集成吊顶行业分析报告.docx

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集成吊顶行业分析报告

2016年集成吊顶行业分析报告

2016年10月

目录

一、行业监管体制及产业政策5

1、行业监管体制5

2、行业主要法律法规及政策5

二、行业现状及发展趋势6

1、行业发展概况6

2、行业发展趋势7

（1）集成吊顶行业规模将保持较快速度增长7

（2）中高端产品占据优势地位，兼并重组加快，产业集中度将逐渐提高8

（3）产品工艺将不断更新，产品种类不断丰富8

（4）个性需求推动产品创新，绿色环保吊顶备受推崇9

三、行业市场规模9

四、行业上下游的关系11

1、与上游行业的关联性及其影响11

2、与下游行业的关联性及其影响11

五、进入行业的主要壁垒12

1、研发设计能力壁垒12

2、品牌形象壁垒12

3、销售渠道壁垒13

六、影响行业发展的因素13

1、有利因素13

（1）新兴行业市场前景广阔，产业集群助推行业发展13

（2）宏观经济的持续增长和人均可支配收入的不断增加14

（3）我国人口总数的增加和城镇化水平的不断提高14

2、不利因素15

（1）行业秩序尚未规范15

（2）行业竞争的不断加剧15

（3）受房地产市场调控政策和波动的影响15

七、行业风险特征16

1、政策风险16

2、行业竞争风险16

3、原材料价格波动风险17

八、行业竞争格局和主要企业17

1、集成吊顶与传统吊顶之间的竞争格局17

2、行业竞争格局18

（1）企业数量众多，行业集中度较低18

（2）两大生产基地18

（3）企业竞争力高度分化18

（4）行业秩序有待规范19

（5）市场竞争程度差异较大19

3、行业主要企业情况19

（1）浙江尚美建材有限公司19

（2）德州盛邦复合材料有限公司20

（3）杭州创瑞装饰建材有限公司20

（4）浙江友邦集成吊顶股份有限公司20

（5）上海合富建筑科技股份有限公司20

（6）浙江喜乐居建材科技股份有限公司21

九、行业主要风险21

1、市场竞争风险21

2、房地产行业宏观调控带来的风险21

3、原材料价格变动风险22

吊顶是对室内顶层空间的装饰处理方式，通过布设基板设置隔层，实现遮掩梁柱、管线，兼具隔热、隔音及装饰效果，同时为照明、换气、取暖等功能电器提供支撑平台。

根据所用基板材质不同，传统吊顶通常可分为石膏板吊顶、PVC板吊顶、金属板吊顶。

石膏板吊顶以石膏板、矿棉板为基板，随后出现防水石膏板和吸音石棉板，但总体而言，石膏板吊顶板型单一，不易擦洗，易受潮、老化、脱落。

PVC板吊顶以PVC板为基板，其优势在于材质轻便且价格便宜，经改进具备防水、防蛀、阻燃等特性，但总体上抗氧化性差、易变形、使用寿命较短。

金属板吊顶通常采用铝扣板为基板，其特点是基板重量轻、板型多、防火、防潮、使用寿命长、易清洗。

传统吊顶为家居上层空间提供装饰效果及电器支撑平台，但其功能电器仍未经过模块化处理，安装拆卸过程复杂，电器维修与更换升级极为麻烦，并很难避免对基板的损坏，特别是功能电器部分悬吊于基板之下，在外观上无法与基板相互融合，因此难以实现吊顶的整体装饰效果。

随着消费者对家居环境的要求日益提高，对吊顶的整体美观效果及使用简便性提出更高要求。

2004年，集成吊顶应需产生。

集成吊顶行业作为我国一个新兴行业，目前该行业发展尚未完全成熟，仍具备较为广阔的市场潜能。

随着宏观经济的持续增长和人均可支配收入的不断增加，将成为集成吊顶行业发展的重要推动力量。

我国人口总数的增加和城镇化水平的不断提高，这是集成吊顶行业庞大的潜在需求群体，将为行业的发展提供稳定的市场需求。

一、行业监管体制及产业政策

1、行业监管体制

集成吊顶行业隶属于建筑装饰行业，该行业实行政府相关部门监督管理与行业协会自律监管相结合的监管体制。

主管部门为国家发展和改革委员会和住房和城乡建设部。

国家发展和改革委员会负责产业政策的制订；指导行业技术法规和行业标准的拟订；推动高技术发展，实施技术进步和产业现代化的宏观指导。

住房和城乡建设部制定相关产业政策、产业标准、产业规划，对行业的发展方向进行宏观调控，总体把握行业服务内容。

住房和城乡建设及各地建设行政管理部门，依法对集成吊顶行业实施监督管理。

中国建筑装饰装修材料协会是行业自律组织，其下设天花吊顶材料分会，主要职责为：

参与制定并推进天花吊顶行业的法律法规、发展规划、经济政策、技术政策及相关标准等；根据行业发展需要或受委托举办行业发展的相关论坛、展览、培训等活动；推动建立行业自律和行为规范，维护行业公平竞争；推动和促进天花吊顶行业的国内、国际合作与交流等。

2、行业主要法律法规及政策

二、行业现状及发展趋势

1、行业发展概况

集成吊顶行业为近年来天花吊顶行业的新兴细分行业。

传统吊顶一般采用石膏为原材料，石膏吊顶虽可为功能电器提供较强的支撑平台，但色泽、结构单一，且抗油污能力弱，不易清洗，重复装修工程量大。

而且石膏吊顶上的功能电器未经模块化处理，安装拆卸过程较为复杂，电器维修与更换升级极为麻烦，并很难避免对基板的损坏，特别是功能电器部分悬吊于基板之下，在外观上无法与基板相互融合，因此难以实现吊顶的整体装饰效果。

随着消费者对家居环境的要求日益提高，对吊顶的整体美观效果及使用简便性提出更高要求。

2004年，集成吊顶应需产生。

集成吊顶出现之初，主要应用于厨房和卫生间的吊顶装修，以满足抗油污、易清洗、抗水汽等需求。

近年来，随着集成吊顶行业的不断发展，集成吊顶的应用领域已逐渐向其他家居空间（客厅、餐厅、卧室、阳台、走廊）等发展，并逐渐拓展至商业装修、公共建筑装修等领域。

近年来，住宅装饰装修市场需求随着居民收入持续增长，人们更加注重提高生活质量，在追求舒适、优美和个性化的消费方式驱动下，在家庭设计创意、智能化、现代化等方面提出新的要求，家庭装饰装修成为新的消费热点，为集成吊顶行业的迅猛发展提供广阔的市场空间。

2、行业发展趋势

（1）集成吊顶行业规模将保持较快速度增长

随着我国城镇化进程的加快以及婚育适龄人口高峰期的到来、二胎政策的放开，农村居民转化为城镇居民安居、婚房购置、二胎改善性住房购置，均为集成吊顶行业带来巨大的市场空间。

目前集成吊顶行业正处于蓬勃发展期，未来行业规模将保持较快速度增长。

（2）中高端产品占据优势地位，兼并重组加快，产业集中度将逐渐提高

目前国内多数集成吊顶生产企业研发能力和工艺相对落后，主要以厨房和卫生间的扣板为主，且款式较为单一。

实力雄厚、研发能力强的集成吊顶企业已更注重个性化产品、定制化产品和智能化产品的开发。

集成吊顶行业正处于竞争整合的初级阶段，消费者品牌意识正逐渐增强，由品牌、产品设计及销售渠道优势决定的竞争格局正在形成。

长期来看，随着优势企业的研发设计能力、产品生产能力及市场销售能力不断提高，品牌影响力不断扩大，行业集中度将逐步提高。

（3）产品工艺将不断更新，产品种类不断丰富

集成吊顶2004年出现之初，仅用于厨房和卫生间等小面积装修，随着产品工艺的不断更新，目前集成吊顶已应用到客厅、餐厅、阳台、走廊、卧室等。

而且随着消费者个性化需求的不断提高，定制化集成吊顶市场逐渐提高。

随着智能家居的不断发展，客厅的背景墙、走廊的墙体装饰等，亦成为集成吊顶的发展空间。

未来，新材料、新工艺的研发与应用将使集成吊顶的性价比更为突出，如以新型复合材料代替现有金属板材，将优化板材的可塑性，增强艺术设计的表现力，同时降低产品生产成本。

（4）个性需求推动产品创新，绿色环保吊顶备受推崇

随着人们生活水平的大幅度提高，消费者的购买心理逐渐由必需性转向实用性，甚至向适用性转变。

未来当越来越多的80、90后成为市场消费主力军，消费者的观念也将改变市场的发展趋势。

追求时尚、张扬个性、享受人生的新消费群体，对吊顶消费的个性要求越来越大。

绿色环保吊顶越来越受到人们的推崇，特别是伴随着国民素质的提升，在节能方面的环境保护意识越来越强烈，再加上雾霾、汽车尾气、甲醛等直接的威胁，导致人们对吊顶的环保和健康功能尤为关注。

因此，未来的绿色环保型吊顶将成为人们关注的焦点。

三、行业市场规模

目前集成吊顶产品主要用于住宅装修。

住宅装修装饰市场潜能的进一步释放，将为集成吊顶行业的迅猛发展提供广阔的市场空间。

根据国家统计局的数据，截至2015年底，全国商品房销售面积128,495万平方米，比上年增长6.5%，其中住宅销售面积112,406万平方米，比上年增长6.9%；全国商品房销售额87,281亿元，较上年增长14.4%，其中住宅销售额增长16.6%；全国商品房待售面积71,853万平方米，比上年增长15.6%，其中住宅商品房待售面积45,248万平方米，比上年增长11.2%。

因此，从全国商品房销售的绝对规模和增长速度来看，住宅类商品房的庞大潜在需求和较快增速，为集成吊顶业务发展提供较为可观的增量市场和存量市场。

2011-2015年，我国住宅装饰装修总产值总体呈增长态势。

根据同花顺的数据统计显示，我国住宅装饰装修总产值由2011年的10,200.00亿元提升至2015年的16,600.00亿元，复合增长率为12.95%。

2016年上半年，受全国房地产市场持续升温趋势拉动，全国建材家居景气指数（BHI）走势明显位于2015年之上，全国规模以上建材家居卖场上半年累计销售额同比上升9.50%。

根据中国房地产指数系统百城价格指数显示，2016年6月全国100个城市（新建）住宅平均价格为11,816元/平方米，环比上涨1.32%，涨幅较上月收窄0.38个百分点，新房成交量较5月同期也有明显回落。

四、行业上下游的关系

1、与上游行业的关联性及其影响

集成吊顶产品的主要原材料为金属板材，用于生产功能模块的面板及基础模块，其成本占集成吊顶生产总成本的比重较高。

目前，行业普遍使用的金属板材为铝板、钢板，也有少数厂家使用铜板、SMC片材。

铝板与钢板应用范围非常广泛，我国铝板与钢板加工能力充足，市场供应充分。

集成吊顶行业所用铝板、钢板占其总体消费量的比重很小，对其依赖性较小。

铝板、钢板受经济周期和资源价格的影响，价格波动较大，周期性强，对集成吊顶行业的毛利率水平有一定影响。

集成吊顶功能模块所需的电器构件主要包括取暖泡、电机、风扇叶片、镇流器和荧光灯等，均为通用电器产品。

目前，各种电器构件国内均能大量生产，品类齐全，市场供应充分，对行业影响很小。

2、与下游行业的关联性及其影响

集成吊顶行业的下游客户主要是住宅装修的消费者。

我国人口基数巨大，随着人均可支配收入不断提高，人们对住宅装修的整体美观及使用方便的要求越来越高，集成吊顶行业拥有日趋稳定和庞大的消费群体。

集成吊顶行业作为一个新兴细分行业，其市场主要来源于住宅装修市场。

但住宅装修市场受商品住宅销售、商品房交收和二手房交易市场的影响较大。

随着国家对房地产行业的宏观调控政策作用进一步凸显，房地产市场行业周期波动剧烈，从而会对包括集成吊顶在内的建筑材料及装饰装修材料行业有较大影响。

五、进入行业的主要壁垒

1、研发设计能力壁垒

整体设计效果是消费者选择集成吊顶产品的重要考量因素，随着消费者对家居环境的品质要求不断提高，对厂商的研发设计能力提出更高要求。

集成吊顶设计包括厂商产品研发设计及销售终端的产品应用设计，终端应用设计是在产品研发设计的基础上，根据消费者的个性化需求，通过产品选择与搭配实现室内吊顶整体设计方案，为消费者提供美好的家居环境。

只有在产品设计上不断创新，并拥有专业的终端应用设计团队的企业，才能获得消费者认可，在市场竞争中胜出。

而提升研发设计能力需要打造一支高素质的研发设计团队，尤其是终端应用设计能力提升，还需要以丰富的产品种类作为基础，以大量的应用案例作为支撑。

2、品牌形象壁垒

集成吊顶产品直接面向消费者，品牌形象是消费者做出购买决定的重要参考。

目前，部分品牌（如友邦、奥普等）在集成吊顶领域已具有很高的品牌知名度，已树立良好的品牌形象，在市场竞争中占有优势。

而品牌建设不仅需要大量资金长期投入，还需要持续推出高品质产品的支撑、长时间品牌文化的积淀以及高超的品牌管理技巧。

随着行业竞争加剧，不具有品牌优势或品牌形象不佳的企业，将难以取得消费者的信赖，会逐渐丧失市场份额，沦为优势企业的代工厂。

3、销售渠道壁垒

目前，集成吊顶行业普遍采用专卖店模式。

住宅的天然区域性和集成吊顶组合安装的专业化要求，决定销售网络建设不仅包括专卖店的数量及覆盖面，专卖店服务能力及产品应用设计能力等“软实力”也占有重要地位。

吸引优秀经销商加盟，建设强大的销售网络不仅需要投入财力、人力，还需要企业品牌号召力及产品吸引力，其后续管理与维护支持更需要强大的企业实力和相应的管理及设计人才。

此外，销售终端的很多店面位置具有不可复制性，因此销售网络实质上构成行业进入壁垒。

六、影响行业发展的因素

1、有利因素

（1）新兴行业市场前景广阔，产业集群助推行业发展

集成吊顶行业作为我国一个新兴行业，目前该行业发展尚未完全成熟，仍具备较为广阔的市场潜能。

目前，我国集成吊顶行业的两大生产基地长三角和珠三角都是我国小家电和建筑装修装饰材料生产最为集中地区，已形成较为完整的产业链，为集成吊顶行业提供良好的配套环境，也为不断推出新的集成吊顶产品提供良好的设计环境。

（2）宏观经济的持续增长和人均可支配收入的不断增加

根据2016年2月29日国家统计局发布的《2015年国民经济和社会发展统计公报》显示，2015年全年国内生产总值676,708亿元，比上年增长6.9%；全年人均国内生产总值49,351元，比上年增长6.3%。

2015年全年国民总收入673,021亿元，全年全国居民人均可支配收入21,966元，比上年增长8.9%。

随着宏观经济的持续增长和人均可支配收入的不断增加，将成为集成吊顶行业发展的重要推动力量。

（3）我国人口总数的增加和城镇化水平的不断提高

根据国家统计局的数据，截至2015年年底，全国大陆总人口137,462万人，比上年末增加680万人，其中城镇常住人口77,116万人，占总人口比重（常住人口城镇化率）为56.10%，比上年末提高1.33个百分点。

目前，我国正处在城镇化进程加速的阶段，城镇人口持续加速增长。

2004年至2014年，我国城镇化率从41.76%增加到54.77%，2015年至2020年是我国加快推进城镇化进程的黄金期，按照城镇化率每年推进一个百分点计算，每年约有1,300万农村人口转化为城镇居民，这既是住房刚性需求的重要组成部分，同时也是集成吊顶行业庞大的潜在需求群体，将为行业的发展提供稳定的市场需求。

2、不利因素

（1）行业秩序尚未规范

目前行业处于初期阶段，涌入大量产品质量意识和服务意识淡薄的小厂商，主要依靠仿制或假冒，以低价策略抢占主流厂商市场份额，同时误导消费者，对集成吊顶的行业形象造成一定伤害。

随着行业不断发展和消费者认知不断提升，行业秩序将逐渐规范。

（2）行业竞争的不断加剧

目前我国集成吊顶行业仍然存在企业数量多但规模普遍较小、行业集中度低、产品同质化严重等现象，总体而言集成吊顶行业市场仍然呈现相对粗放的竞争态势，从而导致中低档集成吊顶产品产能供过于求，而高端集成吊顶产品则相对短缺。

具体表现为大部分集成吊顶企业自主研发和设计能力弱、产品的附加价值不高、缺乏核心竞争力、品牌知名度不高等情形，只能依靠价格战抢夺市场份额，使得市场竞争更加激烈，进而加剧行业的竞争风险。

（3）受房地产市场调控政策和波动的影响

从2010年开始，针对我国房地产住宅市场中存在的房价、地价上涨过快，投机性购房活跃等问题，国务院出台一系列政策对我国房地产市场进行宏观调控，主要措施包括：

抑制不合理的住房需求；增加住房的有效供给；加快保障性安居工程建设、提高第二套住房贷款的首付款比例和利率以及加强市场监管等，各地也相继出台保障房建设、房产税、限购等政策。

上述调控政策在平抑房价过快增长，满足普通住房需求，保障安居方面起到积极的作用。

但与此同时，房地产政策的调整仍然对市场交易量产生较大影响，从而对住宅装饰装修细分行业亦产生一定的影响。

七、行业风险特征

1、政策风险

为进一步加强和改善房地产市场调控，稳定市场预期，促进房地产市场平稳健康发展，从2010年以来，国家先后出台《国务院办公厅关于促进房地产市场平稳健康发展的通知》（国办发[2010]4号）、《国务院办公厅关于进一步做好房地产市场调控工作有关问题的通知》（国办发[2011]1号）等一系列的房地产调控政策。

上述调控政策一方面遏制投机、投资性购房需求，另一方面也会造成房地产市场一定时期内成交量的下降，从而导致住宅装修市场的业务下滑，同时使得以此为基础的集成吊顶等行业亦会受到较大影响。

2、行业竞争风险

集成吊顶行业作为一个新兴行业，自问世起便以其突出的整体美观效果和简便性获得消费者认可，市场需求迅速增长，并以较高的利润空间吸引大量企业进入集成吊顶行业。

目前，该行业内从事集成吊顶生产的企业数量众多，但由于不同企业之间的竞争力差距很大，其中具备较强自主研发能力和产品设计能力的企业相对较少，更多的仍然是规模偏小、实力偏弱的小型企业，导致集成吊顶低端市场的低价竞争、仿冒假冒现象层出不穷，竞争秩序较为混乱，从而对该行业内优势企业的业务发展亦造成一定的冲击。

3、原材料价格波动风险

集成吊顶产品的主要原材料为金属板材，用于生产功能模块的面板及基础模块，其成本占集成吊顶生产总成本的比重较高。

目前，行业普遍使用的金属板材为铝板、钢板等，但铝、钢等金属材料受经济周期和资源价格的影响，价格波动较大，周期性强，对集成吊顶行业的毛利率水平亦有一定影响。

八、行业竞争格局和主要企业

1、集成吊顶与传统吊顶之间的竞争格局

集成吊顶通过功能电器模块化设计、整体外观图案设计及终端应用设计，从而将传统吊顶变革为融合装饰建材与功能电器、安装拆卸简便、整体美观效果突出、能满足消费者个性化需求的吊顶产品。

集成吊顶与传统吊顶的应用领域与目标消费群体基本相同，二者之间是互相替代的关系，因此集成吊顶行业面临与传统吊顶的竞争。

集成吊顶能实现整体美观性、舒适性、简便性及个性化的优点，并具有基板耐用、安全、节能优势。

因此，集成吊顶与传统吊顶相比，具有较大的竞争优势。

但目前集成吊顶行业作为新兴行业，消费者的认知度有待提高，集成吊顶产品在住宅装修吊顶市场的比例较小，主要市场份额为传统吊顶所占据。

2、行业竞争格局

（1）企业数量众多，行业集中度较低

集成吊顶产品自问世起便以其突出的整体美观效果和简便性获得消费者认可，市场需求迅速提高，较高的利润空间吸引大量企业进入集成吊顶行业。

据不完全统计，目前全国从事集成吊顶生产的企业有上千家，行业集中度较低。

（2）两大生产基地

目前，集成吊顶行业已形成以浙江嘉兴为中心的长三角生产基地和以广州、佛山为中心的珠三角生产基地，其中浙江嘉兴是集成吊顶的诞生地，也是传统浴霸的生产基地，而广州、佛山是传统吊顶（铝扣板）生产基地。

（3）企业竞争力高度分化

目前从事集成吊顶生产的企业数量众多，但不同企业之间的竞争力差距很大。

以友邦吊顶、奥普集团控股为代表的少数企业具备较强的自主研发能力和产品设计能力，拥有较好的品牌形象和全国性的销售网络，市场竞争力较强。

其他企业普遍规模偏小，其中还包括大量“前店后厂”的作坊式企业。

这些企业研发设计能力弱，未建立自有品牌和稳定的销售渠道，甚至依靠仿造或假冒优势企业产品，产品品质不高，竞争力不强，常常靠低价在低端市场竞争。

随着低端市场竞争进一步加剧，其未来发展前景不容乐观。

（4）行业秩序有待规范

集成吊顶行业的利润空间较大，吸引大量企业进入，经营者良莠不齐，竞争秩序较为混乱，对优势企业的业务发展构成一定冲击。

更重要的是，集成吊顶行业尚属新兴行业，消费者认知程度有待提高，部分企业劣质低价的产品损害集成吊顶产品的整体形象，对集成吊顶行业健康有序发展造成不良影响。

（5）市场竞争程度差异较大

目前根据产品定位高低划分集成吊顶市场，不同市场的竞争激烈程度差异较大。

低端市场聚集大量作坊式企业，产品同质化严重，导致低端市场竞争激烈；但在中高端产品市场，厂商数量较少，主要以产品设计、品牌、渠道建设为主要竞争手段，其产品差异化程度较高，市场竞争相对较为宽松。

3、行业主要企业情况

（1）浙江尚美建材有限公司

主营高分子复合材质艺术吊顶、艺术背景墙、集成幕墙，产品销往北美、中东、东南亚等多个国家和地区以及中国大陆大部分省市。

（2）德州盛邦复合材料有限公司

专业从事高分子复合材料制品，所涉及的产品涵盖建材装饰、家居、体育器材、汽车配件、风力发电、水上游艇等六大领域；其研发的“盛邦搏纳”新型GRP/SMC高分子天花板，以其独特的完美特性弥补石膏板、硅钙板吸水率高、易变色、寿命短，铝板易氧化、PVC板变形率高等缺点。

（3）杭州创瑞装饰建材有限公司

一家设计、研发、制造、销售高品质绿色环保建材的企业，其名伽水晶瓷应用于家装空间、工装空间以及户外空间等领域。

（4）浙江友邦集成吊顶股份有限公司

从事集成吊顶的研发、生产和销售，主要产品为集成吊顶。

（5）上海合富建筑科技股份有限公司

成立于2005年11月，是一家以从事装饰铝板研发、生产、销售为一体的高新技术企业；近年来，公司为上海世博会、上海浦东机场、上海地铁、苏州地铁、南京地铁、高铁京沪线、高铁沪宁线、高铁京广线等诸多大型国家项目、市政项目提供优质产品。

（6）浙江喜乐居建材科技股份有限公司

自设立以来，致力于住宅装修领域，主要从事集成吊顶的研发、生产和销售。

九、行业主要风险

1、市场竞争风险

集成吊顶行业作为一个新兴行业，以其突出的整体美观效果和简便性获得消费者认可，市场需求迅速扩大。

同时该行业以较高的利润空间吸引大量企业进入，企业数量未来仍可能不断增加，这在一定程度上加剧行业竞争。

2、房地产行业宏观调控带来的风险

集成吊顶行业作为一个新兴细分行业，其市场主要来源于住宅装修市场。

但住宅装修市场受商品住宅销售、商品房交收和二手房交易市场的影响较大。

随着国家对房地产行业的宏观调控政策作用进一步凸显，房地产市场行业周期波动剧烈，若未来房地产市场交易下降，将会导致住宅装修市场的相应下滑，从而会对包括集成吊顶在内的建筑材料及装饰装修材料行业造成较大不利影响，同时也将对公司的业务发展及经营业绩形成一定压力。

3、原材料价格变动风险

主要原材料为树脂、玻璃纤维、铝粉等，是生产成本的主要构成部分。

树脂的市场价格受石油价格影响，若未来国际原油价格波动较为频繁，将会导致公司生产所需的主要原材料价格产生波动，对公司的成本控制造成影响。