第六届中金所杯全国大学生金融知识大赛参考题库.docx
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第六届中金所杯全国大学生金融知识大赛参考题库
第六届“中金所杯”全国大学生金融知识大赛
参考题库
第一部分金融基础知识部分
一、单选题
1.关于基础货币与中央银行业务关系表述正确的是（）。
A．基础货币属于中央银行的资产
B．中央银行减少对金融机构的债权，基础货币增加
C．中央银行发行债券，基础货币增加
D．中央银行增加国外资产，基础货币增加
2.由于股票市场低迷，在某次发行中股票未被全部售出，承销商在发行结束后将未售出的
股票退还给了发行人，这表明此次股票发行选择的承销方式是（）。
A．代理推销B．余额包销C．混合推销D．全额包销
3.2010年9月12日，巴塞尔银行监管委员会宣布《巴塞尔协议III》，商业银行的核心资
本充足率由原来的4%上调到（）。
A．5%B．6%C．7%D．8%
4.公司发行在外的期限20年，面值为1000元，息票利率为8%的债券（每年付息一次）
目前出售价格为894元，公司所得税率为30%，则该债券的税后资本成本为（）。
A．4.2%B．5.1%C．5.6%D．6.4%
5.在斯旺图形中，横轴表示国内支出（C+I+G），纵轴表示本国货币的实际汇率（直接标价
法）（用本币表示外币,汇率上升表示本币贬值），在内部均衡线（YY）和外部均衡线（EE）的右侧区域，存在（）。
A．通胀和国际收支顺差B．通胀和国际收支逆差
C．失业和国际收支顺差D．失业和国际收支逆差
6.第一代金融危机理论认为金融危机爆发的根源是（）。
A．信息不对称B．金融中介的道德风险
C．宏观经济政策的过度扩张D．金融体系的自身不稳定性
7.根据外汇管制的情况不同，汇率可以分为（）。
A．官方汇率和市场汇率B．开盘汇率和收盘汇率
C．单一汇率与复汇率D．名义汇率与实际汇率
官方汇率是由一国货币当局或外汇管理部门制定和公布的用于一切外汇交易的汇率。
市场汇率指在自由外汇市场上买卖外汇所使用的实际汇率。
8.下列与汇率理论相关的说法正确的是（）。
A．从货币分析法的角度看，一国国际收支顺差时其货币趋于升值
B．根据购买力平价理论，本国物价水平上涨幅度高于外国物价水平时本币趋于升值
C．根据利率平价理论，利率高的国家货币在远期外汇市场贴水，利率低的国家货币在远期
外汇市场升水
D．根据国际借贷理论，在其他条件不变时，本国收入增长率快于外国收入增长率，会使本
币贬值
1
9.关于利率决定理论的说法错误的是（）。
A．古典利率理论认为利率是货币的价格，凯恩斯利率理论认为利率是资本的价格
B．一般来说，经济繁荣时期利率水平会升高
C．可贷资金利率理论是对古典利率理论和凯恩斯利率理论的折衷
D．根据流动性偏好理论，处于流动性陷阱状态下，货币政策无效，财政政策非常有效
10.市场中有三种债券，分别为零息债券、平价债券和溢价债券。
假设除息票利率这个要素以外，这三种债券的其他要素均相同。
那么，当市场利率出现1个基点的变化时，这三
种债券价格波动绝对幅度从高到低依次为（）。
A．零息债券，平价债券，溢价债券B．溢价债券，平价债券，零息债券
C．溢价债券，零息债券，平价债券D．零息债券，溢价债券，平价债券
11.假设市场中存在期限为1年、2年和3年的三种零息债券，到期收益率分别为6%、7%
和7.5%，则第二年末的1年期远期利率为（
）。
A．7%
B．7.5%
C．8.01%
D．8.51%
12.假设股票A过去12个月的实际收益率为1%、2%、3%、4%、5%、6%、6%、5%、4%、3%、
2%、1%，那么该股票收益率的估计方差S2
为万分之（
）。
A．2.18
B．3.18
C．4.18
D．5.18
13.
下列各项中不属于市场风险的是（
）。
A．利率风险
B．流动性风险
C．汇率风险
D．价格风险
14.
如果人们预期利率上升，则（
）。
A．卖出债券、多存货币
B．少存货币、多买债券
C．多买债券、少存货币
D．少买债券、少存货币
15.现有以下4个国债，其价格和其他条款如下表所示，
期限（年）
息票率
付息频率
全价
1
0
0
98
2
3.5
1
101.9
3
4
1
105
4
4.5
1
110
试问从国债价格计算的即期利率曲线的形状是（
）。
A．斜向上的曲线
B．斜向下的曲线
C．先上涨后下降的曲线
D．先下降后上涨的曲线
16.在已知即期利率曲线的前提下，下列曲线仅依赖即期利率数据不可获得的是（
）。
A．远期利率曲线
B．贴现因子曲线
C．瞬时远期利率曲线
D．到期收益率曲线
17.假设一个投资者采用固定比例组合保险策略进行投资组合管理，他设定的乘数为5，初始资产为100万元，保本下限为初始价值的90%。
为简便起见，我们假设在固定收益部分没有利息收入，并且股票组合价格跟踪沪深300指数，设期初沪深300指数为3000
点，若期末沪深300指数涨到了3500点，则投资者在股票方面的投资金额调整为（）。
（四舍五入到万）
2
A．50万元
B．58万元
C．90万元
D．18万元
18.股票市场上的“动量效应”是指（
）。
A.短期内表现好的股票会持续好的表现
B.短期内表现好的股票很难持续好的表现
C.长期内表现好的股票会持续好的表现
D.长期内表现好的股票很难持续好的表现
19.已知某公司股票的β系数为0.5，无风险利率为6%，市场组合收益率为10%，则该公
司股票的预期收益率为（）。
A.6％B.8％C.10％D.12％
20.竞价制条件下，价格撮合的首要原则是（）。
A．价格优先B．时间优先C．数量优先
D．会员优先
21.若某证券有30％的概率获得30％的收益率，50％的概率获得10％的收益率，20％的概
率获得－10％的收益率，则该证券的期望收益率为（）。
A.10％B.12％C.14％D.16％
22.某公司在未来每年支付的每股股利为9元，投资者的必要收益率为10％，则该股票的
内在价值为（）。
A.60元B.80元C.90元D.100元
23.如果其他条件不变，以下情况容易造成本币升值的是（）。
A.本国通货膨胀B.外国提高利率C.本国经济发展放慢D.本国贸易顺差
24.在弱式有效市场中，下列说法正确的有（）。
A．存在“内幕信息”
B．投资者对信息进行价值判断的效率受到损害
C．要想取得超额回报，必须寻求历史价格信息以外的信息
D．证券投资的基本面分析没有意义
25.下列关于债券与股票的相同点的说法正确的有（）。
A．债券和股票都是发行机构直接融资的工具
B．债券和股票是虚拟资本，它们本身无价值，但又都是真实资本的代表
C．发行股票和债券都是发行机构追加资本的需要
D．债券是一种有期证券；股票是一种无期证券
26.以下会对人民币造成贬值压力的是（
A．外资流入增加
C．出国旅游人数增加
）。
B．国内企业对外投资增加
D．出口增加
27.以下关于欧洲债务危机成因的说法，正确的有（）。
A．欧元区各国失去货币政策制定权，刺激经济过多依赖财政政策
B．统一货币后欧元区金融市场风险加大
C．人口老龄化、高福利政策进一步增加政府负担
D．汇率制度僵化
3
28.
2009年以来，我国积极推进人民币国际化，其主要措施包括（
）。
A．中国人民银行与国外央行直接进行货币互换
B．推进对外贸易、投资人民币计价
C．建设人民币离岸金融中心
D．加入SDR
29.
国际债券分为欧洲债券与外国债券，以下属于外国债券的是（
）。
A．武士债券
B．熊猫债券
C．斗牛士债券
D．伦勃朗债券
30.
属于中央银行的一般性货币政策工具的是（
）。
A．法定存款准备金
B．再贴现率
C．公开市场业务
D．信贷规模控制
31.
商业银行贷款的五级分类中，属于不良贷款的是（
）。
A．关注类
B．次级类
C．可疑类
D．损失类
32.下列关于货币市场的说法中正确的是（）。
A．国库券市场是我国中央银行进行货币政策操作的场所
B．企业可以利用回购市场获得短期融资
C．大额可转让定期存单是商业银行主动负债的工具
D．银行承兑票据市场是银行同业之间融资的市场
33.下列各项中属于CAPM成立的假设条件的有（）。
A．每种资产都是无限可分的
B．投资者可按照相同的无风险利率借入或贷出资金
C．对于所有投资者而言，信息都是免费的并且是立即可得的
D．投资者对于各种资产的收益率、标准差和协方差等具有不同的预期
34.下列关于债券属性与债券收益率的各项表述中正确的有（）。
A．当市场利率调整时，息票率越高，债券的价格波动幅度越大
B．当市场利率调整时，期限越长，债券的价格波动幅度越大
C．当债券附有可赎回条款时，债券投资收益率会降低
D．当市场利率调整时，随着债券期限的延长，单位期限的债券价格波动幅度递减
35.下列与中国资本市场开放相关的事件发生时间表述正确的有（）。
A．2003年，首家合格境外机构投资者获得批准
B．自1991年开始，我国在上海、深圳证券交易所发行B股C．2006年，中国首家合格境内机构投资者获得批准
D．1995年设立的中国国际金融公司是我国首家中外合资证券公司
36.下列关于资产证券化的表述中，正确的有（）。
A．过手证券代表了其持有者对有类似期限、利率和质量特点的住房抵押贷款组合的直接所有权
B．1984年6月，房地美发行了一种被称为“抵押担保债券（CMO）”的转付债券
C．鉴于提前偿付率有一定的随机性所导致的本金偿还速度的波动性，抵押担保证券结构通
过现金流“顺序”支付的方式降低了这种波动性
D．汽车贷款资产支持证券一般比住房抵押贷款支持证券具有更高的服务费
4
37.货币市场的特征是（）。
A．交易期限短，一般不超过1年B．交易期限在1年以上
C．交易目的主要是解决短期资金周转的需要D．交易对象是货币或准货币
38.下列既属于直接融资的金融工具又属于长期金融工具的是（A．企业债券B．商业票据C．股票
）
D．大额可转让存单
39.一般来说，汇率变化与资本流动的关系是（）。
A．相对短期资本而言，汇率变动对长期资本的流动影响较小
B．本币汇率大幅度贬值容易引起资本外逃
C．汇率升值往往会吸引短期资本流入
D．汇率升值往往会吸引短期资本流出
40.可转换债券是一种结构化的含权债务工具，关于含权部分，下列说法正确的是（）
A.它通常包含历史路径依赖期权和提前执行期权B．它通常包含转股权、赎回权和回售权C．它通常既有期权多头头寸也有期权空头头寸D．它一般通过执行赎回权了结债券头寸
41.以下关于特别提款权（SDR）的说法，正确的是（）。
A．诞生于1960年，当时与美元等价，被称为“纸黄金”B．目前，SDR是一种国际储备资产
C．SDR可以用于进出口贸易结算
D．目前，SDR由美元、欧元、日元、英镑和人民币加权定价
42.以下关于国际储备的理解正确的是（）。
A.国际储备是一国政府和公司、企业持有的资产
B.目前，外汇储备是各国国际储备的主体
C.国际储备可以用于调节国际收支和稳定汇率
D.贸易顺差可以增加外汇储备
43.
以下关于利率评价理论的理解，正确的是（
）。
A.利率高的国家，即期汇率本币会贬值
B.
利率高的国家，即期汇率本币会升值
C.利率低的国家，远期汇率本币会贴水
D.
利率低的国家，远期汇率本币会升水
44.
下列属于反转含义的K线或K线组合是（
）。
A．锤子线
B．倒锤子线
C．晨星黄昏之星D．孕育型
三、判断题
45.一般情况下，投资者财务杠杆的运用程度越高，其潜在的收益越低，其风险也越低。
46.我国银行的5年期定期存款通常是复利计息。
47.关于巴拉萨-萨缪尔森命题，发展中国家赶超发达国家会出现实际汇率贬值。
48.买入汇率与卖出汇率的差额，就是银行买卖外汇的收益。
5
49.远期升水表示期汇汇率比现汇高。
50.有价证券相对价值评估指标中，市盈率指标越低，说明有价证券投资价值越低；市净率指标越高，则有价证券投资价值越高。
51.在美国，商业银行在银行承兑汇票市场的发行和流通中扮演了信用增强的角色，但其在商业票据中没有类似的作用。
52.对于长期债券而言，其久期存在一个上界，不可能随期限的延长而无限升高。
53.再贴现政策是通过增减商业银行资本金来调控货币供应量的。
54.同息票、同到期日的债券，到期收益率越高，说明发行公司信用质量越好。
55.特雷纳指数体现了投资组合承担单位系统性风险获得的超额回报率。
56.凯恩斯的后继者认为，交易性货币需求的变动幅度大于利率的变动幅度。
57.技术分析指标中ADL、ADR和OBOS三个指标只能用于个股，不能用于大盘指数，这是由其计算公式的特殊性决定的。
58.若不考虑其他因素，当一国国际收支顺差时，该国货币有升值趋势。
59.布雷顿森林体系实质上是一种国际金汇兑体制。
60.货币对外贬值的国家容易造成国内物价上涨。
6
第二部分股指期货部分
一、单选题
1.
1982年，美国堪萨斯期货交易所推出（
）期货合约。
A.标准普尔500指数
B.价值线综合指数
C.道琼斯综合平均指数
D.纳斯达克指数
2.
沪深300指数依据样本稳定型和动态跟踪相结合的原则，每（
）审核一次成份股，
并根据审核结果调整成份股。
A.
一个季度
B.半年
C.一年
D.一年半
3.
属于股指期货合约的是（
）。
A.NYSE交易的SPY
B.CBOE交易的VIX
C.CFFEX交易的IF
D.CME交易的JPY
4.采购经理人指数PMI与股指期货价格变化具有一定相关性。
通常，在其他因素不变的条
件下，PMI指数持续上涨，股指期货价格（）概率大。
A.上涨B.下跌C.盘整D.无规律波动
5.中国大陆推出的第一个交易型开放式指数基金（ETF）是（）。
A.上证50ETFB.中证800ETFC.沪深300ETFD.中证500ETF
6.当价格低于均衡价格，股指期货投机者低价买进股指期货合约；当价格高于均衡价格，股指期货投机者高价卖出股指期货合约，从而最终使价格趋向均衡。
这种做法可以起到（）作用。
A.承担价格风险B.增加价格波动
C.促进市场流动D.减缓价格波动
7.已知两种股票的β系数分别为0.75和1.10。
某投资者对该两种股票投资的比例分别为
40%和60%，则该证券组合的β系数为（）。
A.0.96B.1.85C.0.025D.0.096
8.阿尔法策略的主要风险在于（
）。
A.选股策略
C.对股指期货走势的判断
B.对股票指数基差走势的判断
D.股指期货的交易成本
9.假设上证50指数为3000点，市场利率为3%，指数股息率为1%，则6个月到期的股指期货合约的理论价格为（）点。
A.3000B.3030C.3045D.3120
10.若以6050点卖出开仓10手IC1809并持有，当日该合约的收盘价为6100点，结算价
为6120点，不考虑手续费，则当日结算后该笔持仓（）。
A.盈利14万元
B.盈利21万元
C.亏损14万元
D.亏损21万元
11.限价指令在连续竞价交易时，交易所按照（）的原则撮合成交。
A.价格优先，时间优先B.时间优先，价格优先C.最大成交量D.大单优先，时间优先
7
12.以涨跌停板价格申报的指令，按照（
）原则撮合成交。
A.价格优先、时间优先
B.平仓优先、时间优先
C.时间优先、平仓优先
D.价格优先、平仓优先
13.沪深300指数期货市价指令只能和限价指令撮合成交，成交价格等于（
）。
A.即时最优限价指令的限定价格
B.最新价
C.涨停价
D.跌停价
14.当沪深300指数期货合约1手的价值为120万元时，该合约的成交价为（
）点。
A.3000
B.4000
C.5000
D.6000
15.根据投资者适当性制度，一般法人投资者申请开立股指期货交易编码时，保证金账户可
用资金余额不低于人民币（）万元。
A.50B.100C.150D.200
16.投资者拟以3359.8点申报买入1手IF1706合约，当时买方报价3359.2点，卖方报
价3359.6点，则该投资者的成交价是（
）。
A.3359.2
B.3359.4
C.
3359.6
D.3359.8
17.沪深300指数期货合约的最小变动价位为（
）。
A.0.01
B.0.1
C.
0.02
D.0.2
18.沪深300指数期货当月合约在最后交易日的涨跌停板幅度为（
）。
A.上一交易日结算价的±20%
B.上一交易日结算价的±10%
C.上一交易日收盘价的±20%
D.上一交易日收盘价的±10%
19.若IF1512合约的挂盘基准价为4000点，则该合约在上市首日的涨停板价格为（
）
点。
A.4800
B.4600
C.4400
D.4000
20.撮合成交价等于买入价、卖出价和前一成交价三者中（
）的一个价格。
A.最大
B.最小
C.居中
D.随机
21.沪深300指数期货合约到期时，只能进行（
）。
A.现金交割
B.实物交割
C.现金或实物交割
D.强行减仓
22.某股票组合价值1000万元，β值为1.17，沪深300指数期货合约报价3900点。
若进
行卖出套期保值，应当建仓（）手期货合约。
A.10B.20C.30D.40
23.某基金经理管理投资组合的市值达到10亿元，且已知该组合对沪深300指数相关系数为0.8，该组合和沪深300指数的波动率分别为15%和10%。
该基金经理预期市场会出现大幅回调，决定在沪深300股指期货合约处于4000点时将投资组合的Beta值调整为负值，则至少应卖出（）手股指期货合约。
A.991B.1001C.1111D.1211
24.假设沪深300股指期货4月合约价格为4063点，6月合约价格为4055点，投资者判断未来远期合约与近期合约价差将由贴水转为升水，建仓10对跨期套利组合。
若一个月后4
月合约价格为4100点，6月合约价格为4150点，则该套利交易（）。
A.亏损17.4万元B.亏损11.6万元C.盈利11.6万元D.盈利17.4万元
8
25.IH1802合约于2018年2月22日到期交割，2月14日（交割日的前一交易日）其收盘
价为2868.6点，结算价为2869.2点。
则2月22日其涨停板价格为（）点。
A.3443.0B.3299.6C.3156.2D.3012.6
26.假设某投资者的期货账户资金为106万元，股指期货合约的保证金为15%，该投资者目前无任何持仓，如果计划以3370点买入IF1706合约，且资金占用不超过现有资金的三成，则最多可以购买（）手IF1706。
A.1B.2C.3D.4
27.股指期货交割是促使（）的制度保证，使股指期货市场真正发挥价格晴雨表的作用。
A.股指期货价格和股指现货价格趋向一致B.股指期货价格和现货价格有所区别C.股指期货交易正常进行D.股指期货价格合理化
28.在中金所上市交易的上证50指数期货合约和中证500指数期货合约的合约乘数分别是
（）。
A.200，200B.200，300C.300，200D.300，300
29.中国金融期货交易所（CFFEX）结算会员为交易会员结算应当根据交易保证金标准和持
仓合约价值收取交易保证金，且交易保证金标准（）交易所对结算会员的收取标准。
A.不得低于B.低于C.等于D.高于
30.假设某投资者的期货账户资金为105万元，股指期货合约的保证金为15%，该投资者目前无任何持仓，如果计划以2270点买入IF1603合约，且资金占用不超过现有资金的三成，
则最多可以购买（
）手IF1603。
A.1
B.2
C.3
D.4
31.某投资者期货账户可用保证金500万元，某日以4250点价格开仓买进IF1803合约40手，同一天，该客户以4300点卖出平仓20手IF1803，当日结算价4239点。
假设交易保
证金率为15%，手续费为单边100元/手，则以下说法正确的是（
）。
A.当日平仓获利30.6万元
B.当日保证金占用
233.4万元
C.当日账户权益522.8万元
D.可用资金余额为
141.89万元
32.股指期货爆仓是指股指期货投资者的（
）。
A.账户风险度达到80%
B.账户风险度达到
100%
C.权益账户小于0
D.可用资金账户小于0，但是权益账户大于0
33.当市场出现连续两个交易日的同方向涨（跌）停板、单边市等特别重大的风险时，中金
所为迅速、有效化解市场风险，防止会员大量违约而采取的紧急措施是（）。
A.强制平仓B.强制减仓C.大户持仓报告D.持仓限额
34.沪深300指数期货合约单边持仓达到（）手以上（含）的合
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