《证券投资基金基础知识》一docx.docx

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《证券投资基金基础知识》一docx

单选题（共100题，每小题1分，共100分）。

以下备选项中只有一项最符合题目要求。

不选、

错选均不得分。

1．资产负债表中的所有者权益不包括（　　）。

A．股本

B．应付票据

C．资本公积

D．盈余公积

1.【答案】B（P137）

【解析】所有者权益包括以下四部分：

一是股本，即按照面值计算的股本金。

二是资本公积，包括股票发行溢价、法定财产重估增值、接受捐赠资产、政府专项拨款转入等。

三是盈余公积，又分为法定盈余公积和任意盈余公积。

四是未分配利润，指企业留待以后年度分配的利润或待分配利润。

2．利润表的终点是（　　）。

A．特定会计期间的收入

B．本期的所有者盈余

c．与收入相关的成本费用

D．本期的所有者权益

2.【答案】B（P139）

【解析】利润表的起点是公司在特定会计期间的收入，然后减去与收入相关的成本费用；利润表的终点是本期的所有者盈余。

利润表的基本结构是收入减去成本和费用等于利润（或盈余）。

3．一家企业的应收账款周转率为5，那么该家企业平均需花（　　）天收回一次账面上的全部应收账款。

A．5

B．73

C．30

D．70

3．【答案】B（P146）

【解析】应收账款周转天数=365／应收账款周转率=365／5=73（天）。

4．财务报表分析是（　　）进行证券分析的重要内容。

A．公司董事

B．总经理

C．基金投资商

D．基金投资经理或研究员

4．【答案】D（P142）

【解析】财务报表分析是基金投资经理或研究员进行证券分析的重要内容，通过财务报表分析，可以挖掘相关财务信息进而发现企业存在的问题或潜在的投资机会。

5．（　　）是用来衡量企业长期偿债能力的指标。

A．流动性比率

B．财务杠杆比率

C．营运效率比率

D．盈利能力比率

5．【答案】B（P145）

【解析】与流动性比率一样，财务杠杆比率同样是分析企业偿债能力的风险指标。

不同的是，财务杠杆比率衡量的是企业长期偿债能力。

由于企业的长期负债与企业的资本结构及使用的财务杠杆有关，所以称为财务杠杆比率。

6．权益乘数的计算方法是（　　）。

A．资产除以所有者权益

B．负债除以所有者权益

C．资产除以负债

D．负债除以资产

6．【答案】A（P145）

【解析】权益乘数和负债权益比是由资产负债率衍生出来的两个重要比率，权益乘数的计算方法是资产除以所有者权益。

7．李先生将1000元存入银行，银行的年利率是5%，按照单利计算，5年后李先生能取到的总额是（　　）元。

A．1250

B．1050

C．1200

D．1276

7．【答案】A（P152）

【解析】5年后李先生能取到的总额为：

1000×（1+5%×5）=1250（元）。

8．按照（　　）的计算方法，每经过一个计息期，要将所生利息加入本金再计利息。

A．复利

B．单利

C．贴现

D．现值

8．【答案】A（P152）

【解析】复利是计算利息的一种方法。

按照这种方法，每经过一个计息期，要将所生利息加入本金再计利息。

这里所说的计息期，是指相邻两次计息的时间间隔，如年、月、日等。

9．某企业有一张带息票据（单利计息），面额为12000元，票面利率为4%，出票日期为4月15日，6月14日到期（共60天），则到期日的利息为（　　）元。

A．60

B．120

C．80

D．480

9．【答案】C（P152）

【解析】该票据到期利息为：

12000×4%×60／360=80（元）。

10．某公司从银行取得贷款30万元，年利率为6%，贷款期限为3年，到第3年年末一次偿清，该公司应付银行本利和为（　　）万元。

A．36．74

B．38．57

C．34．22

D．35．73

10．【答案】D（P151）

【解析】第n期期末终值的一般计算公式为：

FV=PV×（1+i）n。

故公司应付银行本利和为：

30×（1+6%）3=35．73（万元）。

11．（　　）指的是资金的远期价格，它是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平。

A．即期利率

B．远期利率

C．贴现因子

D．到期利率

11．【答案】B（P155）

【解析】远期利率指的是资金的远期价格，它是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平。

具体表示为未来两个日期问借入货币的利率，也可以表示投资者在未来特定日期购买的零息票债券的到期收益率。

12．股权投资的风险更大，要求更（　　）的风险溢价，其收益应该（　　）于债权投资的收益。

A．高；低

B．低；高

C．高；高

D．低；低

12．【答案】C（P169）

【解析】在面临清算时，债权投资的清偿顺序先于股权投资，当剩余价值不够偿还权益资本时，股东只能收回一部分投资；更严重的是，可能损失所有投资。

因此，股权投资的风险更大，要求更高的风险溢价，其收益应该高于债权投资的收益。

13．（　　）是指存券银行不通过基础证券发行公司，直接根据市场需求和自有基础证券的数量自行向投资者发行的存托凭证。

A．全球存托凭证

B．美国存托凭证

C．无担保的存托凭证

D．有担保的存托凭证

13．【答案】C（P175）

【解析】无担保的存托凭证是指存券银行不通过基础证券发行公司，直接根据市场需求和自有基础证券的数量自行向投资者发行的存托凭证。

无担保的存托凭证目前已经很少应用。

14．上市公司回购股份的方式不包括（　　）。

A．要约回购

B．场内公开市场回购

C．正回购

D．场外协议回购

14．【答案】C（P181）

【解析】股票回购的方式主要三种：

场内公开市场回购，场外协议回购，要约回购。

15．（　　）是指标的证券发行人或其以外的第三人发行的，约定在规定期间内或特定到期日，持有人有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。

A．可转换债券

B．权证

C．企业债券

D．普通股票

15．【答案】B（P177）

【解析】权证是指标的证券发行人或其以外的第三人发行的，约定在规定期间内或特定到期日，持有人有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。

16．（　　）近似于看涨期权，行权时其持有人可按照约定的价格购买约定数量的标的资产。

A．美式权证

B．认购权证

C．认沽权证

D．欧式权证

16．【答案】B（P178）

【解析】按照持有人权利的性质分类，权证可分为认购权证和认沽权证。

认购权证近似于看涨期权，行权时其持有人可按照约定的价格购买约定数量的标的资产。

认沽权证近似于看跌期权，行权时其持有人可按照约定的价格卖出约定数量的标的资产。

17．（　　）是指上市公司为达到增加资本和募集资金的目的而再发行股票的行为。

A．再融资

B．股票回购

C．股票拆分

D．首次公开发行

17．【答案】A（P181）

【解析】再融资是指上市公司为达到增加资本和募集资金的目的而再发行股票的行为。

上市公司再融资的方式有：

向原有股东配售股份，向不特定对象公开募集，发行可转换债券，非公开发行股票。

18．在（　　），各项技术已经成熟，产品的市场也基本形成并不断扩大，公司利润开始逐步上升，公司股价逐步上涨。

A．衰退期

B．初创期

C．成长期

D．成熟期

18．【答案】C（P186）

【解析】在成长期，各项技术已经成熟，产品的市场也基本形成并不断扩大，公司利润开始逐步上升，公司股价逐步上涨。

在这个阶段，行业的领导者开始出现。

整个成长期，可以进一步再细分成高速成长期、稳健成长期和缓慢成长期。

19．市盈率用公式表达为（　　）。

A．市盈率=每股市价／每股净资产

B．市盈率=股票市价／销售收入

C．市盈率=每股收益（年化）／每股市价

D．市盈率=每股市价／每股收益（年化）

19．【答案】D（P194）

【解析】市盈率指标表示股票价格和每股收益的比率，该指标揭示了盈余和股价之间的关系，用公式表达为：

市盈率（P／E）=每股市价／每股收益（年化）。

20．下列不属于中央银行的货币政策采用的三项政策工具的是（　　）。

A．公开市场操作

B．调节税收

C．利率水平的调节

D．存款准备金率的调节

20．【答案】B（P185）

【解析】中央银行的货币政策采用的三项政策工具有：

（1）公开市场操作，其主要内容是央行在货币市场上买卖短期国债。

（2）利率水平的调节。

（3）存款准备金率的调节。

21．（　　）类金融工具能够提供根据固定公式计算出的现金流。

A．债券

B．基金

C．证券

D．股票

21．【答案】A（P200）

【解析】债券，通常又称为固定收益证券，因为这类金融工具能够提供固定数额或根据固定公式计算出的现金流。

22．国债收益率曲线是反应（　　）的有效途径。

A．远期利率

B．资产

C．负债

D．所有者权益

22．【答案】A（P200）

【解析】国债收益率曲线是反应远期利率的有效途径，它的水平和斜率反映了经济主体对未来通货膨胀的预期和对未来基本的经济形势的判断，蕴含了关于经济主体的风险态度的信息。

23．按（　　）分类，债券可分为固定利率债券、浮动利率债券、累进利率债券、免税债券等。

A．发行主体

B．偿还期限

C．债券持有人收益方式

D．计息与付息方式

23．【答案】C（P201）

【解析】按债券持有人收益方式分类，债券可分为固定利率债券、浮动利率债券、累进利率债券、免税债券等。

24．国际惯例将利差用基点表示，1个基点等于（　　）。

A．0．1%

B．0．01%

C．0．05%

D．0．03%

24．【答案】B（P202）

【解析】利差在债券的偿还期内是固定的百分点，即利差不反映已发行的债券在其偿还期内发行人信用的改变，但浮动利率债券的利息会通过基准利率的变化随市场利率的波动而波动。

国际惯例将利差用基点表示，1个基点等于0．01%。

25．关于债券利率风险的描述，以下错误的是（　　）。

A．浮动利率债券的利息在支付日根据当前市场利率重新设定

B．债券的价格与利率呈反向变动关系

C．浮动利率债券在市场利率下行的环境中具有较低的利率风险

D．利率风险是指利率变动引起债券价格波动的风险

25．【答案】C（P207）

【解析】浮动利率债券的利息在支付日根据当前市场利率重新设定，从而在市场利率上升的环境中具有较低的利率风险，而在市场利率下行的环境中具有较高的利率风险。

26．（　　）是指在市场利率下行的环境中，附息债券收回的利息或者提前于到期日收回的本金只能以低于原债券到期收益率的利率水平再投资于相同属性的债券，而产生的风险。

A．利率风险

B．信用风险

C．通胀风险

D．再投资风险

26．【答案】D（P208）

【解析】再投资风险是指在市场利率下行的环境中，附息债券收回的利息或者提前于到期日收回的本金只能以低于原债券到期收益率的利率水平再投资于相同属性的债券，而产生的风险。

27．下列关于回购协议的表述中，错误的是（　　）。

A．回购协议是指资金需求方在出售证券的同时与证券的购买方约定在一定期限后按约定价格购回所卖证券的交易行为

B．我国金融市场上的回购协议以国债回购协议为主

C．国债回购作为一种短期融资工具，在各国市场中最长期限均不超过半年

D．证券的出售方为资金借入方，即正回购方

27．【答案】C（P220）

【解析】国债回购作为一种短期融资工具，在各国市场中最长期限均不超过1年。

28．某种附息国债面额为100元，票面利率为5．21%，市场利率为4．89%，期限为3年，每年付息1次，则该国债的内在价值是（　　）元。

A．100．853

B．99．876

C．78．987

D．100．873

28．【答案】D（P211）

【解析】固定利率债券是一种按照票面金额计算利息，票面上附有作为定期支付利息凭证的期票的债券。

该国债内在价值为：

5．21／（1+0．0489）+5．21／（1+0．0489）2+5．21／（1+0．0489）3+100／（1+0．0489）3=100．873（元）。

29．（　　）一般指短期的、具有高流动性的低风险证券。

A．债券

B．基金

C．股票

D．货币市场工具

29．【答案】D（P219）

【解析】货币市场工具一般指短期的（1年之内）、具有高流动性的低风险证券，具体包括银行回购协议、定期存款、商业票据、银行承兑汇票、短期国债、中央银行票据等。

30．收益率曲线的三种类型不包括（　　）。

A．正收益曲线

B．反转收益曲线

C．水平收益曲线

D．负收益曲线

30．【答案】D（P213）

【解析】收益率曲线在以期限为横坐标，以收益率为纵坐标的直角坐标系上显示出来。

主要有三种类型：

第一类是正收益曲线（或称上升收益曲线）；第二类是反转收益曲线；第三类是水平收益曲线。

31．息票率6%的3年期债券，市场价格为97．3440元，到期收益率为7%，久期为2．83年，那么，当该债券的到期收益率增加至7．1%，价格的变化为（　　）。

A．利率上升0．1个百分点，债券的价格将下降0．257元

B．利率上升0．3个百分点，债券的价格将下降0．237元

C．利率下降0．1个百分点，债券的价格将上升0．257元

D．利率下降0．3个百分点，债券的价格将上升0．237元

31．【答案】A（P217）

【解析】麦考利久期，又称为存续期，指的是债券的平均到期时间，是从现值的角度度量了债券现金流的加权平均年限，即债券投资者收回其本金和利息的平均时间。

Dmod=Dmac／（1+Y）=2．83／（1+0．07）=2．64（年），△p=-pDmac△y=-97．344×2．64×（7．1%-7%）=-0．257（元）。

即利率上升0．1百分点，债券价格下降0．257元。

32．大额可转让定期存单的期限最短的是（　　）。

A．1天

B．14天

C．3个月

D．6个月

32．【答案】B（P226）

【解析】大额可转让定期存单是银行发行的具有固定期限和一定利率结构的且可以在二级市场上转让的金融工具。

大额可转让定期存单的期限较短，一般在1年以内，最短的是14天，以3个月、6个月为主。

33．国债回购作为一种短期融资工具，在各国市场中最长期限均不超过（　　）。

A．3个月

B．1年

C．6个月

D．1个月

33．【答案】B（P220）

【解析】国债回购作为一种短期融资工具，在各国市场中最长期限均不超过1年。

34．减少回购交易信用风险的方法有（　　）。

A．对抵押品进行限定，且倾向于对流动性高、容易变现抵押物的要求

B．降低抵押率的要求

C．不接受短期国债为抵押品

D．接受不容易变现抵押物的要求

34．【答案】A（P221）

【解析】减少回购协议信用风险的方法主要有两种：

（1）对抵押品进行限定，且倾向于对流动性高、容易变现抵押物的要求，如只接受短期国债或中央银行票据为抵押品。

（2）提高抵押率的要求。

一般要求提供更多的抵押品。

35．（　　）表示企业所拥有的或掌握的，以及被其他企业所欠的各种资源或财产。

A．负债

B．资产

C．所有者权益

D．盈余公积

35．【答案】B（P137）

【解析】资产部分表示企业所拥有的或掌握的，以及被其他企业所欠的各种资源或财产。

负债表示企业所应支付的所有债务。

所有者权益又称股东权益或净资产，是指企业总资产中扣除负债所余下的部分。

36．现金流量表的作用不包括（　　）。

A．分析净收益与现金流量间的差异，并解释差异产生的原因

B．直接明了地揭示企业获取利润能力以及经营趋势

C．评价企业偿还债务、支付投资利润的能力，谨慎判断企业财务状况

D．反映企业的现金流量，评价企业未来产生现金净流量的能力

36．【答案】B（P140）

【解析】现金流量表的作用包括反映企业的现金流量，评价企业未来产生现金净流量的能力；评价企业偿还债务、支付投资利润的能力，谨慎判断企业财务状况；分析净收益与现金流量间的差异，并解释差异产生的原因；通过对现金投资与融资、非现金投资与融资的分析，全面了解企业财务状况。

37．在评价企业的整体业绩时，重点在于企业的净利润，即（　　）。

A．息税前利润减去利息费用

B．息税前利润减去税费

C．息税前利润减去利息费用和税费

D．息税前利润减去利息费用、税费和资本公积

37．【答案】C（P139）

【解析】在评价企业的整体业绩时，重点在于企业的净利润，即息税前利润减去利息费用和税费。

这其实是从普通股股东的角度去评价公司业绩。

投资者若需要预测企业未来盈余和现金流量，则重点分析持续性经营利润。

38．（　　）显示了企业在一年或者一个经营周期内存货的周转次数。

A．现金资产周转率

B．存货周转率

C．应收账款周转率

D．总资产周转率

38．【答案】B（P146）

【解析】存货周转率显示了企业在一年或者一个经营周期内存货的周转次数。

其公式为：

存货周转率=年销售成本／年均存货。

存货周转率越大，说明存货销售、变现所用的时间越短，存货管理效率越高。

39．通过杜邦恒等式，我们可以看到一家企业的盈利能力并非取决于（　　）。

A．企业的销售利润率

B．企业的销售总额

C．企业的财务杠杆

D．使用资产的效率

39．【答案】B（P148）

【解析】通过杜邦恒等式，我们可以看到一家企业的盈利能力综合取决于企业的销售利润率、使用资产的效率和企业的财务杠杆。

这三个方面是相互独立的，因而构成了解释企业盈利能力的三个维度。

40．（　　）把未来现金流直接转化为相对应的现值。

A．即期利率

B．远期利率

C．贴现因子

D．到期利率

40．【答案】C（P154）

【解析】贴现因子把未来现金流直接转化为相对应的现值。

41．利润表的组成部分不包括（　　）。

A．营业收入

B．所有者权益

C．与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用

D．利润

41．【答案】B（P139）

【解析】利润表由三个主要部分组成。

第一部分是营业收入；第二部分是与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用；第三部分是利润。

42．（　　）又称股东权益或净资产，表示企业的资产净值。

A．负债

B．所有者权益

C．资产

D．资本

42．【答案】B（P137）

【解析】资产部分表示企业所拥有的或掌握的，以及被其他企业所欠的各种资源或财产。

负债表示企业所应支付的所有债务。

所有者权益又称股东权益或净资产，是指企业总资产中扣除负债所余下的部分，表示企业的资产净值，即在清偿各种债务以后，企业股东所拥有的资产价值。

43．衡量企业对于长期债务利息保障程度的是（　　）。

A．资产负债率

B．权益乘数

C．负债权益比

D．利息倍数

43．【答案】D（P145）

【解析】企业的长期债权人对于企业除了有本金的偿还保证要求外，还有利息支付要求。

资产负债率、权益乘数和负债权益比衡量的是对于长期债务的本金保障程度，而衡量企业对于长期债务利息保障程度的是利息倍数。

44．下列关于净资产收益率的说法中，错误的是（　　）。

A．净资产收益率低，说明企业利用其自有资本获利的能力强，投资带来的收益高

B．由于现代企业最重要的经营目标是最大化股东财富，因而净资产收益率是衡量企业最大化股东财富能力的比率

C．影响净资产收益率的因素有很多，系统研究影响和改善净资产收益率的方法称为杜邦分析法

D．净资产收益率也称权益报酬率，强调每单位的所有者权益能够带来的利润

44．【答案】A（P147）

【解析】净资产收益率也称权益报酬率，强调每单位的所有者权益能够带来的利润。

净资产收益率高，说明企业利用其自有资本获利的能力强，投资带来的收益高；净资产收益率低则相反。

45．下列关于现金流量表的说法中，错误的是（　　）。

A．现金流量表所表达的是在特定会计期间内，企业的现金的增减变动等情形

B．现金流量表是以权责发生制为基础编制的

C．现金流量表是以收付实现制为基础编制的

D。

现金流量表也叫账务状况变动表

45．【答案】B（P140）

【解析】现金流量表也叫账务状况变动表，所表达的是在特定会计期间内，企业的现金（包含现金等价物）的增减变动等情形。

该表不是以权责发生制为基础编制的，而是根据收付实现制（即实际现金流量和现金流出）为基础编制的。

46．下列属于流动资产的是（　　）。

A．短期借款

B．应付票据

C．应收账款

D．应付账款

46．【答案】C（P138、144）

【解析】企业的流动资产主要包括现金及现金等价物、应收票据、应收账款和存货等几项资产，它们能够在短期内快速变现，因而流动性很强。

短期借款、应付票据、应付账款属于负债项目。

47．正态分布的（　　）可以用来评估投资或资产收益限度或者风险容忍度。

A．中位数

B．分位数

C．标准差

D．方差

47．【答案】B（P160）

【解析】正态分布的分位数可以用来评估投资或资产收益限度或者风险容忍度。

48．在没有异常的情况下，中位数和均值中，评价结果更合理和贴近实际的是（　　）。

A．均值

B．不确定

C．无区别

D．中位数

48．【答案】D（P159）

【解析】与另一个经常用来反映数据一般水平的统计量——均值相比，中位数的评价结果往往更为合理和贴近实际。

49．（　　）是用来衡量随机变量X取值在特定范围内的函数。

A．概率密度函数

B．连续型随机变量函数

C．相关系数函数

D．离散型随机变量函数

49．【答案】A（P】56）

【解析】如果X是一个连续型随机变量，由于无法列出X取每个特定值的概率，我们改用概率密度函数来刻画X的分布性质。

概率密度函数是用来衡量随机变量X取值在特定范围内的函数，其图像称为概率密度函数曲线。

，50．（　　）是由发行公司委托存券银行发行的。

A．全球存托凭证

B．B．美国存托凭证

C．无担保的存托凭证

D．有担保的存托凭证

50．【答案】D（P175）

【解析】有担保的存托凭证是由发行公司委托存券银行发行的。

发行公司、存券银行和托管银行三方就存托凭证与基础证券的关系，存托凭证持有者的权利，存托凭证的发行规模、转让、红利的支付及协议三方的权利义务等签署存券协议。

51．（　　）是指可转债持有者有权在约定的条件触发时按照事先约定的价格将可转债卖回给发行企业的规定。

A．票面利率

B．回售条款

C．赎回条款

D．转换价格

51．【答案】B（P177）

【解析】回售条款是指可转债持有者有权在约定的条件触发时按照事先约定的价格将可转债卖回给发行企业的规定。

赎回条款是指发行企业有权在约定的条件触发时按照事先约定的价格赎回所发行的可转债的规定。

52．下列关于股票拆分的说法中，错误的是（　　）。

A．会对公司的资本结构和股东权益产生影响

B．会使发行在外的股票总数增加，每股面值降低

C．每股收益和每股市价下降

D．股东的持股比例和权益总额及其各项权益余额都保持不变

52．【答案】A（P181）

【解析】股票拆分对公司的资本结构和股东权益不会产生任何影响，一般只会使发行在外的股票总数增加，每股面值降低，并由此引起每股收益和每股市价下降，而股东的持股比例和权益总额及其各项权益余额都保持不变。

53．（　　）是政府支出和政府收入之间的差额。

A．预算赤字

B．通货膨胀

C．利率

D．汇率

53．【答案】A（P184）

【解析】政府的预算赤字是政府支出和政府收入之间的差额。

任何一个预算差额都会通过政府借债进行消除。

而大量的政府借债会抬高利率，因为这样就会增加经济中的信贷需求。

54．证券的市场价格是由市场（　　）所决定的。

A．供求关系

B．内在价值

C．市场价值

D．预期价格