风力发电设备制造行业分析报告.docx

风力发电设备制造行业分析报告.docx

《风力发电设备制造行业分析报告.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《风力发电设备制造行业分析报告.docx（17页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。

风力发电设备制造行业分析报告

2019年风力发电设备制造行业分析报告

2019年3月

目录

一、行业监管体制和行业政策4

1、监管体制4

2、行业政策4

二、行业发展情况5

1、全球风电行业概况6

2、我国风电行业概况9

（1）风电装机容量持续提高11

（2）风电已成为我国第三大电力能源12

（3）风电产业链完整，行业集中度高13

三、市场供求状况及其变动原因14

1、行业发展总体趋势14

2、市场发展趋势15

3、市场增量空间显现16

四、行业利润水平的变动趋势及变动原因16

五、行业进入壁垒17

1、技术壁垒17

2、专业人才壁垒17

3、品牌形象壁垒18

4、资金壁垒18

六、行业技术水平及技术特点19

1、风力发电机组的单机容量持续增大19

2、风力发电机组的叶轮捕风能力提高19

3、高塔架技术提升机组发电量20

4、风电机组的电网友好性技术20

5、直驱永磁电机的应用前景广阔21

6、海上风电发展迅速21

7、风电产业的数字化发展迅速22

七、行业经营模式，周期性、区域性、季节性特征22

1、经营模式22

2、行业特征23

（1）周期性23

（2）区域性23

（3）季节性23

八、行业上下游的关联性24

九、行业主要企业简况25

1、国外主要企业25

（1）维斯塔斯（Vestas）25

（2）西门子-歌美飒25

（3）爱那康25

（4）美国通用电气风能26

2、国内主要企业26

（1）国电联合动力26

（2）明阳风电26

（3）远景能源27

（4）上海电气27

（5）金风科技27

一、行业监管体制和行业政策

1、监管体制

风力发电设备制造业已经完全实现市场化，国家发改委及其下属的国家能源局负责行业规划和产业政策的制订。

国家发改委负责起草电价管理的相关法律法规或规章、电价调整政策、制订电价调整的国家计划或确定全国性重大电力项目的电价。

国家能源局及地方政府投资主管部门负责风电项目的核准。

风力发电设备制造业属于新兴的多学科交叉行业，发行人同时参加了多个行业协会，行业同时受多个自律组织的指导。

2、行业政策

目前，与行业相关的主要法律法规和相关政策如下表所列：

二、行业发展情况

随着世界各国对能源安全、生态环境、气候变化等问题日益重视，推动国际社会向新能源转型发展、应对全球气候变化已成为普遍共识和一致行动。

新能源行业中，风电行业近十几年发展尤为迅速，技术成熟度相对较高，单位发电成本不断下降，风力发电已成为目前应用规模最大的新能源发电方式。

发展风电已成为许多国家推进能源转型的核心内容和应对气候变化的重要途径，也是我国深入推进能源生产和消费革命、促进大气污染防治的重要手段。

国际社会能源结构的转型推动了整个风电行业的持续发展和风机制造技术的不断进步，同时为整个行业的发展注入持久动力。

1、全球风电行业概况

风电作为应用最广泛和发展最快的新能源发电技术，是装机容量增幅最大的新能源发电技术，并已在全球范围内实现大规模开发应用。

自2001年起，全球风电行业装机容量高速增长，风电累计装机容量从2001年的23,900MW增长到了2017年的539,123MW，年均复合增长率高达21.50%。

从新增风电装机容量来看，全球风电行业在经历了多年的低基数快速发展期后，进入周期性成长阶段。

2012年新增装机容量达到高峰，2013年出现了新增风电装机容量放缓，继而2014-2015年得到调整并实现恢复性增长，反映了上一个周期的波动趋势。

随着2015年新增装机容量再创历史高峰，本轮波动进入调整周期，2016年和2017年全球风电新增装机容量较2015年有所下降，但规模均在50GW以上。

从全球风电累计装机容量的分布看，截至2017年底，全球风电市场主要集中在美国、德国、西班牙、中国和印度。

其中，中国累计装机容量达到188,392MW，位居世界第一；美国累计装机容量89,077MW，居世界第二位。

全球风能理事会预测年度市场将在2019年和2020年装机恢复增长，预计再次突破60GW。

FTIConsulting预测，2018-2027年，全球新增风电装机将达689GW左右，累计装机将达1,160GW，以目前装机规模为基础，未来五年将保持5.3%左右的复合增长率，未来十年的复合增长率将保持3.3%左右。

截至2017年底，全球风电装机容量超过1GW的国家主要位于欧洲、亚太地区、北美等。

但随着印度、巴西风电市场的加速成长以及非洲等新兴市场的崛起，风电市场将会从目前高度集中的发展态势逐步扩散至全球各个区域，从而为风电市场提供更为广阔的发展空间。

风电开发利用的经济性显著提升，将继续促进风电装机容量持续增长。

随着全球范围内风电开发利用技术不断进步及应用规模持续扩大，风电开发利用成本在过去五年下降了约30%。

巴西、南非、埃及等国家的风电招标电价已低于当地传统化石能源上网电价，美国风电长期协议价格已下降到化石能源电价同等水平，风电开始逐步显现出较强的经济性。

美国提出到2030年，20%的用电量由风电供应，丹麦、德国等国把开发风电作为实现2050年高比例可再生能源发展目标的核心措施。

风电设备制造行业集中度非常高，2017年全球前十大风电机组制造厂商提供的风电机组占全球新增装机容量的比例已经达到约80.20%，仅4家最大风力发电机组设备制造商就掌控了全球市场51.40%的份额。

其中维斯塔斯（Vestas）、通用电气（GE）、金风科技、爱那康（Enercon）、西门子-歌美飒（SGRE）等世界知名企业占据了全球大部分的市场份额。

2、我国风电行业概况

我国风能资源比较丰富，根据气象局《全国风能资源评估成果（2014）》的评估结果，我国陆地70米高度风功率密度达到150瓦/平方米以上的风能资源技术可开发量为7,200GW，达到200瓦/平方米以上的风能资源技术可开发量为5,000GW，同时，评估组推算出80米高度风功率密度达到150瓦/平方米以上的风能资源技术可开发量为10,200GW，达到200瓦/平方米以上的风能资源技术可开发量为7,500GW，我国风能资源具有巨大的发展潜力。

我国风能资源丰富的地区主要集中在北部、西北和东北的草原、戈壁滩以及东部、东南部的沿海地带和岛屿上，区域特征显著。

本世纪初，我国风电行业完成了前期产业化探索阶段。

随着2005年国家《可再生能源法》及其细则的实施，建立了稳定的费用分摊制度，从而迅速提高了风电开发规模和本土设备制造能力。

2006年我国新增装机1,347MW，较2005年增加70%。

国家发改委和能源局等陆续颁布了一系列新能源及风电行业发展规划和指导性文件，引导风电行业的健康发展。

自2008年起，在特许权招标的基础上，政府颁布了陆地风电上网标杆电价政策，并在风能资源初步详查基础上，提出建设八个千万千瓦风电基地及海上风电示范项目。

此外，根据规模化发展需要，国家修订了《可再生能源法》，要求制定实施可再生能源发电全额保障性收购制度，以应对大规模风电上网和市场消纳的挑战。

但在风电规模不断扩大的过程中，由于电网建设规划相对滞后以及受供电负荷水平和电网调峰影响造成的弃风限电，新增装机容量在2010年达到峰值后开始回落，进入阶段性调整期。

“十二五”期间为引导风电行业可持续发展，我国政府发布了一系列政策促进行业改革，有效缓解风电并网、弃风限电、无序竞争等问题，2013年我国风电行业开始复苏，新增装机容量明显回升，在2015年达到新增装机高峰。

2016年国家能源局发布《风电发展“十三五”规划》，明确加快开发中东部和南方地区风电，有序建设“三北”大型风电基地，积极稳妥推进海上风电开发，切实提高风电消纳能力。

明确“十三五”期间风电设备制造水平和研发能力不断提高，3-5家设备制造企业全面达到国际先进水平，市场份额明显提升。

2017年国家发展和改革委员会、国家能源局发布《能源生产和消费革命战略（2016-2030）》，指出到2030年，非化石能源发电量占全部发电量的比重力争达到50%，将大力发展风能、太阳能，不断提高发电效率，降低发电成本，实现与常规电力同等竞争。

2018年国家能源局印发《分散式风电项目开发建设暂行管理办法》，简化分散式风电项目核准手续，对项目并网条件及补贴予以保障。

（1）风电装机容量持续提高

自2006年起，全国风电行业装机容量高速增长，风电累计装机容量从2006年的2,588MW增长到2017年的188,390MW，年均复合增长率高达47.67%。

我国风电新增装机容量在经过2011、2012年的调整后，2013年新增装机容量达16,090MW，较2012年增长了约24%。

2014年新增装机容量达23,200MW，较2013年增长了约44.19%。

2015年全国新增装机容量超过30GW，2016年、2017年回落至23,370MW、19,660MW。

FTIConsulting预测中国风电2018-2020年新增装机将分别为24GW、29GW、29GW，到2027年累计新增装机容量296GW。

（2）风电已成为我国第三大电力能源

纵观我国风电行业发展，装机规模快速增长，开发布局不断优化，技术水平显著提升，政策体系逐步完善，风电已经从补充能源进入到替代能源的发展阶段。

截至2017年末，我国风电累计并网装机容量占全部发电装机容量的9.2%，风电已成为我国继火电、水电之后的第三大电力能源。

2017年全国风力发电量为2,950亿千瓦时，占全国总发电量的比例约为4.5%，虽然位居第三大电源，但与前两位的火电和水电相比仍有较大差距，也远小于欧盟国家平均8%的比例。

根据国家发改委能源研究所发布的《中国风电发展路线图2050》，到2050年风电将会满足我国17%的电力需求，因此长期看来，我国风电行业的前景十分广阔。

（3）风电产业链完整，行业集中度高

我国的风电全产业链基本实现国产化，产业集中度不断提高，风电设备的技术水平和可靠性不断加强。

国际厂商占国内市场份额的比例降到历史低位。

风电产业各环节市场主体通过技术进步和商业模式迭代，持续提升风电的电网友好性与综合竞争力，风电设备向更可靠高效、集约灵活、柔性解决的方向发展。

据风能协会数据显示，仅2016、2017两年，我国权威认证机构认证的机型数量就达到229个，高于过去五年认证机型数量的总和，技术创新加速态势明显。

由于风电机组制造的壁垒较高，具有知名品牌、先进技术和资金实力的大型企业逐渐在市场中取得优势地位，使得国内市场产业集中度同样较高。

2017年，包括发行人在内的全国前十大风电机组制造商的市场份额合计达到了约89.50%。

随着国家电力市场化改革加速，“源-网-荷”的政策架构逐步清晰，电力市场化交易正在从试点向全面推广转变，围绕用户需求和互联共享的电力交易商业模式逐步显现。

未来，随着电力现货交易、增量配电网及微电网技术和机制的逐步成熟，能源互联网将打破不同能源形式的边界，实现多种能源充分匹配和经济共享。

三、市场供求状况及其变动原因

近年来我国风电行业市场集中度得到进一步提升，风电机组制造商由高峰期的60多家降低到了20多家，前十大企业已占了90%左右的市场份额。

未来行业龙头效应将继续凸显，具备规模优势、技术优势、管理优势的龙头企业的市场份额将进一步扩大，主要的竞争也将在前几大企业中展开，供给端市场化竞争显著。

随着全球发展可再生能源的共识不断增强，面对日益突出的能源与环境问题，发展低碳电力已成为未来能源发展的重要组成部分。

我国把发展清洁能源作为实施能源供给侧结构性改革的主攻方向，确定了2020年、2030年非化石能源占一次能源消费比重达到15%、20%的目标。

风能作为新能源领域中技术最成熟、最具规模化开发条件和商业化发展前景的发电方式之一，在我国能源体制改革及新能源发展中将发挥更加重要的作用。

因此市场需求稳定增长，具体表现如下：

1、行业发展总体趋势

根据国家发改委、国家能源局发布的《能源生产和消费革命战略（2016-2030）》，到2030年，非化石能源发电量占全部发电量的比重力争达到50%；我国将大力发展风能、太阳能，不断提高发电效率，降低发电成本，实现与常规电力同等竞争。

国家能源局发布的《2018年能源工作指导意见》提出要更加注重绿色低碳发展，坚持绿色低碳的战略方向，加快优化能源结构，壮大清洁能源产业，稳步推进可再生能源规模化发展，强化风电发电投资监测预警机制，控制弃风严重地区新建规模，确保风电发电弃电量和弃电率实现“双降”。

稳步推进风电项目建设，年内计划安排新开工建设规模约25GW，新增装机规模约20GW。

扎实推进部分地区风电项目前期工作，项目规模约20GW。

积极稳妥推动海上风电建设，探索推进上海深远海域海上风电示范工程建设，加快推动分散式风电发展。

2、市场发展趋势

为实现2020年“风火同价”的目标，风电制造企业不断提升技术创新能力，也将加快产品迭代速度、单机容量提升以及度电成本的降低；另一方面，考虑到电价调整政策因素，预计2018年和2019年将是风电开工建设的又一个高峰期。

国家发改委联合国家能源局印发《全国海洋经济发展“十三五”规划（公开版）》，提出应因地制宜、合理布局海上风电产业，鼓励在深远海建设离岸式海上风电场，调整风电并网政策，健全海上风电产业技术标准体系和用海标准。

随着系列政策的出台落地、经验的积累和经济性的凸显，我国海上风电有望在“十三五”期间迎来黄金时代。

根据丹麦能源咨询机构MAKE发布的《全球风机运维市场报告》，中国市场大量的吊装项目将促使中国登顶2026年运维市场收益，约为67亿美元。

随着中国风机吊装容量的体量激增、行业对风机运行表现的关注度提升，运维市场将加剧竞争态势并实现进一步整合。

3、市场增量空间显现

分散式风电、海上风电迎来快速发展期。

2017年分散式风电扶持政策进一步升级，推进分散式风电市场化交易试点，标志着分布式发电市场化交易正式落地，同时明确提出分散式接入风电项目不受年度指导规模的限制。

湖南省、山西省、河南省、内蒙古自治区、新疆也相继发布了“十三五”分散式风电建设方案。

分散式风电有望迎来快速发展期，成为风电行业新的增长点。

2017年海上风电全面启动，据风能协会数据显示，2017年我国海上新增装机容量1,160MW，累计2,800MW；同时海上风电招标量大幅增长，2017年国内海上风电项目招标3.4GW，较2016年同期增长了81%，占全国招标量的12.5%。

随着我国海上风电建设成本持续优化、配套产业日渐成熟，海上风电也迎来“加速期”。

江苏、浙江、广东及福建将成为海上风电发展重点区域。

四、行业利润水平的变动趋势及变动原因

风电制造经过多年发展，主要竞争者趋于成熟，行业集中度凸显，行业总体利润水平稳定。

受规模效应和行业集中度的影响，技术成熟、经营模式灵活，综合实力强、销售规模大的企业仍将会保持一定的利润水平。

伴随着行业龙头企业从风机制造商向整体解决方案提供商转变，能一体化提供规划、开发、建设、运维等系统解决方案的龙头企业将继续保持稳定的利润增长趋势。

五、行业进入壁垒

1、技术壁垒

大型风力发电机组的设计制造十分复杂，涉及多个前沿学科知识，包括空气动力学、多体动力学、新材料科学、变流技术、仿真技术、计算机控制检测技术、各种不同专业零部件技术等，需要生产企业具备丰富的实践经验，拥有属于行业专有的技术诀窍，对缺乏技术积累的新进入者有较大壁垒。

国家关于风电行业出台了一系列标准，其中国家标准及检验规程繁多，风电机组必须经过严格的设计和样机认证，这些标准和认证过程在规避了风险的同时也抬高了风电行业的进入门槛。

风电行业技术革新迅速，客户对产品的差异化要求日趋严苛，政策上风火同价目标的迫近，海上风电大力推广等对风机制造企业的技术储备、技术进步和技术创新提出更高的要求，为行业内具备技术优势的企业规避了风险的同时也不断提高风电行业进入门槛。

2、专业人才壁垒

国家对新能源行业支持力度大，促使行业对高素质专业人才需求不断增加，但同时风电行业属于技术密集型产业，产品和技术迭代快，风力发电机组制造企业向数字化整体解决方案提供商发展，对风电机组的设计、制造、安装、调试及运营维护等各环节的要求不断提高，综合性不断增强，造成具有丰富实践经验的研发与管理人才缺乏。

系统掌握风电理论并具有丰富实践经验的复合型人才缺乏，是市场新进入企业的主要壁垒之一。

3、品牌形象壁垒

风电行业的下游客户为各类发电集团，为保障电力供应的稳定性，下游企业对风机制造商的要求较高，特别是通过招投标方式下，品牌效应、公司实力、项目经验等突出的企业获取项目的能力强。

大型风力发电机组野外运行环境恶劣，要求可靠使用寿命在20年以上，历史业绩是对产品质量、履约能力最好的保障，因此，品牌强、经营历史比较长的风力发电机组制造商一般享有竞争优势。

此外，新机组在投入使用前必须要经过样机的中试，需要可以并网的试验风电场来检验新机型。

根据行业经验，大型风力发电机组从设计到正式获得认证并批量投产，周期一般要经过三至五年，也对新进入者构成较大的障碍。

4、资金壁垒

风力发电机组制造属于资金密集型的高科技装备制造行业，前期投入较大，而且风力发电机组制造行业规模经济效益明显，经营必须达到一定规模后才能够产生效益，小型企业在该行业中生存比较困难，因此要求企业应具备较强的资金实力以抵抗风险。

六、行业技术水平及技术特点

1、风力发电机组的单机容量持续增大

风电机组的成本占风电开发总成本的50%以上，风能的大规模开发将有效降低风电成本，这种大规模开发要求风电机组的大型化。

目前，风电机组尺寸的进一步大型化已成为风电技术的重要发展方向，并随着海上风电开发得以加强，相关技术发展将成为未来风电技术的重要趋势。

截至2017年底，中国风电累计装机中，2MW以下累计装机容量市场占比达到53.1%，其中，1.5MW风电机组累计装机容量占总装机容量的45.8%，同比下降约5%。

2MW风电机组累计装机容量占比上升至35%，同比上升约3%。

未来随着多家国内风电制造商3-4MW风电机组的陆续推出，预计陆上风电机中3MW以上机组将成为主流机型；海上机型随着金风科技新一代海上大兆瓦产品——GW6S平台及整体解决方案的推出，标志着中国6MW以上大容量海上风机技术已开发成熟，将进入大规模商业应用阶段。

2、风力发电机组的叶轮捕风能力提高

随着风力发电机组的大型化，叶轮的直径逐渐变大，金风科技的GW6S平台可搭载直径171米规格的叶片。

我国发改委在发布的《能源技术革命创新行动计划（2016–2030年）》中也提出了100米级及以上风电叶片的设计制造技术研究。

叶片的气动设计、结构设计、新材料应用都与叶轮的捕风能力提高直接相关。

而随着机组的大型化趋势以及低风速的发展方向，为了降低度电成本，长叶片将会成为未来叶片技术研发的重点。

3、高塔架技术提升机组发电量

采用高塔架技术提升机组发电量是当今世界流行且成熟的一种技术手段，高塔架技术切实地改善了地区风电资源条件较差的现状，通过提升风电塔架高度，将轮毂托举在风速更高的空中，使东北、山东、江苏、河南、安徽、湖南、湖北、广东、福建等不少风切变系数较高的地区，也能充分利用风电资源，实现“绿色发电”。

但高塔架并非简单增加塔架高度，需要对钢混塔涉及一系列的技术革新，如混凝土结构超大弯矩的承载能力、钢混塔的疲劳周期级别提升、混凝土结构与钢结构结合点设计与实现等。

目前国内仅金风科技独家进行了批量装机。

4、风电机组的电网友好性技术

为了解决风电消纳及外送困难的问题，国家投资建设了特高压外送通道，高比例的风电接入给电网的常态稳定性以及故障状态下的稳定性带来了诸多挑战，为确保高比例风电接入电网的安全稳定运行，电网友好性优越的风电机组必然更适应未来的市场。

直驱永磁风力发电机组的低电压穿越使得电网并网点电压跌落时，风力发电机组能够在一定电压跌落的范围内不间断并网运行，从而维持电网的稳定运行，由此天然带有并网友好性的基因。

金风科技根据直驱机组技术特点调动机组自身能力，进行无功补偿的VMP（Voltage/VarManagementPlatform）装置，该装置可取代SVG（StaticVarGenerator）、SVC（StaticVarCompensator）等传统无功补偿设施，降低风电场整体投资成本和提升区域电网安全稳定水平。

5、直驱永磁电机的应用前景广阔

直驱风电机组包括永磁和励磁两种发电机技术。

与励磁电机相比，永磁电机、特别是稀土永磁电机不仅具有结构简单、运行可靠、体积小、质量轻、损耗小、效率高、电机的形状和尺寸灵活多样等显著优点，而且在额定的低转速下输出功率较大、效率较高。

我国低风速的三类风区占到全部风资源的50%左右，更适合使用直驱永磁电机风电机组，应用前景十分广阔。

6、海上风电发展迅速

我国陆上风电装机容量居于世界首位，海上风电兼具发电利用小时数高、靠近电力负荷中心、不占用土地等多重优势，在相应政策引导下将进入快速发展期。

按照国家发改委能源研究所等机构的研究，中国近海10米水深以内的海域风能资源约100GW，20米水深以内的海域风能资源约300GW，30米水深以内的海域风能资源约490GW。

东部沿海地区的滩涂及近海具备风电开发的优越条件，其中江苏、浙江两省成为发展海上风电的重点。

广东、福建、山东等地陆续提出海上风电发展规划。

大力发展海上风电，不仅可以满足东部用电需求，陆、海风电相结合，更会加快我国绿色发电的步伐。

更重要的是，海上风电是我国“一带一路”倡议及“十三五”新能源规划的重点产业，是推动沿海经济发达地区能源转型的重要手段。

7、风电产业的数字化发展迅速

随着全球大数据、互联网和数字化技术的不断发展，数字化应用已经深入智能制造和智慧服务的各方面。

数字化为进一步提升风机和风场价值创造条件。

通过数字化驱动创新，实现能源互联网和多能互补，实现负荷与电源的统一管理，成为未来发展趋势。

主流风机制造企业开始借助数据实现向高效整体解决方案提供商和个性化设计供应商的方向转型，实现从智能到智慧的转型。

七、行业经营模式，周期性、区域性、季节性特征

1、经营模式

整机制造企业经营重点为机组设计、核心部件生产、总装及销售。

因此行业内主要制造企业的经营模式，依据是否存在原创型风机设计能力、有无核心部件生产来区分经营模式，同时主要风机制造企业都需要总装，且面对大型发电集团一般都采取直销方式，生产与销售模式差异较小。

国际主要风机制造企业的业务向整体解决方案提供商转变，是否具备提供一体化风电场规划、开发、建设、运维等系统解决方案能力成为风机制造企业经营模式的主要差异之一。

主要风机制造企业的业务已经延伸到风电场的开发、投资、建设、运营，获取稳定的发电收入，以及持有后转让，进一步实现风电场出售收入。

总体上主流风电制造企业已完成了经营模式的转型升级，实现向风机研发、制造与销售，风电服务，风电场投资开发运营等产业链各环节的深化布局。

2、行业特征

（1）周期性

影响风电行业发展的主要因素是风资源、国家政策和电网条件，与经济周期相关度不高，因此本行业并不具有显著的周期性。

国家政策对风电行业阶段性发展影响相对较大。

从我国十几年风电发展历程看，国家政策的变化影响新增风电装机的阶段性的下降和爆发式增长。

从新能源发展的长期趋势看，风电行业是长周期朝阳行业。

（2）区域性

就世界范围来说，受风电发展政策和装备技术发展水平的影响，世界上主要的风电机组制造厂商集中在对风电产业有良好政策扶持和技术水平较高国家，例如中国、美国、丹麦、德国、西班牙、印度等国家。

从风力资源来说，在我国风