财务管理人员必备的知识.pptx

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FinancialFundamentaltoNon-FinancialExecutives管理管理人员财务必备人员财务必备20022002年年33月月目标目标Objective：

了解企业财务本质及财务管理原理了解企业财务本质及财务管理原理Understandenterprisesfinancialessenceandfinancialmanagementprinciples财务信息系统的基本构架财务信息系统的基本构架Financialinformationsystemsframework财务报表分析基本方法财务报表分析基本方法Financialreportsanalysis日常经营活动中常见财务机会和陷阱及其处理方法日常经营活动中常见财务机会和陷阱及其处理方法Financialmanagementoptimization方法方法Method：

课程概要COURSESUMMARY一、企业财务管理概览一、企业财务管理概览一、企业财务管理概览一、企业财务管理概览FinancialManagementFrameworkFinancialManagementFramework1企业财务本质企业财务本质EnterprisesFinancialEssence2企业基本目标企业基本目标CorporateObjectives3管理人员财务职能管理人员财务职能ManagersFinancialResponsibility二、现代财务信息系统二、现代财务信息系统二、现代财务信息系统二、现代财务信息系统ModernFinancialInformationSystemsModernFinancialInformationSystems11基本概念基本概念BasicConcept22演化过程演化过程EvolutionProcessEvolutionProcess33会计方程会计方程AccountingEquationAccountingEquation44三大财务报表三大财务报表ThreeMajorFinancialStatements5555财务报表分析财务报表分析财务报表分析财务报表分析FinancialStatementsAnalysisFinancialStatementsAnalysisFinancialStatementsAnalysisFinancialStatementsAnalysisA.A.盈利能力分析盈利能力分析ProfitabilityAnalysis资产回报率资产回报率ROA,股东权益回报率股东权益回报率ROE,资产流动速率资产流动速率AssetsTurnOverRatioB.风险指数分析风险指数分析RiskAnalysis流动比率流动比率CurrentRatio,负债负债/权益比率权益比率Debt/EquityRatio,营运偿债能力营运偿债能力OperatingLiquidity课程概要COURSESUMMARY三、三、三、三、企业经营活动中常见财务机会和陷阱企业经营活动中常见财务机会和陷阱企业经营活动中常见财务机会和陷阱企业经营活动中常见财务机会和陷阱FinancialManagementOptimizationFinancialManagementOptimizationFinancialManagementOptimizationFinancialManagementOptimization1投资投资决策决策InvestmentDecisions2预算管理预算管理BudgetManagement3生产管理生产管理ProductionManagement4存货管理存货管理InventoryManagement5应收帐款管理应收帐款管理AccountsReceivableManagement6现金管理现金管理CashManagement7税务计划税务计划TaxPlanning8内部内部控制控制InternalControl9运用财务部资源运用财务部资源UtilizationofInternalFinancialExpertise四、小结四、小结四、小结四、小结SummarySummary第一部分ChapterOne企业财务管理概览企业财务管理概览FinancialManagementFramework企业的财务本质原原材材料料存货存货成成品品存货存货在在产产品品存货存货供供应应商商工工厂厂/办办公公室室固固定定资资产产现现金金债债权权人人股股东东投投投投资资资资分红分红分红分红/回购回购回购回购贷贷贷贷款款款款还款还款还款还款/利息利息利息利息应付应付人人工工及及服服务务固定资产固定资产材料材料市场市场/客户客户应收应收现金销售现金销售赊销赊销市市场场销销售售费费用用折旧折旧资金流转和增值过程Capitalrotation&valuecreationprocess资金流转典型环节及机会/陷阱Capitalrotation&managementopportunities企业价值取向特征Companyvalueproposition资本投入及资本扩张形式Capitalinjection&expansionpattern企业经济本质企业价值取向ValueProposition一、高毛利：

创造性一、高毛利：

创造性/垄断性产品或服务垄断性产品或服务HighMargin:

creative/monopolyproduct/services二、快速流转：

低毛利二、快速流转：

低毛利,高强度使用资产，高强度使用资产，高强度成本控制，减少资金沉淀量高强度成本控制，减少资金沉淀量HighRotation:

lowmargin,highspeed,exhaustiveassetsutilization,costcontrol,capitalamountreduction流程卓越流程卓越定义：

定义：

“流程卓越”是指企业在最低成本、给客户带来最少不便的情况下，向客户提供标准化的、简捷的、可靠的产品和服务。

“流程卓越”需要优化企业从采购到分销整个增值链中的每一环节，并瞄准广阔的市场。

基本认知：

基本认知：

以最低成本创造最大价值的理念“流程卓越流程卓越”以最低的价格提供最满足需求的产品不会不会：

因为价格低而提供低质量的产品只在狭窄的范围内选择客户兴建工序繁杂的生产线发生频繁的特殊销售和服务提供众多的产品品种供选择“流程卓越流程卓越”企业的关键成功因素企业的关键成功因素降低成本简捷的产品线和服务线不为特殊需求提供服务对优化内部工作执着追求投重资于技术改造以降低成本市场份额是衡量是否成功的主要标准注重提高资产利用率标准化的经营模式以达到一致性强调团队提高部门工作质量因事设人，人尽其才企业价值链中的各个部分简洁明了，清晰可见集中决策AccountingEquation会计方程A=A=OOii+LLii1.FunctionofTime时间函数T0:

A0=L0+OE0T1:

A1=L1+OE1A0+A=L0+L+OE0+OEOE0Tn2.Maximizeownersequity-businessobjective游戏规则：

股东权益最大化企业发展典型阶段创意创意/原型原型中试阶段中试阶段商业化商业化高速扩展高速扩展兼并兼并/收购收购风险投资风险投资（种子基金）（种子基金）风险投资风险投资（风险基金）（风险基金）私募私募（金融投资（金融投资战略投资）战略投资）初次公开发行初次公开发行（IPO）（公众投资）公众投资）发债前发债前/后续后续发行新股发行新股（银行和（银行和公众投资）公众投资）1.利润利润Profit2.风险风险RiskTheGoalsoftheFirm企业基本目标:

MaximizeValue管理人员财务职能ManagersFinancialResponsibility一、分配资金资源一、分配资金资源:

资金投向及数量资金投向及数量Allocatingcapitalresources二、经营管理投资：

提高资金效率二、经营管理投资：

提高资金效率Improvingcapitalefficiency三、三、保护公司资产安全保护公司资产安全Protectingcompanyassets第二部分ChapterThree现代财务信息系统现代财务信息系统FinancialInformationSystems财务会计财务会计FinancialAccounting财务会计FinancialAccounting使用者使用者使用者使用者UsersUsers企业的外部人士企业的外部人士-股东股东,债权人等债权人等Externalusersofinformation-usuallyshareholders,financialanalysts,andcreditors通用会计准则通用会计准则通用会计准则通用会计准则GenerallyAcceptedAccountingPrinciplesGenerallyAcceptedAccountingPrinciples受会计准则监管受会计准则监管Compliancewithgenerallyacceptedaccountingprinciples时间焦点时间焦点时间焦点时间焦点FutureversusPastFutureversusPast使用过去会计期间的数据评估管理使用过去会计期间的数据评估管理者的表现者的表现Useshistoricaldatainevaluatingperformanceofthefirmanditsmanagersbyoutsiders报告需求报告需求报告需求报告需求ReportingRequirementsReportingRequirements规则中要求的信息规则中要求的信息呈现的内容呈现的内容呈现的内容呈现的内容DetailPresentedDetailPresented呈现的是汇总数据呈现的是汇总数据RegulationsoftenspecifyhowmuchinformationisenoughSummarydataarepresented管理会计管理会计ManagerialAccounting管理会计ManagerialAccountingInternalusersofinformation-usuallymanagers.NeednotcomplywithgenerallyacceptedaccountingprinciplesUsesestimatesofthefuturefordecisionmakingandhistoricaldataforinternalperformanceevaluation.Internalcost/benefitevaluationdetermineshowmuchinformationisenough内部费用和利润评估所需的内部费用和利润评估所需的信息信息Moredetaileddataarerequiredaboutproductcosts,revenues,andprofits.使用者使用者使用者使用者UsersUsers企业的内部人士企业的内部人士-通常是管理者通常是管理者不受会计准则监管不受会计准则监管通用会计准则通用会计准则通用会计准则通用会计准则GenerallyAcceptedAccountingPrinciplesGenerallyAcceptedAccountingPrinciples时间焦点时间焦点时间焦点时间焦点FutureversusPastFutureversusPast使用预计的数据作决策依据使用预计的数据作决策依据,历史数据历史数据作内部管理评估作内部管理评估对于产品成本对于产品成本收入收入利润需要更具体利润需要更具体的数据的数据报告需求报告需求报告需求报告需求ReportingRequirementsReportingRequirements呈现的内容呈现的内容呈现的内容呈现的内容DetailPresentedDetailPresentedFinancialReportsFormat报表格式Assets资产资产Liability负债负债OwnersEquity所有者权益所有者权益BalanceSheetBalanceSheet资产负债表资产负债表资产负债表资产负债表IncomeStatementIncomeStatement损益表损益表损益表损益表收入收入Revenue减减:

支出支出Cost利润利润ProfitDothecompanyandDothecompanyandindividualbelongtoindividualbelongtoownersequityorownersequityorliability?

liability?

我们所在单位我们所在单位个人是个人是股东的资产股东的资产,还是负债还是负债?

TheTwoDealingCompaniesFinancialReports两个交易公司的财务报表资产资产资产资产AssetsAssets负债负债负债负债LiabilityLiability所有者权益所有者权益所有者权益所有者权益OwnersEquityOwnersEquity收入收入收入收入RevenueRevenue减减减减:

支出支出支出支出CostCost公司公司公司公司CompanyCompany资产资产资产资产AssetsAssets减减减减:

支出支出支出支出CostCost银行银行银行银行BankBank银行现金银行现金ACashinBank客户存款客户存款AClientDepositA的利息收入的利息收入InterestIncomeA的利息支出的利息支出InterestExpense贷款贷款BLoanB的利息支出的利息支出InterestExpense应收应收BAccountReceivableB的利息收入的利息收入InterestIncome所有者权益所有者权益所有者权益所有者权益OwnersEquityOwnersEquity负债负债负债负债LiabilityLiability收入收入收入收入RevenueRevenueDoubleEntryAccounting复式记账系统Large-ScaleIndustrializationManagement大规模工业化经营大规模工业化经营SmallWorkshopManagement小作坊经营小作坊经营Manager=Owner管理者管理者=所有者所有者SingleEntrySystem简式记账系统简式记账系统ManagerOwner管理者管理者所有者所有者DoubleEntrySystem复式记账系统复式记账系统A=A=Oi+Oi+LiLiCashAccountBeginningBalance现金期初额现金期初额CashAccountEndingBalance现金期末额现金期末额IndustrialRevolutionActivator工业革命催化剂工业革命催化剂1、Largescalefinancialresourcesandspecializedskillssynergy,add-valueefficiencyofsocialfortune资金资源与专业管理技能相结合，资金资源与专业管理技能相结合，社会财富增值效率；社会财富增值效率；2、Ownershiptransfer,accommodateliquidity所有权转移，资金市场效率；所有权转移，资金市场效率；3、Liabilityimportfinancialleverage,accommodatedifferentrisk/returnexpectation.债务引入财务杠杆，风险债务引入财务杠杆，风险/回报。

回报。

FinancialStatements财务报表T0:

Cash0+CA0+FA0=CL0+LL0+OE0T1:

Cash0+Cash+CA0+CA+FA0+FACashFlowStatementCashFlowStatement现金流量表现金流量表=CL0+CL+LL0+LL+OE0+OEIncomeStatementIncomeStatement损益表损益表Tn.BalanceSheetBalanceSheet资产负债表资产负债表Revenue-Expenses收入-费用时间时间时间时间OELLCLCashCAFATT00TT11资产负债表资产负债表资产负债表资产负债表产品成本销售费用管理费用利润收入收入收入收入融资活动投资活动营运现金期初现金余额期初现金余额期初现金余额期初现金余额期末现金余额期末现金余额期末现金余额期末现金余额股东权益变量股东权益变量股东权益变量股东权益变量现金变量现金变量现金变量现金变量科目科目科目科目FA1LL1CL1财务架构概述利息税盈利能力分析ProfitabilityAnalysis资产回报率ROANetIncomeAverageTotalAssets净利润平均总资产=净利润总收入=X总收入总资产利润率=X资产周转率=NetIncomeTotalRevenueXTotalRevenueTotalAssetsProfitMargin=XAssetsTurnover周转率分析TurnoverAnalysis资产周转率AssetsTurnover=年度总收入AnnualRevenue年度平均总资产AnnualAverageAssets年度应收款销售总额SalesinA/R平均应收账款AverageAccountReceivable年度产品成本TotalProductCost平均存货额AverageInventory应收账款周转率AccountReceivableTurnover=存货周转率InventoryTurnover=固定资产周转率FixedAssetsTurnover=总收入TotalRevenue平均固定资产AverageFixedAssetsNOWC营运流动资金=应收账款+预付账款+存货-应付账款-预收账款现金现金Cash应收账款应收账款AccountsReceivable存货存货Inventory预付账款预付账款PaymentinAdvance固定资产固定资产FixedAssets资产资产Assets应付账款应付账款AccountsPayable预收账款预收账款UnearnedRevenue长期负债长期负债Long-TermLiability股东权益股东权益OwnersEquity营运流动资金营运流动资金NOWC负债和股东权益负债和股东权益Liability&OwnersEquity流动资金周转率WorkingCapitalTurnover=总收入Revenue流动资金WorkingCapitalAccountsReceivable+PaymentinAdvance+Inventory-AccountsPayable-UnearnedRevenue股东权益回报率=ROE净利润NetProfit平均股东权益AverageOwnersEquity=总收入净利润X总收入平均总资产X平均股东权益平均资产利润率=X资产周转率X杠杆比率盈利能力分析ProfitabilityAnalysis=RevenueNetProfitXRevenueAverageAssetsXAverageOwnersEquityAverageAssetsProfitMargin=XAssetsTurnoverXLeverageRatioROA模型/ROAModelSales销售59Costofgoodssold产品成本24Minus减减Contribution贡献毛益35Commoncosts销售费用24Minus减减OperatingProfit营业利润11Interestandtaxes利息和税5NetProfit净利润6Returnonassets资产回报率17%Returnonequity所有者权益回报率13%CurrentAssets流动资产41Fixedassets固定资产25Plus加加Totalassets总资产66Equity所有者权益46Liabilities负债20风险分析Riskanalysis流动比率CurrentRatio=流动资产CurrentAssets流动负债CurrentLiability速动比率QuickRatio=流动资产CurrentAssets存货Inventory流动负债CurrentLiability（2：

1比较好）（：

1比较好）清偿能力清偿能力DischargeAbility：

=营运资金CashfromOperation流动负债CurrentLiability短期营运偿债能力Short-TermOperatingLiquidity风险分析RiskRatio财务杠杆比率财务杠杆比率FinancialLeverageRatio：

总负债TotalLiability总资产TotalAssets（2比较好）总权益TotalOwnersEquity利息保障倍数InterestPaymentRatio=利息和税前利润EBIT年度利息费用InterestExpenses（3倍正常）总权益TotalOwnersEquity第三部分ChapterTwo企业经营活动中的企业经营活动中的财务机会和陷阱财务机会和陷阱FinancialManagementOptimization预计现金流量预计现金流量FutureCashFlowFutureCashFlowFiFi贴现率贴现率CashDiscountRateCashDiscountRaterr净现值净现值NetPresentValueNetPresentValue投资决策InvestmentDecisionnnNPV=NPV=i=0i=0FFii（1+r）（1+r）iiNPV0ori10%15%Payback回收期2-5年BuyorLease租或买?

Fi投资决策标准InvestmentDecisionCriteria时间时间Time商圈分析商圈分析:

商场项目取舍商场项目取舍人口人口收入收入商业商业交通交通客流量客流量标志标志建筑物建筑物租金租金小店铺互补小店铺互补MarketRisk市场风险OperationRisk营运风险GoalsSetting目标设置AlternativesChoice方案/路径，评估/选择ResourcesOrganization组织资源Pre-liveSimulation预演/彩排为什么要预算WhyBudgetMarketAnalysis市场分析MissionStatement公司宗旨3-5YearObjectives3年目标SelfSWOTAnalysis差异分析ProductsandServices产品/服务选择FinancialFeasibility财务可行性分析OneYearBudget年度预演如何预算HowtoBudget作计划的关键步骤作计划的关键步骤

（1）明确分工及责任：

明确分工及责任：

1）总负责人总负责人-总裁（CEO）决策者并对计划及其执行结果负责2）组织者组织者-财务总监（CFO）判断股东期望值及企业实际盈利给出计划指南；确保计划过程的高质量；支持公司战略方向、集思广议、切实可行；使计划得到董事会批准；将计划分解到各责任人并确保员工的激励机制支持计划的实现；监督计划的执行，报告偏差并组织改进。

3）计划制订者计划制订者-各事业部总经理，分公司总经理及各主要职能部门负责人根据统一的计划流程及指南，使用统一的计划工具制订本部门计划作计划的关键步骤（作计划的关键步骤

（2）分