基金从业资格考试《私募股权投资》历年真题和解析答案011514.docx
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基金从业资格考试《私募股权投资》历年真题和解析答案011514
基金从业资格考试《私募股权投资》历年真题和解析答案0115-14
1、在信托契约形式下，信托公司可以直接作为基金的投资管理人，也可以与基金管理人合作作为融资渠道，扮演资金募集人的角色，由（）进行基金的投资管理。
【单选题】
A.基金管理人
B.基金托管人
C.投资顾问
D.基金销售服务机构
正确答案:
C
答案解析:
在信托契约形式下，信托公司可以直接作为基金的投资管理人，也可以与基金管理人合作作为融资渠道，扮演资金募集人的角色，由投资顾问进行基金的投资管理。
2、对于有限公司型基金，投资者人数的最高限制是（）人。
【单选题】
A.100
B.20
C.50
D.200
正确答案:
C
答案解析:
目前，我国股权投资基金投资者人数限制如下：
（1）公司型基金：
有限公司不超过50人（C项符合题意）、股份公司不超过200人。
（2）合伙型基金：
不超过50人。
（3）契约型基金：
不超过200人。
3、过桥基金则投资于（）企业或上市前的企业。
【单选题】
A.大型
B.新兴
C.成熟
D.过渡
正确答案:
D
答案解析:
过桥基金则投资于过渡企业或上市前的企业
4、（）则常见于杠杆收购和破产投资策略。
【单选题】
A.成本法
B.相对估值
C.?
折现现金流估值法
D.清算价值法
正确答案:
D
答案解析:
清算价值法则常见于杠杆收购和破产投资策略。
（D项符合题意）成本法主要作为一种辅助方法存在，主要原因是企业历史成本与未来价值并无必然联系（A项不符合题意）相对估值法使用可比价值对目标公司进行价值评估，在创业投资基金和并购甚金中大量使用（B项不符合题意）折现现金流估值法主要适用于目标公司现金流稳定、未来可预测性较高的情形。
（C项不符合题意）
5、下列属于基金投资期限的是（）。
Ⅰ.循环期Ⅱ.投资期Ⅲ.管理退出期Ⅳ.收益回报期【单选题】
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
正确答案:
B
答案解析:
基金期限分为投资期与管理退出期，基金管理人通常需要在投资期内完成基金的全部投资，在管理退出期内，基金管理入主要负责进行投资后管理及退出投资项目的工作。
6、下列对投资冷静期说法正确的是（）。
Ⅰ.私募证券投资基金合同应当约定，投资冷静期自基金合同签署完毕且投资者交纳认购基金的款项后起算。
Ⅱ.基金合同应当约定给投资者设置不少于24小时的投资冷静期，募集机构在投资冷静期内不得主动联系投资者。
Ⅲ.基金合同应当约定给投资者设置不少于24小时的投资冷静期，募集机构在投资冷静期内可以主动联系投资者。
Ⅳ.私募证券投资基金合同应当约定，投资冷静期自基金合同签署完毕后起算。
【单选题】
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅳ
正确答案:
A
答案解析:
选项A符合题意：
《私募投资基金募集行为管理办法》第二十九条，各方应当在完成合格投资者确认程序后签署私募基金合同。
基金合同应当约定给投资者设置不少于二十四小时的投资冷静期，募集机构在投资冷静期内不得主动联系投资者；私募证券投资基金合同应当约定，投资冷静期自基金合同签署完毕且投资者交纳认购基金的款项后起算。
7、在我国，（）的投资者按股东实际持有的份额比例分红。
同种类的份额每一份额享有同等的分配权。
【单选题】
A.有限责任公司型股权投资基金
B.股份有限公司型股权投资基金
C.风险投资基金
D.有限合伙型基金
正确答案:
B
答案解析:
在我国，股份有限公司型股权投资基金的投资者按股东实际持有的份额比例分红，同种类的份额每一份额享有同等的分配权。
（B项符合题意）有限责任公司型股权投资基金的投资者按其实缴出资比例分红，但是所有投资者可以在公司章程中作出例外规定。
（A项不符合题意）风险投资基金又叫创业基金，是当今世界上广泛流行的一种新型投资机构。
它以一定的方式吸收机构和个人的资金，投向于那些不具备上市资格的中小企业和新兴企业,尤其是高新技术企业。
（C项不符合题意）
8、我国公司型基金的法律依据为（），基金按照公司章程来运营。
【单选题】
A.《公司法》
B.《证券投资基金法》
C.《证券法》
D.《合伙公司法》
正确答案:
A
答案解析:
我国公司型基金的法律依据为《公司法》，基金按照公司章程来运营。
9、关于创业板上市基本要求，说法错误的是（）。
【单选题】
A.发行人是依法设立且持续经营3年以上的股份有限公司
B.发行人的注册资本已足额缴纳，发起人或者股东用做出资的资产的财产权转移手续已办理完毕
C.发行人应当主要经营多种业务，其生产经营活动符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家产业政策及环境保护政策
D.发行人及其控股股东、实际控制人最近3年内不存在损害投资者合法权益和社会公共利益的重大违法行为。
正确答案:
C
答案解析:
选项C说法错误：
根据现行上市规则，我国创业板上市要求主要包括：
（1）发行人是依法设立且持续经营3年以上的股份有限公司。
（2）最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于1000万元；或者最近一年盈利，最近一年营业收入不少于5000万元。
净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据。
（3）最近一期期末净资产不少于2000万元，且不存在未弥补亏损。
（4）发行后股本总额不少于3000万元。
（5）发行人的注册资本已足额缴纳，发起人或者股东用做出资的资产的财产权转移手续已办理完毕。
发行人的主要资产不存在重大权属纠纷。
（6）应当主要经营一种业务，其生产经营活动符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家产业政策及环境保护政策。
（7）最近两年主营业务、董事和高级管理人员没有重大变动，实际控制人没有变更。
（8）具有完善的公司治理结构，依法建立健全股东大会、董事会、监事会以及独立董事、董事会秘书、审计委员会制度，相关机构和人员能够依法履行职责。
（9）发行人资产完整，业务及人员、财务、机构独立，具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力。
与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在同业竞争，以及严重影响公司独立性或者显失公允的关联交易。
（10）发行人会计基础工作规范，财务报表的编制符合企业会计准则和相关信息披露规则的规定，在所有重大方面公允地反映了发行人的财务状况、经营成果和现金流量，并由注册会计师出具无保留意见的审计报告。
（11）发行人内部控制制度健全且被有效执行，能够合理保证公司财务报告的可靠性、生产经营的合法性、营运的效率与效果，并由注册会计师出具无保留结论的内部控制鉴证报告。
（12）发行人的董事、监事和高级管理人员应当忠实、勤勉、尽责，具备法律、行政法规和规章规定的资格。
（13）发行人募集资金应当用于主要业务，并有明确的用途。
（14）发行人及其控股股东、实际控制人最近3年内不存在损害投资者合法权益和社会公共利益的重大违法行为。
10、公司型基金指基金本身为一家股份有限公司，公司通过（）的方式来筹集资金。
【单选题】
A.发行股票或受益凭证
B.发行公司债券
C.发行金融债券
D.定向增发
正确答案:
A
答案解析:
公司型基金指基金本身为一家股份有限公司，公司通过发行股票或受益凭证的方式来筹集资金。
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