融资租赁可行性分析报告.pdf

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1设立融资租赁公司可行性分析报告设立融资租赁公司可行性分析报告融资租赁公司研究小组二零一三年二月2目录目录第一章项目概况.3一、项目背景.3二、项目基本情况.3三、拟出资各方企业概况.3第二章项目可行性分析.3一、融资租赁公司理论分析定义、特征、功能.3二、融资租赁行业的发展状况.8三、融资租赁公司成立意义及必要性.11四、组建融资租赁公司已经具备的条件.14第三章、融资租赁公司运营模式.19一、公司定位.19二、公司的经营理念.20三、公司的业务范围.20四、资金来源.21五、管理结构.22六、业务模式.23七、盈利来源.26第四章经济效益测算及财务分析.27一、经营目标.27二、短期业务及发展规划.28三、中长期业务及发展规划.28四、租赁业务财务指标测算.29五、盈利能力分析.30六、房地产融资租赁业务，以房地产融资租赁为例.31七、财务状况评价.33八、社会效益分析.33第五章、公司成立风险及应对.33一、融资租赁公司的风险.33二、风险处置预案.35第六章结论.373BDA设立融资租赁公司可行性分析报告设立融资租赁公司可行性分析报告第一章第一章项目概况项目概况一、项目背景一、项目背景为配合国家产业政策，支持北京市中小企业发展，同时提升我司的综合实力，在北京市有关主管部门的支持下，前期我司作为主要发起人，拟设立一家注册资本10亿元人民币的小额贷款公司。

但是小额贷款公司在设立过程中遇到多方面困难，包括审批程序过于复杂、股东资格审核过于严格等等，同时我司对凑齐注册资本金的难度也有所低估，所以虽然经幸苦筹备，至今仍尚未成行。

为配合公司战略，并尽快实现对公司各项现有业务的支持，同时充分利用已有的资本、资源优势，现拟考查设立融资租赁公司。

经过认真调研，在充分分析融资租赁市场前景和经济效益的基础上，编写本项目可行性研究报告。

二、项目基本情况二、项目基本情况

（一）拟设立公司名称：

；

（二）注册资本：

，全部为货币出资并一次性足额缴纳；（三）公司住所：

；（四）经营范围：

办理融资租赁业务，为中小企业提供融资租赁服务；办理中小企业发展、管理和财务咨询业务；经政府主管部门批准的其他业务；（五）公司性质：

股份有限公司；（六）股权架构：

三、拟出资各方企业概况三、拟出资各方企业概况第二章第二章项目可行性分析项目可行性分析一、融资租赁公司理论分析定义、特征、功能一、融资租赁公司理论分析定义、特征、功能

（一）融资租赁公司的定义

（一）融资租赁公司的定义融资租赁是指由出租方通过融资等手段为承租方提供所需固定资产，其具有4同时融资与融物的特点，一般涉及出租方、承租方和供货方三方当事人，包含两个或两个以上合同。

出租方根据承租方的需要，与供货方签订合同并购买相应固定资产，然后与承租方再签订另外一份租赁合同，把购买的固定设备出租给承租方使用，时间一般不会低于2年。

在租赁期间，承租方分期向出租方缴纳租金。

所租赁设备的所有权归出租方，租赁期间承租方只享有使用权。

租赁期满，承租方可以按照协议约定留购、续租或退回出租方。

（二）融资租赁公司的特征

（二）融资租赁公司的特征根据以上的定义，不难看出融资租赁的以下特征：

11、融资和融物的双重职能融资和融物的双重职能融资租赁是由出租方融通资金为承租方提供所需固定资产，它不同于一般借钱还钱，借物还物的信用形式，而是通过借物达到借钱，借物还钱，它使融资与融物相结合。

租赁公司兼有金融机构（融通资金）和贸易机构（提供设备）的双重职能，因此，融资租赁比银行信用具有更强的约束力。

由于融资租赁将固定资产的生产厂商与设备的实际使用单位连接起来，有利于促进产销结合。

22、融资租赁具有三方当事人，并且同时具备两个或两个以上的合同融资租赁具有三方当事人，并且同时具备两个或两个以上的合同融资租赁的三方当事人包括出租方、承租方和供货方，三方之间需签订并且履行租赁合同与购货合同，从而构成一笔租赁交易的整体。

租赁合同与购货合同的关系是：

租赁合同的签订和履行是购货合同签订与履行的前提，购货合同的履行是一笔租赁业务完成不可缺少的组成部分。

以上述关系为前提，出租方有根据购货合同购买物件，并且支付货款的责任和义务，承租方则有根据租赁合同获得物件的使用权，并且按合同规定的条款支付租金的责任和义务。

33、承租方有对租赁物及供货方进行选择的权利承租方有对租赁物及供货方进行选择的权利出租方不能干涉承租方对租赁物的选择，承租方还有权选择供货方。

如果出租方是应承租方的要求，或是出于提供更为周到的服务，可以向承租方推荐租赁物件或推荐供货方，但是其决定权仍是承租方。

因此，出租方也不对承租方的选择所造成的后果承担责任。

44、所有权归出租方，使用权归承租方所有权归出租方，使用权归承租方5财产的所有权与使用权呈分离状态。

所有权与使用权的分离，摆脱了传统的财产占有观念，所有权因素被淡化，有利于确定现代化的经营方式，以适应社会化大生产的要求。

55、租赁合同不可解约租赁合同不可解约出租方在一个较长的租赁时期内，通过收取租金来收回全部投资，即租金采用分期归流的形式。

租金的性质实为承租方对物件使用权的获得而按期所付出的代价。

由于租赁期是一个连续的、不间断的期间，加之融资租赁的承租人的特定性和租赁物件的被指定性，决定了租赁合同不可节约。

（三）融资租赁公司的功能（三）融资租赁公司的功能11、投融资功能投融资功能租赁公司具有比较强的融资能力，其风险资产可以是净资产的10倍。

强大的融资功能是一般的工商企业所不能比及的，承租人采用融资租赁，通过“融物”达到“融资”，改进企业装备；通过融资性的经营性租赁还可以实现表外融资。

以融资租赁带动的投资必然会带动该设备的生产、销售、使用，促进相关产业的发展和增加就业。

22、促销功能促销功能由于融资租赁业务中的出租人要先购买设备后再出租，可以为供货人大部或全部回笼货款，因而融资租赁对制造商或经销商而言具有强劲的促销作用。

融资租赁是生产制造企业一个非常重要的促销工具。

由于融资租赁这种服务比直接销售具有更大的优势。

在这种情况下，许多大的制造厂商纷纷拿出部分专门资金用于开展以促进本企业销售为主旨的融资租赁服务，如IBM信贷公司、AT&T资本公司、美国考莫蒂斯克公司和贝尔太平洋三环租赁等都是世界著名的租赁公司。

33、节税功能节税功能采用融资租赁，可以获得合理合法的节税效果。

融资租赁业务的出租人可享受与银行一致的“按差额缴纳营业税及附加”的优惠政策，而传统租赁的出租人则须按租金全额缴纳营业税。

承租人采用融资租赁方式购置设备，如果按会计融资租赁核算，则可享受加速折旧的优惠政策，可获得在所得税之前提取折旧费用的好处；如果按会计上的经营租赁核算，则可在所得税前列支扣除租金全额，同6样获得“加速折旧”的好处。

44、理财功能理财功能对于高端客户可以通过委托租赁、回租赁、经营性租赁保持或降低资产负债率，提高流动比率和速动比率，改善财务指标、优化财务结构，进行有效的理财服务。

在为客户融资的同时辅以理财服务。

55、资产管理功能资产管理功能租赁公司掌握着大量租赁资产的所有权和租金收取权，租赁公司具有明显的资产管理优势，能够使银行贷款化零为整，并降低银行的管理成本和金融风险。

（四）典型融资租赁的业务结构（四）典型融资租赁的业务结构一般情况下，融资租赁是一种通过“融物”达到“融资”的交易。

当企业需要购买添置设备时，不是以自有资金或者向金融机构借款购买，而是委托出租人根据承租人的需要、意愿和请求，通过出租人自有资金或者向金融机构融资购入设备再出租给承租人使用，承租人按照融资租赁合同规定，定期向出租人支付租金，租赁期满后，选择留购、退租、续租的一种交易活动。

业务流程如下图所示：

在同一宗融资租赁交易中，必定包含有标的物的买卖和以该标的物为租赁物购买租赁物融资租赁公司供货商承租人1、融资租赁买卖合同支付货款出租租赁物交付租金租赁物交付与维护2、融资租赁合同7的租赁这样两个互为条件、又互相独立的交易，它们分别由相关的租赁物“买卖合同”和“融资租赁合同”体现。

通常把融资租赁描述为包含至少“一个标的物、一个标的物、两类合同（买卖合同、融资租赁合同等）和至少三方当事人（出租人、承租人、两类合同（买卖合同、融资租赁合同等）和至少三方当事人（出租人、承租人、出卖人）出卖人）”的交易，其业务形式主要表现为直接租赁、回租赁、转租赁、委托租赁、杠杆租赁、联合租赁等。

典型融资租赁法律形式为融资租赁；在会计处理上按融资租赁核算，租赁物要纳入承租人资产负债表；在税收上，出租人“按差额缴纳营业税”，即按出租人向承租人收取的全部价款和包括残值在内的价外费用之和（主要是租金）减除租赁物实际成本（主要是租赁物购入价及有关税费、利息）后的余额（即“净差额”）为税基缴纳营业税及附加税费，承租人可按租赁期限和国家规定折旧年限孰短的原则确定折旧年限，对租赁物进行加速折旧并在所得税前计提。

（五）融资租赁公司的分类（五）融资租赁公司的分类1、融资租赁公司按照审批部门以及成立条件审批部门以及成立条件可分为三类：

名称名称审批部门审批部门审批审批难难度度最低注最低注册资本册资本股东资格股东资格要求要求数量数量高管及高管及审批审批法律法规法律法规金融租赁金融租赁公司公司银监会非常严格1亿人民币商业银行20家左右前置金融租赁公司管理办法内资试点内资试点租赁公司租赁公司商务部商业流通司、国家税务总局比较严格1.7亿人民币倾向大型制造企业80家左右后置内资融资租赁企业管理办法中外合资中外合资租赁公司租赁公司商务部外资司宽松1000万美元外资不少于25%400家左右前置外商投资租赁业管理办法2、融资租赁公司按照股东性质股东性质可分为三类：

主要股东类型主要股东类型业务模式业务模式主要租赁物主要租赁物代表公司代表公司银行系银行系银行类贷款模式飞机、轮船、厂房等国银租赁、工银租赁等8厂商系厂商系设备制造商促进销售回款大型设备中联重科租赁第三方第三方既非银行也非设备制造商融资租赁业务法律允许的各类租赁物远东宏信、华融租赁等财务公司财务公司大型企业集团为集团内公司提供租赁服务需要的各类租赁物中国重汽财务公司、各大央企财务公司等从以上两个表可以看出，适合我公司成立的融资租赁公司为第三方的内资试点融资租赁公司或者中外合资融资租赁公司。

但是考虑到房地产行业尚未准许外资融资租赁公司介入，所以成立外资租赁公司对我司现有业务的支持力度有限；另外外资的进入会造成股权和控制权的分散，会对公司将来的持续和稳健经营带来一定不确定性。

所以综合考虑，成立一家独资的内资融资租赁公司，是我司目前较为合适的选择。

但是内资试点租赁公司需商务部审批，程序复杂而且比较严格。

目前市场上也只有80家左右，并且过去几年每年以20家以内的速度增长。

所以我司如果决定设立内资试点租赁公司，需充分估计困难，多方面协调努力，并且汲取设立小额贷款公司过程中的经验。

二、融资租赁行业的发展状况二、融资租赁行业的发展状况

（一）

（一）我国融资租赁行业的现状我国融资租赁行业的现状据中国租赁联盟测算，截至2012年9月底，全国在册运营的各类融资租赁公司约430家，比年初的296家增加约134家,增长45.3%。

其中，金融租赁20家，没有增加，内资租赁80家，增加14家，外商租赁增加较多，达到约330家，比上年增加约120家。

具体见下表：

20122012年年99月底全国融资租赁企业概况月底全国融资租赁企业概况20122012年年99月月底企业数底企业数（家）（家）20112011年底年底（家）（家）比上年底增比上年底增加（家）加（家）企业数量企业数量增长（增长（%）企业数量所企业数量所占比重（占比重（%）9金融租赁金融租赁2020