智能变电站电气设备行业分析报告.docx

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智能变电站电气设备行业分析报告

2016年智能变电站电气设备行业分析报告

2016年8月

目录

一、行业主管部门、自律组织及相关主要法律法规4

1、行业主管部门和监管体制4

2、行业主要法律法规政策5

（1）行业主要法律法规政策5

（2）行业主要政策6

二、行业概况7

1、我国输配电及控制设备行业发展概况9

2、上下游行业情况12

（1）行业与上下游行业之间的关联性12

（2）上游产业发展对行业发展的影响13

（3）下游产业发展对行业发展的影响13

3、行业发展趋势13

（1）行业集中度将会提升13

（2）国家对电网的投资将保持较高的增长速度14

（3）农网改造升级将有力推动电力行业持续高速发展15

（4）智能电网建设将为输配电及控制设备业提供更大的市场空间16

（5）城市轨道交通行业发展助力输配电及控制设备制造业17

三、行业壁垒17

1、资质壁垒17

2、专业技术壁垒18

3、资金壁垒18

4、人才壁垒18

四、行业风险特征19

1、行业和政策风险19

2、宏观经济波动风险19

3、技术风险20

五、行业竞争格局20

一、行业主管部门、自律组织及相关主要法律法规

1、行业主管部门和监管体制

配电开关控制设备制造业，主管部门为国家发展和改革委员会、国家能源局、工业和信息化部、国家质量监督检验检疫总局、国家认证认可监督管理委员会、中国电力企业联合会。

国家发改委主要为输配电及控制设备制造行业拟定行业规划、行业法规和产业政策。

工业和信息化部负责组织实施与输配电及控制设备制造行业相关的国家科技重大专项，推进相关科研成果产业化。

国家质检总局负责输配电产品的质量监督，国家认证认可监督管委会负责根据《实施强制性产品认证的产品目录》对目录内的产品进行强制性认证，确保产品的安全性。

中国电力企业联合会是全国电力行业企业事业单位的联合组织，参与制定电力行业发展规划、产业政策、行业准入条件，建立行业自律机制。

行业自律组织为中国电器工业协会，负责对行业及市场进行统计调查，接受政府委托，组织制定行业标准及自律性行业规则为会员提供服务等。

2、行业主要法律法规政策

（1）行业主要法律法规政策

（2）行业主要政策

二、行业概况

电力系统可分为发电系统、输变电系统、配电系统和用电系统，其中输变电系统和配电系统即一般所说的电网系统。

输变电系统是电力系统的重要组成部分，包括变电所和输电线路。

发电厂生产的电能经输变电网络，供给配电系统和用户。

配电网是从电源侧（输电网和发电设施）接受电能，并通过配电设施就地或逐级分配给各类用户的电力网络，配电网又分高压配电网络、中压配电网络和低压配电网络。

输配电气设备指的是电能在传输、配售阶段所需要使用的设备。

例如变压整流、配电开关、电容电感、电线电缆和其他控制设备等等，而输配电气行业就是指生产这些设备的企业集合。

由发电厂将一次能源转换成电能，经过输电和配电将电能输送和分配到电力用户，从而完成电能从生产到使用的整个过程。

具体如下图所示：

根据国家统计局国民经济行业分类（GB/T4754-2002），输配电气行业包括五个子行业：

（1）变压整流制造行业；指变压器、变流器等电力电子设备和互感器的设备制造。

（2）电容器制造行业；指电容器及其配套装置和零部件的设备制造。

（3）配电开关制造行业；指用于电压超过千伏的在配电系统中使用的接通及断幵保护电器，以及用于电压不超过千伏的在民用住宅、工业设备中使用的配电开关控制设备制造。

（4）电力电子制造行业；指用于电能控制与转换的电子产品设备制造。

（5）电线电缆制造行业；指在用于传输电力、电能以及声音图像等信息传播，以及日用照明等使用的电线电缆的制造。

从产品种类而言，配电开关控制设备包括环网柜、柱上开关、高压开关柜、箱式变电站、隔离开关、高压断路器以及其他设备。

1、我国输配电及控制设备行业发展概况

根据《产业结构调整指导目录（2015年本）》和《促进产业结构调整暂行规定》，输配电气行业属于国家重点鼓励发展的五大优势产业之一，是影响国民经济持续发展的重要行业。

近年来，随着国家对能源电力基础设施投资的不断增加，我国输配电及控制设备制造行业一直保持着高速增长，根据国家统计局和Wind资讯的统计，2003年2月，我国输配电及控制设备制造企业家数为2,623家，到2010年已经超过8,000家，由于受到国内房地产政策调控，房地产投资收紧，在2010至2011年间，企业数量锐减至5,648家，2011年后，房地产政策开始微调，到2015年10月已经达到7,775家，总产值从2005年的2,892.89亿元增长到165,213.07亿元，行业内竞争变得激烈，行业内产品相关技术也趋于稳定。

输配电行业下游遍布电力、工矿企业、市政及生活领域，影响面广。

根据电力行业发展的路径来看，电力建设初期，以建设电源为主，关注电源设备，当电源设备建设基本成熟时，电网建设开始加速进行，到电力建设后期，电网投资大于电源投资，配电网和电网自动化开始兴起。

2009年以前，电源基本投资与电网基本投资差距开始缩小，进入我国的“十二五”期间，电源基本投资与电网基本投资差距开始拉大，2013年电网投资超过电源投资，当年电网投资为3,894.00亿元，电源投资为3,717.00亿元，到2015年年底，电网投资已经达到4,603.00亿元，电源投资为4,091.00亿元。

从我国电网建设的现状来看，目前我国的电源建设已经进入结构性调整阶段，输电骨架网络也已经基本完成，目前我国的配电网发展现状是仍然严重滞后，网架结构依旧薄弱。

供电半径厂，设备老化等问题依然突出。

新型城镇化、农业现代化不断推进过程中，新能源、分布式发电电源，电动汽车等多元化负荷的快速发展，加快城乡配电网建设改造，实现传统配电向智能配电转型变得日益紧迫。

国家“十三五”电力规划也提出，要加快在北京、上海等17个城市核心区建设高可靠性示范区；建设53个新型城镇化配电网示范区；消除农网供电“卡脖子”，实现村村通动力电，2016年解决全部存量低电压。

推进标准配置，提升装备水平。

全面完成高损配变改造，推广应用节能配变和开关。

推广适用技术，实现节能减排。

满足1.96万座充电站、405.6万台充电桩接入需求，为400万辆电动汽车提供充电服务；完成80%港口岸电工程建设；积极推广电采暖。

高自动化水平，实现可观可控。

配电自动化覆盖率达到90%，主站覆盖率达到100%；提高配电通信网支撑能力，35千伏及以上电网光纤全覆盖，10千伏配电通信网全覆盖；推进用电信息采集系统建设，智能电表覆盖率达到100%。

2002年以来，我国电力投资不断加大，配电开关行业高速发展，受整个输配电行业发展的带动，2004年底，配电开关控制设备制造企业有1,255家，到2010年底增加到3,374家，2010年国家开始对房地产市场进行调控，输配电行业受到房地产行业发展影响，行业内迎来了并购重组高潮，2011年底，输配电制造企业已经降到了2,191家，但行业内产值规模并未受到影响，仍表现出逐年增加的趋势，2004年配电开关控制制造业产值为836.25亿元，2015年底行业产值已经超过6,000.00亿元。

2003年到2006年，行业进入高速发展期，年均主营收入增幅在30%以上,毛利率维持在20%以上，2006年至2011年，行业发展相对平稳，年均主营收入增幅在18%左右，毛利率开始出现下降趋势，2011年至今，行业收入的增速明显放缓，至2014年增速仅为9.17%，毛利率为17.41%。

从行业周期来看，目前我国输配电及控制设备制造业属于成熟早期阶段。

2、上下游行业情况

配电开关控制设备制造行业的上游行业为钢铁、铜、铝等原材料供应商以及专业外协生产商，下游行业为电力、工业与市政等行业。

如下图：

（1）行业与上下游行业之间的关联性

输配电及控制设备制造行业的上游包括铜、铁、铝以及绝缘材料等以及提供加工设备的外协生产等，前两者构成了配电开关行业的主要成本。

行业下游主要包括电力、市政工程、工业、生活用电、农村用电等用电领域。

输配电及控制设备行业与上下游产业具有较高的关联度。

（2）上游产业发展对行业发展的影响

作为输配电及控制设备制造业的上游，铜材、钢材等金属的价格直接影响到输配电设备的成本。

由于上游产业生产要素价格的大幅波动，输配电设备成本会受到较大的影响，对行业的毛利率有不同程度的影响。

对于高压、超高压设备制造企业以及已经形成中低压优质产品规模生产能力的企业而言，因产品定价能力较强，具备较强的成本转嫁能力，材料价格变化对企业利润水平影响相对较小，能够保持企业正常利润水平；对于附加值低的低端设备制造企业和小规模企业而言，材料价格变化将直接影响企业利润水平。

（3）下游产业发展对行业发展的影响

目前，我国电源和电网投资仍维持在较高的水平，将会持续影响到输配电制造行业发展，随着我国城镇化的持续推进，城网改造、农网改造，输配电及控制设备需求还将进一步激发。

此外，随着工业4.0的推进，工业需求也将为输配电及控制设备市场提供广阔的空间。

3、行业发展趋势

（1）行业集中度将会提升

我国输配电产业在最近今年中发展迅速，产业规模庞大，但由于输配电及控制设备制造行业分散性较大，根据前瞻产业研究院分析数据显示，2012年排名前10位厂商占的市场份额，前四名份额集中度指标为4.63%，前八名份额集中度指标为7.59%，表明我国输配电及控制设备行业集中度偏低，随着国家电网和南方电网普遍采用集中招标方式，行业竞争将会变得更加激烈，行业内集中度将会得到一定的提升。

（2）国家对电网的投资将保持较高的增长速度

2013年以来，国家对电力设备的投资主要由电源建设的投资转为电网建设的投资，使得输配电及控制设备制造行业得到迅速发展。

根据《关于加快配电网建设改造的指导意见》要求，至2020年，中心城市（区）用户年均停电时间不超过1小时，综合电压合格率达到99.97%；城镇地区用户年均停电时间不超过10小时，综合电压合格率达到98.79%；乡村地区用户年均停电时间不超过24小时，综合电压合格率达到97%。

目前中心城市用户年均停电时间大约为6小时，因此国内对输配电及控制设备的需求将可能迎来行业发展高峰。

国家电网分类区域户均停电时间目标

（3）农网改造升级将有力推动电力行业持续高速发展

农村地区一直以来是社会经济发展过程中最薄弱的环节，城乡供电服务存在着较大的差距，“十三五”期间，将进一步加强农村电网改造升级，让更多的居民能享受到与城市相当的电力服务，国家电网新一轮农网改造升级中将投入5,222亿元，南方电网投入1,300亿元，用于实施“井井通电”工程、小城镇（中心村）电网改造升级工程、村村通动力电工程、光伏扶贫项目接网工程，推进西部及贫困地区农网供电服务均等化，提高东中部地区农村电网发展水平，加快西藏、新疆以及四川、甘肃、青海三省藏区农村电网建设。

这将大大促进输配电及控制设备制造行业的发展。

并且在农村电网改造中，将会使用节能型的变压器来代替耗能的产品，这使得输配电及控制设备制造行业具有广阔的节能性应用市场。

（4）智能电网建设将为输配电及控制设备业提供更大的市场空间

智能电网是通过利用现代电子技术、通信技术、计算机技术以及网络技术，通过与电力设备相结合，将配电网在正常及事故情况下的监测、保护、控制、计量和管理工作有机地融合在一起，以实现远距离数据传输及监控，提高设备的自动化程度，方便设备的运行和维护。

当前我国配电自动化水平覆盖率不到15%，远低于法国、日本的90%和100%。

西方发达国家平均配电自动化水平覆盖率约70-80%。

随着，新能源装机规模不断加大、分布式能源的发展、电动汽车的增长以及深化电力体制改革的需要，对标海