有拓展上下游产业链的企业迅速占领，在一定程度上增强了部分企业的整体实力和产业链整合能力，市场集中度有所提升。

四、行业壁垒

1、技术壁垒

精细化工行业对技术要求较高，其核心竞争力体现在化学反应工艺路线选择、核心催化剂的选用及工艺过程控制上。

使用不同技术的公司在生产效益与产品质量上存在较大差异，只有具备核心技术能力的企业才能在本行业脱颖而出，获得丰厚利润。

精细化工行业的化学合成及生产过程十分复杂，如目前较为复杂的农药原料药、医药原料药产品的合成过程一般要涉及8~20步的化学合成步骤，约100多个工序，不同工序产生的污染物中所含有的化合物不同、浓度不同，需要针对性地进行处理，而要处理好这些不同来源的污染物，需要强大的技术支持。

同时，精细化工产品更新变化快，关键性技术垄断性较高，精细化工企业只有具有较强的新产品研发能力并通过持续的研发投入才能满足产品不断升级的需求。

2、客户壁垒

精细化工市场竞争激烈，因此品牌的知名度对客户的购买行为有较大的影响。

我国生产精细化工中间体企业的生产模式多为订单生产，即生产者先取得客户订单，再按照订单要求进行研发和生产。

对于一些高附加值、高技术含量的高级中间体，由于其性质的专一性和产品地位的高端性，下游客户只包括数量极其有限的一个或几个。

而国际大型公司出于对原料品质、环保以及技术保密性的高度重视，对于供应商的要求非常严格和慎重。

国际大型公司在对合作生产商综合生产、管理能力进行考察评估的过程中会耗费相当多的时间和费用，面临着较大的客户转换成本，这使其非常注重合作的长期性和稳定性。

随着定制生产这一较为特殊的经营模式在精细化工行业中不断扩大，客户壁垒效应更加明显。

跨国化学公司在全球范围内慎重选择定制生产厂商之后，一般具有长期稳定性。

同时，定制生产具有业务延续性，随着定制业务的开展，双方合作程度将逐步加深，战略联盟关系日益紧密，甚至形成贯穿研发、生产全产业链的全面战略合作。

定制生产模式的相互依赖性决定了合作双方的专一性和排他性，形成了任何一个新进入者最难跨越的门槛，为竞争者进入设置了高壁垒。

3、园区和资金壁垒

目前我国化工企业准入实施入园制，新建化工企业必须选址化工园区。

经初步了解，各地对化工园区准入的标准均比较高，一般初始投资额均达到上亿元，且需配套严格的“三废”处理设备，相关资质的审批等程序，导致投资成本高昂，一般企业无力满足准入条件。

此外，精细化学品的品种繁多，有无机化合物、有机化合物、聚合物以及它们的复合物。

生产技术上所具有的共同特点是：

品种多、更新快，需要不断进行产品的技术开发和应用开发，所以研究开发费用很大。

为应对不断变化的市场需求，新产品的研发能力成为企业能在竞争中脱颖而出的关键因素，也需要企业有强大的资金后盾支持。

4、环保壁垒

精细化工行业多属于高耗能、高污染行业，对环保的要求相对高于其他行业，随着国家对环境保护的日益重视，相应的环保标准也不断提升。

同时，大型跨国公司在全球范围内寻找合作伙伴时，供应商的环保、安全体系的运行和管理作为必需的重要评估指标，已成为纳入其国际绿色供应链、成为其供应商和战略合作伙伴的重要条件。

这就要求企业必须具有较强的环保意识，加大环保方面的资金投入，在项目投资建设过程中根据国家有关规定对环保设施进行相应的投资建设，在生产过程中通过科学管理及后期处理工艺和“三废”处理保证污染物排放的达标。

五、行业主要风险

1、宏观经济波动的风险

精细化工行业是国民经济的支柱产业，是关系国计民生的重要行业。

作为化学制品制造工业，在国民经济中占有不可或缺的地位。

精细化工工业作为一个化学制品的生产和加工部门，处于产业链的中间位置，是其他行业发展的重要保证。

它的发展与国家的经济建设以及工业发展速度的关联性很强。

精细化工与基础化工（如基本有机化工、无机化工）不同，后者多生产基本化工原料，而前者生产的产品，多为各工业部门广泛应用的辅助材料或人民生活的直接消费品。

因此，精细化工是国民经济不可缺少的工业部门，它与人民生活紧密关联，与国民经济整体关联度较高。

如果未来国内经济增速放缓、市场需求下降，宏观经济波动可能对精细化工行业的发展造成一定的影响。

2、环保政策及安全生产的风险

环保节能的理念也逐渐改变着人们的价值观。

重视环保，节约能源，成为社会和政府在日常运行中的选择。

化工企业生产经营中面临着“三废”排放与综合治理问题，随着国家经济增长方式的转变和可持续发展战略的全面实施，如国家颁布实施更高的环保标准，公司对环境保护设施和日常运营管理的投入将进一步加大，从而对行业内企业的经营业绩造成一定程度的不利影响。